经营分析☆ ◇000728 国元证券 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券的代理买卖;证券自营买卖;证券承销;证券投资咨询;客户资产管理等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 16.39亿 53.13 9.90亿 84.59 60.40
北京(地区) 8.97亿 29.09 5756.41万 4.92 6.41
安徽(地区) 2.28亿 7.39 9568.22万 8.18 41.97
境外(地区) 1.08亿 3.50 2869.43万 2.45 26.60
上海(地区) 5019.83万 1.63 754.17万 0.64 15.02
广东(地区) 4562.00万 1.48 -216.24万 -0.18 -4.74
浙江(地区) 3123.34万 1.01 -379.63万 -0.32 -12.15
山东(地区) 2752.37万 0.89 874.60万 0.75 31.78
江苏(地区) 1020.64万 0.33 -251.87万 -0.22 -24.68
辽宁(地区) 855.74万 0.28 -99.12万 -0.08 -11.58
重庆(地区) 648.51万 0.21 189.04万 0.16 29.15
河南(地区) 594.27万 0.19 -30.52万 -0.03 -5.14
湖北(地区) 541.34万 0.18 12.60万 0.01 2.33
陕西(地区) 466.99万 0.15 71.42万 0.06 15.29
福建(地区) 434.19万 0.14 -200.02万 -0.17 -46.07
天津(地区) 251.02万 0.08 -116.84万 -0.10 -46.55
湖南(地区) 233.21万 0.08 -8.93万 -0.01 -3.83
山西(地区) 217.29万 0.07 -23.86万 -0.02 -10.98
河北(地区) 214.92万 0.07 -23.62万 -0.02 -10.99
其他地区(地区) 162.79万 0.05 -650.18万 -0.56 -399.40
江西(地区) 155.14万 0.05 -59.52万 -0.05 -38.36
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自营投资业务(业务) 10.99亿 35.62 10.50亿 89.72 95.56
期货公司业务(业务) 8.83亿 28.61 5685.71万 4.86 6.44
财富信用业务(业务) 8.16亿 26.45 4.59亿 39.19 56.21
国际公司业务(业务) 1.08亿 3.50 2869.43万 2.45 26.60
资产管理业务(业务) 7108.69万 2.30 5980.38万 5.11 84.13
投资银行业务(业务) 6233.62万 2.02 -1577.41万 -1.35 -25.30
其他业务(业务) 4607.07万 1.49 -4.68亿 -39.98 -1015.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 31.03亿 48.83 20.66亿 93.94 66.59
北京(地区) 21.02亿 33.07 8087.45万 3.68 3.85
安徽(地区) 4.82亿 7.59 1.38亿 6.25 28.53
境外(地区) 1.71亿 2.69 456.11万 0.21 2.67
上海(地区) 1.45亿 2.28 1704.82万 0.77 11.76
广东(地区) 1.00亿 1.58 -3293.44万 -1.50 -32.88
浙江(地区) 6631.09万 1.04 -2757.75万 -1.25 -41.59
山东(地区) 6080.50万 0.96 1262.97万 0.57 20.77
辽宁(地区) 2036.35万 0.32 -338.72万 -0.15 -16.63
江苏(地区) 2016.97万 0.32 -853.07万 -0.39 -42.29
重庆(地区) 1305.60万 0.21 29.03万 0.01 2.22
河南(地区) 1221.76万 0.19 -386.56万 -0.18 -31.64
湖北(地区) 1180.98万 0.19 -279.30万 -0.13 -23.65
陕西(地区) 1006.91万 0.16 -3.22万 0.00 -0.32
福建(地区) 965.71万 0.15 -459.84万 -0.21 -47.62
其他地区(地区) 643.88万 0.10 -1936.20万 -0.88 -300.71
天津(地区) 513.86万 0.08 -434.19万 -0.20 -84.50
湖南(地区) 464.05万 0.07 -122.71万 -0.06 -26.44
山西(地区) 424.58万 0.07 -751.81万 -0.34 -177.07
江西(地区) 374.99万 0.06 -138.36万 -0.06 -36.90
河北(地区) 319.43万 0.05 -203.60万 -0.09 -63.74
─────────────────────────────────────────────────
期货公司业务(业务) 21.00亿 33.05 1.19亿 5.41 5.67
财富信用业务(业务) 17.91亿 28.19 10.26亿 46.64 57.28
自营投资业务(业务) 15.69亿 24.68 13.99亿 63.58 89.16
其他业务(业务) 4.31亿 6.79 -2.93亿 -13.33 -68.00
投资银行业务(业务) 2.01亿 3.17 -8948.41万 -4.07 -44.42
国际公司业务(业务) 1.71亿 2.69 456.11万 0.21 2.67
资产管理业务(业务) 9109.05万 1.43 3440.12万 1.56 37.77
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 15.16亿 48.75 9.23亿 84.86 60.89
北京市(地区) 10.33亿 33.20 4238.40万 3.90 4.10
安徽省(地区) 2.38亿 7.64 9805.03万 9.01 41.28
境外(地区) 8157.12万 2.62 3565.46万 3.28 43.71
上海市(地区) 7046.52万 2.27 2330.30万 2.14 33.07
广东省(地区) 4887.55万 1.57 -1836.58万 -1.69 -37.58
浙江省(地区) 3250.00万 1.04 -598.63万 -0.55 -18.42
山东省(地区) 3086.31万 0.99 979.80万 0.90 31.75
辽宁省(地区) 1027.51万 0.33 -30.72万 -0.03 -2.99
江苏省(地区) 879.10万 0.28 -346.36万 -0.32 -39.40
河南省(地区) 599.19万 0.19 -122.49万 -0.11 -20.44
重庆市(地区) 585.77万 0.19 18.97万 0.02 3.24
湖北省(地区) 585.13万 0.19 -69.82万 -0.06 -11.93
陕西省(地区) 501.15万 0.16 17.42万 0.02 3.48
福建省(地区) 476.82万 0.15 -128.87万 -0.12 -27.03
天津市(地区) 258.40万 0.08 -163.80万 -0.15 -63.39
山西省(地区) 236.25万 0.08 -331.68万 -0.30 -140.39
湖南省(地区) 231.27万 0.07 -12.58万 -0.01 -5.44
江西省(地区) 157.55万 0.05 -82.69万 -0.08 -52.48
河北省(地区) 145.86万 0.05 -121.93万 -0.11 -83.59
四川省(地区) 120.74万 0.04 -143.71万 -0.13 -119.03
贵州省(地区) 107.61万 0.03 -107.98万 -0.10 -100.34
内蒙古(地区) 43.42万 0.01 -270.74万 -0.25 -623.51
新疆(地区) 21.65万 0.01 -108.37万 -0.10 -500.61
海南省(地区) 18.91 0.00 18.91 0.00 100.00
广西省(地区) 2.29 0.00 -1634.66 0.00 -71382.53
─────────────────────────────────────────────────
财富信用业务(业务) 10.07亿 32.37 5.61亿 39.69 55.69
自营投资业务(业务) 8.19亿 26.34 7.82亿 55.38 95.50
投资银行业务(业务) 1.02亿 3.29 523.89万 0.37 5.12
国际业务(业务) 8157.12万 2.62 3565.46万 2.52 43.71
资产管理业务(业务) 4510.24万 1.45 2871.23万 2.03 63.66
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 26.72亿 50.03 16.35亿 79.72 61.17
北京市(地区) 14.33亿 26.82 1.36亿 6.63 9.49
安徽省(地区) 5.22亿 9.78 2.31亿 11.25 44.14
上海市(地区) 1.93亿 3.62 8896.64万 4.34 46.07
境外(地区) 1.47亿 2.74 -2043.50万 -1.00 -13.95
广东省(地区) 1.05亿 1.97 -703.78万 -0.34 -6.70
山东省(地区) 6765.19万 1.27 2359.12万 1.15 34.87
浙江省(地区) 6561.28万 1.23 -1027.77万 -0.50 -15.66
辽宁省(地区) 2223.31万 0.42 37.53万 0.02 1.69
江苏省(地区) 1649.15万 0.31 -520.20万 -0.25 -31.54
河南省(地区) 1277.23万 0.24 -36.89万 -0.02 -2.89
福建省(地区) 1270.30万 0.24 41.88万 0.02 3.30
湖北省(地区) 1221.86万 0.23 -176.91万 -0.09 -14.48
陕西省(地区) 1204.52万 0.23 -314.66万 -0.15 -26.12
重庆市(地区) 1136.44万 0.21 296.79万 0.14 26.12
天津市(地区) 801.92万 0.15 -202.82万 -0.10 -25.29
四川省(地区) 709.12万 0.13 122.62万 0.06 17.29
山西省(地区) 599.89万 0.11 -588.74万 -0.29 -98.14
湖南省(地区) 529.64万 0.10 -37.08万 -0.02 -7.00
江西省(地区) 349.22万 0.07 -169.03万 -0.08 -48.40
河北省(地区) 257.42万 0.05 -198.89万 -0.10 -77.26
贵州省(地区) 238.66万 0.04 -119.55万 -0.06 -50.09
内蒙古(地区) 107.94万 0.02 -425.80万 -0.21 -394.49
新疆(地区) 50.50万 0.01 -249.84万 -0.12 -494.71
─────────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(业务) 13.76亿 25.77 5.03亿 23.64 36.55
证券信用业务(业务) 8.26亿 15.46 9.24亿 43.44 111.93
投资银行业务(业务) 7.66亿 14.34 3.69亿 17.36 48.21
证券投资业务(业务) 4.55亿 8.52 3.11亿 14.62 68.38
境外业务(业务) 1.47亿 2.74 -2043.50万 -0.96 -13.95
资产管理业务(业务) 7630.17万 1.43 4049.40万 1.90 53.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、报告期内公司所属行业的发展情况
2024年以来,新“国九条”和“1+N”系列政策文件落实落地,以强监管、防风险促进资本市场高质量
发展,一是以严监管为主基调,强调证券基金业功能性发挥;二是引导行业坚持功能型、集约型、专业化、
特色化发展方向;三是着力提升证券行业监管效能、优化行业发展生态。同时党的二十届三中全会对全面深
化资本市场改革作出明确部署,突出强本强基、严监严管,意在通过改革助力资本市场稳定,促进行业高质
量发展。
证券公司聚焦主责主业,把功能性放在首要位置,积极发挥金融服务实体经济的功能作用,突出价值创
造、股东回报和投资者保护,落实全面风险管理与全员合规管理要求,提升信息披露有效性,在规范公司治
理等方面发挥标杆示范作用。同时,加快推进建设一流投资银行,切实做好资本市场“看门人”、直接融资
“服务商”、社会财富“管理者”。
面对纷繁复杂的国际国内形势,一级市场方面,2024年上半年IPO融资总额为324.93亿元,同比下降84.
50%;增发融资总额为977.93亿,同比下降72.71%。二级市场方面,交易金额同比下降,深证、创业板等主
要指数下跌,2024年上半年,A股市场总成交金额为100.34万亿元,同比下降9.98%,上证指数、深证成指、
沪深300、创业板指分别较年初涨跌-0.25%、-7.10%、+0.89%、-10.99%。债券市场交易活跃,银行间市场成
交额同比增长38.04%,交易所成交额同比增长6.14%。(数据来源:中国人民银行、Wind资讯)
2024年1-3月,证券公司合计实现营业收入953.32亿元,同比减少15.86%,实现净利润368.40亿元,同
比减少14.21%。截至2024年3月末,证券行业总资产为12.12万亿元、净资本为2.24万亿元、净资产为3.01万
亿元,分别较上年末增长2.45%、2.75%、2.03%。(数据来源:中国证券业协会)
2、报告期内公司从事的主要业务情况
公司依托丰富的业务资质,并通过全资、控股及参股公司开展国际业务、期货业务、另类投资、股权投
资、公募基金、私募基金等业务,坚持以客户为中心,深耕“黄金赛道”,优化服务体系,加强业务协同,
借力开放生态,为广大客户提供全方位综合金融服务。公司设立执行委员会,为公司最高经营管理机构,设
置财富信用业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、机构业务、国际业务六大业务板块。
六大业务板块从事的业务具体如下:
(1)财富信用业务板块,践行公司“为您创造美好生活”的责任使命,坚持“以客户为中心”的服务
理念,为客户创造价值,通过提供具有竞争力的产品和服务,满足投资者的财富管理需求。主要业务包括经
纪、证券金融、产品代销、投顾、托管、期货等业务。主要为根据客户的需求为客户提供代理买卖股票、基
金、债券等证券交易品种;代销金融产品并提供投资顾问服务;向客户提供融资融券、股票质押式回购、约
定式购回、股权激励行权融资、股票期权交易、IB中间介绍业务等服务;向各类证券投资机构提供托管服务
;向企业客户提供区域股权市场推荐挂牌服务;通过控股子公司国元期货开展期货业务。
(2)自营业务板块,包括固定收益、权益投资、做市、另类投资等业务,主要为使用公司自有资金开
展各类FICC金融工具的投资与交易,涵盖利率债、信用债、可转债、大宗商品、票据、国债期货、利率互换
及其他FICC相关衍生品等;使用自有资金投资股票、基金、衍生品等权益市场投资品种;提供做市服务;通
过全资子公司国元创新开展另类投资业务。在锻炼投研能力和投资交易等核心竞争力的同时,自营固定收益
积极向资本中介与客需业务发展、自营权益积极向非方向性业务转型。
(3)投资银行业务板块,坚定服务实体经济,服务国家经济社会发展,为企业客户提供承销与保荐服
务,包括IPO(含北交所)、新三板挂牌、上市公司发行新股、可转债等项目的承销与保荐服务;为企业客
户的收购兼并、资产重组及企业改制等提供财务顾问服务;为企业客户提供债券承销与存续期管理服务包括
公司债、企业债、可交债等项目的承销与受托管理服务。
(4)资产管理业务板块,通过发挥公司投研及专业人才优势,为客户提供优质的金融产品和服务,包
括资产管理、私募基金、公募基金等业务。主要为客户资产管理总部、长盛基金通过集合计划、单一计划、
专项计划以及公募基金产品、基金专户产品为机构和个人客户提供资产管理服务;国元股权通过成立私募股
权投资基金投资覆盖企业全生命周期的项目,服务实体经济,服务科技创新和产业升级。
(5)机构业务板块,旨在围绕公司创新业务拓展和整合公司业务资源,为机构客户提供一揽子综合服
务,包括创新金融服务、战略客户服务、研究服务等业务。通过创新金融部在公司授权范围内开展场外衍生
品、结构化投资等业务;通过战略客户部以企业家专班为引领,为企业客户定制全生命周期的综合金融服务
;通过研究所以深耕产业研究、行业研究和公司研究为基础,着力打造基于产业数据库的智慧研究所和产业
投融资服务体系,持续提升价值发现能力;强化机构业务与公司其它各业务条线之间的双向赋能,推进公司
整体业务协同。
(6)国际业务板块,立足高水平对外开放,拓展国际业务,围绕个人、企业综合投融资需求提供全牌
照境外金融服务,包括国际财富、投行、资管、投资、机构业务等。主要为通过境外全资子公司国元国际开
展证券交易、财富管理、投资银行、资产管理、自营投资、机构业务等综合金融服务,以满足客户多元化的
需求,并通过境内外业务协同联动,推进公司国际业务战略的实施。
3、公司所处的行业地位
公司近几年综合实力显著提升、经营业绩稳健增长、主要业务核心竞争力不断增强。根据中国证券业协
会统计,截至2024年3月末,母公司主要财务指标总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为第24、22和2
5位,2024年1-3月,母公司营业收入行业排名第26位,净利润行业排名第18位,主要业务指标A股资金账户
数(期末数)行业排名第25位,代理买卖证券业务净收入行业排名第28位,代理销售金融产品净收入行业排
名第26位,保荐业务净收入行业排名第8位,股票发行主承销总金额行业排名第13位,股票发行主承销家数
行业排名第9位,股票主承销收入行业排名第22位,利息净收入行业排名第12位,卖出回购金融资产款(月
末数)行业排名第19位,在行业中具有一定优势地位。(数据来源:中国证券业协会)
2024年上半年,公司品牌形象和社会美誉度稳步提升,连续四年获中国证券业协会企业文化建设实践评
估A类评级,荣获中国上市公司协会“投资者关系管理最佳实践”、合肥市人民政府支持地方发展“证券机
构优质服务奖”,入选央视“中国ESG上市公司先锋100”榜单、华证指数“2024年度A股上市公司ESG卓越表
现TOP100”榜单,研究课题《资本市场服务长三角城市群经济发展研究》《债券市场支持科技创新的机制与
路径研究》《投资者教育与证券公司经纪业务融合发展研究——基于田野实验的证据》荣获中国证券业协会
2023年优秀课题。
二、核心竞争力分析
1、雄厚的股东背景和较强的资本实力
公司控股股东国元金控集团为安徽省属国有独资大型投资控股类企业、省属金控集团,已全方位、全链
条构建起包括证券、信托、保险、期货、股权托管交易、公募基金、私募股权投资基金、保险经纪、保理、
小额贷款、融资租赁等系列多元业务体系,“多牌照、多法人、多板块”等独特优势日益凸显,有利于发挥
协同效应,实现资源共享、优势互补,为公司发展提供有力支持。
上市以来,在国元金控集团的大力支持下,公司先后通过公开发行、定向增发、配股等多种方式补充资
本,资本实力不断增强,为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。截至2024年6月末,公司资产
总额1,498.99亿元、归属于母公司的所有者权益356.46亿元。
2、扎实的党建工作和规范的法人治理
作为国有金融企业,公司始终牢牢把握“姓党属国”政治属性,坚持强根固魂、守正创新,确保了始终
沿着正确的方向前进。公司坚持党建引领,充分发挥党委的领导作用、基层党组织的战斗堡垒作用和党员的
先锋模范作用,推动党建工作与战略发展、公司治理、经营管理和文化建设工作深度融合,在战略层面抓好
协同,在业务层面抓好融合,在执行层面抓好落实,以高质量党建引领自身高质量发展,为打造“具有核心
竞争力的一流产业投资银行”目标提供了坚强的政治、思想和组织保证。
公司将加强党的领导和完善公司治理相统一,把党的领导融入公司治理各环节,党委前置程序规定公司
所有重大经营管理事项必须经党委研究讨论后,再由董事会或者经理层作出决定,充分发挥了国有企业党委
把方向、管大局、保落实的领导作用,已形成党委领导为核心、董事会战略决策、纪委和监事会独立监督、
管理层授权经营的科学有效治理格局。公司推进内部治理机制创新,全面推行执行委员会制度,设立六大业
务委员会,提高公司运营和决策效率,全面提升现代化和专业化水平,为持续提升公司核心竞争力注入强大
生机和活力。
3、深厚的文化软实力和良好的品牌形象
作为扎根安徽的全国性上市券商,公司高度重视企业文化建设,在继承徽商文化优秀基因的基础上,通
过20多年的培育和不断实践,完善并提炼出国元文化共同体,形成了既全面契合“合规、诚信、专业、稳健
”行业价值观要求,又富有国元特色的完整文化价值体系,是国元证券高速稳健发展,从地方走向全国的成
功之匙。2019年证券基金行业文化建设动员大会以来,公司在党委的领导下,以《建设证券基金业行业文化
、防范道德风险工作纲要》《证券行业文化建设十要素》《进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排》和
证券行业荣辱观为指引,加强文化建设顶层设计,健全文化建设责任保障体系和跨部门联动协调机制,在发
展战略、合规风控管理、人力资源、投资者保护、社会责任、品牌宣传、理论研究等文化实践方面取得显著
成绩,文化建设实践评估连续四年获A类评级,公司市场品牌形象进一步提升,文化已成为公司高质量发展
行稳致远深层持久的源动力。
4、完善的综合金融服务体系和优秀的服务实体经济能力
公司不仅拥有丰富的证券业务资质,同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货,参股长盛基
金、安徽安元投资基金有限公司、安徽省股权服务有限责任公司等,形成了牌照齐全、业务品种多元的综合
金融服务平台架构。公司不断优化业务板块间的协同发展,通过建设1个服务窗口+1个总部服务中台+N个生
产部门的“1+1+N”服务体系,有效整合各业务领域专业能力,实现对机构客户、企业客户服务的全方位覆
盖,为客户提供一站式、全资产、全周期的服务生态,不断提升客户综合金融服务的深度与广度。
作为国有上市券商,公司聚焦主责主业和回归本源,坚持把自身发展的着力点放在服务实体经济上,锚
定“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”黄金赛道,围绕高端装备制造、新能源、新材料、新一
代信息技术、生物医药等领域,通过专业赋能、资本赋能、服务赋能、产业赋能,引导更多金融资源向战略
性新兴产业聚集,加快培育形成新质生产力。
5、清晰的战略规划和高质量发展逻辑
公司“十四五”战略规划清晰明确,“十四五”期间力争综合能力排名以及主要经营管理指标排名进入
行业前20位,建设“具有核心竞争力的一流产业投资银行”。公司围绕证券公司发展底层逻辑和驱动力“HA
C三要素”,即劳动者(人HumanResource)+劳动工具(资产Asset)+劳动对象(客户Client),打造一流的
人才、挖掘一流的资产、服务一流的客户、匹配一流的机制、一流的协同、一流的文化、一流的凝聚力,围
绕“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”黄金赛道,全力提升全业务链服务能力,打造具有核心
竞争力的一流产业投资银行。
6、科学的人才管理机制和完善的合规风控体系
公司全力打造专业人才队伍,坚持尊重人才、尊重创造,深入推进人才强司战略,重点做好数字化人才
队伍建设、投研复合型人才培养、“管理+专业”双通道人才发展体系构建、任职资格条件优化、中层干部
选拔、激励约束机制完善等方面工作,全面提升人才工作能力和服务水平,真正把“第一资源”转化为高质
量发展的“第一动力”。
公司持续完善全面风险管理体系,对各类资产进行穿透式管理,做到风险早识别、早预警、早处置,有
效减少风险敞口,守牢不发生重大风险底线;通过突出合规前置,加大合规宣贯、开展针对性合规检查、强
化合规问责等组合拳,将合规管理与廉洁从业融入业务全流程,确保不踩底线、不逾红线、不碰高压线。同
时,公司借助金融科技手段进一步提升合规风控管理的智能化水平,以高质量合规风控管理水平护航企业高
质量发展。
7.良好的区位优势和广阔的发展前景
安徽是长三角一体化发展、长江经济带发展、中部地区高质量发展“三大国家战略”叠加的唯一省份,
区位条件优越、科创能力活跃、勇于改革创新、产业特色鲜明、资源禀赋良好,正成为中部地区高质量发展
引领板块和东中部地区协同发展的战略枢纽,发展前景广阔、市场潜力巨大,正处于厚积薄发、动能强劲、
大有可为的上升期、关键期。作为安徽省国资委旗下上市券商,公司长期受益安徽区域经济发展和改革红利
,是“三大国家战略”的重要参与者、积极推动者、直接受益者,在安徽及长三角地区具有较强市场竞争力
。同时,坚持深耕安徽与服务全国并进,充分发挥专业优势,在安徽持续助力做大做强多层次资本市场的“
安徽板块体系”,在长三角、粤港澳大湾区、京津冀等区域重点突破,以区域聚焦“关键变量”实现高质量
发展“最大增量”。
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