经营分析☆ ◇000786 北新建材 更新日期：2025-02-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
纸面和装饰石膏板、轻钢龙骨等制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻质建材(行业) 97.46亿 71.68 32.59亿 77.45 33.44
其他建材(行业) 38.51亿 28.32 9.49亿 22.55 24.64
─────────────────────────────────────────────────
石膏板(产品) 73.03亿 53.71 28.93亿 68.76 39.62
涂料(产品) 17.83亿 13.11 5.58亿 13.26 31.28
防水卷材(产品) 17.09亿 12.57 3.30亿 7.84 19.31
其他(产品) 13.21亿 9.71 1.33亿 3.17 10.11
龙骨(产品) 12.73亿 9.36 2.70亿 6.42 21.22
防水工程(产品) 2.09亿 1.53 2293.89万 0.55 11.00
─────────────────────────────────────────────────
国内销售:南方地区(地区) 61.37亿 45.14 17.55亿 41.70 28.59
国内销售:北方地区(地区) 47.92亿 35.25 16.74亿 39.79 34.93
国内销售:西部地区(地区) 24.76亿 18.21 7.40亿 17.58 29.87
国外销售(地区) 1.92亿 1.41 3916.38万 0.93 20.42
─────────────────────────────────────────────────
轻质建材分部(业务) 97.46亿 71.68 32.59亿 77.45 33.44
防水建材分部(业务) 23.53亿 17.31 4.77亿 11.35 20.29
涂料建材分部(业务) 14.98亿 11.02 4.72亿 11.21 31.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻质建材(行业) 181.29亿 80.84 58.41亿 87.16 32.22
防水建材(行业) 39.03亿 17.41 7.46亿 11.14 19.12
涂料建材(行业) 3.94亿 1.76 1.14亿 1.70 28.91
─────────────────────────────────────────────────
石膏板(产品) 137.66亿 61.38 52.99亿 79.07 38.49
防水卷材(产品) 27.86亿 12.42 5.21亿 7.78 18.72
龙骨(产品) 22.90亿 10.21 4.28亿 6.39 18.70
其他(产品) 21.70亿 9.67 1.38亿 2.06 6.36
涂料(产品) 9.68亿 4.31 2.83亿 4.22 29.22
防水工程(产品) 4.48亿 2.00 3196.48万 0.48 7.14
─────────────────────────────────────────────────
国内销售:南方地区(地区) 93.02亿 41.48 27.86亿 41.58 29.95
国内销售:北方地区(地区) 88.99亿 39.68 26.31亿 39.26 29.56
国内销售:西部地区(地区) 40.02亿 17.85 12.40亿 18.51 30.99
国外销售(地区) 2.22亿 0.99 4365.77万 0.65 19.62
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 202.31亿 90.21 63.72亿 95.09 31.50
直销(销售模式) 21.95亿 9.79 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻质建材(行业) 94.38亿 82.78 30.64亿 88.97 32.46
防水建材(行业) 19.64亿 17.22 3.80亿 11.03 19.34
─────────────────────────────────────────────────
石膏板(产品) 70.18亿 61.56 26.98亿 78.34 38.44
防水卷材(产品) 12.91亿 11.32 2.69亿 7.81 20.82
龙骨(产品) 12.23亿 10.73 2.42亿 7.01 19.74
其他(产品) 11.34亿 9.95 --- --- ---
防水涂料(产品) 2.78亿 2.44 --- --- ---
防水工程(产品) 2.47亿 2.17 --- --- ---
工业及建筑涂料(产品) 2.09亿 1.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
南方地区(地区) 46.52亿 40.81 14.48亿 42.04 31.11
北方地区(地区) 46.47亿 40.75 13.74亿 39.89 29.56
西部地区(地区) 20.07亿 17.60 6.07亿 17.62 30.23
国外销售(地区) 9557.63万 0.84 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻质建材(行业) 167.90亿 84.22 52.93亿 90.81 31.52
防水建材(行业) 31.45亿 15.78 5.36亿 9.19 17.04
─────────────────────────────────────────────────
石膏板(产品) 133.65亿 67.04 46.72亿 80.15 34.95
龙骨(产品) 25.17亿 12.63 4.77亿 8.18 18.94
防水卷材(产品) 21.60亿 10.83 3.73亿 6.39 17.25
其他(产品) 9.94亿 4.99 --- --- ---
防水工程(产品) 4.53亿 2.27 --- --- ---
防水涂料(产品) 4.45亿 2.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
南方地区(地区) 89.70亿 45.00 24.94亿 42.80 27.81
北方地区(地区) 71.67亿 35.95 22.50亿 38.60 31.39
西部地区(地区) 36.43亿 18.28 10.61亿 18.20 29.12
国外销售(地区) 1.53亿 0.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 185.08亿 92.84 55.14亿 94.61 29.79
直销(销售模式) 14.27亿 7.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.25亿元，占营业收入的1.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 10846.33│ 0.48│
│客户2 │ 10481.03│ 0.47│
│客户3 │ 7400.13│ 0.33│
│客户4 │ 7211.34│ 0.32│
│客户5 │ 6579.26│ 0.29│
│合计 │ 42518.08│ 1.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.01亿元，占总采购额的15.94%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 83919.42│ 6.08│
│供应商2 │ 45259.72│ 3.28│
│供应商3 │ 33794.82│ 2.45│
│供应商4 │ 29888.38│ 2.17│
│供应商5 │ 27218.16│ 1.97│
│合计 │ 220080.50│ 15.94│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
本集团以“绿色科技品质生活”为使命，推进建筑、城市、人居环境的绿色化，大力发展循环经济，推
动建筑节能和装配式建筑，从原料、生产、产品、建造、应用、回收等环节打造全生命周期的绿色建筑产业
链。实施“一体两翼、全球布局”发展战略，做强做优做大石膏板和石膏板+业务，加快做强做大防水、涂
料业务，布局新兴国际市场，加速向消费类建材综合制造商和服务商转型。
（二）行业发展情况
本集团石膏板广泛应用在写字楼、酒店、宾馆、体育场馆、工业厂房以及住宅等商业和公共建筑领域各
种建筑物的建造和装修。2005年以来，在国家大力发展循环经济政策的指导下，有关建筑节能、发展环境友
好型产品等一系列产业政策推动了国内石膏板行业的持续发展。我国石膏板市场平稳增长，但相对于成熟的
美国、欧洲等市场，甚至是世界平均水平，仍存在较大的差距。在我国现阶段，商业和公共建筑装饰装修领
域为石膏板主要消费市场（占比约65%），石膏板在住宅领域应用还处于推广发展阶段（占比约35%）。我国
石膏板约70%集中于吊顶领域，于隔墙领域应用尚少，而参照美国、日本等发达国家，石膏板有约80%应用于
墙体建设。随着国家绿色发展战略贯彻实施和装配化产业发展，我国石膏板在隔墙领域应用将有广阔提升空
间。未来石膏板从商业和公共建筑装饰装修向住宅装饰装修领域的推广、从吊顶装饰向隔墙装饰应用的推广
，将推动石膏板的市场需求进一步增加。
相对于传统建筑材料，石膏板具有节能环保、耐火、隔声、轻质及经济等优点。发展新型墙体材料代替
传统材料，有利于发展循环经济、保护耕地、节约资源。随着我国经济持续发展、新型城镇化战略的推进、
节能环保意识的加强及居民消费习惯的改变，既有建筑改造翻新、二次装修过程中对石膏板的使用比例将不
断提高。
目前本集团石膏板产品市场份额在国内石膏板行业排名第一。多年以来，本集团作为国内新型建材行业
的领军企业，在品牌、质量、技术、规模和效益等方面处于行业龙头地位。公司石膏板产品以销定产，主要
采用渠道销售模式，营销网络现已遍布全国各大城市及发达地区县乡城市。通过密集的经销商销售网络和扁
平化的管理，并开展与地产开发商、装饰公司和家装公司的全方位深度合作，实现了对市场的全面覆盖，公
司旗下“龙牌”“泰山”“梦牌”等石膏板可满足不同客户需求，系统配套能力强，可提供全系列产品和应
用解决方案。
本集团防水产品涵盖自粘类防水卷材、高聚物改性沥青类防水卷材、高分子类防水卷材、防水涂料、防
水辅材等五大类百余项产品系列，一站式解决方案广泛应用于基础设施建筑、交通工程、住宅商业地产、工
业建筑、城市更新及修缮、民用建材等领域。国内防水材料行业发展迅速，但行业集中度不高，行业生态有
待改善。国家标准《建筑与市政工程防水通用规范》自2023年4月1日起实施，通用规范构建了全新的行业准
入门槛，有利于推动低质防水材料加速退出，促进防水行业的产业升级，推动防水材料行业集中度的进一步
提升。2024上半年防水行业整体需求量下滑，行业生产总量下降，国内规模以上企业数量同比减少，行业竞
争进一步加剧，市场份额逐步向头部企业聚集。
本集团涂料业务涵盖内外墙建筑涂料、工业涂料、艺术涂料、地坪材料、石艺漆、树脂、装修辅料、油
墨和涂装服务等领域，在多个领域为客户提供专业的涂料解决方案，营销网络遍布全国，在建筑装饰涂料、
家具涂料细分领域市场占有率位居全国前列。当前中国涂料行业的技术水平和产业化能力，与国外产品水平
、产业体系存在差距，国内涂料行业企业数量众多，竞争格局相对分散，行业竞争加剧，促使行业进入整合
期，集中度进一步提升。
报告期内，本集团所从事的主要业务、经营模式等未发生重大变化，业绩情况符合行业发展状况。
（三）报告期内公司开展的主要工作
2024年上半年，面对激烈的市场竞争，在董事会的科学决策下，管理层带领全体员工积极应对挑战，坚
定实施“一体两翼、全球布局”发展战略，锚定“一利五率”目标，加速培育新质生产力，扎实推进生产经
营、科技创新、管理整合、深化改革等各项工作，推动“工装到家装、城市到县乡、基材到面材、产品到服
务”四个转变，推进向消费类建材制造服务商转型，公司高质量发展再上新台阶。
报告期内，本集团实现营业收入1359690.42万元，同比增长19.25%；营业利润247268.76万元，同比增
长23.29%；利润总额244237.71万元，同比增长22.06%；净利润225364.61万元，同比增长18.40%；归属于上
市公司股东的净利润221391.28万元，同比增长16.79%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2
15889.57万元，同比增长16.99%；主营业务收入1353937.86万元，同比增长20.68%；主营业务成本936970.0
2万元，同比增长19.96%；销售费用60887.18万元，同比增长40.83%；管理费用54580.57万元，同比增长11.
54%；财务费用4262.40万元，同比下降5.98%；研发费用54243.48万元，同比增长29.36%；经营活动产生的
现金流量净额204068.04万元，同比增长59.90%；基本每股收益1.310元/股，同比增长16.76%。
1.“一体两翼”业务均衡发展，国际化业务稳步推进
报告期内，本集团石膏板及石膏板+业务完善立体式饱和营销体系，紧盯城市更新、修缮业务、工业建
筑、民建市场等领域，积极开拓“工装到家装”和“城市到县乡”新路径；继续实施“龙牌腾飞、泰山攀登
”计划，开发高端产品，优化经营策略，深挖存量、拓展增量；产品创新推动“消费升级”，开发适合旧改
工程的全屋系统解决方案，提供装配式内装一站式服务，推出涵盖水电木瓦油的家装全产品体系辅材；山东
惠民石膏板及轻钢龙骨项目建成投产，行业领先地位进一步巩固。
防水业务强化区域深耕，持续提升渠道开发能力，锚定重点城市、重点客户，加大项目攻坚，促进防水
业务规模质量效益均衡提升；聚焦修缮、旧改、家装零售等市场，有效布局民建业务新赛道；优化销售政策
，持续加强应收款管理，防范化解重点领域风险；安徽全椒防水卷材和防水砂浆生产线开工建设，防水业务
布局进一步完善。
报告期内，本集团完成嘉宝莉涂料的联合重组，实施“百日整合计划”实现平稳交接，稳步推进重组后
的整合提升及融合协同，扩大涂料业务的市场影响力；打造涂料业务品牌矩阵，建筑涂料业务规模质量效益
稳居全国前列；工业涂料业务稳健发展，产品创新扩展应用领域，夯实航空航天细分市场，积极拓展高端装
备市场和风电市场；强化战略客户开拓，促进树脂产能释放，并加快建设上海粉末涂料生产线项目。
国际化业务稳步推进，在投资所在国的品牌综合影响力位居前列，石膏板业务在坦桑尼亚的市场占有率
跃居第一；泰国石膏板及其配套项目开工建设；境外销量、营收、利润同比保持大幅增长，继续保持高质量
发展势头。
2.贯彻落实“三精管理”，提升运营质效
推进集约化管理，整合石膏板业务采购需求，并对涂料业务和防水业务相似原材料开展协同采购，通过
集采降低采购成本；整合集中资源，积极使用自产原材料，实现板块公司内采购需求和成本性价比最优；建
立协同工作小组，分类分层分区域采购，聚焦挖潜增效。
持续开展对标管理，通过内外部对标，深挖“一毛钱”成本节约计划潜力，节支降耗；完善各板块业务
对标方案，加强板块业务融合发展；统筹技术创新成果转化推广，优化工艺流程；加强存货管理，减少资金
占压，提高效益。
3.加强科技创新，发展新质生产力
加强科技研发能力建设，推进关键核心技术攻关，承担或参与的国家、行业、中国建材集团等重大科研
项目/课题有序推进；加强专利管理，截至报告期末，本集团累计有效发明专利突破1500件，有效发明专利
占比超过29%；北新防排蓄一体化系统等新产品规模化量产及市场导入初见成效。
加快构建数字化生态体系，加快生产执行及运营管理系统试点建设，支撑业务模式转型与战略落地，全
面完成镇江、武汉、淮南石膏板生产线DCS控制系统建设，逐步推进生产智能化；电商平台正式运行，有序
实施营销数字化转型。
加强ESG管理，推进绿色低碳转型，持续推动生产线“近零排放”工艺改造，减少污染物排放；坚持实
施清洁能源替代，2024年上半年使用电厂余热蒸汽、天然气、生物质等绿色能源替代燃煤同比增长10.36%；
推广光伏发电项目，2024年上半年使用光伏发电量同比增长46.17%；持续推进绿色工厂建设，2024上半年新
增“绿色工厂”称号企业6家，截至报告期末，本集团累计获得国家级“绿色工厂”称号企业28家，获得省
市级“绿色工厂”称号企业33家。
二、核心竞争力分析
1.规模优势。截至本报告期末，本集团已形成投放市场的石膏板有效产能合计35.62亿平方米，持续巩
固石膏板产业领先优势，持续增强轻钢龙骨产业优势，继续保持全球最大石板轻钢龙骨产业集团领先地位。
2.品牌优势。本集团拥有中国著名自主品牌“龙牌”“泰山”，同时拥有“禹王”“蜀羊”“灯塔”“
嘉宝莉”“梦牌”等多个知名品牌，产品广泛应用于国家重大工程、地标性建筑和现代家居生活，获得国家
级建筑工程奖的建筑90%都使用了本集团的绿色环保产品体系。曾两次荣获全球石膏行业突出贡献奖并三次
荣获最佳年度公司，荣获“国家级企业管理现代化创新成果一等奖”“制造业单项冠军示范企业”“中国绿
效企业最佳典范奖”等多项荣誉，是国家级创新型企业；2016年荣获中国工业大奖；2022年通过全国质量奖
企业确认评审。2024年北新建材品牌价值达1185.96亿元，位列中国500最具价值品牌第70位。
3.技术优势。一方面，本集团创新平台优势明显，拥有国家企业技术中心、院士专家工作站、博士后科
研工作站、中建材创新科技研究院有限公司、中建材苏州防水研究院有限公司等科技创新平台，推动全级次
50%以上企业获得国家高新技术企业资质认定；另一方面，在一体两翼业务领域的产品研发、关键工艺装备
技术开发和集功能装饰一体化产品应用技术上，拥有国内行业领先的研发团队，授权专利达6993件。近年来
，公司获得建材行业、循环经济行业、北京市科学技术一等奖等科技奖项。
4.营销优势。本集团营销网络密集，经过多年的市场培育，现已遍布全国各大城市及发达地区县级市。
5.管理优势。本集团坚持价值经营、九宫格管理法，不断强化目标管理、对标管理、三精管理，提质降
耗实施“一毛钱”成本节约计划，向管理要效益。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|