经营分析☆ ◇000752 ST西发 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
啤酒的生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
主营啤酒(行业) 1.97亿 99.73 8274.83万 99.37 42.07
其他业务(行业) 52.50万 0.27 52.32万 0.63 99.66
─────────────────────────────────────────────────
普通瓶装啤酒628ml*12(产品) 9205.71万 46.68 3591.83万 43.13 39.02
小瓶啤酒“3650”330ml*24(产品) 6706.68万 34.01 3181.15万 38.20 47.43
绿色听装啤酒355ml*24(产品) 3275.31万 16.61 1388.33万 16.67 42.39
“拉萨啤酒-青稞系列”330ml*24(产品 471.66万 2.39 113.30万 1.36 24.02
)
酒糟(产品) 52.32万 0.27 --- --- ---
听装啤酒500ml*12(产品) 10.31万 0.05 2115.22 0.00 2.05
原材料(产品) 1808.85 0.00 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
藏区内(地区) 1.88亿 95.55 7957.55万 95.56 42.23
藏区外(地区) 878.54万 4.45 369.59万 4.44 42.07
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 1.97亿 99.92 8320.84万 99.92 42.22
直营(销售模式) 15.16万 0.08 6.30万 0.08 41.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
主营啤酒(行业) 4.20亿 99.71 1.62亿 99.26 38.63
其他业务(行业) 121.50万 0.29 121.42万 0.74 99.94
─────────────────────────────────────────────────
普通瓶装啤酒628ml*12(产品) 2.31亿 54.85 7813.96万 47.77 33.80
小瓶啤酒“3650”330ml*24(产品) 9103.06万 21.60 4152.31万 25.39 45.61
绿色听装啤酒355ml*24(产品) 8996.73万 21.35 4022.74万 24.59 44.71
“拉萨啤酒-青稞系列”330ml*24(产品 772.43万 1.83 246.09万 1.50 31.86
)
酒糟(产品) 121.42万 0.29 --- --- ---
听装啤酒500ml*12(产品) 35.50万 0.08 4996.93 0.00 1.41
原材料(产品) 756.64 0.00 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
藏区内(地区) 4.09亿 97.08 1.59亿 97.09 38.82
藏区外(地区) 1232.55万 2.92 476.17万 2.91 38.63
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 4.21亿 99.97 1.64亿 99.97 38.81
直营(销售模式) 10.96万 0.03 4.26万 0.03 38.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
主营啤酒(行业) 1.93亿 99.73 6993.19万 99.25 36.31
其他业务(行业) 52.70万 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
普通瓶装啤酒628m1(产品) 1.12亿 57.97 3481.34万 49.41 31.10
绿色听装啤酒355m1(产品) 4698.04万 24.33 2122.07万 30.12 45.17
小瓶啤酒“3650”(产品) 3043.62万 15.76 1293.72万 18.36 42.51
“拉萨啤酒-青稞系列”(产品) 321.31万 1.66 --- --- ---
酒糟(产品) 52.70万 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西藏自治区(地区) 1.87亿 97.09 6841.62万 97.10 36.49
藏区外(地区) 562.50万 2.91 204.27万 2.90 36.31
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 1.93亿 99.91 7039.51万 99.91 36.49
直营(销售模式) 17.57万 0.09 6.38万 0.09 36.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
主营啤酒(行业) 3.36亿 99.75 1.01亿 99.17 29.92
其他业务(行业) 85.67万 0.25 84.60万 0.83 98.75
─────────────────────────────────────────────────
普通瓶装啤酒628m1*12(产品) 2.07亿 61.31 5038.99万 49.70 24.40
绿色听装啤酒355m1*24(产品) 1.04亿 30.96 4334.55万 42.76 41.56
小瓶啤酒“3650”330m1*24(产品) 2295.88万 6.82 612.16万 6.04 26.66
“拉萨啤酒-青稞系列”330m1*24(产品 223.27万 0.66 67.75万 0.67 30.34
)
酒糟(产品) 84.60万 0.25 --- --- ---
原辅料(产品) 1.07万 0.00 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
西藏自治区(地区) 3.37亿 100.00 1.01亿 100.00 30.09
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 3.36亿 99.87 1.01亿 99.83 30.08
直营(销售模式) 42.26万 0.13 16.78万 0.17 39.70
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-06-30
前5大客户共销售1.82亿元，占营业收入的92.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 8771.99│ 44.48│
│客户二 │ 4851.68│ 24.60│
│客户三 │ 3070.76│ 15.57│
│客户四 │ 1149.80│ 5.83│
│客户五 │ 329.82│ 1.67│
│合计 │ 18174.06│ 92.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.55亿元，占总采购额的58.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│宝鸡市育才玻璃制瓶有限公司 │ 5990.61│ 22.82│
│供应商二 │ 3267.91│ 12.45│
│成都紫祺包装制品有限公司 │ 2346.49│ 8.94│
│供应商四 │ 2232.65│ 8.50│
│供应商五 │ 1625.20│ 6.19│
│合计 │ 15462.87│ 58.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2025年上半年，全国啤酒产量累计值为1904.4万千升，累计增长-0.3%。公司主营啤酒的生产与销售，
公司拥有的“拉萨啤酒”系西藏本土品牌，在西藏自治区具有较大的品牌影响力和知名度。2025年上半年，
公司加强经营管理，开拓销售渠道，扩大销售范围，实现营业收入1.97亿元，同比增加2.13%。
1.公司经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，公司的经营模式是传统的酿造制造企业模式，建立了配套完
整的采购、生产、销售体系。公司的采购模式是公司组织二人以上对供应商进行先期考察，核查供应商行业
资质；对供应商实施认定，供应商提供样品、价格和供应商生产规模等，由公司质检部门确定样品是否达到
国家或行业标准，达标者进入合格供应商名录；根据生产需求，选择至少两家及以上合格供应商进入拟合作
体系，通过综合评定确定最终供货商。公司每年年底前和主要的原材料供应商签署下一年的采购合同，采购
部根据生产部提供的采购明细表和生产计划，编制采购计划，下达采购订单，分批向供应商采购，通过“以
需定购”合理控制原材料库存量，有效降低存货资金占用。公司的生产模式是与客户签订框架合同后，按照
客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、制造等部门评
审后，由销售部门确定次月生产计划，再由制造部门安排组织生产。销售部接到客户订单后，结合产品库存
，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划及材料采购计划，组织生产。公司的销售模式是根据不同的产
品分为直销模式和经销商模式。通过两种模式的融会贯通，争取实现财务效益最大化。直销模式可以实现单
位产品利润最大化，但是销售量难以形成规模效应；分销模式可以高效拓宽市场销售渠道，实现规模效益。
报告期内，公司积极开拓销售方式，初步建立了线上销售渠道，通过搭建电商平台、入驻主流购物网站以及
直播等方式，逐步将业务从线下扩展到线上。这一举措突破地域限制，覆盖更广泛的客户群体，有助于公司
通过数据分析精准把握消费者需求，提升品牌影响力。未来，公司将持续优化线上运营，结合社交媒体营销
进一步扩大市场份额，稳步推动业绩增长。
2.公司竞争优势
2024年，公司品牌被认定为“拉萨老字号”，拉萨啤酒作为西藏本土“老字号”品牌，凭借30多年历史
积淀与区域深耕，依托青藏高原水质纯净、无工业污染、原料上乘核心自然优势，打造出具有“绿色无污染
”标签的高品质泉水酿造啤酒，品牌凭借着辐射西藏地区的销售体系以及长期的口感美誉度、绿色无污染的
认知度，实现了在西藏区域内的市场优势地位，并获得了消费者对公司产品的忠诚度。随着我国消费升级趋
势日益明显，啤酒消费者的消费观念逐步向享受品质啤酒转变，高端化、多元化、特色化成为消费升级导向
，同时伴随着西藏区域市场内新兴啤酒企业的建设以及其他啤酒品牌的兴起，公司面临转型升级压力。公司
未来会在坚守原有品牌优势的基础上，加速转型升级，联合知名技术企业与高校强化酿造工艺，推动产能提
升与产品结构优化，同步完善数字化营销体系的管理建设，深化“绿色+品质”的品牌形象，巩固区域市场
优势的同时探索可持续发展路径，提升品牌影响力，以促进公司的稳定、健康发展。
3.品牌运营情况
公司系西藏本土啤酒生产及销售企业，主营品牌为“拉萨啤酒”，已在西藏地区形成一定的品牌优势。
拉萨啤酒系列产品是以优质麦芽、泉水、啤酒花为原料，利用西藏“水质纯净、无工业污染、原料上乘”三
大自然优势和传统酿制，酒体清澈透明，泡沫洁白细腻、持久挂杯、口感纯正。报告期内，公司主要产品包
含普通瓶装啤酒628ml*12瓶、绿色听装啤酒355ml*24听、小瓶啤酒“3650”330ml*24瓶、“拉萨啤酒-青稞
系列”330ml*24瓶，拉萨啤酒500ml听装*12听。产品体系已形成从大众到高端、从经典到特色的梯度布局，
满足消费者对品质化、便携化及本土化需求。品牌将通过深化“水质纯净、无工业污染、原料上乘”的品质
标签，并借力新品迭代优化品牌形象，巩固西藏市场优势地位的同时，为应对行业高端化、差异化竞争注入
新动能。
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