经营分析☆ ◇000717 中南股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
钢铁生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 162.77亿 83.05 5.04亿 97.52 3.09
基地管理，品牌运营(行业) 20.88亿 10.65 1211.06万 2.34 0.58
焦化产品及其他(行业) 12.34亿 6.30 70.31万 0.14 0.06
───────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 72.65亿 37.07 4.08亿 78.97 5.61
线材(产品) 40.59亿 20.71 5203.32万 10.07 1.28
板材(产品) 31.21亿 15.93 2.03亿 39.32 6.51
基地管理，品牌运营(产品) 20.88亿 10.65 1211.06万 2.34 0.58
钢坯(产品) 18.32亿 9.35 -1.59亿 -30.85 -8.70
焦化产品及其他(产品) 12.34亿 6.30 70.31万 0.14 0.06
───────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 189.49亿 96.69 4.86亿 94.05 2.56
省外地区(地区) 6.26亿 3.19 2866.83万 5.55 4.58
国外地区(地区) 2382.02万 0.12 205.13万 0.40 8.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 311.98亿 79.38 9626.73万 607.93 0.31
基地管理品牌运营(行业) 46.52亿 11.84 2534.48万 160.05 0.54
焦化产品及其他(行业) 34.53亿 8.79 -1.06亿 -667.98 -3.06
───────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 139.94亿 35.60 3.08亿 1946.34 2.20
板材(产品) 77.87亿 19.81 1.43亿 902.15 1.83
线材(产品) 68.68亿 17.47 -1.02亿 -645.59 -1.49
基地管理，品牌运营(产品) 46.52亿 11.84 2534.48万 160.05 0.54
焦化产品及其他(产品) 34.53亿 8.79 -1.06亿 -667.98 -3.06
钢坯(产品) 25.49亿 6.49 -2.53亿 -1594.97 -9.91
───────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 359.51亿 91.47 1238.25万 78.20 0.03
省外(地区) 33.10亿 8.42 175.52万 11.08 0.05
国外(地区) 4193.40万 0.11 169.76万 10.72 4.05
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 139.91亿 78.35 9.55亿 117.93 6.83
基地管理，品牌运营(行业) 22.49亿 12.59 358.39万 0.44 0.16
焦化产品及其他(行业) 16.04亿 8.98 6624.51万 8.18 4.13
───────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 64.23亿 35.97 5.45亿 67.29 8.49
线材(产品) 31.47亿 17.62 1.15亿 14.18 3.65
宽厚板(产品) 30.48亿 17.07 2.99亿 36.92 9.81
基地管理，品牌运营(产品) 22.49亿 12.59 358.39万 0.44 0.16
焦化产品及其他(产品) 16.04亿 8.98 6624.51万 8.18 4.13
商品坯(产品) 13.73亿 7.69 -361.20万 -0.45 -0.26
───────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 174.91亿 97.94 10.02亿 123.65 5.73
省外地区(地区) 3.52亿 1.97 2332.02万 2.88 6.63
国外地区(地区) 183.00万 0.01 18.67万 0.02 10.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 372.36亿 81.87 40.49亿 95.27 10.87
基地管理品牌运营(行业) 44.09亿 9.69 5041.06万 1.19 1.14
焦化产品及其他(行业) 38.38亿 8.44 1.51亿 3.54 3.92
───────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 156.90亿 34.50 20.42亿 48.05 13.01
板材(产品) 97.79亿 21.50 12.38亿 29.13 12.66
线材(产品) 81.67亿 17.96 7.08亿 16.65 8.66
基地管理，品牌运营(产品) 44.09亿 9.69 5041.06万 1.19 1.14
焦化产品及其他(产品) 38.38亿 8.44 1.51亿 3.54 3.92
钢坯(产品) 35.99亿 7.91 6157.10万 1.45 1.71
───────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 412.26亿 90.64 37.09亿 87.28 9.00
省外(地区) 42.21亿 9.28 5.40亿 12.71 12.80
国外(地区) 3518.64万 0.08 47.61万 0.01 1.35
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售197.95亿元，占营业收入的50.36%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户A │ 1612927.56│ 41.04│
│客户B │ 108833.83│ 2.77│
│客户C │ 96467.46│ 2.45│
│客户D │ 82586.10│ 2.10│
│客户E │ 78717.51│ 2.00│
│合计 │ 1979532.45│ 50.36│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购201.18亿元，占总采购额的53.76%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商A │ 1493098.45│ 39.90│
│供应商B │ 144435.98│ 3.86│
│供应商C │ 132911.25│ 3.55│
│供应商D │ 130065.76│ 3.48│
│供应商E │ 111284.93│ 2.97│
│合计 │ 2011796.37│ 53.76│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展状况
2023年以来，一些国家逆全球化思潮抬头，单边主义、保护主义明显上升，中国经济进入企稳筑底阶段
，美国、欧洲抗通胀，全球经济的稳定性和确定性降低，全球制造业处于产业布局重整和调整阶段，总体处
于一个相对偏弱的状态。
原油、有色和黑色等大宗商品价格受抑于全球经济的恢复，钢铁行业就国内环境看，一季度在社会活动
恢复常态后，总体表现趋稳，钢铁行业产量在3月一度达到2020年以来的日产量高位。二季度以来面临房地
产行业的恢复较大幅度的弱于预期，基建增速环比下降，居民消费意愿降低，在强预期和偏弱的现实之下，
钢材价格明显下行。总体来看，钢铁行业仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力制约。
展望后市，钢铁行业跟其他大多数制造业一样，同样面临从制造大国向制造强国的转变，我国的造船、
汽车竞争能力和市场占有率仍处上升阶段，随着对高端制造的扶持逐步加码，城镇基础设施、公共服务设施
规划发展的落实，钢铁行业仍有一定的韧性，钢铁行业的高质量发展也将成为主旋律，产品的高端化，制造
过程的绿色化、智能化、高效化有待进一步加强。行业整体仍处于一个巨大的、长期的、深度的战略转型期
。
（二）公司主要业务
公司主营范围包括制造、加工、销售钢铁冶金产品、金属制品、焦炭及煤化工产品等。
（三）经营模式
公司围绕宝武集团“三高两化”的战略部署和“全面对标找差，创建世界一流”的管理主题，坚持“以
市场为导向、以客户为中心”经营理念，深耕渠道建设，加强市场研判，采取灵活多样的销售模式，依托互
联网+信息技术，创新智能定价、供应链金融、智慧交互等营销新模式。公司营销体系完善，形成多种销售
渠道及模式，现主要采取自营直供与经销代理相结合的模式；现依托宝武集团钢铁生态圈建设，不断创新销
售模式，加速构建以欧冶云商为平台的电商销售。
公司积极参与广东省“一核一带一区”和“双区”建设，推进区域经济体系优化升级。积极推进广东省
钢铁工业的高质量发展，按照“管理延伸、体系覆盖、属地运营”的管理理念，积极探索“网络钢厂”的商
业模式，整合广东省内民营短流程钢铁企业，提升规范民营钢铁企业的质量，提高钢铁产业集中度，增强公
司品牌的市场竞争力。
公司原辅料采购采取低库存策略。主要原料有稳定可控的渠道：进口矿采购以国际大矿长协为主，以确
保主要铁矿质量稳定可控；煤炭采购以国有大矿长协采购为主，同时择机采购高性价比的现货焦煤、喷吹煤
，在质量可控的同时，保持成本具有竞争力。
采购模式包括招标采购、比价采购、议标采购、挂牌采购、指数定价等。公司不断探索采购模式创新，
优化库存管理，加快资金周转，降低市场风险。
报告期内公司的主要业务及经营模式未发生重大变化。
（四）主要产品及其用途、市场地位
公司主要产品包括建筑用材、中厚板、工业线材、特钢等四大系列，产品广泛应用于基建房建、汽车、
石油化工、机械制造、能源交通、航天航空、核电等行业。建材产品深耕华南市场，品牌认可度高，市场竞
争能力强。中厚板质量、服务、品牌等方面具备一定市场竞争力，但产品规模不大、品种规格有待优化。工
业线材主要以华南和华东地区为主，市场开拓不断深入，品牌逐步得到市场认可。中厚板、建材用材、工业
线材在广东地区市场占有率分别为24.4%、16.2%和18.8%。特钢下游产业呈现北强南弱，特钢为公司持股50%
的宝武杰富意主要产品，其在区位优势上稍弱。
（五）主要的业绩驱动因素等发生的主要变化情况
供给侧改革后，随着钢铁行业制造效率的提升，钢铁行业的产能仍处于历史高位，钢铁行业的下游需求
方面来看，房地产行业明显偏弱，基础设施建设投资趋缓，制造业出口压力较大，虽然汽车、造船的用钢量
尚值得期待，但居民消费信心略显不足。总的来说，市场预期和需求均呈减弱态势，而矿石价格受制于国外
四大矿山依然明显，成材价格表现弱于矿石等原料，在较长的一段时期内钢铁行业仍然面临需求收缩、供给
冲击、预期转弱三重压力制约。
（六）公司经营总体情况
2023年上半年，面对钢材市场价格大幅下滑并呈现低位震荡行情、原材料价格下滑有限并保持高位运行
等情况，公司实际营业收入195.99亿元，同比增加17.41亿元，增长9.75%。利润总额0.04亿元，同比减少2.
45亿元，下降98.39%；上半年公司大力推进产量提升，主要产品产量同比增加，铁、钢、商品坯材产量分别
为352.8万吨、428.4万吨、430.3万吨，同比增加77.3万吨、92.2万吨、106.1万吨。
二、核心竞争力分析
1.制造能力优势
公司拥有集矿石加工、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等主体生产工序和炼焦、制氧、热电、焙烧、动力、运
输等辅助工序共20多条生产线，主要生产设备达国际先进水平，并配备有先进的检测、试验和自动控制装备
。通过立行立改、科研项目、精品方案，校企合作，与JFE技术合作等方式，多途径、多维度的提升制造能
力。公司产品涵盖建筑用材、工业用材、汽车用钢等特棒材及中厚板。工业线材用钢已覆盖合金冷墩钢、碳
素冷墩钢、弹簧钢、齿轮钢、轴承钢、H13、合金钢、易切削钢等；高端棒线材在紧固件、汽车用钢等方面
成绩显著；特钢产品已广泛应用于恩斯克、丰田、日产、东风、小松、潍柴、上汽、上汽通用五菱、比亚迪
、吉利、万向集团等重点用户。随着上半年公司“810”工程和“快盈”项目的逐步投产，公司制造能力进
一步提升。
2.科技创新优势
公司先后组建了广东省韶关钢铁重点工程技术研究开发中心和广东省省级企业技术中心，持续研发投入
，引进高素质人才，建立博士/博士后工作站，进行新产品、新技术的研究开发，已拥有一批懂技术、懂管
理的研究开发队伍，具有独立开发钢铁新产品和新技术的能力。公司连续三次获广东省高新技术企业荣誉。
同时，通过建立内引外联的合作机制，探索岗位分红、股权激励等创新机制，充分调动技术人员的积极性和
创造性，持续提升公司技术创新能力，科技成果显著。
3.区位优势
广东省是国内最大钢材消费市场，钢材生产量低于其实际消费量，是钢材净流入地区。公司地处全国经
济龙头广东省，位居广州都市圈，毗连珠三角地区，辐射粤港澳大湾区，临近旺盛的钢材消费市场和废钢回
收市场，具有广阔的市场前景。同时公司位于广东北部生态发展区，环境容量较大。综合来看，公司所处区
位具有优越的地理优势和经济基础，在国家发展大局中具有重要战略地位。国家粤港澳大湾区发展规划、“
一核一带一区”建设、广州都市圈建设等多重战略的扎实推进，为区域发展提供了广阔的市场空间。未来，
区域内城市建设、交通、工业制造业升级等建设领域，蕴含了巨大的钢材需求。
4.品牌优势
公司长期深耕国内钢材消费最大的广东市场，公司产品的质量和声誉在华南市场拥有较大影响力，拥有
大批忠实客户，公司率先在广东省内按照“基地管理、品牌运营”创新模式，推进存量钢铁企业整合优化，
进一步增强了公司品牌的市场保供能力，拓展市场渠道和销售范围。充分发挥背靠“粤港澳大湾区”区位优
势，聚焦重点工程建设，深度融入大湾区产业链，塑造市场和客户信赖的产品品牌，市场占有率稳步提升。
5.生态圈协同优势
依托宝武集团以及中南钢铁高质量钢铁生态圈，联合宝钢股份、鄂钢、重钢、昆钢等开展采购、销售、
技术支持、市场维护、产效协同等多方面协同；借力宝武原料供应有限公司、欧冶工业品、欧冶云商等平台
，构建更为开放、共享、智慧、高效的原料供应链体系和产品销售体系，提升资源保供和产品销售能力，优
化成本效应。
6.数字化和智慧化优势
公司制定《数智化三年能力提升计划》，坚持业务驱动、效率提升、价值导向，按照“高端化、高效化
、绿色化、智慧化”战略实施路径，以智慧化与大数据专项规划为指引，紧密围绕智慧化指数、网络安全双
零、数据上平台、数据资产化四大工作提升目标，深入推进“四个一律”、持续推进“三跨融合”，通过智
慧制造助力公司构建区域化协同发展平台和“一总部多基地”管控模式，实现高质量发展，提升数据赋能能
力，驱动企业数字化转型。
7.客户服务优势
公司坚持“以市场为导向、以客户为中心”经营理念，通过智慧营销、一键下单、智慧物流数字化等新
模式，与客户信息数据交互、流程串联、形成线上一体化协同，从提供产品向提供服务延伸，采取灵活多样
的销售模式和配送服务体系，客户渠道维护扎实，终端客户的粘性强，客户满意度不断提高。
8.可持续发展能力
以精品制造、精品产品构建市场竞争新优势，拓展品牌效益，建设精品公司。开展产品精品能力提升计
划，以营销能力提升为牵引，通过用户结构改善实现产品结构改善，以制造能力提升为抓手，推进重点技术
研究、关键产品的研发制造，实现品牌效益提升。开展板材能力提升改造，开发屈服强度690MPa级质量等级
E级最大厚度60mm的品种板材；开展高等级差异化螺纹钢的研发储备工作，完善LNG低温螺纹钢的制造和检测
能力，推进螺纹钢产线升级改造，进一步提升高等级螺纹钢生产制造能力和市场占有率；工业线材关注成本
控制及质量提升，扩大工业材品牌影响力，拓展中高端客户，实现产品的高端化发展。
9.以钢铁业为基础，构建产业链生态圈
贯彻产业强链补链、多元并进战略，建设韶钢产业园和打造优特钢产业链生态圈。韶钢产业园以钢铁产
业为基础，形成以钢铁新材料、氢能源产业、汽车零部件、机器人应用为主导。充分发挥华南先进装备产业
园形成的产业优势，整合中南股份、东韶环保、下游优质用户的技术、制造、营销等资源，结合优特钢产品
转型升级的经营方针，重构银亮光轴、高等级精线、汽车轮毂轴承等新产业链，形成优特钢的近地化专业制
造基地。
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