经营分析☆ ◇000678 襄阳轴承 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车轴承及零部件。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 13.42亿 92.19 1.22亿 77.12 9.08
其他(行业) 1.14亿 7.81 3612.37万 22.88 31.79
─────────────────────────────────────────────────
轴承(产品) 10.34亿 71.02 7463.30万 47.27 7.22
等速万向节(产品) 3.08亿 21.17 4714.26万 29.86 15.30
其他(产品) 1.14亿 7.81 3612.37万 22.88 31.79
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 7.49亿 51.47 8871.76万 56.19 11.84
国内(地区) 7.06亿 48.53 6918.16万 43.81 9.80
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.55亿 100.00 1.58亿 100.00 10.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.57亿 94.36 6139.19万 82.76 9.34
其他(行业) 3926.60万 5.64 1279.00万 17.24 32.57
─────────────────────────────────────────────────
轴承(产品) 5.24亿 75.25 5264.24万 70.96 10.04
等速万向节(产品) 1.33亿 19.11 874.94万 11.79 6.57
其他(产品) 3926.60万 5.64 1279.00万 17.24 32.57
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.55亿 65.37 7188.29万 96.90 15.79
国外(地区) 2.41亿 34.63 229.90万 3.10 0.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 12.80亿 91.78 1.22亿 78.55 9.52
其他(行业) 1.15亿 8.22 3328.04万 21.45 29.04
─────────────────────────────────────────────────
轴承(产品) 10.22亿 73.31 7227.72万 46.58 7.07
等速万向节(产品) 2.58亿 18.47 4959.51万 31.97 19.26
其他(产品) 1.15亿 8.22 3328.04万 21.45 29.04
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 7.24亿 51.95 3444.38万 22.20 4.75
国内(地区) 6.70亿 48.05 1.21亿 77.80 18.01
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.94亿 100.00 1.55亿 100.00 11.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.32亿 93.97 5782.24万 97.86 9.15
其他(行业) 4049.48万 6.03 126.58万 2.14 3.13
─────────────────────────────────────────────────
轴承(产品) 5.33亿 79.26 4298.20万 72.74 8.07
等速万向节(产品) 9888.31万 14.71 1484.04万 25.12 15.01
其他(产品) 4049.48万 6.03 126.58万 2.14 3.13
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.04亿 60.12 4468.43万 75.62 11.06
国外(地区) 2.68亿 39.88 1440.38万 24.38 5.37
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售5.32亿元，占营业收入的36.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 24025.52│ 16.51│
│客户二 │ 8139.85│ 5.59│
│客户三 │ 7554.52│ 5.19│
│客户四 │ 7454.02│ 5.12│
│客户五 │ 6005.59│ 4.13│
│合计 │ 53179.49│ 36.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.78亿元，占总采购额的15.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4532.57│ 3.94│
│供应商二 │ 4245.95│ 3.69│
│供应商三 │ 3683.30│ 3.20│
│供应商四 │ 2976.87│ 2.59│
│供应商五 │ 2346.10│ 2.04│
│合计 │ 17784.79│ 15.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部
门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进
，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
根据中国汽车工业协会统计分析，2024年我国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增
长3.7%和4.5%。其中，乘用车市场保持稳健增长，2024年，乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，
同比分别增长5.2%和5.8%；商用车市场由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，
表现相对疲弱。2024年，我国商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%；在政
策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，年产销首
次突破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段。2024年，新能源汽车产销分别完成1288.8万
辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%；汽车出口仍保持较快增长，全年出口585.9万辆，同比增长1
9.3%，有效拉动行业整体快速增长。
在肯定成绩的同时，也要看到，当前汽车行业经济运行仍面临不少困难和挑战，主要表现为：外部环境
变化带来的不利影响在加深；居民消费信心不足，汽车消费内生动力欠佳；行业竞争加剧，盈利持续承压，
影响行业健康可持续发展。2025年，我国经济工作将坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政
策，有利于进一步坚定发展信心，激发市场活力，推动经济持续回升向好。国家发改委和财政部2025年1月8
日发布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，相信随着系列政策出
台落地，政策组合效应不断释放，将会进一步释放汽车市场潜力。预计2025年，汽车市场将继续呈现稳中向
好发展态势，汽车产销将继续保持增长。
汽车轴承行业是汽车零部件行业的重要组成部分。公司目前的主要产品为轴承、等速万向节、轮毂轴承
单元等，主要客户为整车制造商，行业的发展深度绑定下游整车制造周期，下游整车制造商的产销量直接影
响到汽车轴承行业的产销。
报告期内，公司实现营业收入145,526.09万元，同比增长4.36%，归属于上市公司股东的净利润-3,536.
92万元，同比大幅减亏。一是襄阳工厂业绩提升、扭亏为盈。襄阳工厂在乘用车市场和海外市场开拓取得显
著成效，营业收入同比增加，其中海外市场近几年持续增长；公司管理效能提升，综合降本取得实效，效益
有较大增长。二是波兰工厂亏损增加。受地缘政治持续影响，波兰工厂成本费用居高不下，效益继续下滑。
公司已积极采取措施，调整波兰工厂领导班子，制定改革方案，落实整改计划，全力扭转波兰工厂不利局面
。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事轴承及其零部件的生产、科研、销售及相关业务。公司主要产品为汽车轴承、等速万向节
、轮毂轴承单元等，是目前国内主要的汽车轴承专业生产基地之一。公司主要经营模式如下：
1、生产模式
公司采取“以销定产”的方法按订单组织采购和生产模式，每月召开产销协调会，根据下月销售订单讨
论、落实下月生产总量和时间进度安排。整个生产流程按照“计划、协调、控制”三步骤进行安排：（1）
计划：根据产销协调会达成的生产计划，由生产部门编制各分厂当月的工作计划。（2）协调：工艺流程上
下工序之间的统筹、管理与衔接。（3）控制：整个生产流程由公司信息化系统进行控制，跟踪每笔订单，
确保每月保质保量完成计划生产数量。
2、采购模式
公司主要原料采购模式为先由生产部门根据订单情况确定生产计划，并根据生产计划编制原材料、零配
件需求计划，再由采购部门根据技术质量要求，选择供应商下达采购订单采购。生产所需的辅助材料等由各
使用单位自行采购。
3、销售模式
公司的汽车零部件产品主要面向整机配套市场，由公司销售部门及子公司各自向客户销售。在出口市场
，公司主要以直接销售的方式向境外客户出口并销售。公司贷款结算以现汇、银行承兑汇票等方式为主。
三、核心竞争力分析
1、技术创新优势
公司是国内汽车轴承龙头企业，是行业标准的制订者之一，在汽车轴承领域开展了大量的研发工作，形
成了一系列核心技术，具有以下技术创新优势：①公司具备整车轴承配套研发能力，拥有国内外汽车零部件
先进的生产设备，配合先进的工艺技术，形成了批量生产高端汽车零部件的能力。在汽车轴承的集成化、高
转速、低振动、低碳化设计方面都拥有核心竞争力。截至2024年底，公司拥有各类有效知识产权72项（其中
发明专利13项，实用新型专利54项，外观专利2项，软件著作权3项）；②公司是湖北省高新技术企业，是“
国家知识产权优势企业”、“国家级绿色工厂”、“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军企业”，拥有“国家
认定企业技术中心”、“CNAS实验室”、“国家博士后科研工作站”、“湖北省汽车轴承工程技术研究中心
”等研发平台，取得ISO9001、IATF16949、ISO45001、ISO14001、ISO/IEC17025等汽车行业的各种专项体系
认证。
2、客户资源和品牌优势
建厂50多年来，公司致力于精品名牌战略，凭借过硬的产品质量赢得了用户的信赖，积累了丰富的客户
资源，客户涵盖大部分汽车整车制造企业，树立了“ZXY”轴承在汽车行业和汽配市场上的品牌形象。早在
上世纪八十年代初，公司就拥有以7815E、7608E等二十多个“国优”、“部优”和“省优”产品，其中7815
E荣获“国家银质奖”称号，东风公司的军车轴承一直指定公司独家供应。2006年，公司被商务部、发改委
批准为“国家汽车及零部件出口基地企业”；2008年，“ZXY”商标被国家工商管理总局授予“中国驰名商
标”称号，被中国汽车工业协会、中国汽车报连续六届评选为“全国百佳汽车零部件供应商”。
3、营销服务优势
公司设立了辐射全国的销售分支机构，销售和服务网络遍及全国的大中城市，完善的营销网络为公司的
产品销售提供了坚实的基础。2013年8月收购波兰工厂、2024年筹建巴西工厂，进一步拓展了公司海外生产
及营销服务网络。
4、管理优势
公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队。经过多年的生产经营，通过不断改进、优化、完善，制定
了适合公司自身发展的内部管理体系，为公司的生产经营和稳步发展提供了保证。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，全球经济复苏步伐缓慢且不均衡，国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等压力。从行
业运行情况来看，商用车市场表现疲弱，需求增长乏力，行业竞争愈发激烈；新能源汽车市场保持高速增长
的态势，渗透率持续提升。在此行业背景下，公司深入贯彻“调结构、上水平、国际化”战略，深化产品及
市场结构调整，积极拓展海外业务，持续推进智能制造，深度挖潜降成本，积极应对市场变化，在复杂多变
的宏观经济环境中实现主营业务稳健发展，公司生产经营呈现持续稳定向好的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入14.55亿元，同比增长4.36%，归属于上市公司股东的净利润-3,536.92万
元，同比大幅减亏。其中襄阳工厂营业收入10.38亿元，同比增长12.62%，业绩实现扭亏为盈，主要是襄阳
工厂在乘用车市场和海外市场开拓取得显著成效，营业收入同比增加，其中海外市场近几年持续增长，公司
管理效能提升，综合降本取得实效，效益有较大增长；波兰工厂营业收入4.22亿元，同比减少15.65%，亏损
增加，主要是波兰工厂受地缘政治持续影响，各项成本居高不下，盈利能力下降，存在财务流动性困难。公
司调整了波兰工厂领导班子，指导、协助波兰工厂制定了包含供应链再造、员工结构优化、提高营收等措施
的整改方案，并向波兰工厂提供财务资助、产品账期等支持，目前整改方案有序推进并初见成效，预计2025
年度将会扭转目前生产经营的不利局面，减少亏损。
公司在本报告期主要开展以下几方面工作：
1、市场开发
2024年度，公司紧紧围绕“商乘并举、内外并重”的营销工作要求，加快产品结构、市场结构、客户结
构调整，在主机及维修市场同步加大开发乘用车轮毂单元、等速万向节及新能源电驱轴承等产品，国内外重
点主机客户快速增长，商乘并举引领结构调整取得新的突破，国内外大客户开发取得实效。国际市场继续保
持了高速增长，客户群体快速扩展，合作方式日益丰富，积极推进巴西工厂建设，加强海外市场开发力量，
提升国际客户辐射能力。
2、技术研发
2024年度新产品开发144个，新产品销售收入2.4亿元。组织参与2项国家标准、7项企业标准的制修订，
获授权专利6项。新产品研发及科技创新专项活动136项。
3、质量控制
2024年度，公司顺利通过IATF16949质量管理体系年度换证审核；通过博格华纳、南京邦奇等多家主机
厂的二方审核，建立和完善了内部质量管理体系。公司举行了第二届检验技能大赛，全面提升了公司检查人
员和操作人员的检查技能水平，营造了浓郁的“比、学、赶、帮、超”的质量文化氛围。公司《新能源汽车
电驱系统用深沟球轴承质量创新项目》获得中国机械工业联合会质量创新大赛银奖。
4、成本控制
2024年度强化预算过程管控，建立预算执行情况的反馈机制，对预算执行结果与预算目标的差异进行深
入分析，制定改善措施；完善公司内部市场运行机制，成本管控职责下沉，推进产品及零部件成本内外全面
对标管理，持续提升公司成本竞争力；继续以五大专项降成本为抓手，坚持不懈地深入推进全方位全过程各
环节综合降成本工作。
5、可持续发展
襄阳轴承作为传统的轴承制造企业，多措并举，坚持转型升级，走绿色低碳可持续发展之路，公司通过
了ISO14001环境管理体系认证，结合公司实际编制了《职业健康、安全、环境管理手册》，2023年底取得国
家级绿色工厂认证证书，2024年通过政府环保部门清洁生产审核。
公司按照能源管理体系要求加强能耗管控，提高能源效率，减少对环境的影响。利用厂房屋顶建设分布
式光伏电站，于2024年7月正式并网发电，年发电量2000万KWh，年节约标煤2458.10吨。
公司将ESG理念融入发展战略，组织开展了ESG管理意识及评价标准培训学习，制定了目标和规划，积极
推进ESG管理体系建设和体系认证工作，助力实现可持续高质量发展。
6、数字化工厂建设
完成数字化工厂一期项目，引入5G专网，通过各系统平台与业务高度集成，实现了产品参数化设计、采
供仓储和制造平台化、质量正反追溯、能源管理等目标。进一步降低运营成本、提升产品质量、缩短设计周
期、提高交付能力。项目荣获湖北省智能制造试点示范企业、湖北省首批数字经济典型应用场景单位、湖北
省5G全连接工厂、湖北省工业互联网平台。
7、技改投资
2024年围绕公司转型发展、结构调整战略，在“提产能、保市场、降成本、上质量、提效率、增效益”
等方面加大技改投资力度，新增新能源乘用车轮毂轴承单元、高速高效短圆柱轴承、球轴承、圆锥滚子轴承
磨超装配线等设备129台/条，推广自动化、智能化连线生产，对提升质量、提高效率、提高竞争力、扩大市
场、增加收入发挥了重要作用。
8、党建工作
持续深化开展特色党建活动，提炼发布公司党委及各党支部党建品牌。以党建引领生产经营，推进党建
和生产经营融合，党政工团协作、联动，组织开展四个季度的劳动竞赛活动，充分发挥党支部战斗堡垒、党
员先锋模范作用，全员参与，促进目标任务落细落实落地，推动企业高质量发展。扎实开展党纪学习教育，
使全体党员干部做到学纪、知纪、明纪、守纪，增强政治定力、纪律定力、道德定力、抵腐定力，始终做到
忠诚干净担当，为实现公司生产经营目标提供坚强纪律保障。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略和2025年度重点工作
2025年经营指导思想：把转型升级、高质量发展作为经营工作的首要任务，以经济效益为中心，以市场
开发为龙头，以技术研发为引擎，以科学管理为基础，以降低成本为重点，以产品质量为保障，提升经营管
理水平，提高企业盈利能力，增强核心竞争优势，实现盈利，为股东和社会创造更大价值，为客户提供更优
质服务，进一步提升职工满意度和幸福感，加快发展新质生产力，高质量完成“十四五”规划目标任务，为
实现“十五五”良好开局打牢基础。
1、积极开拓市场。
集中精力开发及服务商用车、乘用车头部车企，进一步提高战略用户份额占比及销售规模，加快培育优
质用户。国内市场围绕“全平台、新能源、增传动”指导思想，坚持乘用车一主三系开发原则，开展三同时
，即等速万向节、轮毂轴承单元、传动系轴承等三类产品全平台同时开发。同时以现有维修市场为基础，成
立销售公司，扩大乘用车后市场及开拓海外后市场，将销售公司逐步培育成为汇集各种优质资源、创新机制
为一体的新的运营体。高效联动国内外两个市场，进一步加快国际化战略布局。加快推进巴西工厂建设，拓
展海外生产、销售及服务网络。
2、坚持科技创新，培育新质生产力。
充分发挥国家级技术中心平台的作用，持续做好“一化二低三高”技术创新研发。在保持传统燃油车市
场的同时，把握市场发展趋势，加快研发新能源汽车产品，进一步激发转型升级的内生动力。以市场为导向
，以适用为原则，进一步推进新能源汽车轴承、商用车轮毂轴承单元、高速轴承产品的研发。加大对非汽车
轴承领域产品的研发力度，加快推进机器人轴承等的研发制造。
注重核心科技人才培养，积极引进高水平技术人才，提供配套政策支持。完善科技项目奖励机制，提高
技术研发人员积极性。
3、严控产品质量，夯实品质堡垒。
继续贯彻落实“五个一”质量战略，以“双归零”为原则，以“三不放过”为抓手，强化过程管控，全
面提升公司产品实物质量，确保体系有效运行。做好供应商现场审核、质量帮扶等，协助提升其产品实物质
量。
4、抓好基础管理，筑牢发展根基。
实施ESG体系，系统推进可持续发展工作。严格执行全面预算管理，强化预算过程管控，建立预算执行
情况的反馈机制，不断提升公司全面预算管理水平。推进新型工业化建设，继续推进数字化工厂建设。积极
运用数字技术、绿色技术改造提升传统设备，用科技创新对产业进行现代化升级，提高生产、安全、能耗、
环保、质量运营水平和管理水平。加快推进零部件的智能化、自动化，实行机器代人。进一步推进公司经营
体制机制和机构改革，强化企业运营分析和强有力的运营监管、考核体系、审计监督。
5、波兰工厂工作。
推进波兰工厂“从制造商向制造商和贸易商的战略转变”；通过过程再造、人员结构优化及制定合适的
激励体系提升效率；通过供应链再造及网上竞价平台降低采购成本；利用母公司的国际销售网络和波兰的区
位优势全力开发新市场；在母公司支持下尽早解决再融资问题。实现2025大幅减亏、2026年度盈利，并为未
来发展打下基础。
（二）可能面对的风险
1、国内外宏观经济变化及产业波动风险
当前国内外环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，行业运行仍面临较大压力，企业经营还有诸多挑
战。
2、原材料价格波动风险
公司产品中直接材料成本占生产成本的比重较大，主要是轴承钢和钢制品，钢材价格的波动对公司的成
本控制带来一定压力。
3、市场竞争风险
汽车零部件企业市场竞争愈加白热化，汽车零部件行业整体经营盈利能力受挤压，同时激烈的市场竞争
也使公司在市场开拓和技术升级等方面面临一定的挑战和竞争风险。
4、汇率变动的风险
公司出口业务主要以美元、欧元结算，虽然公司将预期的汇率变动作为产品报价的重要考虑因素计入成
本，仍有可能无法避免汇率波动所带来的财务风险。
面对上述风险，公司将持续关注内外部形势的变化，通过完善公司治理的经营管理机制，加强技术创新
与工艺改进，优化客户结构和产品结构，积极控制采购成本，加强预算管理和风险控制，形成更加科学有效
的体制，使公司的经营模式和管理机制能够更加符合公司发展需要。
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