经营分析☆ ◇000796 *ST凯撒 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游业务、航食、铁路配餐业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 1.21亿 53.29 4262.82万 74.18 35.09
旅游服务(行业) 7458.65万 32.72 1100.91万 19.16 14.76
食品饮料业务(行业) 3189.47万 13.99 382.51万 6.66 11.99
───────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 8807.27万 38.64 3277.26万 57.03 37.21
旅游服务（公民零售）(产品) 6692.01万 29.36 969.80万 16.88 14.49
铁路配餐及服务(产品) 3339.33万 14.65 985.56万 17.15 29.51
食品饮料业务(产品) 3189.47万 13.99 382.51万 6.66 11.99
旅游服务（企业会奖）(产品) 766.64万 3.36 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华南大区(地区) 7396.78万 32.45 --- --- ---
西北地区(地区) 5934.60万 26.03 --- --- ---
海外大区(地区) 3898.31万 17.10 --- --- ---
北京大区(地区) 2904.66万 12.74 --- --- ---
华中地区(地区) 1990.88万 8.73 --- --- ---
西南大区(地区) 655.40万 2.88 --- --- ---
东北大区(地区) 14.08万 0.06 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 2.10亿 65.66 3178.84万 68.34 15.14
旅游服务(行业) 6205.57万 19.41 1431.22万 30.77 23.06
食品饮料业务(行业) 4771.46万 14.93 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 1.74亿 54.42 2337.05万 50.24 13.43
旅游服务（公民零售）(产品) 5312.60万 16.62 1324.46万 28.47 24.93
食品饮料业务(产品) 4771.46万 14.93 --- --- ---
铁路配餐及服务(产品) 3593.95万 11.24 --- --- ---
旅游服务（企业会奖）(产品) 591.90万 1.85 64.42万 1.38 10.88
旅游服务（公民批发）(产品) 301.07万 0.94 42.35万 0.91 14.07
───────────────────────────────────────────────
华南大区(地区) 1.18亿 36.95 1796.38万 38.62 15.21
西北地区(地区) 6059.18万 18.95 --- --- ---
北京大区(地区) 4480.72万 14.02 -521.88万 -11.22 -11.65
华中地区(地区) 3947.87万 12.35 558.00万 12.00 14.13
海外大区(地区) 3326.15万 10.41 --- --- ---
华北地区(地区) 2038.92万 6.38 --- --- ---
西南大区(地区) 301.07万 0.94 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 3.20亿 100.00 4651.83万 100.00 14.55
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 1.25亿 65.64 1512.38万 55.06 12.10
旅游服务(行业) 3893.95万 20.45 780.30万 28.41 20.04
食品饮料业务(行业) 2648.96万 13.91 416.97万 15.18 15.74
───────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 1.08亿 56.97 1282.45万 46.69 11.82
旅游服务（公民零售）(产品) 3225.76万 16.94 535.77万 19.50 16.61
食品饮料业务(产品) 2648.96万 13.91 416.97万 15.18 15.74
铁路配餐及服务(产品) 1651.51万 8.67 --- --- ---
旅游服务（企业会奖）(产品) 619.24万 3.25 --- --- ---
旅游服务（公民批发）(产品) 48.95万 0.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华南大区(地区) 7840.50万 41.17 1827.56万 66.53 23.31
北京大区(地区) 3334.22万 17.51 -736.81万 -26.82 -22.10
西北地区(地区) 2856.69万 15.00 --- --- ---
海外大区(地区) 2357.69万 12.38 --- --- ---
华中地区(地区) 1835.52万 9.64 210.35万 7.66 11.46
华北地区(地区) 770.20万 4.04 --- --- ---
西南大区(地区) 48.95万 0.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 4.85亿 51.55 1.36亿 82.99 28.05
旅游服务(行业) 3.54亿 37.61 1311.93万 8.01 3.71
食品饮料业务(行业) 8090.16万 8.61 285.05万 1.74 3.52
系统集成销售、信息服务及其他( 2091.56万 2.23 1507.98万 9.21 72.10
行业)
───────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 3.99亿 42.50 1.07亿 65.17 26.72
旅游服务（企业会奖）(产品) 1.43亿 15.24 --- --- ---
旅游服务（公民零售）(产品) 1.30亿 13.80 --- --- ---
铁路配餐及服务(产品) 8511.98万 9.06 2919.58万 17.82 34.30
食品饮料业务(产品) 8090.16万 8.61 285.05万 1.74 3.52
旅游服务（公民批发）(产品) 8059.99万 8.57 168.83万 1.03 2.09
系统集成销售、信息服务及其他( 2091.56万 2.23 1507.98万 9.21 72.10
产品)
───────────────────────────────────────────────
北京大区(地区) 3.11亿 33.06 8320.77万 50.80 26.77
华南大区(地区) 2.72亿 28.90 1.37亿 83.81 50.54
华中地区(地区) 9280.77万 9.87 3097.35万 18.91 33.37
西北地区(地区) 8351.54万 8.89 --- --- ---
西南大区(地区) 7932.94万 8.44 --- --- ---
海外大区(地区) 4492.66万 4.78 --- --- ---
华北地区(地区) 3045.73万 3.24 --- --- ---
华东大区(地区) 2447.03万 2.60 --- --- ---
东北大区(地区) 203.66万 0.22 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 9.40亿 100.00 1.64亿 100.00 17.43
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.91亿元，占营业收入的28.47%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 5819.61│ 18.21│
│第二名 │ 1105.68│ 3.46│
│第三名 │ 774.83│ 2.42│
│第四名 │ 743.99│ 2.33│
│第五名 │ 656.46│ 2.05│
│合计 │ 9100.56│ 28.47│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.26亿元，占总采购额的9.67%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 860.49│ 3.15│
│第二名 │ 581.13│ 2.13│
│第三名 │ 473.68│ 1.73│
│第四名 │ 384.08│ 1.41│
│第五名 │ 341.61│ 1.25│
│合计 │ 2641.00│ 9.67│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司从事的主要业务
1、旅游业务
公司旗下凯撒旅游作为中国领先的旅游综合服务商，坚持出境游、入境游、国内游协同发力，面向政府
、企业、个人三大类型客户提供覆盖全球152个国家和地区的全品类旅游服务；凭借丰富的旅游产业上游资
源、行业内领先的产品研发和专业的渠道运作能力、广泛的线上及线下销售渠道以及较强的旅游目的地服务
和运营能力，将产品采购、研发、管理、推广、服务与开放合作的销售网络高效结合，打造以旅游业务为主
，集会奖旅游、差旅商务管理、旅游产品集采、开放渠道网络平台、旅游供应链管理为一体的旅行社全产业
链综合运营模式。
2、航食、铁路配餐业务
公司旗下凯撒易食致力于成为国内领先的健康品味生活服务商，以“海陆空”立体式布局，成为目前中
国唯一的业务范围同时覆盖航空配餐、铁路餐饮、邮轮船供、社会化团餐及休闲食品等领域的企业；凯撒易
食充分发挥航空配餐的高标准、流程化加工优势，辅以行业领先的管理理念，着力打造星级航空品质餐食及
配套服务，并将该理念逐步渗透到具有产业相关性的细分餐饮行业中，有效形成了业务关系紧密、资源共享
充分、集约效应充分发挥的业务模式。
3、目的地业务
作为公司创新业务尝试，公司持续推进对新消费业态的创新探索。通过对用户需求变化的及时洞察，依
托凯撒的品牌以品质化、个性化的核心优势，业务辐射路径得以不断拓展和延伸；在积极恢复成熟优势业务
的同时，公司充分发挥文体旅商资源整合优势，积极寻求行业破圈合作，延续在“源产地好物”+“文旅整
合营销”+“企业数字营销”为一体的目的地运营管理生态方面的尝试。
（二）公司所处行业发展阶段、周期性及公司的行业地位
1、旅游行业
2023年是我国旅游业的复苏重启之年，根据文化和旅游部发布的《2023年上半年国内旅游数据情况》，
2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，比上年同期增加9.29亿，同比增长63.9%；国内旅游收入（旅游总
花费）2.30万亿元，比上年增加1.12万亿元，增长95.9%。
文化和旅游部先后三次发布出境团队游和“机票+酒店”业务名单，出境游政策不断优化。国家民航局
数据显示，上半年国际航线旅客运输量恢复至2019年的23.0%，其中6月份国际客运量已经恢复至2019年同期
的41.6%。随着国际航班的增加，商务旅行、探亲访友、毕业旅行、暑期研学游等出境旅游需求不断释放，
出境旅游迎来有序复苏的良好趋势。
凯撒旅业作为中国领先的旅游综合服务商，将顺应市场开放环境，依据市场综合形势，调整产品供应链
结构，恢复凯撒旅游高水平境外游运营能力及服务能力，为客户提供丰富的出境旅游产品及服务；加速对国
内渠道网络的恢复速度，特别是在北京、天津、华北、西北、海南等重点区域布局，将既往高水平的境外游
运营及丰富的服务经验应用至国内旅游。
2、航食、铁路配餐行业
根据民用航空局公布及国家铁路局发布的数据显示，2023年上半年，全国民航完成运输总周转量、旅客
运输量和货邮运输量分别为531.3亿吨公里、2.83亿人次、327.6万吨，航空旅客运输先降后升，国内市场恢
复势头明显；2023年上半年，全国铁路旅客发送量约16.93亿人次，同比上年增长123%。
凯撒易食在航空领域跻身国内航食前列，下辖多家航空配餐公司，分别位于北京、新疆乌鲁木齐、内蒙
古呼和浩特、甘肃兰州、海南海口等地，服务国内外近百家航空公司，在产品的研发、质量控制、配送保障
等方面具有丰富资源；同时作为中国卓越的高铁配餐服务供应商之一，下辖多个铁路配餐运营基地，为多家
铁路局提供高品质的餐饮服务、随车保洁、站内配送及职工食堂等服务，目前为海南环岛线路独家铁路配餐
服务商。
2023年凯撒易食在夯实航空配餐和铁路配餐优势的基础上，发挥中央厨房规模化、产品研发专业化、安
全品质可溯化等优势，以航空高标准的产品及服务能力，瞄准资源端完善食品产业链条，为企业、机构、大
众消费者打造健康、安全、便利的美食享受。成立专门餐饮管理公司开展大型企业配餐服务、会展中心展会
配餐业务、大中小学食堂等地面业务启动创新业务试点工作。铁路配餐方面在持续保持稳定的铁路餐饮服务
的同时，积极利用各自所在地区的特色开展创新工作，打造高品质的在途餐饮服务，让旅客享受随心所欲的
美食体验感。
（三）报告期内公司主营业务发展情况
凯撒旅业通过建立零售渠道、高品质旅游产品研发、旅游产品供应链、目的地运营等主营业务，并充分
运用好2023年出境开放的机遇及海南自贸岛的优势政策，在旅游业、现代服务业、食品饮品等消费领域深入
布局，恢复公司的持续经营能力及盈利能力，并持续提升在文旅产业的竞争力及行业地位，成为品牌优质、
运营规范、有持续盈利能力的上市企业。
报告期内，总体经营情况如下：
1、旅游板块
自2023年初以来出境政策陆续放宽，国内游及出境游需求释放明显，文旅行业消费快速增长。凯撒旅游
抓住行业恢复契机，快速恢复已开放国家产品供应链，借助开放的合伙制等方式快速拓展合伙门店及合伙分
公司，重塑销售渠道网络。截止至6月底，合伙分公司签约多家，合伙门店快速增加，交易流水同比增长325
%，多日交易流水突破百万。
随着国民旅游需求的强烈释放，凯撒旅游线上平台的打开数、访问量和新增客户数据持续增长。同比三
年社会公共卫生安全事件期间，2023年2-4月总访问量同比增长420%，五一前后业务咨询与交易量双增长，
咨询人数增量超过三年社会公共卫生安全事件同期的550%，交易额同比大幅增长。
产品供应持续加强，发力暑期旅游市场。今年暑期将是自2020年以来的第一个完整的、持续时间长的旅
游旺季，同时也带来更多的旅游需求。凯撒旅游产品供应链已快速恢复，产品上线量环比2月初大幅上涨，
基本覆盖已开放试点的60个国家，产品类型除团队游产品外，还有单团定制、机票、酒店、自由行、签证类
等多条产品线，可满足大多数客群的旅游需求。面对暑期预订高峰，凯撒旅游提前布局，持续加强产品供应
，比如专为家庭出游推出的暑期亲子产品及更多暑期热门目的地产品。众多产品一经上线，受到了客户的热
烈咨询及报名。与此同时，凯撒旅游正在积极举办“暑期趣玩季”系列等大型营销活动，助推公司旅游业务
进一步复苏与发展。
此外，凯撒旅游积极与境外各国旅游局、航空公司、使领馆、酒店集团等合作伙伴加强互动与联系，保
持在出境业务上的资源优势与合作关系，为出境业务加速恢复夯实基础。
2、航食、铁路配餐板块
2023年上半年，凯撒易食持续拓展社会化餐饮服务，并向连锁餐饮、连锁便利店、社区零售等场景延伸
，提供食材供应、净菜配送、终端零售食品的服务及产品等。凯撒易食下辖航空配餐公司，旗下的航空配餐
能力，可达年配餐量3,000万余份，日均保障航班近千架次。依托产业布局资源优势，经过深耕细作近30年
发展，凯撒易食现已成为中国专业的航空配餐服务供应商。凯撒易食铁路餐饮服务业务下设7家成员公司，
下辖管理12个运营基地，拥有员工近3,000余名，日均服务高铁列车超1,000列，年服务旅客接近10亿人次，
现已成为全国最大的高铁餐饮服务综合运营商之一。
各家铁餐企业根据自身特点开展创新业务。广铁餐饮持续开发和推出高铁奶茶系列产品，并保持较高热
度。同时综合广铁作为一线城市人流量大的特殊性，开展车站内实体销售门店、早餐销售网点等业务。海铁
餐饮紧抓海南自贸岛机遇，并充分利用“海南环岛高铁”靓丽名片，推出海南当地特色产品，打造海南自贸
岛特色文旅产品宣传推广阵地。
3、目的地板块
凯撒目的地通过对目的地资源、用户的旅游消费倾向的掌握，将构建“内容+目的地+用户”生态平台，
通过“创新性创意、沉浸式体验、年轻化消费、移动端传播、文旅产品与商品”等手段，优化文化旅游产品
供给，打造集文化休闲、沉浸体验、社交娱乐、商户业态等于一体的消费场景，更好满足游客特色化、多层
次旅游需求，为目的地引入目标人群，进一步激发文旅市场消费活力。同时，带动目的地文化与旅游、物产
等的传播与发展，并将品牌、IP等知识产权等形成凯撒核心资产。
凯撒体育作为2021-2024中国体育代表团票务及赛时保障服务独家供应商，持续推进“体育+旅游”战略
，积极进行企业客户渠道挖掘，2023年上半年实现企业客户收入增长较去年同期达三倍以上。积极与境外目
的地官方机构建立战略合作，联合策划特色旅游产品，目前已与新加坡旅游局、泰国、印度尼西亚、马来西
亚以及斯里兰卡等国家达成合作意向，已开展以“‘新’心相印，邂逅小娘惹”为主题的“新加坡婚礼蜜月
行业对话沙龙”、泰国国家会议展览局中国路演以及暑期新加坡千人会议等活动。同时，凯撒体育发挥专业
能力和资源优势，以丰富的旅游和体育服务经验，为大型赛会参赛团体及相关企事业单位提供高品质的服务
，已经参与保障成都大运会，并在积极筹备参与杭州亚运会期间相关事项。凯撒体育预计2023年下半年将恢
复全部全球体育观赛及户外体验类产品，同时将借助成都大运会、杭州亚运会以及2024年巴黎奥运会，继续
深耕围绕特色赛事期间的观赛服务。
随着航空业、旅游行业的复苏，海旅饮品加强品牌定制业务开发，全力推进航司机上饮品招投标工作，
梳理电商平台上线产品，聚焦主推品运营，深入开发市场，寻找优质经销商，扩大品牌效应，2023年上半年
主营业务收入稳步上升。
二、核心竞争力分析
1、服务优势
公司旅游业务秉承“服务无界创新无限”的服务理念，以“用户需求为中心”，依托营销网络的全球化
以及旅游服务的标准化，致力于打造“境内外零时差一体化”以及“线上线下一体化”的服务体验。凯撒旅
游克服困难，持续保留核心服务团队，不断提升客户服务能力，紧抓业务恢复契机，扩大凯撒旅游的服务优
势。
2、产品优势
公司在产品研发与专业运作领域具备较强的原创性，公司旅游业务拥有覆盖全球152个国家和地区、超
过20,000种服务于不同人群的自主开发旅游产品。上半年，随着开放国家的不断增加，供应链团队以用户需
求为核心，国内出境并重的方式，凭借既往的资源优势，快速恢复供应链覆盖，国内重点新疆、西藏、甘青
、云贵、东北等热门目的地及出境中东非、东南亚、环球游轮等爆款线路陆续推出，充分满足凯撒旅游品牌
下中高端客户的国内外出行需求。
3、渠道优势
凯撒旅游通过合伙制快速恢复线下销售网络，形成了良好的网络化协同效益。同时开发多样线上营销工
具，提升管理效率，极大的促进了流量与转化，为线上线下一体化夯实基础；其次，公司利用良好的合作关
系，进一步加强和渠道之间的合作与互动，为合作企业增加服务场景，拓宽服务半径，加强客户交互频次，
与各大银行、互联网企业、传统服务企业均达成合作关系，共同服务中高端客群，增强品牌影响力。
4、资源优势
凯撒旅游以其在行业中的卓越影响力，不断拓展和掌握上游资源，已经在公司业务的资源获取方面形成
了得天独厚的优势。公司积极积累和扩大高品质供应商资源，从而稳健地把控资源成本，确保了公司在市场
中的竞争力。同时，公司建立了一套完善而精细的供应商体系管理体系，以保障产品接待服务的卓越品质。
这种坚实的供应链支持为公司在行业中保持领先地位提供了强大的支持，为客户提供良好的旅行体验。
5、团队优势
为了积极推进全面构建旅行社产业链的战略规划，公司目前已经拥有一支专业化的管理团队，均在公司
核心岗位上深耕10年以上，涵盖了产品、市场、渠道、运营等多个关键领域。公司的创始人更是本身拥有超
过30年的出境游从业经验，对旅游行业的发展有着独到的见解和敏锐的洞察力，为核心团队的稳健发展带来
了良好的指引效应。
通过建立专业的管理团队，公司在实现现有业务稳定增长的同时，也为未来的战略拓展和全产业链建设
奠定了坚实的基础。这些团队的专业素养和丰富经验将为公司的业务发展注入强大的动力，推动公司在行业
中取得更加卓越的成就。
6、品牌影响力
作为中国领先的高端旅游品牌，凯撒旅游一直专注于提供卓越的服务品质，以提高游客的满意度为己任
。公司扎根于产品设计、销售、旅游服务、安全管理以及售后等多个环节，始终如一地提供规范化的服务，
将标准化方法与各项业务深度融合，从而确保游客在整个旅程中都能获得高标准的服务体验。
凭借着标准化服务的实施，公司通过不懈努力得到了更多的肯定和赞誉，获得了“2021年度旅行社品牌
20强”以及“坚守初心奖”等殊荣，这再次彰显了公司在文旅行业中的出色表现，以及企业在客户心中赢得
的崇高地位，这一荣耀不仅在业内树立了高端、品质、专业等品牌美誉，同时也赢得了广大消费者的高度认
可。
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