经营分析☆ ◇000617 中油资本 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、保险经纪、证券等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业银行(行业) 81.77亿 42.00 22.05亿 11.53 26.97
财务公司(行业) 81.63亿 41.93 32.20亿 16.83 39.44
其他业务(行业) 14.55亿 7.48 --- --- ---
金融租赁(行业) 14.37亿 7.38 --- --- ---
信托业务(行业) 2.36亿 1.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
利息收入(产品) 170.14亿 87.39 --- --- ---
已赚保费(产品) 12.77亿 6.56 --- --- ---
手续费及佣金收入(产品) 7.88亿 4.05 --- --- ---
其他业务(产品) 3.90亿 2.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 150.19亿 77.14 --- --- ---
境外(地区) 44.50亿 22.86 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财务公司(行业) 171.86亿 44.08 68.15亿 17.74 39.65
商业银行(行业) 160.58亿 41.18 38.01亿 9.90 23.67
金融租赁(行业) 29.24亿 7.50 9.96亿 2.59 34.06
其他业务(行业) 24.41亿 6.26 3.67亿 0.96 15.03
信托业务(行业) 3.82亿 0.98 -1898.33万 -0.05 -4.96
─────────────────────────────────────────────────
利息收入(产品) 345.70亿 88.66 --- --- ---
已赚保费(产品) 21.07亿 5.40 --- --- ---
手续费及佣金收入(产品) 15.45亿 3.96 --- --- ---
其他业务(产品) 7.70亿 1.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 300.37亿 77.03 --- --- ---
境外(地区) 89.55亿 22.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 389.92亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财务公司(行业) 80.82亿 43.25 31.57亿 17.19 39.07
商业银行(行业) 77.54亿 41.50 20.71亿 11.27 26.71
金融租赁(行业) 14.80亿 7.92 5.59亿 3.04 37.74
其他业务(行业) 11.26亿 6.03 --- --- ---
信托业务(行业) 2.43亿 1.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
利息收入(产品) 165.71亿 88.68 --- --- ---
已赚保费(产品) 9.64亿 5.16 --- --- ---
手续费及佣金收入(产品) 7.82亿 4.19 --- --- ---
其他业务(产品) 3.68亿 1.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 143.88亿 77.00 --- --- ---
境外(地区) 42.97亿 23.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业银行(行业) 144.42亿 44.53 31.91亿 10.01 22.09
财务公司(行业) 125.51亿 38.70 48.69亿 15.27 38.80
金融租赁(行业) 28.84亿 8.89 17.02亿 5.34 59.02
其他业务(行业) 20.24亿 6.24 -3.64亿 -1.14 -17.97
信托业务(行业) 5.30亿 1.64 1.17亿 0.37 21.99
─────────────────────────────────────────────────
利息收入(产品) 283.72亿 87.48 --- --- ---
已赚保费(产品) 17.03亿 5.25 --- --- ---
手续费及佣金收入(产品) 16.12亿 4.97 --- --- ---
其他业务(产品) 7.45亿 2.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 279.53亿 86.19 --- --- ---
境外(地区) 44.79亿 13.81 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 324.31亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售62.75亿元，占营业收入的16.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油集团及成员单位 │ 594923.98│ 15.26│
│第二名 │ 8701.85│ 0.22│
│第三名 │ 8490.74│ 0.22│
│第四名 │ 7904.90│ 0.20│
│第五名 │ 7492.45│ 0.19│
│合计 │ 627513.91│ 16.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购101.64亿元，占总采购额的42.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油集团及成员单位 │ 817129.28│ 34.37│
│第二名 │ 114897.82│ 4.83│
│第三名 │ 42998.12│ 1.81│
│第四名 │ 23652.02│ 0.99│
│第五名 │ 17716.60│ 0.75│
│合计 │ 1016393.85│ 42.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年上半年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，新动能新优势加快培育，但国
内有效需求不足、经济运行出现分化、重点领域风险隐患较多，新旧动能转换存在阵痛，GDP同比增长5%。
从金融行业看，金融强监管严监管常态化，新的金融监管生态加快形成；利率持续下行，市场竞争愈发激烈
。从国资监管看，产业金融必须坚持回归本源、聚焦主业，加快结构优化和布局调整，强化风险防范处置化
解。中油资本坚决落实国家政策和监管要求，自觉履行责任与使命，着力深耕能源和化工产业链及上下游客
户，强化市场营销、产融结合、融融协同、合规经营，加快发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融
、数字金融，各项业务整体保持稳健发展。
中油资本主要通过其控股、参股公司昆仑银行、中油财务、昆仑金融租赁、中油资产、专属保险、昆仑
保险经纪、中意人寿、中银证券、中债信增、昆仑资本与昆仑数智，分别经营银行业务、财务公司业务、金
融租赁业务、信托业务、保险业务、保险经纪业务、证券业务、信用增进业务、股权投资业务与数字化智能
化业务，是一家全方位综合性金融业务公司。报告期内，公司主要业务无重大变化。
1.银行业务
昆仑银行经营银行业务。昆仑银行是经原中国银监会批准的银行业金融机构，主要经营吸收公众存款，
发放短期、中期和长期贷款，办理国内外结算，办理票据承兑与贴现等银行业务及公募证券投资基金销售业
务。
2.财务公司业务
中油财务经营财务公司业务。中油财务是经中国人民银行批准设立的非银行金融机构，主要为中国石油
集团及其成员单位提供交易款项收付、内部转账结算、票据承兑贴现、存贷款、投融资、外汇交易和产业链
金融等服务，服务范围包括存款业务、信贷业务、结算业务、资金业务、国际业务、中间业务及投资业务。
3.金融租赁业务
昆仑金融租赁经营金融租赁业务。昆仑金融租赁是经原中国银监会批准设立的第一家具有大型产业集团
背景的金融租赁公司，产品服务包括直接融资租赁、售后回租、项目租赁、设备出口租赁、厂商租赁、经营
租赁等。
4.信托业务
中油资产主要通过其子公司昆仑信托经营相关业务，主要开展资产服务信托业务、资产管理信托业务、
公益慈善信托业务等。同时，中油资产持有山东国信（证券代码：01697.HK）18.75%股份，为其第二大股东
。
5.保险业务
专属保险经营中国石油集团自保业务。专属保险是经原中国保监会批准，由中国石油集团在中国境内发
起设立的首家自保公司。按照原中国保监会的批准许可规定，专属保险的服务对象限定于中国石油集团内部
，经营范围是中国石油集团及其成员单位的财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险、短期健康保险
、意外伤害保险和上述业务的再保险，以及国家法律、法规允许的保险资金运用等业务。
中意人寿经营人寿保险业务。中意人寿是经原中国保监会批准成立的、由中国石油集团和意大利忠利保
险有限公司合资组建的全国性合资人寿保险公司，是中国加入世界贸易组织后首家获准成立的中外合资保险
公司。中意人寿主要经营人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务以及上述业务的再保险业务，并首
批获得个人税收递延型商业养老保险经营资质。同时，中意人寿通过其子公司中意资产管理有限责任公司提
供固定收益类投资、权益类投资、项目投资及境外委托资产管理等服务。
6.保险经纪业务
昆仑保险经纪经营保险经纪和风险咨询业务。昆仑保险经纪是经原中国保监会批准成立的全国性保险专
业中介机构，是中国内地第二家取得劳合社注册经纪人资质的保险经纪公司。主要协助客户制定保险策略和
投保方案，提供承保信息收集、风险评估、风险转移与再保排分、损失索赔、防灾防损、保险市场动态监测
、保险信息系统建设维护和保险培训等多方面、全流程服务。同时，昆仑保险经纪通过其子公司竞胜保险公
估有限公司提供风险减量、查勘检验、估损理算、残值处理、海事处理、理赔咨询等服务。
7.证券业务
中银证券经营证券业务。中银证券（证券代码：601696.SH）是经中国证监会批准成立的证券公司，主
营业务包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易及证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券
自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、代销金融产品、公开募集证券投资基金管理业务，为
期货公司提供中间介绍业务。同时，通过其全资子公司中银国际投资有限责任公司、中银资本投资控股有限
公司和中银国际期货有限责任公司分别从事私募股权投资业务、另类投资业务和期货业务。
8.信用增进业务
中债信增经营信用增进业务。中债信增是我国首家专业债券信用增进机构，提供企业信用增进服务、信
用产品的创设和交易、资产投资等服务。中债信增致力于为债券市场的健康发展提供多种类、高技术含量的
信用增进服务产品，有助于解决低信用级别发行主体，特别是中小企业的融资困境。
9.股权投资业务
昆仑资本经营股权投资业务。昆仑资本以服务中国石油集团战略转型为核心，通过财务投资发现战略投
资机会，采取“基金+直投”模式，从事股权投资业务，重点布局新能源、新材料、节能环保、智能制造等
战略性新兴产业，以及碳捕集、利用和封存等新技术。
10.数字化智能化业务
昆仑数智经营数字化智能化业务。昆仑数智按照“数字化转型赋能者”定位，面向油气行业，形成智慧
油气、智慧管理、数字基础设施和数字创新四大主营业务，提供信息化和数字化咨询、设计、研发、交付、
运营、培训等全生命周期、一体化服务。
中油资本成立以来全面加强党的集中统一领导，坚守产业金融定位，持续推进金融产品服务创新，形成
独具能源特色的金融产品体系和一系列服务解决方案。2024年上半年，中油资本全力做好“五篇大文章”，
持续增强服务主责主业和实体经济的能力。公司积极开展“客户管理强化年”“公司治理强化年”“基础管
理强化年”活动，持续夯实盈利基础，优化完善顶层设计和公司治理体系。持续加大市场营销力度，成功举
办佛山、成都品牌营销活动，客户数比年初增长2.7%；健全完善公司治理和“三重一大”决策体系，进一步
厘清党委和“三会一层”治理主体权责；构建法治研学长效机制，强化各级干部员工法治思维。
报告期内，公司荣获“上市公司文化建设最佳实践案例”“最佳股东关系奖”“最佳资本市场沟通奖”
“最佳信披奖”等奖项；董事会秘书荣获“中国上市公司投资者关系杰出董秘天马奖”。所属金融企业昆仑
银行荣获“2023年度理财信息登记优秀机构”“金石奖暨金融消保优秀案例评选优秀案例奖”，第四次荣获
“中证金牛5星固定收益类产品评价”等奖项；中油财务荣获中国外汇交易中心“2023年度优秀人民币外汇
非银会员”；昆仑金融租赁荣获第八届中国海事金融牵星奖“创新奖”；昆仑信托荣获“第四届中国资产管
理领军榜-最具综合实力奖”；专属保险连续五年入选“中国保险业年度影响力赔案”榜单；中意人寿连续
四年荣获“金融消保与服务创新优秀案例”榜单，入选“2024金诺
金融品牌年度创新案例”；昆仑保险经纪获评“北京市共铸诚信企业”“北京市信用AAA级企业”。
报告期内，公司经营模式、主要业务和主要业绩驱动因素均未发生重大变化。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻中央金融工作会议精神，严格
落实监管机构的工作部署，面对复杂严峻的宏观环境、金融行业形势以及金融监管态势，全面推动公司各项
业务高质量发展。所属各金融企业不断强化市场营销、产融结合、融融协同，加快改革创新，提升风控合规
水平，积极回报投资者、回馈社会。公司核心竞争力主要体现在以下方面：
1.市场营销成绩斐然
公司创新营销模式，健全标准化营销宣传体系，创新“品牌+营销”一体化模式，成功举办企业文化发
布暨市场营销会；首次召开中油资本市场营销暨融融协同工作会，总结成绩，表彰先进；开设首家产融客户
体验中心，成为靠前服务、主动服务主责主业，提升金融服务能力和金融企业品牌形象的重要窗口和渠道。
2.产融结合成果显著
公司坚守产业金融定位，坚持做特做优产业金融，聚焦服务主责主业和实体经济，作为旗下拥有多张金
融牌照的综合性金融服务企业，中油资本带领所属金融企业舰队出海，充分发挥融融协同合力优势，为客户
提供“一揽子”“一站式”综合金融服务；多措并举开展“客户管理强化年”活动，提升客户满意度，增强
客户忠诚度。
3.改革创新成效显现
公司坚持以改革促发展，按照金控公司实质性监管要求，提升专业化管控能力，加快推进改革深化专项
行动；以“公司治理强化年”活动为抓手，大力推进人才强企工程和三项制度改革，选树典型、表彰模范；
按照国家发展新质生产力要求以及新兴产业发展需要，编制新兴产业落实意见，打造差异化竞争优势。
4.风控能力持续强化
公司始终坚持稳健审慎的低风险偏好理念，围绕建立健全制度、完善内部控制体系、强化风险管理、落
实依法合规治企、构建审计监督体系，开展金融业务风险治理和“基础管理强化年”活动，推进风险管理信
息化建设，持续优化完善“两级管理、三道防线”风险管控架构。金融企业持续强化风险管理、合规管理基
础，风险抵御能力较强。
三、主营业务分析
1.概述
2024年上半年，中油资本有效应对宏观形势变化、监管政策调整及资本市场波动等挑战，全力抓营销、
谋发展、化风险、优管理、强党建，经营业绩取得较好成效。期末公司资产总额10,847.17亿元，比年初增
长1.02%，再创历史新高；积极开拓市场，深化提质增效，实现营业总收入194.69亿元，同比增长4.19%；实
现净利润63.48亿元，同比下降8.96%。
（1）银行业务
全面实施“拓产融、稳增长、严合规、控风险”经营策略，积极应对各类风险和困难挑战，业务经营稳
中向好，发展质效持续提升，有力服务实体经济。期末资产总额4,490.81亿元；上半年实现对外营业总收入
81.77亿元，实现净利润12.00亿元。
（2）财务公司业务
紧紧围绕产业金融定位，聚焦高质量服务中国石油集团主责主业，深化“优服务、增规模、防风险、调
结构、提中收”经营方针，以高质量金融服务做好“五篇大文章”，全面协助中国石油集团能源保供、新兴
产业布局和绿色转型升级等领域。期末资产总额5,173.06亿元；上半年实现对外营业总收入81.63亿元，实
现净利润38.36亿元。
（3）金融租赁业务
创新“装备制造+金融租赁+设备租赁服务”直租新模式，围绕“双碳目标”“交通强国”等国家重大战
略，主攻绿色环保、新能源、城市轨道、煤炭清洁利用等重点领域，全力推进市场开发，上半年实现投放95
.27亿元。期末资产总额714.08亿元；上半年实现对外营业总收入14.37亿元，实现净利润5.07亿元。
（4）信托业务
坚守产业金融，回归信托本源，服务实体经济，发挥资源整合及跨市场经营优势，跑起来、融进去、闯
产融，助力油气产业延链、补链、强链。期末资产总额145.05亿元；上半年实现对外营业总收入2.36亿元，
净利润0.21亿元。
（5）其他业务
聚焦产融结合，积极开拓市场，狠抓提质增效，上半年实现对外营业总收入14.55亿元，实现净利润7.8
4亿元。
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