经营分析☆ ◇000767 晋控电力 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电力商品、热力商品生产和销售。燃料、材料、电力高新技术、电力物资的开发销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力(行业) 68.08亿 84.05 6.71亿 199.53 9.86
燃煤(行业) 32.81亿 40.51 3638.78万 10.82 1.11
热力(行业) 5.50亿 6.79 -4.74亿 -140.78 -86.08
其他业务(行业) 5.37亿 6.63 2.79亿 83.04 52.05
检修服务(行业) 2.00亿 2.47 1522.41万 4.53 7.60
合并抵消(行业) -32.76亿 -40.45 -1.92亿 -57.13 5.87
─────────────────────────────────────────────────
火电电力(产品) 59.06亿 72.91 2.80亿 83.14 4.74
燃煤(产品) 32.81亿 40.51 3638.78万 10.82 1.11
热力(产品) 5.50亿 6.79 -4.74亿 -140.78 -86.08
其他业务(产品) 5.37亿 6.63 2.79亿 83.04 52.05
光伏电力(产品) 5.23亿 6.45 2.37亿 70.48 45.38
风电电力(产品) 3.09亿 3.81 1.30亿 38.53 42.02
检修服务(产品) 2.00亿 2.47 1522.41万 4.53 7.60
水电电力(产品) 7166.08万 0.88 2480.51万 7.37 34.61
合并抵消(产品) -32.76亿 -40.45 -1.92亿 -57.13 5.87
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 78.67亿 97.12 2.49亿 73.86 3.16
西北地区(地区) 1.95亿 2.40 7945.78万 23.62 40.79
西南地区(地区) 2476.70万 0.31 658.32万 1.96 26.58
华东地区(地区) 1044.89万 0.13 127.96万 0.38 12.25
华南地区(地区) 338.65万 0.04 60.83万 0.18 17.96
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力(行业) 154.69亿 78.86 18.47亿 128.33 11.94
燃煤(行业) 93.06亿 47.44 5388.04万 3.74 0.58
其他业务(行业) 24.92亿 12.71 8.41亿 58.41 33.73
热力(行业) 10.14亿 5.17 -8.16亿 -56.71 -80.47
检修服务(行业) 4.92亿 2.51 4200.03万 2.92 8.54
合并抵消(行业) -91.58亿 -46.69 -5.28亿 -36.70 5.77
─────────────────────────────────────────────────
火电电力(产品) 134.94亿 68.79 9.07亿 63.02 6.72
燃煤(产品) 93.06亿 47.44 5388.04万 3.74 0.58
其他业务(产品) 24.92亿 12.71 8.41亿 58.41 33.73
光伏电力(产品) 10.82亿 5.52 5.15亿 35.77 47.58
热力(产品) 10.14亿 5.17 -8.16亿 -56.71 -80.47
风电电力(产品) 7.58亿 3.86 3.97亿 27.57 52.35
检修服务(产品) 4.92亿 2.51 4200.03万 2.92 8.54
水电电力(产品) 1.36亿 0.69 2842.44万 1.97 20.93
合并抵消(产品) -91.58亿 -46.69 -5.28亿 -36.70 5.77
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 190.62亿 97.18 11.99亿 83.29 6.29
西北地区(地区) 4.22亿 2.15 1.91亿 13.29 45.30
西南地区(地区) 6824.99万 0.35 3286.42万 2.28 48.15
华东地区(地区) 5576.31万 0.28 1505.70万 1.05 27.00
华南地区(地区) 741.05万 0.04 127.38万 0.09 17.19
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 196.16亿 100.00 14.39亿 100.00 7.34
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力(行业) 77.14亿 74.93 14.69亿 100.00 19.04
燃煤(行业) 31.64亿 30.74 --- --- ---
其他业务(行业) 13.87亿 13.47 --- --- ---
热力(行业) 4.92亿 4.77 --- --- ---
检修服务(行业) 2.36亿 2.29 --- --- ---
合并抵消(行业) -26.98亿 -26.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
火电电力(产品) 67.11亿 65.18 9.39亿 63.91 13.99
燃煤(产品) 31.64亿 30.74 --- --- ---
其他业务(产品) 13.87亿 13.47 --- --- ---
光伏电力(产品) 5.28亿 5.13 2.71亿 18.43 51.28
热力(产品) 4.92亿 4.77 --- --- ---
风电电力(产品) 4.07亿 3.95 2.39亿 16.24 58.61
检修服务(产品) 2.36亿 2.29 --- --- ---
水电电力(产品) 6860.72万 0.67 2078.13万 1.41 30.29
合并抵消(产品) -26.98亿 -26.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 100.16亿 97.29 --- --- ---
西北地区(地区) 2.17亿 2.11 --- --- ---
西南地区(地区) 3126.89万 0.30 1440.85万 1.26 46.08
华东地区(地区) 2787.88万 0.27 --- --- ---
华南地区(地区) 323.77万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 102.95亿 100.00 11.45亿 100.00 11.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力(行业) 171.39亿 84.76 20.89亿 144.46 12.19
燃煤(行业) 58.82亿 29.09 --- --- ---
其他业务(行业) 25.09亿 12.41 --- --- ---
热力(行业) 8.76亿 4.33 -9.09亿 -62.88 -103.83
检修服务(行业) 5.05亿 2.50 --- --- ---
合并抵消(行业) -66.91亿 -33.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
火电电力(产品) 151.91亿 75.13 11.12亿 76.91 7.32
燃煤(产品) 58.82亿 29.09 --- --- ---
其他业务(产品) 25.09亿 12.41 --- --- ---
光伏电力(产品) 11.02亿 5.45 5.88亿 40.62 53.30
热力(产品) 8.76亿 4.33 -9.09亿 -62.88 -103.83
风电电力(产品) 7.19亿 3.56 3.73亿 25.79 51.87
检修服务(产品) 5.05亿 2.50 --- --- ---
水电电力(产品) 1.26亿 0.62 1640.03万 1.13 13.02
合并抵消(产品) -66.91亿 -33.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 196.57亿 97.21 --- --- ---
西北地区(地区) 4.40亿 2.18 --- --- ---
西南地区(地区) 6131.05万 0.30 2669.13万 1.85 43.53
华东地区(地区) 5336.08万 0.26 --- --- ---
华南地区(地区) 838.40万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 202.20亿 100.00 14.46亿 100.00 7.15
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售176.49亿元，占营业收入的89.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国网山西省电力公司 │ 1151489.75│ 58.70│
│国家电网有限公司华北分部 │ 300253.63│ 15.31│
│晋能控股集团有限公司 │ 176426.47│ 8.99│
│中铝山西新材料有限公司 │ 109520.66│ 5.58│
│国网冀北电力有限公司 │ 27241.16│ 1.39│
│合计 │ 1764931.68│ 89.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购107.99亿元，占总采购额的81.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│晋能控股集团有限公司 │ 1034053.28│ 77.61│
│山西焦煤集团有限责任公司 │ 18061.30│ 1.36│
│西安宣锐工贸有限责任公司 │ 9652.29│ 0.72│
│山西大宗商品交易集团物流发展有限公司 │ 9216.31│ 0.69│
│永济市拓翔晋煤销售有限公司 │ 8889.36│ 0.67│
│合计 │ 1079872.53│ 81.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要营业范围为：电力商品、热力商品生产和销售。燃料、材料、电力高新技术、电力物资
的开发销售。
1.发电业务是公司的核心业务。在加快大容量、高参数火电发展的基础上，大力发展风电、太阳能发电
等可再生能源产业，大力提高可再生能源的发电比重。上半年公司完成发电量211.12亿千瓦时。
2.热力业务是公司的重要业务。公司售热业务集中于山西地区，主要供热对象为公司所属各电厂所在地
区的重点企业及居民。上半年公司完成供热量2,302.23万吉焦。
（二）报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要的业绩驱动因素、业绩变化是否符合行业发
展状况等内容。
截止2024年6月30日，公司在运总容量1,092.79万千瓦（火电880万千瓦，水电12.8万千瓦，新能源199.
99万千瓦，其中光伏120.49万千瓦，风电79.5万千瓦）；在建项目47.5万千瓦（包括和顺7.5万千瓦、沁源3
0万千瓦光伏项目、潞城10万千瓦光伏项目）。核准前期项目同赢热电200万千瓦,新能源河津光伏10万千瓦
取得指标。公司上半年累计完成发电量211.12亿千瓦时。
能源电力一直是国民经济发展的重要推动力，经济的高质量发展离不开稳定充足的能源供应，以煤和煤
电为主的能源结构短期内难以发生根本性改变。近期山西省已启动容量电价机制，对于存量煤电机组是利好
，将提升公司火电机组的增收能力。
二、核心竞争力分析
1.公司治理规范高效。公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、
深圳证券交易所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。完善了股东大会、董事会
、监事会议事规则等一系列管理制度，尤其是新的独立董事制度发布以后，公司结合实际情况，修订《公司
章程》《独立董事工作制度》等相关的14项制度，充分发挥独立董事参与决策、监督制衡、专业咨询的作用
。形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的管理机
制并有效运行。
2.规划项目高质量发展。公司同热三期2×100万千瓦煤电项目获得山西省发改委核准批复，初步设计通
过审查，施工准备工作快速推进。晋城万鑫顺达二期10万千瓦光伏项目全容量投产，和顺10万千瓦光伏项目
（2.5万千瓦）已并网发电，沁源30万千瓦光伏项目、潞城10万千瓦光伏项目开工在建。河津10万千瓦光伏
项目做好施工准备。规划项目的分批次落实落地，为公司可持续发展提供了坚实的支撑。
3.突出主业规模优势。公司发电装机规模在山西省处于优势地位，在运、在建装机规模在山西处于领先
位置。发电、供热作为公司的核心业务，能够提供稳定的用电支撑。公司不断提高发电竞争力和市场占有率
，逐步形成了稳定的用电客户群，充分发挥规模优势。不断优化业务结构，以实现火电、水电、光伏、风电
等全面可持续的发展。
4.强化人才培养体系。公司创新性开展技术技能双通道人才队伍建设。目前，在聘公司首席技术专家2
人、技术专家6人、技术技能带头人68人。双通道人才在解决企业生产技术难题和实际工作中发挥了重要的
引领作用。在人才培养方面通过师带徒、在线授课等方式，切实发挥了双通道人才传帮带作用。公司拥有一
批经验丰富、年富力强的经营管理者和技术人才，是公司电力生产经营管理和业务沟通的强大保障。为公司
主动融入“碳达峰、碳中和”战略提供有效支撑。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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