经营分析☆ ◇000625 长安汽车 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
整车（乘用车、商用车）的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 726.91亿 100.00 105.98亿 100.00 14.58
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 695.09亿 95.62 100.83亿 95.14 14.51
提供劳务及其他(产品) 31.82亿 4.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 604.17亿 83.11 78.69亿 74.26 13.03
境外(地区) 122.74亿 16.89 27.28亿 25.74 22.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 1597.33亿 100.00 238.64亿 100.00 14.94
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 1521.92亿 95.28 219.82亿 92.12 14.44
提供劳务及其他(产品) 75.41亿 4.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 1273.07亿 79.70 153.69亿 64.40 12.07
境外(地区) 324.26亿 20.30 84.95亿 35.60 26.20
─────────────────────────────────────────────────
经销商模式(销售模式) 1417.42亿 88.74 210.51亿 88.21 14.85
直营直销模式(销售模式) 104.50亿 6.54 --- --- ---
其他模式(销售模式) 75.41亿 4.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 767.23亿 100.00 105.88亿 100.00 13.80
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 728.57亿 94.96 98.11亿 92.66 13.47
提供劳务及其他(产品) 38.66亿 5.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 598.21亿 77.97 60.41亿 57.05 10.10
境外(地区) 169.02亿 22.03 45.48亿 42.95 26.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 1512.98亿 100.00 277.75亿 100.00 18.36
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 1453.04亿 96.04 261.70亿 94.22 18.01
提供劳务及其他(产品) 59.94亿 3.96 16.05亿 5.78 26.77
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 1307.61亿 86.43 226.92亿 81.70 17.35
境外(地区) 205.36亿 13.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商模式(销售模式) 1328.64亿 87.82 251.48亿 90.54 18.93
直营直销模式(销售模式) 124.39亿 8.22 --- --- ---
其他模式(销售模式) 59.94亿 3.96 16.05亿 5.78 26.77
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售136.00亿元，占营业收入的8.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 354591.29│ 2.22│
│第二名 │ 304451.11│ 1.91│
│第三名 │ 256095.42│ 1.60│
│第四名 │ 230032.08│ 1.44│
│第五名 │ 214794.05│ 1.34│
│合计 │ 1359963.95│ 8.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购268.89亿元，占总采购额的19.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 862999.75│ 6.35│
│第二名 │ 555335.12│ 4.09│
│第三名 │ 505335.87│ 3.72│
│第四名 │ 480468.23│ 3.54│
│第五名 │ 284787.85│ 2.10│
│合计 │ 2688926.82│ 19.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）业务概要
本公司属于汽车制造业，主要业务涵盖整车研发、制造、销售以及发动机的研发、生产。同时公司积极
推进电池、电机、电控为代表的“三电”核心技术，智能座舱、辅助驾驶等智能化核心技术，持续拓展汽车
生活服务、新营销、换电服务等新业态，加快探索产业金融、二手车等领域，布局人形机器人、飞行汽车等
未来产业，构建起较为全面的产业生态。
本公司始终坚持以“引领汽车文明造福人类生活”为使命，坚定推进“第三次创业——创新创业计划”
，加速向智能低碳出行科技公司转型。公司积极发展智能网联新能源汽车，构建了阿维塔、深蓝汽车、长安
启源三大数智化新能源品牌，形成多能源结构、满足不同细分领域用户需求的产品矩阵。在传统燃油车领域
，公司推出了包括CS系列、逸动系列、UNI系列等一系列经典自主品牌车型；合营企业推出了全新一代蒙迪
欧、全新一代航海家、CX-5、昂克赛拉等多款知名产品。在新能源领域，倾力打造了阿维塔07、阿维塔06、
深蓝S05、深蓝S09、长安启源Q07、长安启源A06、长安凯程V919等新能源车型，致力于为消费者提供更优质
的产品和服务。
公司坚定自主业务与合资业务协同发展，通过旗下长安引力、长安启源、深蓝汽车、阿维塔、长安凯程
等自主品牌汽车业务，坚定打造经典产品；通过长安福特、长安马自达等合营企业，持续深化与合作伙伴的
互信和合作，在全球范围探索新合作机会。
（二）行业情况
2025年上半年，国际环境更趋复杂严峻，不确定难预料因素增多。在此背景下，我国发展环境面临深刻
复杂变化，战略机遇和风险挑战并存。同时我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条
件和基本趋势没有变。
今年以来，政策拉动与行业技术创新双轮驱动，同时国家监管力量引导和规范汽车行业良性发展，中国
汽车市场继续延续较好的增长态势。报告期行业具体情况如下：
2025年1-6月，汽车行业发展延续良好态势，累计实现销量1565.3万辆，同比增长11.4%。具体来看，上
半年乘用车累计销量1353.1万辆，同比增长13.0%；其中，新能源乘用车销量653.5万辆，同比增长39.0%。
行业集中度方面，1-6月，汽车销量排名前十五位的集团销量合计为1443.4万辆，同比增长9.8%，占汽车销
售总量的92.2%，表明当前行业头部企业依然占据绝对规模优势。
（三）企业市场表现
2025年上半年，面对更趋复杂严峻的外部环境以及不断变化的产业格局，长安汽车坚定以“第三次创业
——创新创业计划”为引领，在激烈的市场竞争中坚持稳中求进，同时积极把握战略机遇、加速转型。2025
年上半年公司实现销量135.5万辆，同比增长1.6%，创近八年来同期新高；其中新能源汽车销量45.2万辆，
同比增长49.1%，增速好于行业；海外销量29.9万辆，同比增长5.1%。
报告期内，公司加速向智能低碳出行科技公司转型。新能源方面，“香格里拉”计划实现新突破。完成
全固态原型电芯验证，并实现“电芯组装-电池封装-整车装配”的产业链自主布局；首个自主电控产品完成
泰国投产下线，实现本地化布局；新增光伏电站装机，推动旗下所有工厂向低碳精益工厂迈进，深入推进绿
色制造转型。智能化方面，“北斗天枢”计划再进阶，公司发布“北斗天枢2.0”计划，发布天枢智驾、天
枢座舱、天枢底盘等智能化技术。深蓝汽车发布全场景组合辅助驾驶解决方案，创新打造出DEEPALADPRO，
同时与华为强强联合，为用户带来华为乾崑智驾ADS系统；公司与腾讯签署深化智能化合作协议，加速推进
智能化数据建设；长安汽车天枢智能实验中心建成全球远程仿真、人因工程、硬件测试等实验集群，可有效
保障智能网联汽车软件安全可靠，并在国内首个获得国际SGS目击测试认证，加速全球布局拓展。全球化方
面，“海纳百川”计划稳步推进，长安汽车品牌欧洲发布会在德国举行，正式进军欧洲市场；在泰国罗勇举
行“罗勇工厂投产仪式暨全球累计产量2859万辆下线仪式”，加速本地化运营；深蓝汽车下属产品DEEPALS0
7、G318、S05在阿联酋上市，全面进入阿联酋市场；新建泰国罗勇备件中心库，全球化服务体系不断完善。
面对日趋激烈的市场竞争格局，公司全面深化新媒体矩阵建设，推动运营效能创新提升；系统开展全渠
道营销活动，着力打造品牌传播亮点；始终秉持客户为尊理念，纵深推进“一号工程”落地；持续优化“伙
伴+”全球客户服务品牌建设，全面优化客户服务体验；深入推进“1333”产品市场行动，积极“抢增量、
增存量”。6月公司新能源单月销量再次突破10万辆，深蓝汽车全球累计交付量突破50万大关；长安启源Q07
发布首月订单达31057辆，上市后持续月销过万；深蓝S09全球预售8天订单突破10000辆；长安启源A07焕新
上市，单月销量一度突破8000辆。从终端零售数据看，2025年上半年第四代CS75PLUS零售销量稳居中国品牌
紧凑型SUV（传统动力）市场前列，长安启源A07居中国品牌中型新能源轿车销量前列。此外，公司切实践行
央企社会责任，落实国家部委要求，将供应商支付账期统一至60天内，保障中小企业资金高效流转，助力产
业链良好协同运行，推进产业高质量发展。2025年6月末，公司应付账款和应付票据余额合计较年初降低约3
1%，2025年1-6月应付账款及应付票据周转天数较2024年减少50天（周转天数按应付账款和应付票据余额计
算）。
二、核心竞争力分析
1．文化引领能力。公司始终坚持“创新求变、开放包容、科学理性、百折不挠”的历史文化基因与精
神内核，为长远发展奠定坚实基础。1984年响应“军转民”号召，从零起步进军汽车领域，奠定发展根基。
2003年开启第二次创业，成功拓展自主乘用车市场并加速全球化，实现规模与技术跃升。2017年启动第三次
创业，向智能低碳出行科技公司转型，相继发布“香格里拉”“北斗天枢”“海纳百川”三大计划。创立深
蓝汽车、阿维塔等电动智能品牌，向世界一流汽车品牌迈进。贯穿始终的文化基因与精神内核，驱动公司成
为中国汽车品牌向新向上的重要力量。
2．战略布局与执行能力。公司坚持十年愿景、五年规划、三年计划、每年预算牵引的战略管控，系统
谋划“十五五”规划，持续优化战略布局，战略路径更加清晰，同时聚焦具体行动举措，确保战略任务高质
量完成。新能源方面，加快产业链自主布局，加速推进金钟罩2.0电池、分布式电驱技术研发；智能化方面
，发布“北斗天枢2.0”计划，开展轻图端到端大模型泛化测试，推进辅助驾驶技术开发。积极布局人形机
器人、飞行汽车等战略新兴领域，打造新质生产力。积极开展股权投资和基金投资，增资阿维塔、长安凯程
，投资太蓝新能源等科技公司，强化长期技术协同和资源整合。持续布局多动力发展方向，顺应市场竞争趋
势。“三大计划”持续推进，公司全面迈入智能低碳出行科技公司转型新阶段。
3．人才与组织能力。公司坚持深化全球组织人才体系变革，激发组织创新活力。公司优化“小总部、
事业群、品牌独立、共享发展”的顶层设计，完善组织架构。完善“揭榜挂帅”激励机制，持续构建中长期
激励体系，强化目标导向作用；优化海外区域组织架构，提升重点市场资源配置，系统推进组织变革；围绕
新媒体运营、国际化、品牌推广以及飞行汽车、人形机器人等战略新兴领域，引进外部人才；加强人才队伍
建设，坚持干部能上能下。
4．科技研发能力。公司始终坚持创新发展，科研创新体系不断完善，研发成果不断显现。智能化领域
，发布天枢底盘、天枢智驾、天枢座舱等行业领先技术；完成垂直出库、爆胎行驶等45个动底融合功能场景
方案开发；掌握了超脑中央计算平台、以太环网通信等关键技术；打造国内首个量产全车全域统一DDS（数
据分发服务）协议栈，系统更加安全可靠，推动“智驾平权”落地。新能源领域，构建了“金钟罩”电池系
统；量产5C高压快充技术，实现电量30%到80%补能时间小于10分钟；打造了智慧新蓝鲸3.0、昆仑增程器专
用发动机、天驭智能增程等多项技术标签，首创插电、增程一体化技术。研发实力在国家企业技术中心评价
中7届14年名列行业第一。截至2025年上半年，公司拥有全球有效专利超1.2万件，其中发明专利4100余件。
5．全球化布局能力。公司坚持长期化、本地化、体系化、社会化，完善“1542”全球管理体系，全球
化全面提速，“海纳百川”计划稳步推进。泰国罗勇工厂顺利投产，全球制造能力不断提升。举办欧洲品牌
发布会，新进多国市场。新建泰国罗勇备件中心库，累计建成5个全球中心库、82个国家库，全球化服务体
系逐步构建。建立“订单到交付”八段式管理模型，物流效率不断提升，全球物流体系逐步完善。
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