经营分析☆ ◇000726 鲁 泰Ａ 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生产销售棉涤纶纱、色织布、衬衣、服装饰品、保健内衣。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺织服装(行业) 55.55亿 93.18 13.46亿 98.24 24.23
电和汽(行业) 2.15亿 3.60 -1339.05万 -0.98 -6.24
其他(行业) 1.92亿 3.22 3749.76万 2.74 19.54
───────────────────────────────────────────────
面料产品(产品) 42.25亿 70.87 10.05亿 73.35 23.79
服装产品(产品) 13.30亿 22.31 3.41亿 24.89 25.64
电和汽(产品) 2.15亿 3.60 -1339.05万 -0.98 -6.24
其他(产品) 1.92亿 3.22 3749.76万 2.74 19.54
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 23.33亿 39.13 --- --- ---
东南亚(地区) 16.92亿 28.38 --- --- ---
欧美(地区) 9.34亿 15.66 --- --- ---
其他(地区) 6.40亿 10.74 --- --- ---
日韩(地区) 3.63亿 6.09 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 59.61亿 100.00 13.70亿 100.00 22.98
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺织服装(行业) 26.35亿 92.76 6.03亿 99.35 22.87
电和汽(行业) 1.21亿 4.24 --- --- ---
其他(行业) 8512.10万 3.00 1734.39万 2.86 20.38
───────────────────────────────────────────────
面料产品(产品) 19.33亿 68.04 4.30亿 70.91 22.25
衬衣产品(产品) 7.02亿 24.72 1.73亿 28.44 24.57
电和汽(产品) 1.21亿 4.24 --- --- ---
其他(产品) 8512.10万 3.00 1734.39万 2.86 20.38
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 10.41亿 36.65 1.93亿 31.83 18.55
东南亚(地区) 8.25亿 29.05 1.84亿 30.40 22.34
欧美(地区) 4.89亿 17.20 1.17亿 19.29 23.95
日韩(地区) 1.90亿 6.68 --- --- ---
其他(地区) 1.78亿 6.28 --- --- ---
中国香港(地区) 1.18亿 4.14 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 19.38亿 68.24 4.34亿 71.58 22.40
OEM/ODM(销售模式) 6.94亿 24.45 1.67亿 27.57 24.09
其他(补充)(销售模式) 2.06亿 7.24 394.74万 0.65 1.92
线上销售(销售模式) 196.27万 0.07 115.94万 0.19 59.07
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺织服装(行业) 65.01亿 93.70 18.11亿 101.52 27.86
电和汽(行业) 2.20亿 3.17 -7041.56万 -3.95 -32.04
其他(行业) 2.18亿 3.14 4329.24万 2.43 19.90
───────────────────────────────────────────────
面料产品(产品) 51.41亿 74.10 14.43亿 80.87 28.06
衬衣产品(产品) 13.60亿 19.60 3.68亿 20.65 27.10
电和汽(产品) 2.20亿 3.17 -7041.56万 -3.95 -32.04
其他(产品) 2.18亿 3.14 4329.24万 2.43 19.90
───────────────────────────────────────────────
东南亚(地区) 23.57亿 33.97 --- --- ---
内销(地区) 23.18亿 33.41 --- --- ---
欧美(地区) 11.99亿 17.29 --- --- ---
其他(地区) 4.84亿 6.98 --- --- ---
日韩(地区) 3.34亿 4.82 --- --- ---
中国香港(地区) 2.46亿 3.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 69.38亿 100.00 17.84亿 100.00 25.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
纺织服装(行业) 30.72亿 92.24 8.43亿 101.18 27.44
其他(行业) 1.37亿 4.13 3350.71万 4.02 24.37
电和汽(行业) 1.21亿 3.63 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
面料产品(产品) 24.39亿 73.24 6.92亿 83.04 28.36
衬衣产品(产品) 6.33亿 19.00 1.51亿 18.14 23.88
其他(产品) 1.37亿 4.13 3350.71万 4.02 24.37
电和汽(产品) 1.21亿 3.63 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 11.46亿 34.40 2.36亿 28.36 20.62
东南亚(地区) 11.43亿 34.31 3.23亿 38.76 28.25
欧美(地区) 5.54亿 16.65 1.43亿 17.16 25.78
其他(地区) 2.34亿 7.03 --- --- ---
日韩(地区) 1.58亿 4.75 --- --- ---
中国香港(地区) 9497.81万 2.85 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.54亿元，占营业收入的17.68%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 105411.47│ 17.68│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.88亿元，占总采购额的15.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 68837.81│ 15.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，我国纺织服装出口企业面临订单减少和订单转移的双重压力。一方面，重点市场需求下降、国
际贸易格局变化、汇率波动等因素使纺织服装贸易持续承压,造成2023年我国纺织服装出口额整体下滑。根
据中国海关快报数据，2023年我国纺织品服装出口总额为2936.4亿美元，同比减少8.1%。另一方面，从全年
走势看，随着下半年海外市场库存持续消化和需求有所恢复等积极因素影响，2023年后半期纺织服装生产和
贸易有所恢复，出口态势呈现回稳向好。
当前国际政治经济环境错综复杂，在主要发达经济体紧缩货币政策效应下，全球经济和贸易活动面临挑
战，市场需求改善压力依然较大。但是，国内经济基本面韧性强，在我国不断升级的内需市场环境下，纺织
业在建设高端化、智能化、绿色化、融合化的纺织现代化产业体系进程中仍有机遇，这将是支撑纺织行业高
质量发展的重要动力。与此同时，我国持续推进共建“一带一路”和高标准自由贸易区建设，为纺织行业进
一步开拓多元化国际市场和构建国际化供应链体系提供有利条件，亦有利于防范和化解外部风险冲击。
二、报告期内公司从事的主要业务
2023年，全球地缘政治紧张，局部冲突和动荡频发。世界经济增长动能不足，主要发达经济体通胀高企
、需求下降。纺织行业企业面临国际贸易格局变化、地区冲突、汇率波动等多重挑战。公司坚持“以客户为
中心”的理念，深耕国内市场，拓展海外市场，持续推进“提质增效”和“全面国际化”战略，聚焦聚力“
拓市场、调结构、建能力”三大主题，从项目推进投产到保持国外生产基地稳健运营，从新产品研发到新市
场开拓，坚持高质量发展，管理运营有序开展，为国内外客户提供优质产品和服务。
报告期内，公司实现营业总收入59.61亿元，营业利润4.33亿元，归属于母公司的净利润4.03亿元，归
属于母公司的扣除非经常性损益的净利润3.86亿元，较上年同期分别降低14.08%，59.99%，58.14%，51.46%
。报告期内公司主要业务、主要产品、经营模式、主要业绩驱动因素未发生变化。
报告期，公司先后被中国纺织工业联合会评为“2023中国纺织服装品牌竞争力优势企业”，被中国棉纺
织行业协会评为“技术进步突出贡献企业”，被山东省纺织服装行业协会授予“社会责任贡献奖”等荣誉。
主要开展了以下几个方面的工作：
（一）全面加强客户关系，提高业务质量和经营业绩
报告期，公司加强与客户沟通，强化客户关系管理，积极拓展新市场和新客户，逐步建立一体化销售模
式，不断提升一体化服务能力。深入推进大客户战略，深耕职业装市场；精准把握客户需求，优化营销策略
，充分利用产品数字化平台，为客户提供“一站式”解决方案；发挥办事处市场前沿作用，加强海外营销团
队建设；立足研发创新，加强关键技术和工艺研究，增加女装、印花、新素材类产品，为客户提供更具有商
业价值的产品和服务。
（二）深入推进两大战略，提升交付能力和运营效率
报告期，公司以产品线为主体，深入推进两大战略，不断提高交付能力及运营效率。公司成立海外运营
管理中心，持续提升对海外生产基地的运营管理。国内功能性面料、多品类服装制造等项目产能持续释放。
各产品线不断强化经营意识，聚焦业务战略目标，加强整体策划能力，不断满足客户差异化需求；发挥责任
主体作用，持续加强产品实现过程管理，让市场、研发、营销、制造、采购、交付各环节协同一致，助推企
业高质量发展。
（三）全面提升体系化管理，提升业务支撑和运营能力
报告期，公司聚焦经营核心，全面提升体系化管理能力，加强专业支撑，做好管理支持和服务保障。围
绕业财融合，深化全面预算管理，持续推进组织优化、流程优化，信息化支撑，加强绩效管理。保障资源配
置，加快国际化人才队伍建设，完善关键岗位人才培养与管理机制，优化激励机制，激发组织活力。启动企
业文化提升项目，进行系统梳理、提炼和升级。
（四）持续提升创新能力，巩固扩大竞争优势
报告期，公司顺利通过国家高新技术企业再认定，通过国家级企业技术中心、山东省大数据产业创新中
心、山东省工程技术研究中心、山东省企业重点实验室等创新平台年度考核与绩效评价，获得中国纺织工业
联合会科技进步一等奖1项、“十大创新产品”3项，获得专利授权69项，其中发明专利53项，参与制定或修
订行业标准5项，获得软件著作权1项，承担2023年山东省重点研发计划项目1项。
三、核心竞争力分析
1.具有综合垂直的产业链和国际化布局。公司拥有纺纱、漂染、织布、后整理至成衣制造的完整产业链
，拥有较好的高档色织面料生产环节的品质控制能力。公司业已在海外设有生产基地、设计机构以及市场服
务机构，可以利用国际化资源配置，发挥国际化产业布局优势，凸显公司衬衫用色织面料的国际领先地位。
2.拥有良好的综合管理能力和高标准的管理体系构架。公司自1995年起先后通过了ISO9001质量管理体
系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、SA8000社会责任管理体系，WRAP环球服装生
产社会责任标准、STeP可持续纺织品生产、GOTS全球有机纺织品认证标准、GRS全球回收标准的认证、HIGG
环境和社会责任模块认证以及CNAS国家实验室认可，实现了公司管理的国际化、标准化和规范化。为追求卓
越绩效的经营管理，更好的提高公司的绩效和能力，公司逐步导入GB/T19580《卓越绩效评价准则》，构建
了“大质量”体系，推动管理创新，确保了公司的运营质量。
3.拥有较强的研发能力和高水平的技术合作平台。公司坚持自主创新，依托国家级企业技术中心、国家
工业设计中心、国家级引智示范基地和国家博士后科研工作站、山东省工程技术研究中心等技术平台，与科
研院所、高校、战略客户和重要供应商长期开展技术合作和联合产品开发，前沿技术储备和应用技术革新并
重，持续强化以商业价值实现为导向的新产品开发，逐步提升技术研究和集成产品开发能力，不断为行业贡
献更多绿色低碳可持续的新技术和高品质产品，为客户创造更多价值，实现低碳、绿色、循环发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，公司实现营业收入59.61亿元，同比降低14.08%；营业成本为45.91亿元，同比降低10.92%，销
售费用1.48亿元，同比增长8.42%，管理费用为3.82亿元，同比降低3.53%；2023年度研发费用支出2.40亿元
，同比降低13.26%；经营活动产生的现金流量净额为8.55亿元，同比降低39.90%。
●未来展望:
1、行业竞争格局和发展趋势
中国纺织行业在全球纺织业中仍具备一定优势，主要体现在产业链、技术、劳动效率等方面，虽然2020
年以来全球经济下行对各国经济和贸易产生了一定影响，但我国纺织业在国际市场的整体竞争优势依然存在
。近年来，伴随国内环保要求、生产要素成本提高以及国家转型升级战略的导向，纺织业可能面临结构性调
整，面料需求也将向小批量、多品种，多元化、功能性、休闲化的方向发展。
2、公司发展战略
公司是集纺纱、漂染、织布、后整理及成衣制造于一体的具有完整产业链的大型纺织企业，是全球最大
的衬衫用色织面料生产基地，业已形成纯棉、棉与天然纤维、棉与功能性纤维混纺等三大系列面料，新开发
的针织面料、功能性面料也获得市场青睐。目前，公司持续推进智能制造升级，整合国内国外优势资源，充
分发挥各区域优势，进一步提升公司的国际化水平，保持公司在全球色织面料方面的突出优势。坚持将品质
创新与客户需求相结合，全面发挥各渠道资源优势，创新营销模式，满足客户多样性需求。加大创新投入，
不断提高研发、设计水平，积极开发新型面料。秉持低碳环保理念，促进公司可持续发展。
3、经营计划（本说明不构成公司的承诺）
（1）在公司治理方面，加强企业内部控制制度建设，不断完善组织架构、法人治理结构与风险防范机
制，在制度层面保障公司实现健康、稳定、可持续发展。
（2）在市场开拓方面，在稳定现有市场的基础上积极开拓新兴市场，精准把握市场趋势和客户需求，
全面提升客户服务能力，努力将公司打造成为以领先面料为核心的全球化服装解决方案供应商。
（3）在企业管理方面，持续推进“提质增效”和“全面国际化”战略，聚焦聚力拓市场、调结构、建
能力，以市场需求驱动产品创新，整合内外部资源，深化信息化和大数据应用，构建柔性制造、快速响应、
高效可追溯的供应链体系，切实提升运营能力。
（4）在产业布局方面，利用美国公司和米兰、日本等办事处在市场开拓、设计研发、客户服务及人才
培养等方面的前沿作用，充分发挥海外生产基地的成本优势，统筹国内国外资源，在稳定品质的同时不断提
高生产效率，以保持公司在全球色织行业的领先地位。
4、资金需求、来源及使用计划
报告期末，海外高档面料产品线项目（一期）已进入试生产阶段。项目资金主要来源于公司自有资金及
A股可转债募集资金。
5、对公司实现发展战略和经营目标产生不利影响的风险因素及对策
（1）经济环境的影响：当前国际贸易环境及地缘政治风险仍存在极大不确定性，世界经济增长动能不
足，未来公司仍然面临国际贸易政策和市场格局变化的挑战。公司紧抓国内转型升级和国内外双循环发展新
机遇，协调国内外各种资源，持续开拓国内外市场。
（2）原材料价格波动：棉花是公司主要的生产原料，其价格受市场供需、气候、政策、汇率等诸多因
素的影响。因此，公司合理统筹国内外生产基地的订单安排，深入研究全球棉花市场动态，合理制定采购策
略，充分发挥海外生产基地优质原棉全球化采购的便捷优势。
（3）汇率变动：公司进出口业务占比较大，结算主要以美元计价，近年来人民币汇率双向波动日趋常
态化，弹性不断增强，汇率波动对公司业绩影响较大。为降低汇率波动带来的影响，公司始终坚持汇率风险
中性理念，把汇率风险纳入日常经营管理，基于实际生产经营的需要，适时采取应对策略，尽可能降低汇率
波动对公司经营的影响。第一，适度开展外汇套期保值业务，运用远期、掉期、期权组合等金融衍生品规避
汇率风险；第二，通过合理安排结算期、结算币种以及大力推动跨境人民币结算等多种方式规避汇率风险；
第三，通过调整本外币负债结构，主动防范汇率波动风险。
〖免责条款〗
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