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*ST西发(000752)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000752 ST西发 更新日期:2025-05-01◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 啤酒的生产及销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 主营啤酒(行业) 4.20亿 99.71 1.62亿 99.26 38.63 其他业务(行业) 121.50万 0.29 121.42万 0.74 99.94 ───────────────────────────────────────────────── 普通瓶装啤酒628ml*12(产品) 2.31亿 54.85 7813.96万 47.77 33.80 小瓶啤酒“3650”330ml*24(产品) 9103.06万 21.60 4152.31万 25.39 45.61 绿色听装啤酒355ml*24(产品) 8996.73万 21.35 4022.74万 24.59 44.71 “拉萨啤酒-青稞系列”330ml*24(产品 772.43万 1.83 246.09万 1.50 31.86 ) 酒糟(产品) 121.42万 0.29 --- --- --- 听装啤酒500ml*12(产品) 35.50万 0.08 4996.93 0.00 1.41 原材料(产品) 756.64 0.00 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 藏区内(地区) 4.09亿 97.08 1.59亿 97.09 38.82 藏区外(地区) 1232.55万 2.92 476.17万 2.91 38.63 ───────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 4.21亿 99.97 1.64亿 99.97 38.81 直营(销售模式) 10.96万 0.03 4.26万 0.03 38.81 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 主营啤酒(行业) 1.93亿 99.73 6993.19万 99.25 36.31 其他业务(行业) 52.70万 0.27 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 普通瓶装啤酒628m1(产品) 1.12亿 57.97 3481.34万 49.41 31.10 绿色听装啤酒355m1(产品) 4698.04万 24.33 2122.07万 30.12 45.17 小瓶啤酒“3650”(产品) 3043.62万 15.76 1293.72万 18.36 42.51 “拉萨啤酒-青稞系列”(产品) 321.31万 1.66 --- --- --- 酒糟(产品) 52.70万 0.27 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 西藏自治区(地区) 1.87亿 97.09 6841.62万 97.10 36.49 藏区外(地区) 562.50万 2.91 204.27万 2.90 36.31 ───────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 1.93亿 99.91 7039.51万 99.91 36.49 直营(销售模式) 17.57万 0.09 6.38万 0.09 36.31 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 主营啤酒(行业) 3.36亿 99.75 1.01亿 99.17 29.92 其他业务(行业) 85.67万 0.25 84.60万 0.83 98.75 ───────────────────────────────────────────────── 普通瓶装啤酒628m1*12(产品) 2.07亿 61.31 5038.99万 49.70 24.40 绿色听装啤酒355m1*24(产品) 1.04亿 30.96 4334.55万 42.76 41.56 小瓶啤酒“3650”330m1*24(产品) 2295.88万 6.82 612.16万 6.04 26.66 “拉萨啤酒-青稞系列”330m1*24(产品 223.27万 0.66 67.75万 0.67 30.34 ) 酒糟(产品) 84.60万 0.25 --- --- --- 原辅料(产品) 1.07万 0.00 0.00 0.00 0.00 ───────────────────────────────────────────────── 西藏自治区(地区) 3.37亿 100.00 1.01亿 100.00 30.09 ───────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 3.36亿 99.87 1.01亿 99.83 30.08 直营(销售模式) 42.26万 0.13 16.78万 0.17 39.70 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 主营啤酒(行业) 1.47亿 99.75 4372.78万 99.17 29.74 其他业务(行业) 36.78万 0.25 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 啤酒(产品) 1.47亿 99.75 4372.78万 99.17 29.74 其他(产品) 36.78万 0.25 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 西藏自治区(地区) 1.47亿 100.00 4409.56万 100.00 29.91 ───────────────────────────────────────────────── 经销商(销售模式) 1.47亿 99.72 4393.88万 99.64 29.89 直营(销售模式) 41.98万 0.28 15.69万 0.36 37.37 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售3.97亿元,占营业收入的94.15% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │西藏玉隆商贸有限公司 │ 21910.79│ 51.99│ │客户二 │ 8538.92│ 20.26│ │西藏金朵工贸有限公司 │ 7949.48│ 18.86│ │客户四 │ 795.34│ 1.89│ │西藏品致商贸有限公司 │ 484.55│ 1.15│ │合计 │ 39679.08│ 94.15│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购1.55亿元,占总采购额的58.90% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │宝鸡市育才玻璃制瓶有限公司 │ 5990.61│ 22.82│ │供应商二 │ 3267.91│ 12.45│ │成都紫祺包装制品有限公司 │ 2346.49│ 8.94│ │供应商四 │ 2232.65│ 8.50│ │供应商五 │ 1625.20│ 6.19│ │合计 │ 15462.87│ 58.90│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 中国是啤酒生产和消费大国,啤酒行业发展至今已迈入成熟发展阶段,2024年度中国啤酒的产量为3,52 1.3万千升,同比下降0.6%(数据来源:国家统计局)。中国啤酒行业呈现出高集中度与竞争激烈并存的特 征,高端化战略显露出疲态,企业扎堆高端化,竞争激烈,对营收拉动作用减弱。行业进一步向多元化方向 迭代升级,消费者对高溢价的接受度接近临界点,精酿啤酒等竞品以较高性价比对工业啤酒高端产品形成冲 击。在销售渠道方面,伴随着新兴消费场景的发展与拓新,啤酒行业的营销趋势也发生转变,在保证传统餐 饮渠道的同时,电商销售渠道成为重要的维护及发展方向,露营、音乐节等新场景则成为线下新兴的消费场 景拓展方向。未来,高端化、多元化将依旧是提升啤酒行业盈利能力的主线,推行高端化、提升产品结构将 成为啤酒企业竞争趋势。 公司生产的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌,在西藏自治区具有较大的品牌影响力和知名度,已形成一定 的地方性品牌优势。2024年公司品牌“拉萨啤酒”实现啤酒销量7.24万吨,同比增长10.94%。 二、报告期内公司从事的主要业务 1.报告期主要经营情况 公司主营啤酒的生产与销售,旗下“拉萨啤酒”作为西藏本土品牌,通过依托高原纯净水质、无工业污 染环境及优质原料三大自然优势,结合全自动化酿造技术和国际先进设备,确保了产品品质与口感稳定。品 牌创立于西藏拉萨,扎根西藏市场多年,在区域内具有一定的影响力和知名度。 2024年,公司继续强化子公司管理,推动生产技术升级改造,提升产能并深耕渠道积极扩展市场,同时 严控成本以改善经营业绩。同时,公司继续致力于研发高端化与本土化并举的新产品,2024年品牌全新产品 “拉萨啤酒500ML听装”上线,新产品采用西藏药王泉泉水及优质麦芽、米、酒花酿造而成,新产品的上线 有助于公司优化产品体系,避免单一产品依赖。在产品营销方面,公司继续加大营销力度,加速品牌升级, 报告期内公司从生产、营销、内部控制、公司治理等多方面努力提升公司管理效率和市场竞争力。关于公司 涉诉案件,公司前期通过司法手段、与债权人沟通等方式化解公司困境,解决债务纠纷,报告期内公司部分 诉讼已不再计提涉大额利息,2023年7月,经公司债权人申请,拉萨中院决定对公司进行预重整,目前公司 处于预重整阶段。 2024年度,公司实现营业收入42,146.71万元,营业收入同比增加25.11%,毛利16,357.03万元,同比增 加8.72%,实现营业收入与毛利同比双增。2025年1月,公司控股股东西藏盛邦控股有限公司向公司无偿赠与 现金资产1.82亿元,此次捐赠对公司的资产负债率和净资产产生积极影响。 2.公司经营模式 报告期内,公司经营模式未发生重大变化,公司的经营模式是传统的酿造制造企业模式,建立了配套完 整的采购、生产、销售体系。公司的采购模式是公司组织二人以上对供应商进行先期考察,核查供应商行业 资质;对供应商实施认定,供应商提供样品、价格和供应商生产规模等,由公司质检部门确定样品是否达到 国家或行业标准,达标者进入合格供应商名录;根据生产需求,选择至少两家及以上合格供应商进入拟合作 体系,通过综合评定确定最终供货商。公司每年年底前和主要的原材料供应商签署下一年的采购合同,采购 部根据生产部提供的采购明细表和生产计划,编制采购计划,下达采购订单,分批向供应商采购,通过“以 需定购”合理控制原材料库存量,有效降低存货资金占用。公司的生产模式是与客户签订框架合同后,按照 客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况,编制月度预测计划,经销售、制造等部门评 审后,由销售部门确定次月生产计划,再由制造部门安排组织生产。销售部接到客户订单后,结合产品库存 ,下达销售需求计划,生产部门制定生产计划及材料采购计划,组织生产。公司的销售模式是根据不同的产 品分为直销模式和经销商模式。通过两种模式的融会贯通,争取实现财务效益最大化。直销模式可以实现单 位产品利润最大化,但是销售量难以形成规模效应;分销模式可以高效拓宽市场销售渠道,实现规模效益。 3.公司竞争优势 2024年,公司品牌被认定为“拉萨老字号”,拉萨啤酒作为西藏本土“老字号”品牌,凭借30多年历史 积淀与区域深耕,依托青藏高原水质纯净、无工业污染、原料上乘核心自然优势,打造出具有“绿色无污染 ”标签的高品质泉水酿造啤酒,品牌凭借着辐射西藏地区的销售体系以及长期的口感美誉度、绿色无污染的 认知度,实现了在西藏区域内的市场优势地位,并获得了消费者对公司产品的忠诚度。随着我国消费升级趋 势日益明显,啤酒消费者的消费观念逐步向享受品质啤酒转变,高端化、多元化、特色化成为消费升级导向 ,同时伴随着西藏区域市场内新兴啤酒企业的建设以及其他啤酒品牌的兴起,公司面临转型升级压力。公司 未来会在坚守原有品牌优势的的基础上,加速转型升级,联合知名技术企业与高校强化酿造工艺,推动产能 提升与产品结构优化,同步完善数字化营销体系的管理建设,深化“绿色+品质”的品牌形象,巩固区域市 场优势的同时探索可持续发展路径,提升品牌影响力,以促进公司的稳定、健康发展。 4.品牌运营情况 公司系西藏本土啤酒生产及销售企业,主营品牌为“拉萨啤酒”,已在西藏地区形成一定的品牌优势。 拉萨啤酒系列产品是以优质麦芽、泉水、啤酒花为原料,利用西藏“水质纯净、无工业污染、原料上乘”三 大自然优势和传统酿制,酒体清澈透明,泡沫洁白细腻、持久挂杯、口感纯正。报告期内推出新品拉萨啤酒 500ml(听装),新产品采用西藏药王泉泉水、进口优质麦芽、大米、酒花酿造而成,净含量500ml,新产品 的研发上新将进一步优化品牌产品矩阵,丰富产品线,覆盖多元消费场景,提升公司品牌的市场地位。 目前,公司主要产品包含普通瓶装啤酒628ml*12瓶、绿色听装啤酒355ml*24听、小瓶啤酒“3650”330m l*24、“拉萨啤酒-青稞系列”330ml*24,拉萨啤酒500ml听装*12瓶。产品体系已形成从大众到高端、从经 典到特色的梯度布局,满足消费者对品质化、便携化及本土化需求。品牌将通过深化“水质纯净、无工业污 染、原料上乘”的品质标签,并借力新品迭代优化品牌形象,巩固西藏市场优势地位的同时,为应对行业高 端化竞争注入新动能。 三、核心竞争力分析 1.公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土特色知名品牌,曾荣获“西藏自治区名优产品”、“中国知名啤 酒信誉品牌”、“国家质量管理先进单位”、“西藏自治区著名商标”,主要产品在西藏自治区具有较高的 品牌影响力和美誉度,经过多年的发展已形成良好的品牌优势,深受当地消费者的喜爱。 2.公司是西藏第一家现代化啤酒生产企业,作为西藏地区历史最悠久的啤酒生产企业,拥有坐落在世界 上海拔最高的啤酒厂,公司拉萨牌系列啤酒产品采用当地无污染天然泉水及优质进口麦芽为主要原料酿造而 成,具有“纯净天然泉水、无工业污染、原料上乘”三大自然优势和传统酿制工艺优势,泉水富含锶(0.55 mg/L)、偏硅酸(6.03mg/L)、游离二氧化碳(5.31mg/L)等成分,酒体清澈透明,泡沫洁白细腻、持久挂 杯、口感纯正、清爽等特点,产品品质优良,工艺独特,形成了长期的独特口感美誉度和市场接受度。 3.公司利用30多年的的酿造技术,进行市场调研及新品研究,公司现有的啤酒生产线采用国外高端进口 设备,灌装封口一体机拥有全国首台高速灌装机专利,近几年,公司在立足于西藏区域较为成熟的销售体系 基础上,建立并不断完善覆盖西藏区域外的经销网络,强化市场推广及品牌营销,巩固提高现有市场的优势 地位和新市场的占有率。 四、主营业务分析 1、概述 公司主营啤酒的生产与销售,公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌,依托高原纯净水质、无工业污 染环境及优质原料三大自然优势,结合全自动化酿造技术和国际先进设备,确保产品品质与口感稳定。品牌 创立于西藏拉萨,扎根西藏市场多年,在区域内具有一定的影响力和知名度。 2024年,公司继续强化子公司管理,推动生产技术升级改造,提升产能并扩展市场,同时严控成本以改 善经营业绩。同时,公司继续致力于研发高端化与本土化并举的新产品,2024年品牌全新产品“拉萨啤酒50 0ML听装”上线,新产品采用西藏药王泉泉水及优质麦芽、米、酒花酿造而成,新产品的上线有助于公司优 化产品体系,避免单一产品依赖。在产品营销方面,公司继续加大营销力度,加速品牌升级,报告期内公司 从生产、营销、内部控制、公司治理等多方面努力提升公司管理效率和市场竞争力。关于公司涉诉案件,公 司前期通过司法手段、与债权人沟通等方式化解公司困境,解决债务纠纷,报告期内公司部分诉讼已不再计 提涉大额利息。2024年度,公司实现营业收入42,146.71万元,营业收入同比增加25.11%,毛利16,357.03万 元,同比增加8.72%。实现营业收入与毛利同比双增。 ●未来展望: (一)行业发展趋势 我国啤酒产业发展至今已达到成熟期,市场集中度提升,在产品消费结构升级的带动下,产能及产品结 构进一步优化,国内中高端产品市场竞争态势将加剧,行业未来发展趋势将围绕高端化、渠道创新、产品多 元化及可持续发展展开。啤酒行业结构发生转变,市场竞争由产能、规模扩张转向以质量型、差异化为主的 竞争,高端化趋势下,年轻群体和女性消费者推动个性化需求,精酿、果味等差异化产品加速涌现,以听装 啤酒、精酿啤酒为代表的高端产品占比不断提升,持续提升中高端产品升级转型成为大势所趋。销售渠道方 面,传统餐饮及夜场渠道疲软,企业转向即时零售、会员店等新场景,并通过数字化转型优化供应链效率。 (二)未来发展战略 公司未来将持续深耕主营业务,在西藏区域做好渠道下沉工作,建立、完善深度分销机制;充分利用拉 萨啤酒现有品牌优势,根据消费者需求变化,聚焦高端化、差异化产品开发,研发满足年轻用户的新产品, 满足消费者多元化的市场需求;以市场需求为导向,逐步完善配套生产设施建设;进一步强化营销体系建设 ,逐步构建线上、线下结合的全渠道营销体系规划布局,开发多元化渠道及消费场景,满足不同消费场景需 求;通过建设数字化、自动化工厂提升效率,降低成本,优化供应链,增强渠道健康度;利用新媒体建立营 销推广矩阵;逐步提升品牌形象。 (三)经营计划 公司在立足现有品牌“拉萨啤酒”基础上,持续聚焦公司核心产品,进行产品差异化设计,以产品、渠 道、市场为主要方向,采取多种措施,调整产品结构,发力中高端市场,加强品牌塑造和管理水平的提升, 不断提升品牌影响力,在巩固现有市场的基础上,通过构建数字化连接能力,连接消费者,激活线下渠道, 赋能经销商服务体系;构建数据沉淀应用能力,打通全链路营销闭环,沉淀数据资产,精细化运营,建立多 维度销售渠道,实行品牌一体化管理,继续发力中高端市场,努力实现利润最大化与市场份额的稳定提升, 并确保公司经营计划目标得以完成,促进啤酒主营业务的稳健发展。 未来,公司拟将主要通过几方面提升公司品牌的建设,一是渠道建设,拉萨啤酒在辐射其他藏族同胞区 域的基础之上,会与更多的优秀经销商合作,持续完善西藏区内外渠道拓展,提升市场占用率;二是优化产 品结构,对现有的部分产品升级,去满足不同地区对啤酒市场的需求,并根据动产能提升与产品结构优化, 进一步突出产品差异化,强化细分领域的研究与探索,满足消费者对品质化、便携化及特色化需求,逐步从 单一品类到场景化矩阵;三是突出公司产品质量,进一步深化“水质纯净、无工业污染、原料上乘”的品质 特色,优化“绿色+品质”的品牌形象,巩固区域市场优势的同时探索可持续发展路径,提升品牌影响力, 以促进公司的稳定、健康发展。 (四)可能面对的风险 1.市场风险 随着啤酒行业的整合发展,消费需求的高端化、差异化、个性化对啤酒企业技术质量管理和产品内在品 质提出了更高的要求,行业竞争有可能会进一步加剧,同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。 2.经营风险 一是随着啤酒行业的整合发展,行业竞争有可能会进一步加剧,给公司持续提高市场份额带来一定压力 。二是我国啤酒产业品质化消费需求不断升级,啤酒企业面临产品结构调整和迭代升级的压力;三是西藏区 域市场内新兴啤酒企业的崛起以及其他啤酒品牌的影响对公司保持区域内主优势地位构成冲击。 公司将充分利用拉萨啤酒现有品牌优势,抓住国内啤酒消费升级带来的发展机遇,根据消费者需求变化 ,研发新产品,促进产品升级转型,满足消费者多元化的市场需求;以市场需求为导向,完善配套生产设施 建设,逐步应用智能化生产服务管理,促进产能提升、提高生产效率;进一步强化营销体系建设,逐步构建 线上、线下结合的全渠道营销体系规划布局;优化管理体系,提升品牌影响力,促进啤酒主业的稳健发展。 3.公司预重整及重整的相关风险 2023年7月,公司债权人达州百益以上市公司不能清偿到期债务为由,向拉萨中院提交了对公司的预重 整及重整申请,拉萨中院已决定对公司进行预重整,并指定上海市锦天城律师事务所担任公司预重整临时管 理人。截止本报告披露日,公司仍处于预重整阶段,预重整为拉萨中院正式受理重整前的程序,不代表拉萨 中院正式受理申请人对公司提出的重整申请,公司是否能进入重整程序尚存在不确定性。如果公司顺利实施 重整并执行完毕重整计划,将有利于优化公司资产负债结构,减轻公司债务压力,提升公司的持续经营及盈 利能力。预重整期间,公司日常经营管理工作正常开展,公司在积极主动配合法院及临时管理人开展预重整 相关工作,履行债务人义务,在平等保护各方合法权益的前提下,积极与各方共同论证解决公司债务问题和 未来经营发展问题的方案,全力推动公司重整工作进展。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 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