经营分析☆ ◇000625 长安汽车 更新日期：2026-09-05◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
整车研发、制造和销售以及发动机的研发、生产
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 656.34亿 100.00 95.17亿 100.00 14.50
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 625.00亿 95.22 91.20亿 95.82 14.59
提供劳务及其他(产品) 31.34亿 4.78 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 436.92亿 66.57 50.99亿 53.58 11.67
境外(地区) 219.42亿 33.43 44.18亿 46.42 20.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 1640.00亿 100.00 254.86亿 100.00 15.54
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 1557.39亿 94.96 239.36亿 93.92 15.37
提供劳务及其他(产品) 82.61亿 5.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 1307.96亿 79.75 190.14亿 74.61 14.54
境外(地区) 332.04亿 20.25 64.72亿 25.39 19.49
─────────────────────────────────────────────────
经销商模式(销售模式) 1478.90亿 90.18 231.91亿 90.99 15.68
其他模式(销售模式) 82.61亿 5.04 --- --- ---
直营直销模式(销售模式) 78.49亿 4.79 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 726.91亿 100.00 105.98亿 100.00 14.58
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 695.09亿 95.62 100.83亿 95.14 14.51
提供劳务及其他(产品) 31.82亿 4.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 604.17亿 83.11 78.69亿 74.26 13.03
境外(地区) 122.74亿 16.89 27.28亿 25.74 22.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 1597.33亿 100.00 238.64亿 100.00 14.94
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 1521.92亿 95.28 219.82亿 92.12 14.44
提供劳务及其他(产品) 75.41亿 4.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 1273.07亿 79.70 153.69亿 64.40 12.07
境外(地区) 324.26亿 20.30 84.95亿 35.60 26.20
─────────────────────────────────────────────────
经销商模式(销售模式) 1417.42亿 88.74 210.51亿 88.21 14.85
直营直销模式(销售模式) 104.50亿 6.54 --- --- ---
其他模式(销售模式) 75.41亿 4.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售168.63亿元，占营业收入的10.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 384703.07│ 2.35│
│第二名 │ 359175.79│ 2.19│
│第三名 │ 348805.32│ 2.13│
│第四名 │ 332500.96│ 2.03│
│第五名 │ 261103.98│ 1.58│
│合计 │ 1686289.12│ 10.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购257.40亿元，占总采购额的18.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 873975.02│ 6.31│
│第二名 │ 697169.83│ 5.03│
│第三名 │ 474568.78│ 3.43│
│第四名 │ 348695.00│ 2.52│
│第五名 │ 179563.01│ 1.29│
│合计 │ 2573971.63│ 18.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）业务概要
本公司属于汽车制造业，主要业务涵盖整车研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。公司积极发展
以电池、电机、电控为代表的三电技术，智能座舱、智能驾驶等智能化技术，以及汽车生活服务、新营销、
换电服务等新业务，加快探索产业金融、二手车等领域，前瞻布局具身智能、低空经济等新兴领域，助推企
业向智能低碳出行科技公司转型。
本公司始终坚持以“引领汽车文明，造福人类生活”为使命，坚定推进“第三次创业——创新创业计划
”，加速向智能低碳出行科技公司转型，向世界一流汽车品牌迈进。公司积极发展智能网联新能源汽车，构
建了阿维塔、深蓝汽车、长安启源三大数智新能源品牌，同时针对全球主流燃油车用户及商用市场需求，打
造有长安汽车及长安凯程品牌；同时通过合营企业长安福特、长安马自达等布局合资品牌。在传统燃油车领
域，公司推出了CS系列、逸动系列、UNI系列等一系列经典自主品牌车型；合营企业推出了全新一代蒙迪欧
、全新一代航海家、CX-5、昂克赛拉等多款知名产品。在新能源领域，倾力打造了长安启源Q07、长安启源A
07、长安启源Q06、长安启源A06、长安启源Q05、深蓝S09、深蓝S07、深蓝L06、深蓝S05、深蓝G318、阿维
塔12、阿维塔11、阿维塔07L、阿维塔06、长安马自达EZ-60、长安凯程V919、长安猎手等新能源车型，致力
于为消费者提供更优质的产品和服务。
公司坚定推进自主业务与合资业务协同发展，通过旗下阿维塔、深蓝汽车、长安启源、长安汽车、长安
凯程等自主品牌汽车业务，坚定打造大单品；通过长安福特、长安马自达等合营企业，持续深化与合作伙伴
的互信和合作，在全球范围探索新合作机会。
（二）行业情况
2026年上半年，世界百年变局加速演进，大国博弈更加复杂激烈。面对复杂局面，我国精准有效实施更
加积极有为的宏观政策，因地制宜发展新质生产力。我国经济顶住压力延续总体平稳、向新向优的发展态势
，展现出强大的韧性和活力。
今年以来，汽车行业总体运行平稳，市场规模略有下降，1-6月行业累计实现销量1501.7万辆，同比下
降4.1%；新能源与燃油车份额进一步分化，上半年新能源汽车国内市占率51.3%，同比提升4.5个百分点，新
能源汽车出口量大幅增长（同比增长122.3%），燃油车国内市场规模同比下降27.8%，市场份额持续萎缩；
汽车出口已然成为当前国内汽车市场疲软背景下行业和企业最重要的“稳定器”“压舱石”，排名前十的集
团在国内市场均呈现同比下滑，但出口市场均保持30%以上高增长；中国品牌牢牢把握住新能源和出口两大
关键抓手，市场份额继续以断崖式优势领先合资品牌，1-6月中国品牌乘用车销量913.8万辆，市场占有率达
71.8%，同比提升3.3个百分点，继续领跑行业。值得注意的是，今年以来多项关键原材料、零部件成本大幅
上涨迫使企业纷纷涨价应对，上半年碳酸锂价格重归高位、铜价持续高位运行；而AI算力需求大爆发挤占存
储晶圆产能，导致车规级存储芯片供需失衡，价格暴涨。
在政策驱动层面，一是上半年随着新能源购置税优惠退坡（由免征改为减半征收），一定程度上导致部
分市场需求提前透支释放，部分车型受冲击明显（新能源微型轿车市场同比大幅下降68.3%，是下滑最大的
乘用车细分市场）；二是深入推进“两新”政策，通过优化资金分配、统一补贴标准、均衡使用资金，持续
放大“两新”政策稳投资、扩消费、促转型、惠民生的政策效能；三是聚焦问题突出的行业领域，在价格和
反不正当竞争监管执法方面打出“组合拳”，营造良好市场生态，推动企业从“卷价格”向“拼质量”转变
。
（三）企业市场表现
2026年是“十五五”规划的开局之年，上半年，长安汽车坚定不移推进“第三次创业——创新创业计划
9.0”，“13336”战略布局加速落地，三大计划协同发力，锚定战略纵深突破。2026年上半年，受行业整体
下行影响，市场需求持续走弱，公司全力稳运营、抢销量，虽受大环境影响半年业绩不及预期，仍稳住核心
基本盘，1-6月实现销量111.9万辆；其中海外出口45.5万辆，同比增长51.9%；新能源汽车销量41.4万辆。
香格里拉”计划稳步推进，阿维塔、深蓝汽车、长安启源三大数智新能源品牌接连推出多款焕新车型，
进一步丰富产品矩阵，助推销量增长；“全球混动中国方案”长安汽车蓝鲸超擎混动全球首发，由500bar超
高压直喷混动发动机、高磁通高功率混动电驱、高性能高安全电池以及Ai云智控组成的无需充电的深度电动
化智能混动系统，以电动技术赋能传统燃油车，创新“油电并重、智慧交融”越级混动新模式，重新定义高
效混动出行体验，为全球用户提供全场景、全周期的最优出行解决方案；与东安动力联合开发的WE20TG-AA
混动专用发动机首台样机正式下线，作为一款面向高端市场的动力产品，该发动机采用超高压500bar喷雾技
术、超高压缩比、深度米勒循环等先进技术，性能指标达到全球量产2.0L增压直喷发动机领先水平；太行分
布式电驱技术正式迈入量产与普及阶段，金钟罩电池荣获2025国家科技进步二等奖。
“北斗天枢”计划持续提速，继去年12月获得国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌后，今年又获批L4级
自研Robotaxi测试牌照，成为拥有全合规、全场景L4级无人驾驶实测资格的车企；发布天枢智能“新安全”
成果，发布爆胎稳行功能，5月1日起，所有搭载天枢智能的全新及改款车型均标配爆胎稳行功能；牵头的“
面向中央计算的智能网联汽车驾驶操作系统关键技术开发”项目通过结题验收，构建起“研发-验证-应用”
完整创新链条，突破多项行业技术瓶颈，打造出具备完全自主知识产权的驾驶操作系统整体解决方案；长安
天枢智能机器人（重庆）有限公司正式成立，以“具身智能”重塑出行生态，旨在打造标志性的“具身智能
”创新产品和解决方案，成为世界一流的机器人产品与服务提供者；公司全栈自研的长安天枢大模型通过国
家网信办“生成式人工智能服务”备案审批，具备独立训练、独立运营及面向公众提供服务的合规能力，标
志着长安汽车作为重庆首家通过国家生成式AI备案的车企，在自主可控大模型产业化落地领域迈出关键性一
步。
“海纳百川”计划升维进阶，长安汽车位于巴西阿纳波利斯的工厂正式竣工投产，首辆巴西本土制造的
长安UNI-T成功下线，未来将依托巴西工厂，利用双燃料及混合动力技术基础，推出全系列的混动及电动化
车型，进一步强化本土供应链和研发能力，并共享绿色发展方案，与巴西各界共建低碳、普惠的交通生态；
阿维塔与北欧汽车分销巨头之一的挪威RSA集团、东欧领先汽车经销商塞尔维亚DeltaAuto集团签署合作协议
，将借助两大经销商的丰富经验与成熟渠道，加速开拓海外高价值市场；长安汽车泰国罗勇工厂第20000台
整车成功下线，标志着东南亚本地化产业布局树立新的里程碑；波兰市场实现订单从零到千的关键突破，首
批车辆已于一季度装船发运；长安启源全新Q05在乌兹别克斯坦重磅上市。
在当前国内新能源市场高频迭代、燃油车市场持续萎缩、海外市场竞争越发激烈的背景下，长安汽车始
终坚持产品创新，坚定打造经典产品，聚焦新能源、海外增量市场，3月公司出口单月销量首次突破10万辆
，上半年新能源销量再次站上40万关口；上半年新能源新品密集投放，阿维塔06T、全新深蓝S07华为乾崑激
光版、阿维塔07L等陆续上市，为消费者带来更多高品质绿色出行选择。其中，阿维塔06T定位“智美全场景
运动轿车”，全系标配太行分布式电驱、华为乾崑ADS4辅助驾驶系统、华为乾崑896线激光雷达，搭载鸿蒙
座舱HarmonySpace5，带来更智能的出行体验；阿维塔07L车身尺寸全面加长、加高、加大，可轻松满足全家
出行、长途自驾、物品装载等多场景需求。传统动力产品迭代焕新，持续迸发生命力，第四代CS75PLUS蓝鲸
超擎&第四代逸动蓝鲸超擎正式上市，创新“油电并重、智慧交融”越级混动新模式，让用户在不改变补能
习惯的前提下拥有燃油车的可靠、电车的享受。产品市场表现方面，2026年上半年长安启源全新Q05零售销
量位居中国品牌紧凑型SUV（新能源）市场第二，长安启源A06、深蓝L06分列中国品牌中型新能源轿车销量
二、三位；第二代长安X5PLUS、逸动系列位居中国品牌紧凑型传统动力SUV/轿车市场前列。
强化全球化传播，品牌势能持续提升。借势世界杯全球热点，与葡萄牙国家队（FPF）达成全球IP合作
，成为葡萄牙国家队全球官方合作伙伴；长安汽车携手长安启源闪耀央视春晚，长安启源A06、Q05、Q07等
车型亮相中央广播电视总台《春节联欢晚会》哈尔滨分会场；长安汽车品牌体验地入选首批“跟着品牌去旅
行”推荐名单，成为重庆市唯一上榜的国家级品牌旅游体验地，让数万名访客在行走中读懂长安的品牌故事
，感受“中国制造”与“中国服务”的独特魅力；围绕长安“天枢智能”，在沙特、意大利、墨西哥、泰国
等7个国家和地区开展全球炼车季活动；同时借势618等热点开展专项营销攻坚行动，借助热点话题打造沉浸
式氛围营销，连续三年荣登凯度BrandZ中国全球化品牌50强。
二、核心竞争力分析
1．AI智能化变革能力。公司坚持“一体两翼”AI战略，打造AI核心竞争力，发展科技企业新质生产力
。公司以智驾、智舱为A翼，AI新质生产力为B翼，以AI基座框架与工具链、算力与基座平台为一体支撑，分
阶段推进技术迭代与效能升级，积极推进智能化变革。AI办公与业务场景实现规模化应用，成立11个变革项
目组持续推进智能化工作，实现AI赋能3C证书核查、AI渠道智慧选址、AI赋能软件智能开发、AI赋能应力释
放带检测等多项功能。上线星智平台，覆盖知识服务、模型开发等核心能力，实现B翼AI资产统一运营监控
。18个AI大师项目累计上线场景160个，员工累计使用超311万次，AI自主执行超1300万次。后续，公司将推
进天枢工作台上线及AI场景全量上线，支持数据工作全流程在线，加快公司数智化转型。
2．战略布局与高效执行能力。公司坚持战略指引，三大计划纵深推进，坚持“无效率，不长安”，持
续提升全要素效率，推动战略落地走深走实。公司协同集团发布中国长安汽车集团“1445”战略，在公司愿
景、核心业务、关键转型、经营目标等方面提供战略指引，确保公司战略体系不断完善。构建“1542”全球
管理体系，以体系建设为支撑，以业务变革为抓手，推动数智化赋能，实现“人财物数”全要素效率提升，
将效率打造为核心竞争力之一，高效推进三大计划。新能源方面，量产新一代电驱和电池管理系统，缩短30
%末端充电时间。深化与宁德时代合作，钠新换电技术项目立项，共同研发新体系电池。开展20Ah氧聚复合
固态电池验证，建成辰致安奇退役电池破碎产线，完成电池全生命周期战略布局。发布全球混动中国方案—
—蓝鲸超擎，推动蓝牌家轿城区油耗迈入“2升”时代。智能化方面，“北斗天枢2.0”计划稳步推进，打造
中央环网SDA平台，将安全延伸到行车、健康、心理、隐私全维度的主动智能“泛安全”。端到端智驾实现
全场景城区NOA（领航辅助驾驶），搭载全栈自研自制的分布式电驱，实现在最高225公里时速下爆胎不失控
，消除极端工况下的安全焦虑。获批L4级Robotaxi测试牌照，加速迈向共享出行无人驾驶的商业化进程。成
立长安天枢智能机器人公司，未来生态边界进一步拓展。全球化方面，发布海纳百川计划2.0，全球销售网
络拓展到129个国家和地区，海外本地化供应商资源储备达485家，品类覆盖度43%，本地化需求满足度达99%
。推行“一区一策”人力配置模式，强化KD总监团队，推动质量、物流等本地化运营。完善海外激励、考核
、轮岗机制，健全属地化用工体系。全球制造体系不断完善，海外产能快速扩张，巴西等8国17个KD项目量
产。全球品牌建设成果丰硕，开展全球伙伴大会、长安启源全新Q05泰国上市发布会等全球品牌活动，借势
世界杯IP开展全球传播。“三大计划”高效推进，坚定不移向智能低碳出行科技公司转型、向世界一流汽车
品牌迈进。
3．文化引领能力。公司持续厚植“创新求变、开放包容、科学理性、百折不挠”的历史文化基因与精
神内核，不断强化文化引领作用。1981年从零起步进军汽车领域，奠定企业发展根基；2003年开启第二次创
业，成功拓展自主乘用车市场并加速全球化布局，实现规模与技术双重跃升；2017年启动第三次创业，向智
能低碳出行科技公司转型，相继发布“香格里拉”“北斗天枢”“海纳百川”三大计划，创立阿维塔、深蓝
汽车、长安启源数智新能源品牌，稳步向世界一流汽车品牌迈进。同时，公司持续打造“全球一体，尊重差
异”的全球领先文化体系，将文化理念与核心价值观深度融入管理标准、流程、绩效评价等环节，形成可复
制、可适配、可持续的全球化文化运营机制；构建“制度流程-管理原则-领先文化”管理规范体系，遵循“
一年一审视，三年一迭代”的原则动态修订领先文化理念，持续传承弘扬长安汽车领先文化，切实将文化打
造为核心竞争力。
4．人才与组织能力。公司坚持内部协同一体筑牢内生动力，外部生态合作实现价值共创，系统推进全
球人才体系建设，激发组织创新活力。公司的间接控股股东中国长安汽车业务覆盖汽车及零部件的研发、制
造、商贸、物流及生态圈全产业链，具备强大的全栈式汽车专业解决方案能力。中国长安汽车坚持优化产业
布局，协同培育新业态、新模式、新场景，加速从生产制造型向制造服务一体型发展。深化与华为、宁德时
代、腾讯、百度等核心伙伴的战略合作，跨界打造“车-能-路-云-网-星”一体化大产业大生态。围绕用户
全生命周期场景，联合国内主流的AI、ICT企业、IoT生态公司进行深度合作，实现“人机车家办”的数智生
态全贯通，助力长安汽车整合优秀产业资源、融入大生态。此外，公司持续做好人力保障，大力优化组织结
构，激发人才队伍活力。强化复合型人才选育用培，不断完善出海人才培训体系，持续开展国际化人才培养
，同时引进中高级人才。持续开展“新航计划”，推进国内各领域优秀骨干向海外转型。加强激励约束，优
化分层激励考核机制，涵盖销量、收入、利润、费用等多项指标。制定2026年海外市场专项业绩目标达成激
励方案，坚持量利并重推进海外倍增计划。优化薪酬管理相关制度和年终激励框架。
5．科技研发能力。公司坚持研发创新，核心技术与产品项目稳步推进，关键核心技术多点突破。整车
及平台方面，完成预测性防滑、后追尾减伤、主动抬轮等13项跨域新功能开发，推进爆胎稳控、湿滑辅助等
5项安全普惠功能落地应用。新能源方面，全新开发二代燃料电池系统，体积功率密度≥650W/L，效率≥60%
，实现三高全场景运行，成本大幅降低70%，实现氢电同价。完成新型电解质、金属锂负极、界面调控等关
键技术攻关，新型电解质电导率＞4.5mS/cm，固态电池能量密度＞350Wh/kg，热箱达250℃。钠离子电池突
破高功率极片单点技术，提升极端温况续航体验。智能化方面，上线手机控车无网无云离线模式并完成车载
首搭，实现无网环境下仍可解锁、落锁、启动等核心用车操作。完成中央+区域梯级化架构开发，实现量产
搭载。新完成3项安全冗余策略开发及应用，提升整车架构级安全。自研端到端大模型城区领航辅助驾驶功
能将在新车型首发搭载，泊车辅助功能达到业内领先水平。自研L4Robotaxi系统方案获得重庆市有人道路测
试首张L4测试牌照。前瞻技术方面，完成卫星通信、地理信息合规平台等10余项技术原型开发，突破电池时
序大模型、多模态情绪识别等技术，自主掌握场景生成模型、形式化验证工具链、动底数据闭环系等核心技
术，联合主导发布ITU国际标准1项。科技成果奖方面，获得国家科技进步奖二等奖1项；获得重庆市科技奖1
1项，其中牵头科技进步一等奖1项，参与科技进步一等奖、技术发明一等奖各1项，并荣获企业技术创新奖
，彰显公司科技创新实力。截至2026年6月30日，公司拥有有效专利14092件，其中发明专利6186件。
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