经营分析☆ ◇000599 青岛双星 更新日期：2025-08-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
橡胶轮胎、机械、绣品的制造、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎制造业(行业) 22.41亿 98.65 8646.72万 82.20 3.86
其他(行业) 3066.38万 1.35 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 22.41亿 98.65 8646.72万 82.20 3.86
其他(产品) 3066.38万 1.35 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 13.31亿 58.58 9391.57万 89.28 7.06
国内销售(地区) 9.41亿 41.42 1127.52万 10.72 1.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎制造业(行业) 43.35亿 100.00 3.93亿 100.00 9.07
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 42.75亿 98.62 3.81亿 96.84 8.90
其他(产品) 5976.19万 1.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 25.31亿 58.39 2.89亿 73.46 11.41
国内销售(地区) 18.04亿 41.61 1.04亿 26.54 5.78
─────────────────────────────────────────────────
其他(销售模式) 39.00亿 89.97 4.03亿 102.60 10.34
配套(销售模式) 4.35亿 10.03 -1020.64万 -2.60 -2.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎制造业(行业) 22.54亿 98.92 2.51亿 99.31 11.14
其他(行业) 2450.05万 1.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 22.54亿 98.92 2.51亿 99.31 11.14
其他(产品) 2450.05万 1.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 13.02亿 57.15 2.04亿 80.65 15.66
国内销售(地区) 9.76亿 42.85 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎制造业(行业) 46.56亿 100.00 4.02亿 100.00 8.63
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 45.81亿 98.41 3.77亿 93.67 8.22
其他(产品) 7406.11万 1.59 2544.95万 6.33 34.36
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 25.31亿 54.36 3.37亿 83.79 13.31
国内销售(地区) 21.25亿 45.64 6515.54万 16.21 3.07
─────────────────────────────────────────────────
其他(销售模式) 40.03亿 85.99 3.84亿 95.57 9.60
配套(销售模式) 6.52亿 14.01 1779.53万 4.43 2.73
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售9.84亿元，占营业收入的22.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 37621.70│ 8.68│
│第二名 │ 21498.70│ 4.96│
│第三名 │ 21359.73│ 4.93│
│第四名 │ 9189.60│ 2.12│
│第五名 │ 8681.88│ 2.00│
│合计 │ 98351.61│ 22.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购8.35亿元，占总采购额的30.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 25507.72│ 9.33│
│第二名 │ 16604.97│ 6.07│
│第三名 │ 16186.94│ 5.92│
│第四名 │ 13097.58│ 4.79│
│第五名 │ 12063.96│ 4.41│
│合计 │ 83461.18│ 30.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.公司主营业务情况
公司的主营业务为轮胎产品的研发、生产及销售，主要产品为全钢子午线胎、半钢子午线胎、工程胎，
广泛应用于商用车、乘用车、工程机械、特种车辆等领域。公司以差异化的品牌不断创造市场竞争力，旗下
拥有DOUBLESTAR（双星）、NEWBUSTAR（新双星）、DONGFENG（东风）、CROSSLEADER（克劳力达）、KUMKAN
G（金刚狼）、KINBLI（劲倍力）、AOSEN（奥森）等知名轮胎品牌，销售网络遍布全国，并远销欧美、非洲
、东南亚、中东等全球多个国家和地区。
报告期内，公司实现营业收入22.72亿元，其中二季度收入11.37亿元，环比一季度提高0.19%；归属于
上市公司股东的净利润亏损1.86亿元，其中二季度环比一季度减亏21.33%，公司二季度通过提升柬埔寨工厂
的卡客车胎销量，营业收入和利润环比有所提升。公司报告期内业绩同比变动的原因：一是因为柬埔寨新建
工厂轿车胎项目尚处在建设期，其产能还没有弥补原广饶吉星的产能，导致卡客车胎的比重过高，影响了销
售毛利率；二是受天然胶价格上涨15%以上的影响，整体原材料成本同比上涨。
公司目前正在加速柬埔寨工厂轿车胎的全线投产，并通过柬埔寨工厂优化全球市场布局和产品结构，发
挥与锦湖轮胎协同效应，进一步改善公司业绩。与此同时，抓住国内建设大市场的契机，提高高附加值产品
的销售。
2.公司的经营模式
（1）采购模式
公司采购的主要原材料包括橡胶、骨架材料、炭黑等。
为形成客观有效的供应商评价和分级，促进供应商公开、透明的竞争，公司建立了完善的供应商引入和
评估流程，引导供应商自动自发的进行自身改善，促进供应商的良性循环，使供应商与公司同步壮大和发展
。
橡胶类原材料采购在以长约确保资源稳定、品质均一的前提下，实时跟踪市场进行SPOT采购优化成本，
研判价格走势，合理储备，并逐步提升国产化替代进口资源；骨架材料类原材料采购采用90%以上长约，确
保关键材料品质稳定，配合新供应商开发激活报价竞争力；炭黑类原材料保持与行业龙头战略合作，提供资
源和价格的双保障。
（2）生产模式
公司坚持“以订单为中心”的生产模式，从2013年起引入“准时制生产”（just-in-time）管理理念，
采用“以销定产”的生产模式。每个月，由各相关部门联合召开产销协同会议，结合客户重要性、以往回款
周期、订单规模等因素对T+3个月的订单进行综合评估，并以此为依据制定T+3月度生产计划。公司在工艺、
设备、标准化管理等方面不断完善，形成批量化、多品种同时生产的灵活生产体系，不断提升生产能力和生
产效率，在确保产品质量的前提下持续提升订单响应速度。
（3）销售模式
公司配套渠道以提供高性能、高性价比的产品为目标，着力解决配套市场的差异化需求，凭借先行开发
产品的能力、优异的质量水平以及及时的售后服务，已为多家国内头部主机厂供货。同时在军胎、工程胎市
场加快布局，提高配套体系的盈利能力。
公司市场重心自2022年起向替换及海外转移。替换市场加快渠道下沉，销售终端网络覆盖到每一个地级
市，为用户提供周到的服务。海外加速推进“2080”战略落地，打造海外第一竞争力营销网络，双星轮胎远
销欧美、非洲、东南亚、中东等全球多个国家和地区。
3.公司所属行业发展情况
轮胎行业属于技术和资本密集型产业，规模效益特征明显，具有较高的技术、资金和人才要求。我国目
前已成为名副其实的世界轮胎生产大国和世界轮胎制造中心，并处于继续发力中。整体而言，国内轮胎行业
呈现以下特点：
（1）周期性、季节性和区域性特征不明显：轮胎下游行业覆盖广泛，包括汽车行业、交通运输业、工
程机械行业等，保有量庞大的汽车市场、潜力巨大的运输市场等下游行业长期保持对轮胎产品的需求。另外
，轮胎产品种类、规格众多，不同季节、不同路面条件需要使用不同特性的轮胎，因此，轮胎行业不具有明
显的周期性、季节性和区域性特征。
（2）受原材料价格波动影响大：我国天然橡胶和合成橡胶的进口依赖度较高，目前我国已成为世界第
一大橡胶进口国和橡胶消费国，由于轮胎行业属于高度竞争行业，生产企业定价能力较弱，因此橡胶价格的
波动会带动整个轮胎市场价格同向波动。
（3）产能结构性过剩：目前我国轮胎行业面临的是产能结构性过剩，而非整体过剩。低端轮胎产品同
质化普遍，技术含量和附加值较低，但高端、高性能轮胎依然供不应求。因此，产业整合和产品升级将是我
国轮胎行业未来主要发展趋势。推广绿色轮胎、实现产业升级将是我国轮胎工业的主要发展方向，绿色轮胎
、智慧轮胎等产品将具有广阔的市场前景。
二、核心竞争力分析
公司在品牌、技术、产品、智能制造、渠道网络等方面拥有诸多核心竞争优势。
1.品牌形象优势
双星是全球知名的轮胎品牌，双星轮胎作为全球知名的轮胎制造企业之一，在保持双星品牌已有良好形
象的同时，始终坚持以创新铸造品牌内涵，不断提高品牌影响力和价值。2025年6月，双星轮胎在去年成为
中国首个价值超千亿的轮胎品牌的基础上，品牌价值又增长超过130亿，以1162.08亿元的品牌价值再度荣登
轮胎品牌榜首。同时双星轮胎凭借深厚的品牌认知度、明显的品牌偏好度和高品牌忠诚度，荣获“C-BPI中
国国产汽车轮胎行业品牌力第一名”“中国品牌年度大奖轮胎NO.1”。
2.技术研发优势
公司拥有山东省工程研究中心、青岛市技术创新中心、青岛市工业设计中心、青岛市技术研发中心、青
岛市工业设计研究院等多个创新平台。与科研院所、高校建立战略合作关系，成立了仿真研究实验室；与上
下游知名企业联合成立实验室。公司还建立了全球开放的高性能轮胎研发、检测、认证平台的实验室，并获
得CNAS认可，具备了全球领先的研发及检测能力，具备核心车厂配套开发、物理和化学检测等多项能力。
公司是中国轮胎行业国家标准和行业标准的主要制订者之一，近年来牵头制订或修订多项国家级标准，
截至2025年6月30日累计拥有授权专利739项。公司努力在新材料探索、新设备和新工艺研究方面不断推进。
3.产品优势
公司凭借持续的科研投入和自主创新能力，在低滚阻轮胎、防爆轮胎、新能源轮胎方面形成了自己的技
术优势。以“稀土金”系列轮胎为代表的卡客车轮胎，实现“超安全、超省油、超耐磨、超低生热、高里程
”的卓越性能；以“全防爆”系列轮胎为代表的乘用车胎，实现了适用所有车型的突破，比普通轮胎更安全
、更放心，比普通防爆胎更舒适、更省钱；双星还是国内第一个达到欧盟标签法“AAA”等级的轮胎品牌，
获得欧盟R117最高标签等级认证。双星MAXIMUMDLA08四季胎获得2023德国红点设计大奖，2024年，MAXIMUMA
LLSEASON和“全防爆”安全轮胎荣获德国“iF设计大奖”。
4.智能制造优势
双星“工业4.0”智能化工厂是全球第一个既拥有卡客车胎“工业4.0”全流程，又拥有轿车胎“工业4.
0”全流程的智能化工厂。生产全流程共使用11种、258台机器人，承担了80%的物料传递和检测任务。工厂
中80%的智能装备（包括11种机器人）都是由双星自主研发和制造的。工厂基于企业独创的MEP智能信息匹配
系统，实现物、人、设备、位置的信息智能匹配，解决了全球以液体或粉体为原料的制造企业无法全流程实
现智能制造的难题，成为一个由用户指挥、数据驱动、软件运行的生态系统。
双星东风轮胎“工业4.0”智能化工厂，采用先进生产技术，现代化的物流生产布局，力求做到个性化
定制订单的柔性生产，满足互联网时代用户对产品和服务的需求，生产的轮胎采用芯片编码。工厂打破了传
统的集中式的生产方式，以用户大规模定制为核心，产品模块化、生产精益化为基础，集成先进的信息通信
技术、数字控制技术、智能装备技术，实现智能定制、智能排产、智能送料、智能检测、智能仓储、智能评
测，打造绿色、高质量、高附加值、高效率的工厂。
2024年，公司围绕轮胎全寿命周期的智能制造，不断塑造发展新动能、新优势，入选中国社科院信息化
研究中心、《互联网周刊》发布的中国“智能工厂200强”榜单，位列轮胎行业首位；被国家智能制造评估
公共服务平台认定为“智能制造能力成熟度等级三级”，成为行业首家通过CMMM三级认定的企业；双星“轮
胎智造设计赋能平台”被中国工业设计协会评为“十佳设计创新平台”；同时，荣获中国标准化协会“5A级
标准化良好行为证书”，成为中国轮胎行业首家获此殊荣的企业。
5.渠道网络优势
在海外市场，继续实施“2080”渠道战略，以全球化视野和战略思维构建海外市场发展规划和渠道策略
，建设高质量市场网络，以差异化产品抢占市场，树立品牌形象，积极开发高质量大客户，先后获得国际大
品牌订单，逐渐建立起海外市场优势。
在国内替换市场，摒弃做传统大客户的思路，创新了“一地多户”策略，渠道下沉，深耕细作，发掘和
培育以地级市为单元的区域性优质客户，初步实现国内核心城市网络全覆盖。新零售市场与国内消费互联网
企业深度融合合作，继续保持国产品牌份额领先。打造“双连锁”业务模式，换道超车，与服务商共建“数
字连锁”，突破全国连锁与区域连锁。
在国内配套市场，充分发挥双星智慧转型的优势，与国内主流车厂合作开发，抢占新能源汽车市场，TB
R产品抓住出口车型机会，在青岛一汽、东风商用车、东风新汽等多款出口车型上取得突破；PCR产品聚焦奇
瑞、吉利等国内头部车厂核心车型配套，以卓越品质与前沿技术，开拓高端市场。
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