经营分析☆ ◇000717 中南股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
钢铁生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 143.56亿 88.18 -2596.64万 39.67 -0.18
焦化产品及其他(行业) 10.46亿 6.42 -3986.25万 60.89 -3.81
基地管理，品牌运营(行业) 8.79亿 5.40 36.70万 -0.56 0.04
─────────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 68.14亿 41.86 8902.98万 -136.00 1.31
线材(产品) 30.66亿 18.83 -1.51亿 230.27 -4.92
板材(产品) 25.38亿 15.59 5857.65万 -89.48 2.31
钢坯(产品) 19.37亿 11.90 -2283.66万 34.89 -1.18
焦化产品及其他(产品) 10.46亿 6.42 -3986.25万 60.89 -3.81
基地管理，品牌运营(产品) 8.79亿 5.40 36.70万 -0.56 0.04
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 155.48亿 95.49 -7108.23万 108.59 -0.46
省外地区(地区) 6.99亿 4.29 219.16万 -3.35 0.31
国外地区(地区) 3438.90万 0.21 342.88万 -5.24 9.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 318.13亿 81.54 8.60亿 97.48 2.70
基地管理品牌运营(行业) 48.40亿 12.41 -490.36万 -0.56 -0.10
焦化产品及其他(行业) 23.61亿 6.05 2714.39万 3.08 1.15
─────────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 141.65亿 36.31 6.55亿 74.28 4.63
线材(产品) 78.42亿 20.10 1677.99万 1.90 0.21
板材(产品) 61.17亿 15.68 2.71亿 30.66 4.42
基地管理，品牌运营(产品) 48.40亿 12.41 -490.36万 -0.56 -0.10
钢坯(产品) 36.89亿 9.46 -8266.26万 -9.37 -2.24
焦化产品及其他(产品) 23.61亿 6.05 2714.39万 3.08 1.15
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 374.47亿 95.98 8.21亿 93.01 2.19
省外(地区) 14.49亿 3.71 5533.39万 6.27 3.82
国外(地区) 1.18亿 0.30 629.24万 0.71 5.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 162.77亿 83.05 5.04亿 97.52 3.09
基地管理，品牌运营(行业) 20.88亿 10.65 1211.06万 2.34 0.58
焦化产品及其他(行业) 12.34亿 6.30 70.31万 0.14 0.06
─────────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 72.65亿 37.07 4.08亿 78.97 5.61
线材(产品) 40.59亿 20.71 5203.32万 10.07 1.28
板材(产品) 31.21亿 15.93 2.03亿 39.32 6.51
基地管理，品牌运营(产品) 20.88亿 10.65 1211.06万 2.34 0.58
钢坯(产品) 18.32亿 9.35 -1.59亿 -30.85 -8.70
焦化产品及其他(产品) 12.34亿 6.30 70.31万 0.14 0.06
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 189.49亿 96.69 4.86亿 94.05 2.56
省外地区(地区) 6.26亿 3.19 2866.83万 5.55 4.58
国外地区(地区) 2382.02万 0.12 205.13万 0.40 8.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
钢铁产品(行业) 311.98亿 79.28 9626.73万 190.75 0.31
基地管理品牌运营(行业) 46.52亿 11.82 2534.48万 50.22 0.54
焦化产品及其他(行业) 34.53亿 8.78 -1.06亿 -209.60 -3.06
其他(补充)(行业) 5029.51万 0.13 3463.18万 68.62 68.86
─────────────────────────────────────────────────
螺纹钢(产品) 139.94亿 35.56 3.08亿 610.71 2.20
板材(产品) 77.87亿 19.79 1.43亿 283.07 1.83
线材(产品) 68.68亿 17.45 -1.02亿 -202.57 -1.49
基地管理，品牌运营(产品) 46.52亿 11.82 2534.48万 50.22 0.54
焦化产品及其他(产品) 34.53亿 8.78 -1.06亿 -209.60 -3.06
钢坯(产品) 25.49亿 6.48 -2.53亿 -500.46 -9.91
其他(补充)(产品) 5029.51万 0.13 3463.18万 68.62 68.86
─────────────────────────────────────────────────
广东省内(地区) 359.51亿 91.35 1238.25万 24.54 0.03
省外(地区) 33.10亿 8.41 175.52万 3.48 0.05
其他(补充)(地区) 5029.51万 0.13 3463.18万 68.62 68.86
国外(地区) 4193.40万 0.11 169.76万 3.36 4.05
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售165.05亿元，占营业收入的42.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 635517.83│ 16.29│
│第二名 │ 379501.19│ 9.73│
│第三名 │ 212039.03│ 5.43│
│第四名 │ 211994.46│ 5.43│
│第五名 │ 211428.54│ 5.42│
│合计 │ 1650481.06│ 42.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购133.65亿元，占总采购额的31.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 657987.76│ 15.49│
│第二名 │ 222259.05│ 5.23│
│第三名 │ 217741.94│ 5.13│
│第四名 │ 124907.75│ 2.94│
│第五名 │ 113624.32│ 2.68│
│合计 │ 1336520.82│ 31.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
2024年上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，但宏
观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成新支撑。国内生产总值61.7万亿元
，同比实现5%左右的中高速增长。据国家统计局数据，上半年，全国粗钢产量5.31亿吨，同比下降1.1%；生
铁产量4.36亿吨，同比下降3.6%；钢材产量7.01亿吨，同比增长2.8%。国内钢材上下场呈现震荡下行局面，
据中钢协统计数据，上半年，长材指数平均值为110.71点，同比下降6.36%；板材指数平均值为106.76点，
同比下降6.35%；全国进口铁矿石6.11亿吨，同比增加6.2%；进口均价为118.5美元/吨，同比上升3.8%。
（二）公司主要业务、经营模式
公司主营范围包括制造、加工、销售钢铁冶金产品、金属制品、焦炭及煤化工产品等。
公司围绕宝武集团“三高两化”的战略部署和“全面对标找差，创建世界一流”的管理主题，坚持“以
市场为导向、以客户为中心”经营理念，深耕渠道建设，加强市场研判，采取灵活多样的销售模式，依托互
联网+信息技术，创新智能定价、供应链金融、智慧交互等营销新模式。公司营销体系完善，形成多种销售
渠道及模式，现主要采取自营直供与经销代理相结合的模式；持续推进产城融合，推动钢铁生态圈建设。
公司积极推进广东省钢铁工业的高质量发展，按照“管理延伸、体系覆盖、属地运营”的管理理念，积
极探索“网络钢厂”的商业模式，整合广东省内民营短流程钢铁企业，提升规范民营钢铁企业的质量，提高
钢铁产业集中度，增强公司品牌的市场竞争力。
公司原辅料采购采取低库存策略。主要原料有稳定可控的渠道：进口矿采购以国际大矿长协为主，以确
保主要铁矿质量稳定可控；煤炭采购以国有大矿长协采购为主，同时择机采购高性价比的现货焦煤、喷吹煤
，在质量可控的同时，保持成本具有竞争力。
采购模式包括招标采购、比价采购、议标采购、挂牌采购、指数定价等。公司不断探索采购模式创新，
优化库存管理，加快资金周转，降低市场风险。
报告期内公司的主要业务及经营模式未发生重大变化。
（三）主要产品及其用途、市场地位
公司主要产品包括螺纹钢、中厚板、线材，其中：螺纹钢广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设，
主要应用在基建、房地产等行业；普通线材广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设，主要应用在基建、
房地产等行业，工业线材用于制作螺栓、螺母、螺钉等紧固件，制造弹簧、轴承、齿轮等汽车、电气机械零
件，应用于汽车、机械、建筑、家电、五金工具、金属制品等行业；板材用于制造各种容器、锅炉的炉壳和
桥梁结构，汽车大梁结构、江海运输的船壳、机械零部件、大型构件、模具等，主要应用于建筑工程、机械
制造、容器制造、造船、桥梁建造等行业。公司建材产品深耕华南市场，品牌认可度高，市场竞争能力强。
中厚板质量、服务、品牌等方面具备一定市场竞争力，但产品规模不大、品种规格有待优化。工业线材主要
以华南和华东地区为主，市场开拓不断深入，品牌逐步得到市场认可。建材用材、工业线材、中厚板在广东
地区市场占有率分别为18%、12%、22%。
（四）主要的业绩驱动因素等发生的主要变化情况
目前，钢铁行业的产能仍处于历史高位，从钢铁行业需求方面来看，房地产行业明显偏弱，基础设施建
设投资趋缓，制造业出口压力较大。虽然汽车、造船的用钢量有所上升，但居民消费信心略显不足。总的来
说，市场预期和需求均呈减弱态势，而矿石价格受制于国外四大矿山依然明显，成材价格表现弱于矿石等原
料，在较长的一段时期内钢铁行业仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力制约。
（五）公司经营总体情况
2024年上半年，钢材市场形势持续下滑，钢材价格大幅下行，尤其建筑材价格跌幅更大，原燃料价格持
续高位运行，公司盈利空间收窄，上半年实现营业收入162.81亿元，同比减少33.18亿元，下降16.93%。净
利润-4.49亿元，同比减少4.52亿元，下降14394.54%；受6#高炉联合大修影响，铁、钢、商品坯材产量分别
为330.2万吨、395.9万吨、397.6万吨，同比减少22.6万吨、32.5万吨、32.7万吨。
二、核心竞争力分析
（一）制造能力优势
公司拥有集矿石加工、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等主体生产工序和炼焦、制氧、热电、焙烧、动力、运
输、精整和热处理等辅助工序共30多条生产线，主要生产设备达国际先进水平，并配备有先进的检测、试验
和自动控制装备，是广东省重要的钢铁生产基地、中国重要的建筑用材、中厚板、工业用材、汽车用钢等特
棒材生产基地。近年来公司提出以“98135”三年战略发展目标为引领，体系化推进“567系统工程”，坚持
差异化精品路径，推动产品结构升级，持续提升制造体系能力，实现极致效率、极致稳定的生产局面。
（二）科技创新优势
公司积极贯彻宝武集团关于“在前瞻性、战略性领域进行技术创新布局，形成重点领域的技术创新成果
，以此创新成果为基础布局产业，形成未来的竞争优势与核心竞争力”的指导方针，围绕6大效率、7大工程
开展科研，通过优化生产工艺、新产品开发、引进外部科技成果、自动化技术开发等方式持续提升科技创新
力。拥有省级企业技术中心和省级重点工程技术研究开发中心，设立了国家级博士后科研工作站和广东省博
士工作站，开展新产品、新工艺、新技术的开发与应用，具备在工业线材、特殊钢棒材领域承担国家/省部
级重大项目、国际合作项目或重大应用项目的能力。重视技术创新工作的开展，持续研发投入，建立中间试
验场，配备冶炼、轧制、热处理等先进试验平台，组建广东省冶金粤北质量检测中心，配置了NDT低温落锤
实验机、冲击实验低温仪、激光共聚焦显微境、原位分析仪等一大批先进检测设备，为产品开发、工艺优化
、工艺进步、科研成果转化提供强力研究开发手段。注重科技人才培养，拥有一支懂技术、懂管理的研究开
发队伍，具有独立开发钢铁新产品和新技术的能力，在对外科技合作、品种开发、质量提升、工艺改善等科
技创新工作中发挥了主导作用。公司科技成果显著，拥有国家有效发明专利600余项，每年在国内外学术刊
物上发表论文100多篇，计算机软件著作权登记10余件，连续多次获广东省知识产权示范企业和广东省高新
技术企业荣誉称号。
（三）区位优势
公司地处全国经济龙头、制造业基础雄厚的广东省，为广东省本土最主要钢厂之一，地域优势明显，虽
然受房地产减弱影响建筑材需求放缓，但国家粤港澳大湾区发展规划、“一核一带一区”建设、广东省制造
业高质量发展“十四五”规划等多重战略的扎实推进，大力发展装备制造业和钢结构产业，对工业线材、特
棒汽车钢、中厚板等需求潜力巨大，为公司发展提供了广阔前景。
（四）品牌优势
公司长期深耕珠三角及广东邻近省市场，通过持续的市场投入和精心的品牌塑造，产品的质量和声誉在
华南、华东市场拥有较大影响力，拥有稳定的客户群体和稳固的品牌形象。一方面持续拓展渠道和品种结构
，坚定推进终端化、伙伴化，深挖终端、集采、中小微用户，拓展战略代理直供群，减少中间交易环节，提
升终端直供比，不断夯实基本盘；另一方面，持续优化品种结构，加大高端高盈利产品开发，推进高盈利品
种增产增效，持续提升高附加值和高技术含量产品的比重，推动市场份额稳步上升。
（五）生态圈协同优势
公司依托宝武集团以及中南钢铁“一基五元”高质量钢铁产业生态圈，在绿色资源、智慧服务、产业园
区、产业金融等方面全面协同发展，借力宝武原料、欧冶工业品、欧冶云商等平台，采购供应链体系、产品
销售体系能力不断增强。
（六）数字化和智慧化优势
公司坚持数智化转型赋能高质量发展，以“智能化作业、数字化运营、智慧化决策”蓝图为指引，80余
套信息系统覆盖公司全业务链，通过建立大数据共享平台，推进数据资产化体系建设，促进信息系统数据资
源的应用，实现数据资产化及价值变现；推进新一代数智化技术与先进制造技术深度融合，20余台宝罗机器
人投运上岗，替代现场“3D”岗位，有效的提升劳动效率、提升现场操作层面智能化水平；推进智能产线建
设，通过智能化手段促进“操检维调”、“一线一岗”等专项管理变革，推动生产效率和企业竞争力提升。
（七）客户服务优势
公司始终坚持“以市场为导向、以客户为中心”经营理念，强化产销研一体化，搭建动态、及时、顺畅
、有结果的客户服务体系，与客户信息数据交互、流程串联、形成线上一体化协同，与客户保持良好的沟通
和反馈机制，采取灵活多样的销售模式和配送服务体系，建立售后异议分层分级管理模式，快速响应客户诉
求、解决使用端技术难点，提供定制化的服务，加强客户体验，客户渠道维护扎实，终端客户的粘性强，满
意度和忠诚度逐年提高。
（八）可持续发展能力
公司坚持绿色低碳、高质量、可持续发展，积极践行绿色经营发展理念，顺利完成了全工序超低排放改
造并进行公示，充分得到了各级政府、广大客户和全体员工等的认可，获评“广东省清洁生产企业”；持续
推进余热余能回收、热装热送、辊道直送、钢坯保温坑等节能技术应用，有效降低能源消耗；持续提升制造
体系能力，改善烧结过程控制能力，提高铁钢界面运行效率，推动铁钢轧全流程制造协同体系能力改善，实
现极致效率、极致稳定的生产局面；持续完善全流程质量管控体系，提升全员质量意识，狠抓员工标准化作
业，快速提升产品质量稳定性；持续推进产品转型升级，在新能源汽车、风电、机床导轨等新兴行业拓展以
及高端精品材标杆客户开发与合作方面不断取得新突破，推动公司高质量发展。
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