经营分析☆ ◇000679 大连友谊 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
线下百货业态；线上新零售业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 2.05亿 99.72 4058.16万 98.59 19.82
地产业(行业) 58.05万 0.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
保税商品零售(产品) 1.30亿 63.15 2770.42万 67.31 21.37
一般商品零售(产品) 7506.30万 36.56 1287.74万 31.28 17.16
地产业销售(产品) 58.05万 0.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国香港地区(地区) 1.30亿 63.15 2770.42万 67.31 21.37
大连地区(地区) 6125.65万 29.84 908.11万 22.06 14.82
武汉地区(地区) 1438.18万 7.01 437.15万 10.62 30.40
江苏地区(地区) 5264.47 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
商业零售收入(业务) 1.81亿 88.12 2877.14万 69.90 15.90
其他(业务) 1842.36万 8.97 641.77万 15.59 34.83
租赁收入(业务) 577.01万 2.81 --- --- ---
房地产销售收入(业务) 20.29万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 4.01亿 95.36 7395.60万 98.95 18.42
其他(行业) 1855.37万 4.41 -14.54万 -0.19 -0.78
地产业(行业) 97.16万 0.23 93.16万 1.25 95.88
─────────────────────────────────────────────────
保税商品零售(产品) 2.26亿 53.72 2957.80万 39.57 13.08
一般商品零售(产品) 1.94亿 46.04 4418.54万 59.12 22.80
其他(产品) 101.88万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国香港地区(地区) 2.26亿 53.64 2942.02万 39.36 13.03
大连地区(地区) 1.29亿 30.66 2741.97万 36.69 21.24
武汉地区(地区) 6551.68万 15.56 1737.10万 23.24 26.51
江苏地区(地区) 57.13万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新零售业务模式(销售模式) 2.74亿 65.14 4701.40万 62.90 17.14
传统业务模式(销售模式) 1.47亿 34.86 2772.82万 37.10 18.90
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 1.77亿 99.78 2995.69万 98.72 16.91
地产业(行业) 34.18万 0.19 34.18万 1.13 100.00
其他(行业) 4.72万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
一般商品零售(产品) 1.02亿 57.43 2000.82万 65.93 19.63
保税商品零售(产品) 7517.01万 42.35 994.87万 32.78 13.23
地产业(产品) 34.18万 0.19 34.18万 1.13 100.00
其他(产品) 4.72万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国香港地区(地区) 7318.06万 41.23 992.46万 32.71 13.56
大连地区(地区) 7219.42万 40.67 1527.79万 50.35 21.16
武汉地区(地区) 3181.73万 17.92 483.28万 15.93 15.19
江苏地区(地区) 31.05万 0.17 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 3.70亿 99.36 5213.08万 95.89 14.09
地产业(行业) 229.50万 0.62 216.35万 3.98 94.27
其他(行业) 7.08万 0.02 -880.25万 -16.19 -12440.90
─────────────────────────────────────────────────
一般商品零售(产品) 2.65亿 71.26 3600.77万 66.23 13.57
保税商品零售(产品) 1.05亿 28.11 1612.31万 29.66 15.41
其他(产品) 236.58万 0.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
武汉地区(地区) 1.46亿 39.12 931.33万 17.13 6.40
大连地区(地区) 1.42亿 38.19 3266.44万 60.08 22.98
中国香港地区(地区) 8352.79万 22.44 1156.28万 21.27 13.84
江苏地区(地区) 95.60万 0.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新零售业务模式(销售模式) 2.30亿 61.72 2092.21万 38.48 9.11
传统业务模式(销售模式) 1.43亿 38.28 3344.30万 61.52 23.47
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.19亿元，占营业收入的4.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 943.95│ 2.24│
│客户2 │ 372.67│ 0.89│
│客户3 │ 231.82│ 0.55│
│客户4 │ 192.11│ 0.46│
│客户5 │ 154.25│ 0.37│
│合计 │ 1894.80│ 4.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2026-06-30
前5大供应商共采购1.19亿元，占总采购额的72.36%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 4381.90│ 26.70│
│供应商2 │ 3378.13│ 20.58│
│供应商3 │ 2118.36│ 12.91│
│供应商4 │ 1043.75│ 6.36│
│供应商5 │ 953.62│ 5.81│
│合计 │ 11875.76│ 72.36│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）零售业发展情况
2026年作为“十五五”开局之年，国内零售市场呈现“温和修复与深度分化并行”的特征。消费修复的
核心逻辑从全面复苏转向结构性增长，刚需业态、服务消费、数字新零售保持韧性，传统线下业态持续承压
，行业进入效率竞争与存量重构的关键阶段。
1.整体情况
根据国家统计局数据，2026年上半年，我国社会消费品零售总额248,722亿元，同比增长1.3%。其中，
除汽车以外的消费品零售额229,034亿元，增长2.8%。按零售业态分，2026年上半年，限额以上零售业单位
中便利店、超市零售额同比分别增长6.6%、3.8%；专业店、百货店、品牌专卖店零售额分别下降1.5%、2.1%
、8.7%。2026年上半年，全国网上商品和服务零售额100,715亿元，同比增长5.2%。其中，网上商品零售额6
4296亿元，增长4.8%。
2026年上半年国内百货行业延续低迷调整态势，是实体零售中承压最显著的业态之一，限额以上百货店
零售额同比下降2.1%，行业整体客流、营收、利润持续收缩，中小传统百货加速出清，头部优质百货依靠调
改实现结构性回暖。传统百货持续承压、加速去零售化与场景化转型，行业存量洗牌深化。
2026年上半年全国网上商品和服务零售额同比增长5.2%，整体增速显著高于线下实体零售。行业最大特
征为传统货架电商低速承压，即时零售、直播电商高速爆发，AI电商快速落地，电商正式进入结构性增长、
质量优先的新阶段。即时零售618交易额达628亿元，同比暴涨112.3%，成为电商大促唯一高增长赛道，标志
着电商消费从“囤货式消费”全面转向“即时性、碎片化消费”。
2.行业政策
2026年上半年零售业政策主线清晰：短期以消费品以旧换新为核心抓手托底消费需求，中长期以《加快
零售业创新发展的意见》为纲领推动行业供给侧改革，同时配套数字化转型、县域流通、公平监管等政策，
形成“短期稳增长、长期提质量”的政策体系。
上半年政策不再单纯追求短期消费增速，而是兼顾“稳增长”与“促转型”。在需求侧，通过以旧换新
托底大宗消费，对冲地产与汽车下行压力，稳定市场基本盘；在供给侧，以创新发展意见为纲领，推动零售
业模式变革、效率提升与公平竞争，解决长期存在的同质化竞争、盈利模式单一、线上线下发展失衡等问题
；在结构上，引导消费向绿色、智能、服务升级，推动零售向数字化、供应链化、体验化转型，匹配居民消
费需求的结构性变化。
（二）房地产业发展情况
2026年上半年度，我国房地产业整体进入风险出清收尾、市场筑底分化、新旧模式切换、存量运营崛起
的深度转型阶段。上半年行业整体呈现“投资持续收缩、销售边际筑底、房价结构性回暖、库存稳步去化、
国企托底市场、民企加速出清”的格局，政策重心从短期救市转向长效机制建设，三大工程、租购并举、房
地产新发展模式成为行业核心主线，行业正式由“增量开发时代”全面迈入“存量提质+增量优化”的高质
量发展时代。
1.整体情况
根据国家统计局数据，2026年上半年，全国房地产开发投资38,074亿元，同比下降18.0%；房地产开发
企业房屋施工面积554,049万平方米，同比下降12.5%；新建商品房销售面积40,140万平方米，同比下降11.6
%；新建商品房销售额37,945亿元，下降13.6%。
2026年上半年，刚需住宅仍是市场基本盘。投资持续下滑核心原因是房企新增拿地意愿低迷、中小房企
持续退出、行业增量开发意愿大幅弱化，行业主动压缩低效增量产能。业态结构上，二手房成为市场核心支
撑，20个重点城市上半年二手房成交规模创近四年新高，同比增长2.6%。库存总量回落至三年低位。但结构
性矛盾突出，整体去化周期仍达26.1个月，其中一线、强二线城市库存合理、去化顺畅，弱二线、三四线城
市库存积压严重、去化压力巨大。全国商品房待售面积连续4个月下降，行业库存压力逐步缓解。
2.行业政策
2026年上半年，国家明确房地产行业“国民经济支柱产业”定位不变，坚持“因城施策、精准施策、一
城一策”，不再出台全面宽松政策。短期目标是稳住市场基本盘、化解剩余风险、稳定居民住房消费；长期
目标是破除房地产高杠杆旧模式，构建“租购并举、保障托底、市场提质、存量增效”的新发展模式。
在上述大背景下，限购限售全面松绑，刚需改善需求全面释放；城中村改造、保障性住房建设、“平急
两用”公共基础设施建设三大工程进入集中落地期全面提速，成为行业增量核心；保交楼专项行动收官，风
险化解常态化；现房销售试点扩容，多地扩大现房销售试点范围，逐步降低期房销售比例，从源头规避交付
风险，重塑楼市交易信任体系，推动行业交易模式规范化转型；持续推进保障性租赁住房建设，支持房企、
国企转型住房租赁运营，落实租金补贴、税收优惠，加快构建“市场租房+保障租房”的二元住房供给体系
。
线下百货业态：
报告期内，公司线下百货业态持续坚持“一店一策”的经营理念，推动存量商业设施改造提升，引导百
货业态主动调整，积极适应日益多变的市场环境与迭代升级的消费群体，力求通过业态创新与场景重塑等措
施，满足消费者多样化、品质化需求。首先，公司百货业态继续深化业态结构调整与场景创新，扩大适销商
品品类，有序调减低销低效品牌，不断引入优质新锐品牌，贴合当下消费需求。结合场景化改造思路，集中
优化楼层场景重构，提升核心楼层的空间利用率和顾客动线体验，通过功能区块重构、动线优化及主题化设
计，形成主力店+配套业态的品牌互补组合；其次，精准推进品牌招商，公司立足店面定位，强力推进空铺
消减，优化品牌生态，基于市场调研与空间规划，锁定客群需求的优质品牌。最后，深化场景营销，利用内
容制造与社交传播，营销矩阵定向精准发力，积极融入大型活动与热门事件，有效提升场所的活力与话题度
。同时积极开展数字化营销工具的全链路应用，提升线上引流至线下核销的转化效率。
线上新零售：
公司新零售业务目前已搭建线上公域（淘宝、拼多多、抖音、快手、京东等）或私域平台（APP、小程
序等）等全域线上渠道，形成公域引流+私域留存的完整矩阵，涉及销售品类涵盖美妆、奶粉、保健品等多
个品类。报告期内，公司新零售业务一方面重点聚焦滋补保健、电子时尚等重点领域，运用数字化技术重构
人、货、场，打造差异化竞争优势，围绕市场需求，激活终端市场活力；另一方面，培育核心产品矩阵，深
化与供应链上游优质资源合作，打造具有市场辨识度的产品品牌；基于客户数据开展精准营销，提升客户体
验与复购率。
同时，公司继续推进“走出去”的战略，在2025年度设立俄罗斯、巴西、乌兹别克斯坦等境外子公司的
基础上，报告期内新设马来西亚、几内亚和阿联酋等境外子公司，进一步推动公司海外渠道的拓展，优化资
源配置，提升公司持续经营能力。
2.存货管理政策
（1）存货的计量
①初始成本计量：存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。
②发出存货的计价方法：采用先进先出法。
（2）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。产成品、库存
商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计
的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，
以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确
定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持
有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。期末，
按单个存货项目的成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货按存货类
别计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面
价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
（3）存货的盘存制度
采用永续盘存制。
（4）低值易耗品的摊销方法
采用“五五摊销法”核算。
3.仓储与物流情况
公司线下百货门店商品主要在公司门店储存，无自营大型物流仓储中心。
公司线上新零售商品存放于公司租赁的专业第三方仓库，与专业的第三方仓库建立服务关系，租赁库位
，并委托入库出库、仓储分拣、物流代发等服务。
公司现有房地产业务主要为控股子公司拟开发的“金石谷”项目。2021年应项目所在地政府的要求，公
司整体消除了该项目的球场特征，并封存了部分建筑，同时在项目所在地政府的支持下，公司紧密结合国家
政策导向与区域发展规划，对该项目的转型发展进行持续深入调研，目前正在完善概念性方案。
发展战略和未来一年经营计划公司房地产业主要聚焦于大连金石谷项目转型发展，公司紧密结合国家政
策导向与区域发展规划，对该项目的转型发展进行持续深入调研，目前正在完善概念性方案，并谋求与国内
外知名机构进行战略合作，达成产业开发，谋求项目的可持续发展。
二、核心竞争力分析
（一）区域品牌认知度及影响力
公司深耕大连地区多年，从零售业所属的友谊商城，到房地产业曾开发过的“壹品”系列住宅，在区域
内获得了较高的认可和影响力。积累了一定量的忠实顾客群体，在主营业务发展区域具有广泛的品牌认知度
和影响力，具有一定的品牌优势，消费者认可度较高。
（二）选品、运营、招商能力
公司秉承“好品质，在友谊”的经营理念，多年来致力于打造品质更好、价格更优的商品选品体系，为
顾客严选国内外优质商品、满足顾客健康便利的生活需求。公司具有较强的运营能力，在供应链管理、成本
控制上积累了丰富经验，并持续提升及优化。同时，公司积极拓展与深化和各大品牌的合作，实现了从国际
名品到国内精品的覆盖，能更好满足顾客不同的购物体验需求。
（三）自有物业为主，抗风险能力强
公司现有零售门店位于大连核心商圈，地理位置优越，90%以上为自有物业，具备显著的成本优势，抗
风险能力强。
（四）良好的供应商关系
供应商是零售企业的重要资源，公司本着诚信与共赢的原则与供应商紧密合作，通过营造公平竞争环境
、优胜劣汰机制建设、共享市场信息与资源等一系列措施，确保与优质供应商建立长期合作关系，为公司结
构升级奠定了坚实基础。
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