经营分析☆ ◇000695 滨海能源 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
出版物印刷。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
新能源业务(行业) 1.83亿 53.14 1454.58万 130.19 7.96
印刷业务(行业) 1.61亿 46.86 -326.86万 -29.26 -2.03
───────────────────────────────────────────────
负极材料(产品) 1.83亿 53.14 1454.58万 130.19 7.96
印刷品(产品) 1.61亿 46.86 -326.86万 -29.26 -2.03
───────────────────────────────────────────────
中国内地(地区) 3.30亿 96.04 -116.34万 -10.41 -0.35
境外(地区) 1362.82万 3.96 1233.60万 110.41 90.52
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.44亿 100.00 1117.26万 100.00 3.25
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业务(行业) 1.09亿 97.87 -876.45万 110.20 -8.07
其他业务(行业) 236.18万 2.13 81.12万 -10.20 34.35
───────────────────────────────────────────────
印刷品(产品) 1.09亿 97.87 -876.45万 110.20 -8.07
其他(产品) 236.18万 2.13 81.12万 -10.20 34.35
───────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 9730.33万 87.71 -2028.93万 255.11 -20.85
其他地区(地区) 1362.82万 12.29 1233.60万 -155.11 90.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业务(行业) 4.01亿 96.56 -3011.22万 107.46 -7.51
其他业务(行业) 1428.57万 3.44 209.07万 -7.46 14.63
───────────────────────────────────────────────
印刷品(产品) 4.01亿 96.56 -3011.22万 107.46 -7.51
其他(产品) 1428.57万 3.44 209.07万 -7.46 14.63
───────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 3.68亿 88.70 -2679.27万 95.61 -7.28
其他地区(地区) 4692.47万 11.30 -122.88万 4.39 -2.62
───────────────────────────────────────────────
以销定产(销售模式) 4.15亿 100.00 -2802.15万 100.00 -6.75
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
印刷业务(行业) 2.39亿 93.29 -3053.31万 123.16 -12.80
其他(行业) 1715.73万 6.71 677.81万 -27.34 39.51
───────────────────────────────────────────────
印刷产品(产品) 2.39亿 93.29 -3053.31万 123.16 -12.80
其他(产品) 1715.73万 6.71 677.81万 -27.34 39.51
───────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 2.30亿 89.74 -1962.05万 79.14 -8.55
其他地区(地区) 2624.63万 10.26 -517.05万 20.86 -19.70
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.38亿元，占营业收入的40.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│天津**出版社有限公司 │ 3908.83│ 11.37│
│福建**环保有限公司 │ 3611.69│ 10.50│
│福建**供应链管理有限公司 │ 2649.95│ 7.71│
│重庆**科技有限公司 │ 1935.94│ 5.63│
│**新材料集团股份有限公司 │ 1729.63│ 5.03│
│合计 │ 13836.05│ 40.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.42亿元，占总采购额的72.69%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│内蒙**新能源科技有限公司 │ 13841.93│ 41.60│
│北京**供应链管理有限公司 │ 2970.50│ 8.93│
│北京**印刷股份有限公司 │ 2659.89│ 7.99│
│辽宁**纸业有限公司 │ 2467.33│ 7.42│
│沈阳**石化有限公司 │ 2247.15│ 6.75│
│合计 │ 24186.80│ 72.69│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司行业分类2023年公司主营业务战略性进入新能源锂电池负极材料，保留出版物印刷，剥离了
包装印刷，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司出版物印刷所属行业为
印刷和记录媒介复制业；锂电池负极材料所属行业为非金属矿物制造业范畴下的石墨及碳素制品制造。
（二）锂电池负极材料行业情况
1、行业概况
负极材料是锂电池的重要组成部分，后者被广泛应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。
2023年我国新能源汽车维持高增长，根据中汽协数据，新能源汽车产销量分别达到955万辆和944.5万辆
，同比分别增长35.3%和37.2%；储能领域，装机规模持续增长，已建成投运新型储能项目累积装机规模超过
2000万千瓦，压缩空气储能、光热储能等一批新型储能项目纷纷落地，储能产业技术多元化生态初步形成；
消费领域，电动工具、内燃叉车市场成为小动力电池出货的主要市场，两轮电动车、无人机、平衡车等轻型
动力应用场景不断拓展。
在此背景下，锂电池行业在2023年实现高增长。根据工信部数据，2023年全国锂电池总产量超过940GWh
，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元。消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、1
85GWh，锂电池装机量(含新能源汽车、新型储能)超过435GWh。出口贸易持续增长，1—12月全国锂电池出口
总额达到4574亿元，同比增长超过33%。
下游的高景气度支撑了负极材料实现产销双增，产能扩张同比高增长。根据EVTank数据，2023年全球负
极材料出货量达到181.8万吨，同比增长16.8%，其中中国负极材料出货量达到171.1万吨，全球占比进一步
提升至94.1%。产量方面，根据工信部数据，国内在2023年实现约165万吨，同比去年增长11.86%。产能方面
，截止2023年底中国锂电负极材料产能达到316.89万吨，同比增长103.93%。
由于前期行业产能的扩张，市场供需仍暂未回到紧平衡状态，行业处于调整期，面对目前业内企业普遍
存在的压力，公司着力在战略决策、成本控制、研发创新、提质增效等方面抓住机遇，发挥后发优势和协同
优势与能力。
2、行业展望
（1）新能源领域作为最有希望达成双碳目标的产业之一，受到了重点关注
随着《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作意见》的发布，各有关部门持续出台关
于重点领域、重点行业的实施方案和支撑保障方案，各省市区也随之制定地区双碳实施方案，不断丰富完善
政策体系的构建。2024年，《产业结构调整指导目录（2024年版）》、《绿色低碳转型产业指导目录（2024
年版）》、《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》、《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》
、《碳排放权交易管理暂行条例》等政策发布，再次明确提出要加快建设现代化产业体系，推进新型工业化
，推动产业绿色化发展。
（2）推动新能源电力、新能源汽车、制造业绿色转型快速有序发展
2023年到2024年各级政府密集出台了多项产业扶持政策，促进新能源产业的发展：
①《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》《关于做好可再生能
源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见
》等，国家在政策层面重点推进风、光发电的布局，提高绿色电力的渗透率，实现新能源电力的稳步强化提
升。出台了《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》《关于新形势下配电网高质量发展
的指导意见》等储能相关政策，强调储能在新能源电力中的重要作用，我国储能装机规模也在持续增长。可
以预见，在双碳背景下，未来新能源电力与储能配套设施将保持不断的增长趋势，绿电也将逐步成为我国主
要能源。
②在《关于推动能源电子产业发展的指导意见》《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作
的通知》《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》延续和优化了新能源汽车车辆购置税减免
、提高新能源汽车使用比例等一系列的政策促进和地方、车企的配合下，我国新能源汽车市场仍将持续向好
发展。
③在《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》中明确，未来新能源汽车将与供电网络形成信
息流、能量流双向互动体系，可发挥动力电池作为可控负荷或移动储能的灵活性调节能力，可有效优化新能
源电力的不稳定性，保障新型电力系统高效经济运行。该政策的发布，将新能源发电、新能源汽车与储能三
个方面进行有机结合，可实现相互协调，促进各产业高效有序发展。
④消费电子市场也已进入复苏周期，以被动元件、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域去库存化
基本完成或接近尾声。在手机、PC补库和AI需求拉动下，消费电子产业链库存逐步恢复健康水平。
⑤近年来，新能源产业的快速发展、消费需求不断增加，因锂电池在轻量化、环保和整体性能等方面的
优势，小动力电池市场迎来了新的机遇。
⑥2023年全球新能源汽车市场高速发展，电动汽车渗透率加速上升，全球汽车电动化趋势强化，尤其是
中国、欧美等国家地区乘用车电动化提速明显，渗透率加速上扬。世界多国纷纷颁布了促进电动汽车产业发
展的法案和措施。
作为行业的新进入者，公司将不断发挥自身优势，重点控制成本的同时提升产品品质和服务质量，逐步
扩大业务规模，提高整体盈利能力。
（三）印刷行业
1、2023年行业概况
2023年，进入国家统计局“印刷和记录媒介复制业”的规模以上企业有6906家。其营业收入总和为6577
亿元，相比上年增速为-4.7%。同时期，全部工业规模以上企业实现营业收入，相比上年增长1.1%，印刷业
的营收增速，明显低于全国工业的平均水平。2023年，印刷业规模以上企业利润总额增速为1.7%。印刷业规
模以上企业的成本在下降，且比营收下降的幅度还要大。2023年，造纸和纸制品业营业收入增速为-2.4%，
利润总额增速为4.4%，对比印刷业成绩相对乐观一些，利润持续恢复的态势也更好一些。印刷行业全年营收
承压较重，但利润总额持续恢复。（来源：科印网）
2、行业展望
近年来，随着互联网技术的高速发展，出版印刷产业生态环境巨变，报纸期刊市场不断萎缩；数字阅读
的兴起、纸张价格波动，出版印刷行业受影响较大，书刊印刷企业承印能力不断提升，企业竞争也趋于激烈
，教材教辅类产品保持了稳定发展。
近年来，印刷业把生态环保要求放在突出地位，《印刷业「十四五」时期发展专项规划》强调，推广使
用绿色环保低碳的新技术新工艺新材料，促进印刷服务消费向绿色、健康、安全发展。随着环保意识的提高
和技术的不断进步，绿色化始终是印刷行业发展的重要方向。（来源：中国新闻出版广电报）
二、报告期内公司从事的主要业务
2023年，公司剥离包装印刷业务，稳定出版物印刷业务，着重优化资源配置，拓展新能源负极材料领域
，同时研究布局晶硅光伏领域。报告期内，公司负极材料业务实现收入规模首次超过原有印刷业务，标志着
新能源业务成为公司的主营业务之一。报告期内公司从事的主要业务如下：
（一）新能源业务
1、公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产及销售。报告期内，公司于2023年5月收购翔福新能源10
0%股权，落地了负极材料产业战略布局的重要一步。之后，于7月底实现4万吨后端成品线投料试生产，并于
11月底实现1.8万吨自有石墨化产品线投产调试。
2、报告期内，公司积极调研论证布局晶硅光伏产业。在内蒙古包头市设立了子公司包头旭阳新能源、
包头旭阳硅料，并已开展储备土地、项目前期手续办理等投资建设准备工作。
（二）印刷业务
1、新华印务主要从事各类书刊出版物、印刷品的生产，产品主要侧重于教材、教辅和书刊印刷加工。
新华印务充分发挥北京盛通印刷股份有限公司、天津出版集团在内的各方股东的优势，共同在供应链和印刷
智能制造等方面开展具体合作，实现互惠共赢。
2、以快速消费品行业为核心业务领域的包装印刷综合服务提供商海顺印业，报告期内已出售。
三、核心竞争力分析
（一）负极材料业务
1、技术研发优势
（1）博采众长，技术研发后发优势明显。长期以来，公司技术及管理团队针对负极材料及其上下游进
行了充分调研，掌握了行业生产最新工艺路线和最新设备情况，并深入了解电池行业发展趋势与对负极材料
的需求。通过专业人员评估与决策，项目建设选择了行业主流设备，作为新入行者，先进的设备一步到位，
减少设备优化改进的资金和时间成本使我们轻装上阵，集中精力进行负极材料生产。采用行业先进的工艺路
线，生产的负极材料有利于满足客户对负极材料及电池技术的更迭要求；为公司持续不断满足客户和市场需
求、提高产品品质打下坚实基础。
（2）科学高效的研发体系
报告期内，公司完成三级研发体系组建，并配备专业高素质研发人员和研发设备。研发体系的建成与完
善，吸引了优秀的硕博行业人才加入，组建碳材料研究所、硅料研究所、正极研究所。在内引高级人才的同
时，我们加强外联工作，与各大科研院所和行业机构开展合作，与上下游客户协同研发，为中试基地、新技
术路线和研究方向储备夯实基础。
2、依托集团大化工产业管理优势
公司将引进旭阳集团先进的大化工管理经验及领先的企业管理经验，包括系统决策能力、销运产供研的
供应链管理能力、环保领先、信息化数字化的管理经验等核心竞争能力，为研发团队、销售团队、生产及管
理团队的搭建提供有力支持，增强公司的核心竞争力，为公司业务的转型、升级和长久健康发展赋能。
3、成本优势
（1）电费优势。公司主要的生产基地位于内蒙古自治区，资源禀赋丰富，区域电价优势明显；此外，
公司在内蒙古的负极材料项目及布局的晶硅光伏项目均配有源网荷储绿电指标，绿电覆盖比例预计接近50%
，有利于降低生产成本；
（2）公司自建及协同集团石墨化产能已形成一定规模优势，负极材料加工成本显著降低；
（3）区域协同优势。内蒙古区域新能源生态集中、繁荣，公司负极材料生产基地所在地乌兰察布市正
大力发展锂电池负极材料产业；布局的晶硅光伏产业所在的包头正打造“世界绿色硅都”，区域产业协同度
较高，有利于降低生产成本。
（二）出版物印刷业务
公司与股东方天津出版集团、子公司新华印务股东方盛通股份通力合作，借助双方多年积累的出版物印
刷专业资源和优势，稳定发展中小学教材教辅，同步拓展增量市场。
1、丰富的客户、行业资源
北京、天津等地聚集了大批出版社和在国内居于领先位置的民营图书公司，新华印务依托于天津市的地
理优势，与天津市各大出版社保持了良好的合作关系。股东盛通股份在北京从事出版印刷业务多年，与国内
众多知名出版社建立并保持了牢固的长期合作关系，新华印务借助盛通股份专业化运营平台，积极开拓北京
市场。
2、专业化的生产管理团队
在经历了近年春秋两季教材的印刷任务的考验后，新华印务管理团队不断成长，在各股东的支持下，形
成了认真、负责、拥有先进生产管理经验为核心的企业文化，公司不断优化激励机制，建立能够应对市场竞
争的专业化运营团队。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，公司全年实现营业收入3.44亿元，其中，印刷业务营业收入1.61亿元，新能源业务营业收入1.
83亿元；公司全年实现净利润-3740.47万元，其中，归属于上市公司股东的净利润-1810.90万元，较上年增
加82.32%；总资产8.38亿元，较上年增加1.59%；归属于上市公司股东的所有者权益1.83亿元，较上年减少8
.99%。
2023年，公司剥离包装印刷业务，大幅减亏；稳定出版物印刷业务；着重优化资源配置，拓展新能源负
极材料领域，新能源业务营业收入超过原有印刷业务。
●未来展望:
公司未来将大力拓展新能源材料业务，做大做强负极材料产业，布局晶硅光伏产业，聚焦优势资源进行
战略升级和转型创业创新发展，实现上市公司高质量发展。
（一）未来展望
面对负极材料行业不断调整，作为新进入者，公司将围绕提高产品和服务质量、稳步推进负极材料、源
网荷储项目建设、加强内部管理提升等方面重点开展工作。加快负极材料业务发展的同时，推进晶硅光伏产
业布局，切实增强公司的持续经营能力和核心竞争力，实现公司长远战略布局。
1、负极材料业务
公司将充分发挥配套源网荷储绿电项目带来的成本优势，依托控股股东大化工背景的销运产供研全过程
管理优势，利用长期在信息化、数字化、智能化、自动化领域所投入产出的标准化管理优势，打造成为一家
以电池及材料客户为中心的服务型制造企业。
2、晶硅光伏业务
公司在晶硅光伏领域的布局主要围绕一体化协同发展的总体目标推进。晶硅光伏行业存在产业链长、技
术迭代快、市场变化快等特点，作为新进企业，公司在技术路径选择、产能建设等方面具有后发优势，结合
规划的源网荷储绿电项目所提供的近50%的绿电供应，公司能够不断挑战各环节制造的成本极限，助力公司
在激烈的行业竞争中不断扩张自己的势力版图。
（二）公司面临的风险及应对措施
2023年开始，公司战略性地进入新能源行业，以此支撑公司的长足发展，符合全体股东的利益，但公司
也同样面临各种风险。
（一）行业风险
公司新布局的锂电负极材料主要用于动力电池市场、储能行业、消费电子，行业周期波动及市场供需情
况失衡等直接影响公司的产销量和市场拓展效率，进而影响公司整体盈利。对此，公司将加大研发团队建设
、加强新产品和新技术的研发，提高产品性能，明确产品定位、为客户提供更高质量的服务，稳定客户渠道
，进而提高产销量和盈利水平。
（二）经营风险
公司已布局锂电负极材料产业，正在持续论证晶硅光伏产业，2023年调整了管理层、完成核心团队组建
，这对公司的经营管理模式提出了新的挑战，对此，公司将复制旭阳集团20多年来的大化工管理经验，不断
从系统决策能力、产供销运研供应链管理能力等多方面，夯实管理基础，为业务稳定发展提供助力。
（三）供应链风险
锂电负极材料主要原材料为石油焦、针状焦等，其供需关系、价格上涨及其调价频繁程度，都将给生产
带来重大影响；公司新进入新能源行业，销售渠道仍需不断扩张才能满足现有产能及拟建项目产能。公司将
加强供应链管理能力、提高产品质量，以优质的服务保障与供应商、客户保持的稳定关系。
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