经营分析☆ ◇000637 茂化实华 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
石油化工产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石油化工(行业) 18.22亿 94.98 5157.62万 55.86 2.83
文旅娱乐(行业) 9619.17万 5.02 4074.86万 44.14 42.36
─────────────────────────────────────────────────
自产产品(产品) 17.00亿 88.62 4424.37万 47.92 2.60
外购产品(产品) 1.22亿 6.36 733.25万 7.94 6.01
门票收入(产品) 9619.17万 5.02 4074.86万 44.14 42.36
─────────────────────────────────────────────────
广东地区(地区) 15.74亿 82.09 5514.06万 59.72 3.50
其他地区(地区) 3.44亿 17.91 3718.42万 40.28 10.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石油化工(行业) 42.64亿 93.75 1.48亿 66.98 3.47
文旅娱乐(行业) 2.84亿 6.25 7285.78万 33.02 25.65
─────────────────────────────────────────────────
自产产品(产品) 40.07亿 88.11 1.20亿 54.24 2.99
其他业务(产品) 3.13亿 6.88 9373.08万 42.47 29.96
外购产品(产品) 2.28亿 5.02 726.17万 3.29 3.18
─────────────────────────────────────────────────
广东地区(地区) 37.27亿 81.95 1.29亿 58.55 3.47
其他地区(地区) 8.21亿 18.05 9146.50万 41.45 11.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石油化工(行业) 24.82亿 94.37 5396.61万 59.71 2.17
文旅娱乐(行业) 1.48亿 5.63 3641.18万 40.29 24.58
─────────────────────────────────────────────────
自产产品(产品) 20.75亿 78.92 3479.59万 38.50 1.68
外购产品(产品) 4.06亿 15.45 1917.03万 21.21 4.72
门票收入(产品) 1.48亿 5.63 3641.18万 40.29 24.58
─────────────────────────────────────────────────
广东地区(地区) 22.00亿 83.66 5136.45万 56.83 2.33
其他地区(地区) 4.30亿 16.34 3901.34万 43.17 9.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石油化工(行业) 59.50亿 98.20 --- --- ---
文旅娱乐(行业) 1.09亿 1.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
自产产品(产品) 48.03亿 79.27 1.81亿 84.86 3.77
外购产品(产品) 11.33亿 18.70 6321.99万 29.65 5.58
其他业务(产品) 1.23亿 2.03 -3094.11万 -14.51 -25.14
─────────────────────────────────────────────────
广东地区(地区) 49.58亿 81.83 2.63亿 123.12 5.29
其他地区(地区) 11.01亿 18.17 -4929.32万 -23.12 -4.48
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.40亿元，占营业收入的49.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中石化化工销售（广东）有限公司 │ 131922.03│ 29.01│
│广东小的贸易有限公司及其关联方 │ 27591.89│ 6.07│
│佛山市建树新材料有限公司及其关联方 │ 26964.50│ 5.93│
│中国石化炼油销售有限公司 │ 23114.99│ 5.08│
│中国石化化工销售有限公司华南分公司 │ 14451.45│ 3.18│
│合计 │ 224044.86│ 49.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购31.46亿元，占总采购额的82.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油化工股份有限公司茂名分公司 │ 191181.13│ 50.25│
│中国石化化工销售有限公司华南分公司 │ 76027.16│ 19.98│
│茂名天源石化有限公司 │ 20295.60│ 5.33│
│中国石化炼油销售有限公司 │ 13857.37│ 3.64│
│苏州斯科赛斯石化有限公司 │ 13224.66│ 3.48│
│合计 │ 314585.92│ 82.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年上半年，化工行业面临着复杂的市场环境。一方面，国际油价波动较大，对化工行业的成本和利
润产生了一定影响。另一方面，随着国内经济活动持续恢复和海外市场需求提升，以及产品价格的上涨和成
本的控制，化工行业的营收情况和利润情况都有所改善。
2024年下半年，国内经济复苏将会为化工品提供较强支撑。下半年新增产能逐渐释放，但预计整体规模
不及预期。开工负荷低，一定程度缓解库存和供应压力。需求边际的逐渐改善将促使产业链成本向下传导，
行业整体毛利水平将逐渐修复。整体来看，2024年下半年石油化工品价格大概率呈现偏强运行趋势，因新增
产能集中释放，市场价格或有阶段性调整。
公司主业属于基础化工原料制造业，主要经营范围是石油化工产品的生产、加工和销售，产品种类丰富
，目前主要产品有液化石油气、聚丙烯、MTBE、燃料油、轻质白油、乙醇胺、聚合级异丁烷、精丙烷、工业
过氧化氢（27.5%/50%）、双环戊二烯（高纯级/聚酯级）、加氢碳九、石油树脂、萘和重焦油等。
二、核心竞争力分析
公司从事石油化工生产经营和研发三十余年，企业具有完善的生产经营体制、销售体系、决策机制、内
控制度和管理运营办法。公司采取集团化紧密型的管理和运营模式，全面实施目标计划、预算、绩效考核、
内部控制、质量控制认证等管理制度，具有丰富的化工项目发展建设、生产装置管理等经验，能够为企业稳
健发展提供有效的组织和管理基础保障。
公司于2024年上半年完成了大股东的更换工作，茂名港集团作为公司目前的第一大股东将协同公司第二
大股东茂名石化公司带领公司广泛寻求资源，搞好资源的深度开发和综合利用，开发高附加值产品，积极筹
谋可持续发展，确保石化主业健康、稳定的发展。公司总部将以茂名基地为中心，与粤西、珠三角地区及广
西新建、拟建的大型石化项目进行积极沟通交流，从中寻求合作机会，进而形成产业链纵横供应链循环互补
，最终完成产业链的强链、延链、补链。同时，公司将致力于提高公司投资项目的抗风险能力，实现企业高
质量发展。
2024年上半年公司的核心竞争力体现在以下方面：
1、回归、巩固并提升石化主业
2024年上半年，公司完成了大股东的更换工作，同时成立了新一届的董事会。新一届公司董事会根据公
司的实际生产、运营情况及时调整了战略规划，明确了公司将回归石化主业，巩固并提升石化主业的战略发
展方向。茂名港集团作为公司的第一大股东将与第二大股东茂名石化公司一起进一步加强公司对原料质量、
生产、能源等方面的管理。在保证安全、平稳生产的同时，最大限度地挖掘现有装置的潜力。同时，公司将
通过调整能源结构，提升能源利用效率，致力于高质量完成装置节能降耗的任务，从根本处打赢降本创效的
攻坚战。
公司也将在新一届董事会的带领下大力推动产业结构转型、加速研发和引进低碳技术，储备更多新能源
新材料领域的绿色环保项目和可再生能源项目，不断降低碳排放，实现可持续发展。在“双碳”战略背景下
，公司将大力发展生态环境友好型产业，力争早日打造成为粤西地区“碳中和”标杆企业。
2、安全环保持续实现平稳向好。上半年实现了“公司级以上安全事故为零、三废达标排放、环保事故
为零”的目标
公司生产严格按照《中华人民共和国安全生产法》《危险化学品企业重大危险源安全包保责任制办法》
等文件要求，加强HSE各项工作，细化分解、全岗位全覆盖、层层压实安全生产主体责任，抓好重大危险源
安全管理工作。公司已实现连续安全生产超过4000天。
3、技术储备稳、销售力量足
公司有多年生产技术、研发技术和相关人才储备，配备了稳定的专业研发技术团队，建立有两个广东省
级精细化工工程技术研发中心，拥有“聚合溶剂级异丁烷”等五十多项自有专利技术。公司重视自主研发创
新，围绕项目发展、新产品开发、挖潜增效、质量升级、节能降耗等方面，抓好组织技术攻关，加大新技术
新产品研发力度，成功研发并应用了特种轻质白油、聚丙烯专用料、专用轻烃料等高新产品，其中聚合溶剂
级异丁烷等可替代进口产品。
同时，公司长期从事石油化工生产经营，有一批成熟的销售团队，主营产品聚丙烯、燃料油、轻质白油
、乙醇胺、MTBE、双氧水等石化产品销售覆盖化工产业相对集中的华南地区，辐射范围比较广，销售网络完
善，公司产品在华南市场具有较高的占有率和知名度。在产品销售上，紧贴市场，灵活销售，巩固已有客户
群，持续开拓新客户，搞好售后服务。未来公司继续加大市场开拓力度，积极寻找和培育新客户，特别是终
端客户，重点突出抓好改性聚丙烯等新产品的市场开发工作，提高市场占有率和知名度。
4、持续提升的内控管理
2024年上半年公司继续建立、完善公司的内控制度，同时加强审计、法律监督、提升整体管理。上半年
公司股票“ST实华”摘帽成功，源于公司内控整体管理质效明显地提升。公司在2024年上半年加强了运行监
督，持续开展对公司内控制度执行情况的全面检查与评价，全面从严审查合同的制度、内控流程、权限等，
保证公司内控制度执行到位。
2024年下半年公司将继续加快推进公司内控体系信息化，同时公司内部审计、外部审计将继续加强工程
审计，从严审计工程建设费用，在实现降本增效的同时保驾护航企业健康的发展。
5、北京海洋馆的竞争力分析
（1）地理位置：位于北京动物园内长河北岸，毗邻北京展览馆等知名场所，地理位置优越。
（2）品牌影响力：北京海洋馆自开业以来，始终践行“陶怡大众、教益学生、维系生态”企业宗旨，
已打造出具有较大影响力的企业品牌。
（3）管理体系：北京海洋馆拥有丰富的运营管理经验和成熟的管理体系以及专业的技术人才团队。
（4）科普教育和公益活动：北京海洋馆通过丰富的鱼类展示、濒危物种的保护宣传、精彩的海洋动物
表演和各种科普活动，向游客倡导环保意识。此外，作为全国海洋科普教育基地和北京市科普教育基地，将
海洋科普教育工作从馆内延伸到学校与社区，成为学生、校园接触海洋生物、了解科普知识的快乐学堂。同
时，北京海洋馆还关注社会公益，通过开展各类主题公益活动，积极履行社会责任。
（5）展示区域多样化：北京海洋馆建有“雨林奇观”“鲨鱼小镇”“白令海峡”“海底环游”“国宝
中华鲟馆”“鲸豚湾”“海洋欢乐秀”七个主题展示区域，为游客提供丰富的游览体验。
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