经营分析☆ ◇000615 ST美谷 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化纤新材料业务和医美业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(行业) 3.17亿 58.82 1.42亿 97.11 44.62
生物基纤维(行业) 1.97亿 36.50 -472.20万 -3.24 -2.40
其他(行业) 2524.98万 4.68 892.94万 6.13 35.36
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(产品) 3.17亿 58.82 1.42亿 97.11 44.62
生物基纤维(产品) 1.97亿 36.50 -472.20万 -3.24 -2.40
其他(产品) 2524.98万 4.68 892.94万 6.13 35.36
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.68亿 86.75 1.45亿 99.54 31.01
国外(地区) 7145.43万 13.25 67.46万 0.46 0.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(行业) 6.97亿 51.12 3.22亿 90.93 46.15
生物基纤维(行业) 6.09亿 44.61 990.09万 2.80 1.63
其他(行业) 5825.99万 4.27 2222.00万 6.28 38.14
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医疗美容服务(产品) 6.97亿 51.12 3.22亿 90.93 46.15
生物基纤维(产品) 6.09亿 44.61 990.09万 2.80 1.63
其他(产品) 5825.99万 4.27 2222.00万 6.28 38.14
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.96亿 87.64 3.32亿 93.84 27.78
国外(地区) 1.69亿 12.36 2180.01万 6.16 12.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(行业) 3.60亿 51.28 1.72亿 86.51 47.73
生物基纤维(行业) 3.12亿 44.40 1351.19万 6.80 4.34
其他(行业) 3031.98万 4.32 1327.88万 6.69 43.80
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(产品) 3.60亿 51.28 1.72亿 86.51 47.73
生物基纤维(产品) 3.12亿 44.40 1351.19万 6.80 4.34
其他(产品) 3031.98万 4.32 1327.88万 6.69 43.80
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.12亿 87.23 1.90亿 95.50 30.98
国外(地区) 8961.23万 12.77 892.79万 4.50 9.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(行业) 6.09亿 44.94 2.71亿 82.10 44.47
生物基纤维(行业) 5.92亿 43.62 4715.80万 14.29 7.97
其他(行业) 1.55亿 11.44 1191.11万 3.61 7.68
─────────────────────────────────────────────────
医疗美容服务(产品) 6.09亿 44.94 2.71亿 82.10 44.47
生物基纤维(产品) 5.92亿 43.62 4715.80万 14.29 7.97
其他(产品) 1.55亿 11.44 1191.11万 3.61 7.68
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.26亿 83.05 2.98亿 90.30 26.46
国外(地区) 2.30亿 16.95 3202.73万 9.70 13.94
─────────────────────────────────────────────────
其他(销售模式) 13.56亿 100.00 3.30亿 100.00 24.34
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.79亿元，占营业收入的13.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 5301.16│ 3.89│
│客户2 │ 3887.58│ 2.85│
│客户3 │ 3668.91│ 2.69│
│客户5 │ 2659.42│ 1.95│
│客户4 │ 2340.09│ 1.72│
│合计 │ 17857.15│ 13.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.62亿元，占总采购额的16.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 5749.31│ 5.69│
│供应商2 │ 3628.64│ 3.59│
│供应商3 │ 2551.31│ 2.53│
│供应商4 │ 2211.95│ 2.19│
│供应商5 │ 2096.67│ 2.08│
│合计 │ 16237.88│ 16.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务为：
1、生物基纤维业务
公司的生物基纤维业务主要为生产、销售莱赛尔纤维、粘胶长丝等产品，广泛应用于医美健卫、纺织服
装、家纺轻纺、卫生护理、美容护理等方面。公司拥有智能化、自动化、数字化高度集成的莱赛尔纤维生产
线，具有年产4万吨（莱赛尔纤维项目一期）生态友好型绿色生物基纤维的莱赛尔生产能力。
2、医疗美容服务业务
公司已通过对杭州连天美医疗美容医院和杭州维多利亚医疗美容医院（以下并称“连天美”）、广东奥
若拉健康管理咨询有限公司（以下简称“奥若拉”）的并购，快速进入医美产业链。公司将医美事业深耕长
三角、大湾区，构建“1+N”模式，“1”是以连天美为代表的5A级医美医院；“N”是以奥若拉为代表的轻
医美连锁品牌。
杭州连天美医疗美容医院：位于浙江省杭州市拱墅区秋涛路248号，总营业面积10,000余平方米。下设
整形美容、美容外科、美容皮肤、美容牙科、美容中医、形体管理、毛发移植、美容纹绣八大核心科室，取
得浙江省卫生健康委员会（原浙江省卫生厅）认证的四级（高难度）手术资质，是中国整形美容协会认证的
5A级医疗医美机构，是中国医师协会全国十佳先进单位、浙江省整形美容行业协会鼻整形分会会长单位，是
华东地区医疗美容医院样板。
杭州维多利亚医疗美容医院：位于浙江省杭州市下城区建国北路658号，总营业面积8,846余平方米，下
设整形美容科、微整形科、美容皮肤科、牙齿美容科、毛发种植科、纹绣科、形体管理科、美容中医科，获
得了包括“中国医师协会美容与整形医师分会副会长单位”“泛亚地区面部整形与重建外科学会中国分会学
科贡献奖”“浙江省行业重点推荐优秀品牌单位”等数十项行业殊荣，是华东地区大型医疗美容医院之一，
是中国整形美容协会认证的5A级医疗医美机构。奥若拉为旗下位于广州的医美机构，能提供高性价比、定制
化医美服务，覆盖从生活美容类的基础皮肤护理项目到高端光电抗衰、注射填充和除皱等项目，有广阔市场
空间和丰富客户群体。
公司旗下连天美医院以安全和品质医美为理念，严守医疗规范，以自身规范发展为己任，持续加强医疗
管理，通过全诊通系统、监控系统、医生挂牌上岗等治疗行为过程智能监管，创造“透明医美”与“安心医
美”，省市区各项检查30余次，规范、无处罚；通过落实麻醉师、手术医生、检验技师职称、特长授权制和
麻醉医生首诊负责制，接诊手术全程不离岗、不换岗，确保求美者“安全塑美”。连天美医院不断完善推出
新品，根据市场消费场景和习惯进行了品项升级；推广“互联网+医疗美容”，帮助医院在激烈的市场竞争
中取得优势。为提供更多的便捷、高端、优质服务，公司根据市场需求适时进行品牌升级，力争给求美者带
来更愉悦的身心求美体验。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力无变化。
1、清晰明确的战略定位优势
公司已通过重大资产重组剥离房地产业务，明确了“美丽健康产业的科技商、材料商、服务商”的战略
定位，持续贯彻“中游切入，上游立足，下游卡位”的医美生态集成商的场景化业务布局。在医美产业中游
，通过并购医美服务机构快速切入医美赛道，深耕长三角和粤港澳大湾区市场，专注于区域经营与拓展。在
医美产业上游，应用医美服务场景，对接医美新零售平台，聚焦医美器械耗材及医美家用化产品，通过产品
代理、合作生产、联合研发、股权投资等方式，在美丽健康产业上游横向拓展，同时打通上下游产业链，形
成横向贯通、纵向联动的发展格局，全力构建奥园美谷医美生态，打造消费者信任的全国性医美品牌，致力
成为国内美丽健康产业头部品牌和医美生态集成商，
2、业务布局优势
明确全新战略发展方向以来，公司加快构筑自身在医美产业上下游的业务优势。通过并购医美服务机构
，快速切入医美赛道，未来将聚焦医美器械耗材及医美家用化产品，利用产品代理、合作生产、联合研发、
股权投资等方式，在美丽健康产业上游横向拓展，同时打通上下游产业链，形成横向贯通、纵向联动的发展
格局。目前，公司开展医美服务、医美科技和医美材料三大板块业务。
医美服务板块，优选头部品牌、区域龙头、优质标的，通过收并购业务迈出坚实步伐，医美业务成功布
局长三角。逐步在全国主要都市圈经济带布局，发挥医美产业集聚的特点，致力成为国内美丽健康产业头部
品牌。通过并购优质医美医院标的，公司可实现医美规模效应，通过整合资源降低仪器、耗材、药品的采购
成本，延伸上下游产业链，集聚品牌资源优势，提升市场集中度。公司坚持“1+N”的医美服务模式，坚定
不移做大做强医美大店基础上，延伸轻医美连锁的细分特色市场的占有率。医美科技板块，加强产学研转化
，寻找优质合作伙伴，集聚高端优质资源，通过自主研发、联合研发、合作生产、代理产品等多种方式形成
产品矩阵，将持续推出新的医美生活化、医美家庭化的新医美消费品，同时在医美设备等领域拓展产业资源
。医美原材料板块，努力发挥子公司优势，积极向产业内标杆迈进。公司已明确了延伸发展新一代材料基材
绿纤的经营策略。公司医美基材绿纤采用奥地利ONE-A公司的第二代技术，生产线采用自动化控制工艺，可
避免人工控制造成的工艺波动，产成品质量更有保障。做强做大公司襄阳基地的医美材料转型，深化医美原
材料的研发、技改、中试、展销等领域的变革，开拓新的莱赛尔应用场景，适时推进医美基材绿纤二期6万
吨生产线建设。下一步将建立医美材料研发核心机构，与面膜新技术结合研制面膜换代新品，推进绿纤医美
衍生产品量产，推动医美面膜、卸妆巾产业基地建设。
3、品牌和资质优势
公司旗下杭州连天美医疗美容医院、杭州维多利亚医疗美容医院具有良好的品牌形象和客户口碑，5A医
疗美容医院管理标准，3H服务理念，8项安全体系，近年来：拥有会员超33万余人、年活跃会员8万余人；医
师团队方面，医生52名（其中副高、正高职称医生19名)，特聘专家16名，所有医师平均执业医龄达15年；
专利技术方面，拥有20余项专利技术，其中针对鼻部整形专利7项，面颌部8项，胸部4项，以及牙科、塑性
等其他专利若干项；资质方面，两家医院均获得中国整形美容协会授予的5A级评价，其中杭州连天美医疗美
容医院取得浙江省卫生健康委员会认证的四级（高难度）手术资质，截至目前已实施四级手术2000多例，数
量位列浙江省第一。
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