经营分析☆ ◇000692 惠天热电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
供热及相关业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供暖供气(产品) 11.83亿 97.82 -1.78亿 99.11 -15.02
材料销售(产品) 2111.55万 1.75 143.75万 -0.80 6.81
设计费(产品) 227.88万 0.19 -372.57万 2.08 -163.49
供暖工程(产品) 146.11万 0.12 119.69万 -0.67 81.92
房屋出租(产品) 78.66万 0.07 -50.91万 0.28 -64.73
其他(产品) 70.46万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
辽宁地区(地区) 12.10亿 100.00 -1.79亿 100.00 -14.77
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供热(行业) 19.39亿 98.70 -4.87亿 100.75 -25.12
其他业务(行业) 523.51万 0.27 462.66万 -0.96 88.38
─────────────────────────────────────────────────
供暖供气(产品) 18.78亿 95.59 -5.35亿 105.91 -28.50
供暖工程(产品) 6104.76万 3.11 4812.33万 -9.52 78.83
设计费(产品) 1068.27万 0.54 -100.50万 0.20 -9.41
材料销售(产品) 959.67万 0.49 1.18万 0.00 0.12
房屋出租(产品) 306.86万 0.16 246.01万 -0.49 80.17
其他(产品) 216.65万 0.11 -1970.10万 3.90 -909.34
─────────────────────────────────────────────────
辽宁地区(地区) 19.61亿 99.79 -4.83亿 99.93 -24.64
其他地区(地区) 404.70万 0.21 -35.67万 0.07 -8.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供暖供气(产品) 10.81亿 99.19 -2.71亿 98.88 -25.10
设计费(产品) 554.35万 0.51 --- --- ---
房屋出租(产品) 100.95万 0.09 --- --- ---
供暖工程(产品) 99.94万 0.09 --- --- ---
其他(产品) 60.32万 0.06 --- --- ---
材料销售(产品) 56.92万 0.05 --- --- ---
委托经营(产品) 7.37万 0.01 --- --- ---
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辽宁地区(地区) 10.90亿 100.00 -2.74亿 100.00 -25.18
其他地区(地区) 4.76万 0.00 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供暖供气(产品) 17.70亿 88.66 -11.32亿 90.82 -63.94
供暖工程(产品) 1.09亿 5.45 --- --- ---
材料销售(产品) 1.00亿 5.01 --- --- ---
设计费(产品) 1169.89万 0.59 --- --- ---
安装工程(产品) 227.08万 0.11 --- --- ---
房屋出租(产品) 211.40万 0.11 --- --- ---
其他(产品) 159.18万 0.08 -1.14亿 9.18 -7186.95
─────────────────────────────────────────────────
辽宁地区(地区) 19.94亿 99.86 -10.34亿 100.00 -51.88
其他地区(地区) 273.82万 0.14 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.37亿元，占营业收入的1.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│沈阳圣达热力供暖有限责任公司 │ 902.74│ 0.46│
│沈阳星辰房地产开发有限公司 │ 880.73│ 0.45│
│中国铁路沈阳局集团有限公司沈阳站 │ 858.69│ 0.44│
│沈阳广和置业有限公司 │ 551.95│ 0.28│
│沈阳光勋恒荣房地产开发有限公司 │ 519.22│ 0.26│
│合计 │ 3713.34│ 1.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购11.42亿元，占总采购额的46.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│沈阳华润热电有限公司 │ 57229.80│ 23.37│
│华润电力（盘锦）有限公司 │ 18903.24│ 7.72│
│辽宁阜矿仓储物流有限责任公司 │ 14800.05│ 6.04│
│辽宁东北煤炭物流有限责任公司 │ 11881.01│ 4.85│
│国网辽宁省电力有限公司沈阳供电公司 │ 11361.15│ 4.64│
│合计 │ 114175.24│ 46.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.公司主要业务
报告期内，公司主营业务、主要产品及经营服务未发生重大变化。供暖服务仍是公司主要业务，占主营
业务收入约90%。具体来说，公司为城市居民及非居民用户提供供热服务，供热业务主要有两种模式：一种
是通过燃煤锅炉燃烧煤炭产热对外供热，煤炭原料外部采购获得；另一种是采用热电联产方式供暖，即向电
厂购进热量，再通过公司所属的管网输送对外供热。供热期为一个采暖期，即当年11月1日至次年3月31日。
用户需向公司一次性交纳一个完整采暖期的费用。供热价格由当地政府部门确定，外购煤炭价格随市场波动
。此外，公司还对外提供工程服务。公司主要通过母公司及全资、控股子公司经营上述业务。
2.供热行业
据不完全统计，2023-2024年采暖期沈阳市供热面积约为4.35亿平方米，相较于往年继续呈现稳步增长
态势。随着沈阳市城市建设的不断推进，供热需求将继续增长。为满足城市供热需求，沈阳市政府在政策扶
持、技术创新和市场拓展等方面持续加大投入，绿色、智能将是未来沈阳市供热行业发展的主旋律。目前，
沈阳市的供热方式主要包括热电联产、区域锅炉房和居民个体采暖等方式。其中，热电联产占据主导地位，
为市民提供了稳定、高效的供暖服务。在过去几年里，沈阳市加大了对热电联产设施的升级改造力度，提高
了能源利用效率，降低了污染排放。此外，市区政府还大力推广清洁供暖，鼓励居民使用天然气、太阳能等
清洁能源，逐步减少煤炭消耗，改善空气质量。面对未来，沈阳市供热行业将进一步提升绿色、智能水平。
首先，加大新能源和可再生能源的开发利用，如地热能、生物质能等，以降低对传统化石能源的依赖；其次
，加快供热智能化建设，利用大数据、物联网等技术，实现供热设施的远程监控和优化调度，提高供热效率
；第三，强化政策引导，加大对节能环保技术的推广力度，鼓励企业和个人参与供热领域的创新与发展。总
之，沈阳市供热行业在现有基础上，将继续推进绿色、智能可持续发展，为市民提供更加优质、环保的供暖
服务。
3.公司市场地位
供热行业具有明显的地域性特征，在沈阳市区域供热市场中，公司具有较强的市场竞争力。公司作为国
有背景的供热企业，截至2023-2024年采暖期，供热面积（在网面积）已达9260万平方米，服务热用户达100
余万户，在沈阳市供热行业具有较强综合实力和资源优势，占据市场主导地位。
4.公司经营情况
2024年上半年，煤炭价格总体先跌后有反弹震荡运行，波动幅度较上年明显收窄。煤炭整体价格仍处历
史高位区，公司供暖成本倒挂现象依然存在。在市政府及股东方等大力支持下，公司圆满完成了2023-2024
年采暖期供热收尾工作。报告期内，公司开展重点工作如下：
（1）开源节流，降低融资成本。借助华润平台进行融资，保存量、稳增量，维持存量贷款规模21.81亿
元，新增融资8.77亿元。缩减银行短期贷款，逐步剔除高利率借款，平均融资成本降低0.12%。
（2）压缩煤炭购置成本。公司借助华润电力煤炭采购渠道，将市场价格采购煤转为计划煤或长协煤进
行采购。2024年上半年，公司完成长协合同签订52万吨。截止目前长协兑现率121%，初步测算入场煤不含税
标单同比降幅10%以上。
（3）加强客户服务管理，提升供热服务水平与质量。2023-2024年供暖季投诉量同比下降50%，供热效
果得到用户及政府认可。
（4）按计划投资建设长距离回输供热管线工程。2024年4月20日正式开工，三个标段共开工8个作业面
，本报告期内已完成开沟3400米，管道安装1282沟米。力争本供暖季前全部完工，并投入使用。
二、核心竞争力分析
1.用户资源优势：公司作为沈阳市大型专业供热上市公司，拥有着逐年增加的稳定热用户，且公司供热
管网遍布沈阳市各大主城区及开发区，热负荷充足稳定；同时，公司拥有良好品牌服务形象，市场竞争中有
明显优势，是热用户优选的供热服务对象，供热市场资源丰富。
2.专业技术优势：公司是沈阳市早成立的一家专业供热公司，至今已有45年的历史。长期以来公司立足
供热行业，并不断为沈阳市供热行业输送专业技术与人才。经过多年的积淀，公司在技术、设计、施工、运
行、人才及服务理念等方面均具有较强的竞争力，尤其在供热设计施工方面，公司拥有专业化的供热设计研
究院和工程公司，具有甲级设计资质及工程总承包资质。近年来，公司坚持技术创新、管理创新，围绕供热
技术和关键设备整合国内外先进资源，致力于供热系统优化，全面提升供热保障能力和运行效率，努力构建
安全、清洁、经济、高效的供热系统。公司在热网智能化调控运行技术方面处于国内领先水平。
3.业务管理及人力资源优势：公司的业务管理优势明显，在供热服务过程中，通过积极推广集中供热、
建立用户档案，及时反馈维修等方式，形成了一整套可有效保证生产运营、提供优质服务的高效管理程序。
同时，公司建立合理的人才引进和培养策略，建立管理干部、生产技术人员、所站长、技术工人等各层级人
力资源储备和职业发展规划，持续优化完善职工薪酬体系，通过多种方式鼓励和促进各领域人才的技能提升
，有效构筑人才梯队以满足公司发展的需要。4.行业政策优势：作为区域内国资背景供热公司，公司受到政
府部门的重视与扶持。沈阳市已实施的“蓝天工程”、“暖房工程”、“拆小联大”等政策为公司供热负荷
的快速增加提供了良好契机，通过整体接收和兼并存量市场，有效提升市场占有率。此外，政府部门实施煤
炭储备政策以及建立煤炭长协价格机制等扶持政策，助力企业对冲煤炭价格大幅上涨的不利影响。
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