经营分析☆ ◇000796 凯撒旅业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游业务、航食、铁路配餐业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 1.53亿 47.54 3949.81万 54.87 25.89
旅游服务(行业) 1.34亿 41.69 2702.42万 37.54 20.20
食品饮料业务(行业) 3456.14万 10.77 545.63万 7.58 15.79
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务(产品) 1.34亿 41.69 2702.42万 37.54 20.20
航空配餐及服务(产品) 1.12亿 34.95 2790.03万 38.76 24.88
铁路配餐及服务(产品) 4040.02万 12.59 1159.78万 16.11 28.71
食品饮料业务(产品) 3456.14万 10.77 545.63万 7.58 15.79
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 3.02亿 94.14 6769.15万 94.04 22.41
中国大陆地区以外的国家和地区(地区) 1880.05万 5.86 428.70万 5.96 22.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
配餐服务(行业) 3.44亿 59.12 8000.03万 65.31 23.25
旅游服务(行业) 2.38亿 40.88 4248.77万 34.69 17.86
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务(产品) 2.38亿 40.88 4248.77万 34.69 17.86
航空配餐及服务(产品) 1.93亿 33.15 4653.18万 37.99 24.12
铁路配餐及服务(产品) 8280.84万 14.23 2607.53万 21.29 31.49
食品饮料业务(产品) 6837.65万 11.75 739.32万 6.04 10.81
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 5.56亿 95.50 1.14亿 93.15 20.53
中国大陆地区以外的国家和地区(地区) 2621.35万 4.50 839.12万 6.85 32.01
─────────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 5.82亿 100.00 1.22亿 100.00 21.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 1.21亿 53.29 4262.82万 74.18 35.09
旅游服务(行业) 7458.65万 32.72 1100.91万 19.16 14.76
食品饮料业务(行业) 3189.47万 13.99 382.51万 6.66 11.99
─────────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 8807.27万 38.64 3277.26万 57.03 37.21
旅游服务（公民零售）(产品) 6692.01万 29.36 969.80万 16.88 14.49
铁路配餐及服务(产品) 3339.33万 14.65 985.56万 17.15 29.51
食品饮料业务(产品) 3189.47万 13.99 382.51万 6.66 11.99
旅游服务（企业会奖）(产品) 766.64万 3.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华南大区(地区) 7396.78万 32.45 --- --- ---
西北地区(地区) 5934.60万 26.03 --- --- ---
海外大区(地区) 3898.31万 17.10 --- --- ---
北京大区(地区) 2904.66万 12.74 --- --- ---
华中地区(地区) 1990.88万 8.73 --- --- ---
西南大区(地区) 655.40万 2.88 --- --- ---
东北大区(地区) 14.08万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
配餐业务(行业) 1.97亿 64.19 --- --- ---
旅游服务(行业) 6205.57万 20.25 1431.22万 30.77 23.06
食品饮料业务(行业) 4771.46万 15.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
航空配餐及服务(产品) 1.74亿 56.75 2337.05万 50.24 13.43
食品饮料业务(产品) 4771.46万 15.57 --- --- ---
旅游服务（公民零售）(产品) 3997.05万 13.04 --- --- ---
铁路配餐及服务(产品) 3593.95万 11.73 --- --- ---
旅游服务（企业会奖）(产品) 591.90万 1.93 64.42万 1.38 10.88
旅游服务（公民批发）(产品) 301.07万 0.98 42.35万 0.91 14.07
─────────────────────────────────────────────────
华南大区(地区) 1.18亿 38.54 1796.38万 38.62 15.21
西北地区(地区) 6059.18万 19.77 --- --- ---
北京大区(地区) 4480.72万 14.62 -521.88万 -11.22 -11.65
华中地区(地区) 3947.87万 12.88 558.00万 12.00 14.13
华北地区(地区) 2038.92万 6.65 --- --- ---
海外大区(地区) 2010.60万 6.56 --- --- ---
西南大区(地区) 301.07万 0.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
自营(销售模式) 3.07亿 100.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.91亿元，占营业收入的32.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 12774.96│ 21.95│
│第二名 │ 2238.43│ 3.85│
│第三名 │ 1517.67│ 2.61│
│第四名 │ 1298.99│ 2.23│
│第五名 │ 1272.58│ 2.19│
│合计 │ 19102.64│ 32.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.66亿元，占总采购额的14.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2351.62│ 5.12│
│第二名 │ 1513.38│ 3.29│
│第三名 │ 1031.37│ 2.24│
│第四名 │ 884.26│ 1.92│
│第五名 │ 858.57│ 1.87│
│合计 │ 6639.20│ 14.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期公司所属行业发展情况
1、旅游行业
2024年上半年，中国旅游市场展现出了强劲的复苏势头和活力，随着国际航班的快速恢复和主要目的地
签证政策的便利化，居民出境游意愿显著增强。目前已有138个国家和地区恢复了出境团队游和“机票+酒店
”业务，重新开放部分海外目的地以后，根据中国航协在2024年第二季度通报的信息，今年上半年，国际航
线完成0.3亿人次，同比增长254.6%，恢复至2019年同期的81.7%。2024年上半年，民航国际出港客运航线数
达742条（点到点直飞航线），涉及到国外154个航点、69个国家（信息来源：航班管家）。截至上半年，中
国已同157个国家缔结了涵盖不同护照的互免签证协定，同44个国家达成简化签证手续协定或安排，同包括
泰国、新加坡、马尔代夫、阿联酋在内的23个国家实现全面互免签证。此外，还有60多个国家和地区给予中
国公民免签或落地签待遇（信息来源：外交部例行记者会）。对中国公民的免签“朋友圈”不断扩容，中国
游客将拥有更多即刻出发的旅行选择，这种趋势使得中国游客对高品质产品和服务的期望更高。
凯撒旅游作为中国消费者信任的优质服务品牌，依据目的地市场环境变化及中国消费者的需求变化，公
司持续对产品结构、服务内阿容等做出调整，提供更多富有主题特色的旅游产品和服务，以满足不同游客的
个性化需求。
2、航食、铁路配餐行业
2024年上半年，全国民航完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量分别为703亿吨公里、3.51亿人
次、417.4万吨，民航运输生产保持上升态势，航空旅客运输持续攀升，国际市场势头明显，民航货运输较
上年大幅增长（信息来源：2024年7月19日中国民用航空局官网发布的中国民航2024年6月份主要生产指标统
计）。航空配餐行业作为航空运输产业链中的重要环节，其市场规模也在逐步扩大。2024年上半年，全国铁
路旅客发送量约19.93亿人次，同比上年增长17.7%（信息来源：2024年7月17日中国国家铁路集团有限公司
发布的2024年1-6月国家铁路主要指标完成情况）。
中国目前130余家航空配餐企业，大部分由航空公司控股或机场建立，独立配餐公司市场份额较小。随
着技术的进步和消费者需求的变化，航空配餐服务越来越注重品质和服务水平，个性化服务也逐渐成为航空
配餐行业的重要趋势，公司因丰富的经验和个性化特色服务体系，在市场竞争中同样存在着较多的业务机遇
。
凯撒易食旗下多家独立航空配餐公司，服务国内外近百家航空公司，日均保障航班近千架次，在产品的
研发、质量控制、配送保障等方面具有丰富资源和经验，以航空食品的高标准及食品特色运用在铁路配餐，
公司拥有多个铁路配餐运营基地，为多家铁路局提供高品质的餐饮服务。海旅饮品公司，除航空、铁路配餐
专供以外，依靠丰富的热带水果资源，推出众多健康零售饮品品牌，逐步拓展线下、线上渠道，持续发力终
端市场培育。
（二）报告期内公司从事的主要业务
1、旅游业务
公司旗下凯撒旅游作为中国领先的旅游综合服务商，坚持出境游、入境游、国内游协同发力，面向政府
、企业、个人三大类型客户，随着出境游的开放，目前可提供覆盖全球138个国家和地区的全品类旅游服务
；凭借丰富的旅游产业上游资源、行业内领先的产品研发和专业运作能力、广泛的线上及线下销售渠道以及
较强的旅游目的地服务和运营能力，将产品采购、研发、管理、推广、服务与自身销售网络高效结合，打造
以旅游业务为主，集会奖旅游、差旅商务管理、旅游产品集采分销平台、旅游供应链管理为一体的旅行社全
产业链综合运营模式。凯撒旅游以旅游服务为基础，以资源要素整合为抓手，从丰富产品供给、提质旅游服
务、完善旅行体验等方面，为客户提供更丰富的旅游延伸产品与服务，同时赋能目的地文旅产业。
2、航食、铁路配餐业务
公司旗下凯撒易食致力于成为国内领先的健康品味生活服务商，以“海陆空”立体式布局，成为目前中
国唯一的业务范围同时覆盖航空配餐、铁路餐饮、邮轮船供、社会化团餐及休闲食品等领域的企业；凯撒易
食充分发挥航空配餐的高标准、流程化加工优势，辅以行业领先的管理理念，着力打造星级航空品质餐食及
配套服务，拥有多家航空配餐子公司，分别位于海南海口和三亚、新疆乌鲁木齐、内蒙古呼和浩特、甘肃兰
州，拥有多个铁路配餐运营基地，并将该理念逐步渗透到具有产业相关性的细分餐饮行业中，有效形成了业
务关系紧密、资源共享充分、集约效应充分发挥的业务模式。
（三）报告期内重要经营情况
2024年系公司重整后的第一年，是承上启下的关键时期，为公司的长远发展奠定坚实的基础。上半年，
公司完成了董事会、监事会换届选举，在新的经营管理团队带领下，立足海南的区位优势，青岛的资源优势
，凯撒的综合能力，充分挖掘和推动资源协同，着力恢复既有业务，并加大对市场的拓展力度，积极探索新
的业务领域和市场机会。
1、旅游业务
凯撒旅游抓住行业恢复契机，践行“产品+渠道+资源”一体化发展，不断提升上下游资源协调整合能力
。报告期内，凯撒旅游重启“产品研发中心”，继续秉承“文化的内涵、旅游的要素、凯撒的服务”的研发
理念，拓宽产品品类，领军特色产品创新发展。上半年，凯撒旅游推出上线1000余条产品线，其中“欧洲公
务舱”系列、“环球邮轮”系列、“走遍”系列、贝加尔湖轻徒步产品、卡塔尔深度游产品、新加坡研学产
品、新加坡娘惹文化产品、东南亚小众海岛产品等特色主题旅游产品受到用户的青睐及高度认可，并完成了
“津巴布韦赞比亚博茨瓦纳连线产品”成功首发。
2024年上半年，凯撒旅游施行“面中有点、重点布局”的策略，重点布局欧洲、西亚非洲、长线及环球
邮轮、中北美、日本、南北极等领域；在细分市场，重点发展凯撒体育、凯撒邮轮等优势子品牌。其中，凯
撒体育拥有超过18年经验的专业体育旅游服务及保障团队，积累了高标准的赛时服务保障经验并建立成熟的
保障体系，于上半年首次发布独立品牌形象，并成为2024欧洲杯官方款待项目大中华区（含港澳台）销售代
理、服务供应商、2024巴黎奥运会贵宾款待产品中国大陆地区及香港特别行政区独家代理商，这是自2008年
至今，凯撒旅游及凯撒体育七度服务奥运会。此外，旗下子品牌凯撒邮轮持续服务追求多元化旅行的消费者
，围绕母港、海外、欧洲河轮、极地及环球五大方面推出“全系列”邮轮产品。特别是超长线路、体验深入
的环球航线在全球颇为罕见，长达数十天乃至百余天的航程，对旅行社的资源整合及服务能力提出考验。20
24年上半年，由凯撒旅游组织的46名游客顺利完成了“环游世界130天邮轮之旅”，凯撒旅游系本次环球邮
轮航线中，国内收客最多的旅行社。
渠道方面，凯撒旅游有序组织唤醒并激活老客户，成功举办文化探访、非遗手作、通州运河巡礼、产品
推介等多种主题的十余场会员活动，通过活动组织及面对面交流，增强与会员的情感黏性，传递品牌正面信
息，进而促进转化。此外，凯撒旅游加快渠道体系的拓展，发起“全国门店合伙人”计划，筹备“旅游达人
推荐”计划，并新开设青岛、济南两家分公司以及上海业务联络处，形成包括“品牌自营店+呼叫中心+合伙
门店+合伙分公司+异业合作”的多元化渠道模式。
资源方面，公司积极响应市场需求，加速恢复已开放的全球产品供应链。公司与境内外目的地官方机构
、合作伙伴建立战略合作，包括上半年与卡塔尔旅游局、卡塔尔航空公司联合组织市场营销活动，获得卡塔
尔旅游局年度优秀合作伙伴称号；此外，公司承接了泰国“一带一路交流活动”项目，圆满完成客户在泰国
的活动执行工作，并得到泰国国家旅游局东亚司副司长亲临现场支持；凯撒旅游与保晟旅业达成战略合作，
联合包船开启南极新篇章。国内资源方面，凯撒旅游与北京大运河文旅达成战略合作，双方将充分发挥各自
的资源优势、渠道优势、营销优势，共同探索文化旅游发展的新路径，推动IP营销的创新与实践，共同推出
一系列以时尚城市度假方式的文旅产品，促进副中心文旅商体产业蓬勃发展。
2、航食、铁路配餐业务
2024年凯撒易食在夯实航空配餐和铁路配餐优势的基础上，发挥产品研发专业化、安全品质可溯化等优
势，以航空高标准的产品及服务能力，瞄准资源端完善食品产业链条，为企业、机构、大众消费者打造健康
、安全、便利的美食享受。2024年上半年，凯撒易食与各机场、航司保持了密切沟通，深入了解航空旅客需
求、航司动态，共同探讨现有业务基础上的市场潜力，并积极研发推广清补凉、青团、烧烤、糕点系列等特
色新品，开拓市场空间。此外，凯撒易食持续拓展社会化餐饮服务，并向连锁餐饮、连锁便利店、社区零售
等场景延伸，提供食材供应、净菜配送、终端零售食品的服务及产品等。铁路配餐方面在持续保持稳定的铁
路餐饮服务的同时，积极利用各自所在地区的特色开展创新工作，打造高品质的在途餐饮服务，让旅客享受
随心所欲的美食体验感。
3、目的地业务
公司旗下目的地板块作为上市公司着力打造的核心业务板块之一，在既往目的地板块服务目的地单项活
动或单体项目基础上，上半年，公司出资设立凯撒海湾目的地（山东）运营管理有限责任公司作为上市公司
目的地板块管理平台公司，承载目的地板块战略转型发展之重任。凯撒海湾以运营前置为理念，将运营思维
贯穿文旅资产的策、规、投、建、营全生命周期，覆盖不同阶段及业态的目的地文旅项目；通过整合合作伙
伴、协会、行业联盟的力量，为目的地提供全时、全域、全专业支撑的服务，探索以运营引导产业深度融合
的可行路径，搭建市场领先的旅游目的地体系，赋能目的地高质量发展。
报告期内，凯撒海湾积极投身滨海旅游、历史文化街区运营、创新文旅产品营销等领域，以期快速积累
经验，探索服务模式，打造核心能力。目前已中标多个项目，主要包括：青岛国际邮轮港区一号、二号码头
相关服务项目、青岛市市北区滨海旅游发展及海域岸线相关服务项目、上海路-武定路街区及街区周边德平
路区域部分载体相关服务项目、信号山历史文化街区相关服务项目、大鲍岛里院生活记忆馆相关服务项目等
。
二、核心竞争力分析
1、服务优势
公司旅游业务秉承“服务无界创新无限”的服务理念，作为中国领先的高端旅游品牌，凯撒旅游一直致
力于提升服务品质，提高游客满意度，坚持从产品设计、产品销售、旅游服务、安全管理、售后服务等各个
环节，提供规范化的服务，将标准化与各项业务相结合，保障游客从出发前、行程中到回程后的整体体验。
凯撒旅游始终坚持以客户为中心，提供个性化、专业化的服务，以客户的极致满意为旅游服务的关键标准。
公司食品业务始终坚持精益求精的工匠精神，以高质量的航空及铁路配餐服务广大旅客，在消费者心中
树立了良好的品牌形象。旗下企业通过了食品安全管理体系(HACCP)认证、食品安全体系(ISO22000)认证、
质量管理认证体系(ISO9001)认证，部分企业还通过了德国汉莎天厨全球质量管理体系(GQS)、清真资质的认
证，凯撒易食还参与编写GB31641-2016《食品安全国家标准航空食品卫生规范》实施指南、担任2019年《航
空食品企业航机员操作规范》评审，进一步体现了公司食品业务在各类大型场合提供餐食保障的综合服务能
力。
2、产品优势
“突出的产品研发能力”是凯撒旅游战略推进的核心，2012年在中国率先设立“产品研发中心”，推进
全球产品及服务体验的创新发展。从目的地管理、产品设计、资源统筹、用户服务体验设计、成本管理、质
量控制等多重维度对全球产品进行规划管理，公司在产品研发与专业运作领域具备较强的原创性。随着新需
求下的旅游形式，都能提供独特的视角和深入的体验，不断推出创新性的旅游产品，充分发挥以特定需求为
导向、人数灵活、线路灵活、特色鲜明的特点来满足凯撒旅游品牌下中高端客户的出行需求，使产品能够不
断成为为公司创造价值及高收益的利器。
细分领域，公司凭借丰富的全球顶级赛事票务商业化运作经验和突出的体育赛事接待能力，相继成为伦
敦、里约、平昌、东京奥运会中国大陆地区独家票务代理及中国奥委会、中国体育代表团接待服务类供应商
。本报告期，凯撒体育成为2024欧洲杯官方款待项目中国大陆地区及港澳台地区销售代理、服务供应商及20
24巴黎奥运会款待服务中国大陆地区及香港特区独家代理商。
3、资源优势
凯撒旅游通过自身对行业发展的影响力，在全球范围内积极布局，与众多知名的航空公司、酒店集团、
地接社等建立了长期稳定的合作关系；对上游资源的不断拓展和掌握，已在公司业务的上游资源方面形成得
天独厚的优势，高品质供应商资源的不断积累和增长确保了公司的成本把控能力，完善细化的供应商体系管
理保证了产品接待的服务质量。
4、团队优势
公司旅游业务管理团队由具备10年以上管理经验的行业专业人士组成,涵盖产品、研发、市场、销售等
各个领域。公司创始人拥有20余年出境游从业经验，对旅游行业有着敏锐的洞察，曾获2018年度《中国国家
旅游》特别贡献奖，行业积淀深厚。公司航食、铁路配餐业务管理团队拥有超过20年的行业经验，对航空、
铁路食品行业资源拥有较强的运营能力。
5、品牌影响力
凯撒旅游，作为服务于中国公民出境旅游的优质品牌，注重提供全方位的旅游服务，包括入境旅游、国
内旅游、出境旅游等业务。针对细分市场，凯撒推行子品牌策略，以多元化和差异化品牌矩阵来迎接越来越
细分的客户需求，目前已有十二大主题子品牌。“1+N”的品牌策略，旨在通过不同的品牌定位和服务特点
，满足不同客户群体的需求。各子品牌之间相互协同，形成合力，共同打造凯撒旅游的整体品牌形象。
口碑效应铸就品牌力量。创始至今30年，凯撒旅游凭借独具特色的产品及优质的服务成为独树一帜的商
业品牌，并获得中国首批“5A级旅行社”、“全国旅行社集团十强”、“2018、2019、2020中国旅游集团二
十强”、中国保护消费者基金会“全国市场放心消费品牌”、“北京人心中最有价值旅游品牌”等殊荣。20
17BrandZ最具价值中国品牌100强评选，凯撒旅游以4.29亿美元的品牌估值位列榜单第79位，并在2018Brand
Z再度上榜（上榜100强的中国旅游企业仅3家），显示出文旅行业和消费者对企业的高度认可与肯定。
凯撒易食在航空领域成功跻身国内航食前列，同时在铁路领域树立了良好的口碑并受到各界广泛好评，
2021年2月凯撒易食加入中国烹饪协会，并于4月被授予“2020年度中国团餐企业百强”。2023年旗下新疆航
食被乌鲁木齐高新区（新市区）工业和信息化局授予“2023年度工业企业安全生产先进企业”，其余各航食
公司亦被多家航空公司授予“最佳服务保障单位”“优质服务奖”“最佳合作伙伴”“最佳安全供应商”等
奖项。
6、其他优势
凯撒旅游成立了中国旅游业第一个亲情组织“凯撒会员俱乐部”，现已积累了500万+核心会员，他们平
均每年在凯撒旅游消费2.5次以上的旅行服务。这些会员主要由高净值人群、退休人群和新兴中产阶级构成
，他们追求新审美、新消费，对于时尚和品质生活有着较高的追求，对凯撒旅游有较高的品牌认可度及服务
认同感。优质的客户也成为凯撒旅游拥有的可持续发展的优良资产。
公司旗下食品业务运营的航食配餐企业、饮品企业设立均在机场临空产业区域内，在贸易、物流等方面
均享有特殊的政策，且海南航食、三亚航食、海旅饮品位于海南，在原辅料进出口、食品加工、食品贸易等
方面可享受海南自贸港优势政策。
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