经营分析☆ ◇000685 中山公用 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
环保水务、固废处理、环卫服务、工程建设、市场运营、港口客运、金融服务与股权投资等领域。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程板块(行业) 7.23亿 38.97 5381.09万 13.44 7.44
水务板块(行业) 5.90亿 31.79 1.48亿 36.98 25.11
固废板块(行业) 3.07亿 16.53 7970.04万 19.90 25.98
辅助业务板块(行业) 2.35亿 12.66 1.18亿 29.49 50.25
新能源板块(行业) 106.07万 0.06 76.63万 0.19 72.24
───────────────────────────────────────────────
工程板块(产品) 7.23亿 38.97 5381.09万 13.44 7.44
水务板块(产品) 5.90亿 31.79 1.48亿 36.98 25.11
固废板块(产品) 3.07亿 16.53 7970.04万 19.90 25.98
辅助业务板块(产品) 2.35亿 12.66 1.18亿 29.49 50.25
新能源板块(产品) 106.07万 0.06 76.63万 0.19 72.24
───────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 16.94亿 91.30 3.48亿 86.85 20.53
湖南省(地区) 7545.63万 4.07 --- --- ---
内蒙古(地区) 3975.73万 2.14 --- --- ---
浙江省(地区) 3777.76万 2.04 --- --- ---
北京市(地区) 839.21万 0.45 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工程板块(行业) 16.37亿 45.23 1.41亿 19.14 8.60
水务板块(行业) 10.77亿 29.77 3.06亿 41.56 28.38
固废板块(行业) 5.28亿 14.58 1.59亿 21.63 30.16
辅助业务板块(行业) 3.77亿 10.42 1.30亿 17.67 34.47
───────────────────────────────────────────────
工程安装(产品) 16.37亿 45.23 1.41亿 19.14 8.60
供水及污水处理(产品) 10.77亿 29.77 3.06亿 41.56 28.38
环卫及垃圾发电(产品) 5.28亿 14.58 1.59亿 21.63 30.16
其他辅助业务(产品) 3.77亿 10.42 1.30亿 17.67 34.47
───────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 32.03亿 88.49 6.75亿 91.81 21.09
浙江省(地区) 2.02亿 5.58 --- --- ---
内蒙古(地区) 1.02亿 2.81 --- --- ---
北京市(地区) 8254.35万 2.28 --- --- ---
湖南省(地区) 3038.46万 0.84 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 36.19亿 100.00 7.36亿 100.00 20.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水务板块(行业) 5.11亿 48.70 1.26亿 49.02 24.57
固废板块(行业) 2.00亿 19.08 6158.38万 24.04 30.77
工程板块(行业) 1.76亿 16.80 3272.95万 12.78 18.57
辅助业务板块(行业) 1.62亿 15.42 3626.30万 14.16 22.41
───────────────────────────────────────────────
水务板块(产品) 5.11亿 48.70 1.26亿 49.02 24.57
固废板块(产品) 2.00亿 19.08 6158.38万 24.04 30.77
工程板块(产品) 1.76亿 16.80 3272.95万 12.78 18.57
辅助业务板块(产品) 1.62亿 15.42 3626.30万 14.16 22.41
───────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 9.17亿 87.38 2.40亿 93.86 26.22
北京市(地区) 4385.58万 4.18 --- --- ---
浙江省(地区) 4297.10万 4.10 --- --- ---
内蒙古(地区) 3501.64万 3.34 --- --- ---
湖南省(地区) 1060.71万 1.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
水务板块(行业) 10.43亿 43.98 3.44亿 45.15 32.99
辅助业务板块(行业) 4.91亿 20.71 1.97亿 25.92 40.22
工程板块(行业) 4.41亿 18.61 1.12亿 14.65 25.29
固废板块(行业) 3.96亿 16.69 1.09亿 14.28 27.48
───────────────────────────────────────────────
供水及污水处理(产品) 10.43亿 43.98 3.44亿 45.15 32.99
其他辅助业务(产品) 4.91亿 20.71 1.97亿 25.92 40.22
工程安装(产品) 4.41亿 18.61 1.12亿 14.65 25.29
环卫及垃圾发电(产品) 3.96亿 16.69 1.09亿 14.28 27.48
───────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 16.89亿 71.26 6.51亿 85.41 38.51
浙江省(地区) 4.09亿 17.25 5519.48万 7.25 13.49
北京市(地区) 1.27亿 5.35 --- --- ---
内蒙古(地区) 1.25亿 5.29 --- --- ---
湖南省(地区) 1981.62万 0.84 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 23.71亿 100.00 7.62亿 100.00 32.14
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售5.61亿元，占营业收入的15.49%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│广东电网有限责任公司中山供电局 │ 16282.53│ 4.50│
│中山市城市管理和综合执法局 │ 13188.51│ 3.64│
│中山市水务局 │ 12414.41│ 3.43│
│通辽市科尔沁区城市管理综合行政执法局 │ 7245.84│ 2.00│
│兰溪市住房和城乡建设局 │ 6943.80│ 1.92│
│合计 │ 56075.10│ 15.49│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.76亿元，占总采购额的30.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│广东省基础工程集团有限公司 │ 22925.69│ 10.36│
│广东省工业设备安装有限公司 │ 18272.75│ 8.26│
│广东电网有限责任公司中山供电局 │ 11077.25│ 5.01│
│广东恒同德建筑工程有限公司 │ 8635.55│ 3.90│
│汕头市建安（集团）有限公司 │ 6731.75│ 3.04│
│合计 │ 67642.99│ 30.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务及发展情况
为全面实现跨越式高质量发展，公司全力推进2021-2026年发展战略规划落地，聚焦主责主业，构建以
环保水务、固废、新能源、工程建设“3+1”业务布局，拥有水务公司、工程公司、排水公司、能源公司、
天乙能源等11家一级全资子公司，拥有广发证券、中海广东等16家一级参、控股公司。
1.环保水务板块
公司环保水务板块高质量贯彻落实“服务民生、服务城市”的发展理念，服务涵盖水污染治理、城镇供
水用水、水质监测、城区排水管网管理、防洪除涝设施等相关业务。公司供水设计能力236万吨/日，承担着
中山市约75%的供水任务，服务范围覆盖全市20个镇街，服务群众约94万户；公司污水设计处理能力138万吨
/日，承担着中山市约57%的污水处理任务，服务覆盖全市11个镇街。
报告期内，公司聚焦主责主业，以“供水一盘棋”为主旋律，全力推动中山市供水资产整合，通过强化
政企联动能力、组织建设能力、运营管控能力、品牌建设能力建设，持续增强企业综合竞争力水平，不断积
蓄高质量发展后劲。同时，加快构建供水安全保障体系，实施老旧供水管网改造、二次供水改造项目，推进
翠亨新区起步区工程、长江水厂与大丰水厂双水源保障工程、东凤水厂三期扩建等供水安全保障工程，切实
保障市民群众用水安全。此外，公司提升研发能力，开展水中嗅味物质的控制研究及中试项目，配合中国城
市规划设计研究院开展“饮用水全流程新污染物NQI关键技术集成应用示范”研发，提高水厂的嗅味污染物
处理效率，在供水领域培育壮大创新动能。
报告期内，公司有序实施城区厂网一体化项目，致力实现城区排水管网、泵站、污水厂一体化、智慧化
高效统筹、管理运营，为坚决打赢水污染治理攻坚战，构建绿美中山生态新格局，助力实现中山高质量发展
、中山水域长治久清。报告期内，公司积极推行厂网一体化项目建设，沙朗片区彩虹泵站及配套管网工程已
如期通水。中心城区存量排水管网检测与完善工程等项目，以“规范化、精细化、标准化、常态化、智慧化
”为目标，全面推进清检修项目。同时，加强中山公用市政工程设计研究有限公司团队建设，吸收设计领域
专业人才，锚定中远期目标，为打造综合型、高水平设计院奠定基础，为中山治水、城市管理培养人才。
2.固废板块
公司固废板块以垃圾处理、环卫服务为主，不但深耕本地市场，更开拓外地，目前公司下辖全资公司中
山本地天乙能源和异地株洲金利亚两个。公司生活垃圾处理能力3870吨/天。报告期内，公司通过挖掘设备
潜力，提高产能效益，以智慧化、精细化管理带动生产效率提升，共处理生活垃圾62.56万吨，发电2.7亿度
，为改善城市生活环境，提高生态文明建设水平作出较大贡献。同时，公司环境教育基地被评为“广东省环
境教育基地”，已向公众免费开放。
公司深耕区域环卫市场，致力成为城市管家综合服务提供商，具备清扫收集运输类特级、生活垃圾处置
类一级资质及中国清洁清洗行业国家一级资质等，报告期内，公司承担中山市城区349间垃圾屋（含垃圾棚
）、1000多个垃圾收集点和15个转运站的生活垃圾收集清运工作，服务范围包括东区、南区、港口、黄圃、
民众、东凤及南朗等镇街，约占全市市场份额24%。此外，负责全市医疗废弃物处置、25个市场、企业厂区
等物业管理及污水处理厂污泥运输业务；负责深圳市5个垃圾填埋场运维、1个渗滤液处理厂运维项目及湖南
省东安县PPP环卫项目。
3.新能源板块
公司新能源板块以分布式光伏电站建设为切入口，培育公司盈利增长点，报告期内，公司完成并网项目
22.67MWp，在建项目55.53MWp。依托广发证券的资本市场专业能力及资源，设立广发信德Pre-REITs基金，
报告期内，已与部分国内知名能源企业达成战略合作初步意向，进一步加快产业投资和并购力度，打造储能
系统产业链核心能力。
4.工程板块
公司工程板块拥有全市国资系统首家获市政、建筑“双一级”施工总承包资质，通过项目经理负责制、
数字化企业管理和智慧化工地建设为抓手，全面提升工程公司资质和管理能力，公司业务呈多元化发展态势
，涵盖市政工程、房屋建筑工程、城市及道路照明工程、压力管道工程、环保工程、水处理工程、生态环境
治理工程等，在大型污水厂扩建、污水管网工程、未达标水体治理项目、房屋建筑等方面经验日渐丰富。报
告期内，工程板块在重点项目领域实现飞跃式进展。6月21日中山市未达标水体综合治理工程（五乡、大南
联围流域）--阜沙、港口标段正式动工；6月28日前大涌污水厂、港口污水厂如期实现“双通水”。报告期
内，公司顺利中标16个工程项目（其中本地项目13个，异地项目3个），进一步提高了市场竞争能力。
5.辅助业务板块
公司辅助业务板块主要包括金融投资、市场运营、港口客运等业务。其中：
金融投资方面，公司持有广发证券10.34%股份；同时，与其全资子公司广发信德合作合作设立了环保产
业投资基金、夹层投资基金、致远创投基金、新能源产业基金、Pre-REITs基金等多个基金，形成良好的战
略合作关系，为公司战略发展提供重要支撑。公司持有公用小额贷公司87.5%股份、参股中海广东、中山银
达均取得较好的投资回报。
市场运营方面，公司下辖34个农贸（批发)市场及商业体，业务范围覆盖中山市17个镇街，总占地面积
约45万㎡，总建筑面积约36万㎡，是中山市大的农贸市场集群。报告期内，公司坚持转型升级、创新发展，
利用供应链业务优势对接产地及源头的60多家供应商；启动合作场地约2500㎡的农产品配送中心三方合作项
目和源头牛肉批发业务；持续推进公用云市场C端业务，有效辐射物业点较去年增加57%；启动坦背、烟洲、
同安、延龄市场共4个中山市第二批“香山新街市”建设项目。
港口客运方面，公司运营中山至香港、深圳的客运航线，拥有4艘豪华高速双体客轮，竭力为出行旅客
提供安全、舒心、便捷服务。报告期内，公司恢复中山往返香港航线运营，总客运量超35万人次。
（二）公司发展状况
报告期内，公司围绕2021-2026年战略发展规划，聚焦主责主业，全面深化改革。通过采取战略优化、
组织变革、机制改革、人才发展等系列举措，公司治理水平显著提高，内生发展活力充分释放，业务布局持
续优化，重点项目高效推进，积极谋划新一轮的高质量发展。
1.聚焦主责主业，开创发展新局面
报告期内，公司聚焦主责主业，激发发展新动力。一是结合中山市“供水一盘棋”战略部署，推动中山
市供水资产整合。二是聚焦中心城区厂网一体化项目，深入落实治水攻坚任务，统筹城区排水工作，对中心
城区存量管网进行深度“体检”，并扎实推进城区防汛抢险等民生服务工作。三是固废板块加强精细化管理
，天乙能源#4焚烧炉连续运行时间超过373天；株洲金利亚提升设备安全运行水平。四是新能源板块与广发
信德投资管理有限公司及中山市产业投资基金（有限合伙）共同设立中山公用广发信德基础设施投资基金（
有限合伙），为新能源产业发展续航。五是工程板块在市政、建筑“双一级”施工总承包资质的基础上，增
加电力工程施工总承包二级资质，工程建设板块进一步拓展业务类型多元化。
2.聚焦深化改革，壮大发展新动能
一是推动财务深化改革，完成财务深改规划设计，并在专业咨询机构的辅助下推进，以高效执行公司财
务管理和战略决策，促进公司和业务板块战略发展落地。二是持续推行人才改革，开展人才访谈工作，推动
轮岗锻炼；梳理关键岗位空缺情况，开展中高层岗位、基层关键岗位选聘和校园招聘，充实人才梯队，储备
新生力量；开办中山公用学堂，启动四大系列人才培养工程，促进企业持续发展。三是数字化变革，启动数
字化转型规划和数字人资平台建设，逐步构建数字公用。
3.聚焦治水攻坚，协力共绘同心圆
报告期内，公司全力以赴，助力中山市治水攻坚工作。一是开拓治水主战场。加快落实中山市污水治理
，推动厂网一体化项目，承担城区排水设施运营、管网检测及完善工程、智慧排水平台建设等工作。二是勇
当治水主力军。稳步推进城区两大污水扩建项目，处理量同期增长59.92%和7.28%，出水达标排放，水质明
显提升；大涌、港口污水厂在6月28日前如期实现“双通水”。三是守好治水主阵地。成功中标五乡大南联
围阜沙-港口标段、阜沙污水、黄圃大雁等项目。在安阜涌项目上，以丰富的治水经验提供技术服务，推动
项目提前进场。四是紧扣治水主抓手。借用外部技术力量，强化资源链接，与中山大学、中国环科院合作组
建“三中平台”，与天津市政院合作成立工程设计院，为治水项目设计提供有力的保障。培养核心治水技术
人才，通过市场化方式选聘核心技术人才和一线岗位人员，逐步打造治水铁军。
4.强化资本运作，提升价值创造力
一是加强上市公司价值宣传，推进市值管理。积极推动公司治理，加强核心价值深度宣传，通过业绩说
明会，券商策略会、投资者交流会等，多层次与资本市场互动。编制披露2022年度ESG报告，获得万得A级评
级，荣登“中国ESG上市公司大湾区先锋50”和“大湾区国企ESG发展指数榜单”，荣获上市公司董事会“金
圆桌奖”董事会价值创造奖，积极向社会展现公司价值和国企担当。二是提升上市公司融资能力。公司充分
发挥上市公司平台优势，获批30亿元公司债发行额度，实现了项目贷、组银团、固贷、流贷、超短融、公司
债等多种融资渠道，为公司新增授信额度19.19亿元，取得融资19.78亿元，偿还到期债务17.29亿元，保障
了重点业务发展资金需求，为公司产业发展及战略落地提供有力支撑。
5.加强信息建设，推动数字化转型
一是为推进公司信息化和智慧化建设，促进集团管控、产业链协同和资源共享，公司已启动数字化转型
规划项目，并加快推进数据运营平台、数字人资平台建设和财务系统优化。二是启动了“数字工地”项目，
现已完成服务器部署、企业级平台部署、基础信息同步，并已在试点项目分步实施。三是持续建设和完善智
慧水务、智慧排水、智慧环卫平台。其中智慧排水，以实现全市“治水一张网”为目标，通过对排水设施进
行全过程监测、控制、运行、维护和信息化管理，提高排水设施运行效率和维护质量，优化排水服务质量。
智慧环卫，运用新一代信息技术，对城市管家项目进行全过程合理规划、实时监管，以“一张图”为抓手，
构建点、线、面结合的智慧城市管理解决方案，实现全域全覆盖管控和智慧控制“一键达”，开创城市综合
管理新局面。
报告期末，公司总资产达到272.53亿元，归属于上市公司股东的净资产159.90亿元，资产负债率为40.2
5%。2023上半年公司实现营业收入18.56亿元，同比增长76.88%，归属于上市公司股东的净利润5.72亿元，
同比增长7.00%，剔除广发证券投资收益后归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，同比增长26.38%。
二、核心竞争力分析
1.对标国内一流，保持战略引领能力
中山公用把握环保产业发展机遇，加强顶层设计，对标国内一流标杆企业，锚定“311”战略目标不松
劲，全面领跑中山资本市场。立足本地、融入湾区，深耕细作，聚焦打造高质量环保产业体系，实现功能性
任务与市场性业务、产业培育和产业并购双结合，提升平台管控、资源整合、资本运作、创新驱动四项能力
。以“生态环境优化与资源效率提升，推动城市与生态协同发展”为使命，以“国内领先的环境与资源解决
方案提供商”为发展愿景，围绕环境与资源的“双核”谋求发展，打造资本为器、科技为魂的“双轮”驱动
战略格局。
2.破除机制障碍，实现创新管理能力
深化公司治理机制改革，通过强主业、去同质、压层级、退亏损“四步走”，赋能提升各业务板块经营
能力，全面推进市场化体系建设改革，强化管理“动力源”。深化选人用人机制改革，人才选用育留机制较
为成熟，形成“市场化选聘、差异化薪酬、契约化管理、市场化退出”良性循环。构建战略管理、投资管理
、资本运营管理、人力资源管理及风险管控“五大体系”，实现“协调运转、有效协同”，进一步激发经营
活力。
3.践行责任担当，提升价值创造能力
以自身优势积极参与环境建设、运营等服务，构建覆盖城市环保建设发展全领域业务体系，已具备较强
的民生保障城市发展的能力，夯实本地市场“公信力”。坚持为用户提供服务，为员工缔造平台，为股东创
造收益，为社会承担责任，完善全市供水保障、助力水污染治理、拓展环保产业链、强化工程项目资质、推
动业务集群数字化建设，已成为中山和区域民生保障和环保产业等公共服务的重要供给者。
4.业务经营稳健，强化风险管控能力
公司依托自有产业形成稳定、持续的收入，拥有充沛的现金流，通过与广发信德合作设立环保产业投资
基金、夹层投资基金、新能源产业基金、Pre-REITs基金等多个基金，以投促引、以投促产、以投促创，具
备较强的资本运作赋能经济发展的能力。依托国家对环保行业的支持，公司积极与国家政策性银行合作，获
得较高金额的授信，通过发行公司债、超短融、绿色中票等多渠道融资，为公司战略发展提供坚实的资金保
障。加强内部审控风控管理，抗风险能力较强，同时，各业务板块间实现资源共享，形成良好协同发展效应
，已形成包括供排水处理、固废环卫、新能源、工程建设等较为完整的生态环境服务产业链。
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