经营分析☆ ◇000657 中钨高新 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有色金属、稀有金属的生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硬质合金行业(行业) 66.79亿 98.11 9.68亿 95.32 14.49
其他(行业) 1.28亿 1.89 4751.24万 4.68 37.02
─────────────────────────────────────────────────
其他硬质合金(产品) 16.95亿 24.89 2.15亿 21.13 12.66
切削刀具及工具(产品) 15.72亿 23.09 4.86亿 47.91 30.94
粉末制品(产品) 15.51亿 22.79 1.34亿 13.16 8.61
难熔金属(产品) 12.21亿 17.94 1.06亿 10.45 8.69
贸易及装备等(产品) 7.68亿 11.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 53.03亿 77.91 7.58亿 74.66 14.29
出口销售(地区) 15.04亿 22.09 2.57亿 25.34 17.11
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 53.24亿 78.22 7.49亿 73.75 14.06
通过经销商销售(销售模式) 14.83亿 21.78 2.66亿 26.25 17.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硬质合金行业(行业) 124.69亿 97.90 19.95亿 92.88 16.00
其他(行业) 2.67亿 2.10 1.53亿 7.12 57.27
─────────────────────────────────────────────────
其他硬质合金(产品) 34.31亿 26.94 4.84亿 22.54 14.11
切削刀具及工具(产品) 30.57亿 24.01 10.27亿 47.79 33.58
粉末制品(产品) 25.37亿 19.92 1.80亿 8.38 7.10
难熔金属(产品) 21.72亿 17.05 2.26亿 10.54 10.43
贸易及装备等(产品) 15.38亿 12.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 96.75亿 75.97 15.86亿 73.81 16.39
出口销售(地区) 30.61亿 24.03 5.63亿 26.19 18.38
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 101.13亿 79.40 16.18亿 75.32 16.00
经销(销售模式) 26.23亿 20.60 5.30亿 24.68 20.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硬质合金行业(行业) 63.86亿 97.56 10.19亿 95.77 15.95
其他(行业) 1.60亿 2.44 4499.09万 4.23 28.12
─────────────────────────────────────────────────
其他硬质合金(产品) 17.98亿 27.46 2.39亿 22.47 13.30
切削刀具及工具(产品) 14.36亿 21.94 4.78亿 44.90 33.26
粉末制品(产品) 12.84亿 19.62 1.08亿 10.14 8.40
难熔金属(产品) 10.48亿 16.01 1.36亿 12.83 13.02
贸易及装备等(产品) 9.80亿 14.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 47.65亿 72.79 8.05亿 75.68 16.89
出口销售(地区) 17.81亿 27.21 2.59亿 24.32 14.53
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 49.73亿 75.97 --- --- ---
经销(销售模式) 15.73亿 24.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
硬质合金行业(行业) 128.50亿 98.24 21.74亿 94.81 16.92
其他(行业) 2.30亿 1.76 1.19亿 5.19 51.71
─────────────────────────────────────────────────
其他硬质合金(产品) 35.24亿 26.94 5.03亿 21.94 14.28
切削刀具及工具(产品) 33.18亿 25.37 11.44亿 49.89 34.48
粉末制品(产品) 23.54亿 17.99 2.04亿 8.91 8.68
贸易及装备等(产品) 21.25亿 16.25 --- --- ---
难熔金属(产品) 17.59亿 13.45 2.26亿 9.83 12.82
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 99.63亿 76.17 18.17亿 79.23 18.24
出口销售(地区) 31.17亿 23.83 4.76亿 20.77 15.28
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 98.09亿 74.99 --- --- ---
经销(销售模式) 32.71亿 25.01 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.35亿元，占营业收入的7.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│公司1 │ 27302.58│ 2.14│
│公司2 │ 22055.15│ 1.73│
│公司3 │ 18633.54│ 1.46│
│公司4 │ 13024.29│ 1.02│
│公司5 │ 12519.47│ 0.98│
│合计 │ 93535.03│ 7.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购45.83亿元，占总采购额的45.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│公司1 │ 337348.34│ 33.36│
│公司2 │ 37413.46│ 3.70│
│公司3 │ 35630.06│ 3.52│
│公司4 │ 27224.12│ 2.69│
│公司5 │ 20708.43│ 2.05│
│合计 │ 458324.41│ 45.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务、产品及应用领域
报告期内，公司从事的主要业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研
制、开发、生产、销售及贸易业务等。报告期内，公司主要业务及产品未发生变化。
2.公司主要产品及业务
（1）切削刀具及工具。包括：整体刀具、数控刀具、切削刀片（数控刀片，传统刀片）、PCB工具。
（2）其他硬质合金。包括：棒材、矿用合金、轧辊（含顶锤）、异型、精密零件、传统合金、钻掘工
具、成品工具。
（3）难熔金属。包括：钨钼制品、钽铌制品、硬面材料（铸造碳化钨，热喷涂产品等）、钨丝。
（4）粉末制品。包括：碳化钨粉、蓝钨、黄钨等钨化合物、混合料、钴粉。
（5）贸易及装备业务
3.应用领域
公司产品广泛应用于汽车制造、航空航天、轨道交通、船舶、海洋工程装备、军工、矿山开采、掘进、
机械模具加工、集成电路、钢铁冶金、半导体等制造加工领域。
（二）公司的行业地位
报告期内，公司硬质合金产品产量近7200吨，稳居世界第一。公司旗下拥有国家“一五”重点工程，被
誉为“中国硬质合金工业摇篮”的株洲硬质合金集团有限公司（简称“株硬公司”）、国内领跑的硬质合金
切削刀具综合供应商株洲钻石切削刀具股份有限公司（简称“株钻公司”）、全球领先的PCB用精密微型钻
头及刀具综合供应商深圳市金洲精工科技股份有限公司（简称“金洲公司”）、国内钨基硬面材料领域的领
导者自贡硬质合金有限责任公司（简称“自硬公司”）、国内最大的钨粉末制品基地之一南昌硬质合金有限
责任公司（简称“南硬公司”）以及国内最早的钨、钼、钽、铌等稀有金属生产基地，国内难熔金属产品类
别最广、系列最多的生产商之一中钨稀有金属新材料（湖南）有限公司（简称“稀有新材”），以及国内钨
、钼丝材领域的领导者之一成都长城钨钼新材料有限责任公司（简称“长城钨钼”）。
公司拥有国家级科技创新平台4个，省部级科技创新平台10个；拥有国家级高新技术企业6个，国家制造
业单项冠军企业4个，国家级专精特新“小巨人”企业3个，国家知识产权示范企业2个，国家知识产权优势
企业2个。
二、核心竞争力分析
（一）产品优势
公司硬质合金产品门类规格齐全，包括从初级加工的钨粉末制品到高附加值的硬质合金刀片、刀具等；
切削刀具、硬质合金轧辊、精密零件、硬面材料及球齿等多个品种规模位居中国第一。在规模优势的基础上
，公司不断优化产品结构，终端产品重心不断移向高附加值、具有明显竞争优势的市场。报告期内，数控刀
片销量超6000万片，同比增长超20%；PCB工具持续突破长径比极限，试制出超大长径比微型钻头（长径比超
50倍），开发出新型涂层工艺，部分产品寿命提升3-4倍；补齐高性能螺旋孔棒产品空白，产品性能接近国
际领先企业，无粘结相镜头模具材料实现国产化突破，主要指标达到或超过进口材质等。
（二）科技优势
公司坚守“以创新为引擎、以科技为先导”的持续发展方针，坚持“四个面向”，瞄准世界一流企业，
建立了高效的技术革新架构，聚焦“卡脖子”技术和前沿技术的原创研发，积极培育和发展战略性新兴产业
与未来产业。报告期内，公司科技创新能力进一步提升，新增申请专利95项（其中申请发明专利57项），授
权专利89项（其中发明专利54项）；新增国家标准4项，行业标准1项。截至报告期末，公司累计持有有效专
利1663项（其中发明专利704项，海外专利31项）。
株硬公司以湖南省十大技术攻关项目“特种刀具材料研究及其在超大型轻合金复杂构件中的应用”为创
新引擎，开发出超细硬质合金棒材新材质产品，性能达到国外进口材质水平，实现了硬质合金棒材的国产化
替代；开发出的“硬质合金棒材挤压成型及检测关键装备”和“高性能PCB微钻用挤压硬质合金棒材关键技
术”，有效解决了PCB微钻用硬质合金关键材料和棒型材成型、检测技术及关键装备等被国外“卡脖子”的
问题，建立了生产示范线，实现了大规模稳定生产，取得了良好的经济效益。
株钻公司先后突破了高结合力过渡层新技术、八刃方肩铣削刀具设计制造技术、超硬刀具激光槽型加工
技术，显著提升产品性能；“高速精加工铣刀”通过国家知识产权局专利密集型产品认定；构建的“可转位
切削刀片表面涂层设置”专利池，更全面地保护公司技术创新成果，提升市场竞争力；生产的超硬刀具通过
全球汽车零部件领域巨头的供应商资质审核，彰显了品质优势。
金洲公司试制出长径比超50倍的PCB微型钻头，再次突破了微型钻头长径比极限；开发出适用于极小径
封装基板和铝合金的新型涂层钻头，技术水平达到国内领先；开发出适用于小直径（直径≤1.6mm）的新型
涂层铣刀，显著提升产品使用寿命；面向医疗领域，成功开发出医用亚克力深孔加工刀具、医用赛钢无痕加
工刀具、不锈钢骨钻、牙科先锋钻和扩孔钻，开辟了刀具应用的新领域。
自硬公司“采掘超强韧及非标截齿工具研发和产业化”项目大幅提升截齿使用寿命，产品技术达到国内
领先水平；“面向高端通用铣削加工的WC-12Co硬质合金刀具材料的开发”开发的ZK35SF牌号合金综合性能
达到国内领先水平；光伏用高强度钨丝实现批量生产并稳定供货。
南硬公司钛合金不锈钢抗氧化防粘刀YK25T牌号应用扩展至3C加工领域，获得多家客户测试认可，实现
稳定销售。
稀有新材“平面显示用抗氧化耐腐蚀钼合金靶材制备技术”项目开发的CT靶材已通过客户验证；制备出
的高比容钽粉通过客户测试并获得销售订单。
（三）品牌优势
品牌卓著助力产品卓越。品牌是企业竞争力的重要体现，也是赢得世界市场的重要资源。公司作为行业
龙头企业，经过多年的发展，不仅提升了产品水平，还提升了企业的竞争力。
“钻石牌”商标被评为“中国驰名商标”，“钻石牌”硬质合金被评为“中国名牌”产品，产品国内市
占率接近30%。旗下株钻公司“ZZZ.CT”硬质合金刀具先后被评为“中国名牌”、“最受欢迎的国产刀具品
牌”、“用户满意的国产刀具品牌”等称号。
公司制定了品牌引领行动任务清单，积极发挥品牌引领作用。5月10日至14日，2024年中国品牌日活动
于上海世博展览馆举办，公司所属株硬公司“钻石牌”、株钻公司“ZCC.CT”、金洲公司“金洲”三个品牌
的优势产品入选中国五矿展区“高精尖产品”单元，亮相博览会，受到广泛关注。
（四）改革创新优势
作为“双百”行动第一批试点企业，公司在国资委双百考核中获评优秀，报告期内，公司通过推进双百
行动、价值创造、专业领军等一系列改革专项行动，增强了公司核心功能和提升核心竞争力，通过一系列改
革举措，有效推动了技术突破、生产要素配置和产业转型升级，进一步促进了以高技术、高效能、高质量为
特征的生产力的发展。
公司主动求变、积极应变，持续推行IPD增量绩效改革，建立按贡献分配、按劳分配、按奋斗分配的公
平机制，建立激励努力，回馈贡献的机制，通过分工合作、共同努力，力争实现产品成功、市场成功、财务
成功，助力企业增量发展。选取4家子企业推行IPD改革，上半年整体经营情况同比均明显增长，改革成效初
显。
（五）原料供应保障优势
公司是中国五矿旗下钨产业的运营管理平台，管理及运营着集矿山、冶炼、加工与贸易于一体的完整钨
产业链。公司受托管理范围内的钨资源储量、钨冶炼年生产能力均居行业前位，有力地保障了公司原材料的
供应能力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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