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酒鬼酒(000799)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000799 酒鬼酒 更新日期:2025-05-24◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 生产销售曲酒系列产品、陶瓷包装物、纸箱、提供印刷服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 酒类销售(行业) 14.15亿 99.39 10.10亿 99.44 71.40 其他业务(行业) 872.70万 0.61 570.57万 0.56 65.38 ───────────────────────────────────────────────── 酒鬼系列(产品) 8.35亿 58.66 6.23亿 61.32 74.61 其他系列(产品) 2.68亿 18.85 1.51亿 14.88 56.35 内参系列(产品) 2.35亿 16.55 2.07亿 20.33 87.71 湘泉系列(产品) 7593.71万 5.34 --- --- --- 其他业务(产品) 872.70万 0.61 570.57万 0.56 65.38 ───────────────────────────────────────────────── 省外(地区) 7.81亿 54.89 5.43亿 53.26 69.45 省内(地区) 6.42亿 45.11 4.76亿 46.74 74.17 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 13.93亿 97.84 9.91亿 97.59 71.18 直销模式(销售模式) 3071.11万 2.16 2449.77万 2.41 79.77 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 酒类销售(行业) 9.90亿 99.56 7.26亿 99.60 73.38 其他业务(行业) 437.70万 0.44 293.63万 0.40 67.08 ───────────────────────────────────────────────── 酒鬼系列(产品) 5.91亿 59.48 4.48亿 61.45 75.78 其他系列(产品) 1.77亿 17.76 1.07亿 14.64 60.48 内参系列(产品) 1.73亿 17.39 1.52亿 20.87 88.03 湘泉系列(产品) 4912.45万 4.94 --- --- --- 其他业务(产品) 437.70万 0.44 293.63万 0.40 67.08 ───────────────────────────────────────────────── 省外(地区) 5.81亿 58.42 4.10亿 56.25 70.62 省内(地区) 4.13亿 41.58 3.19亿 43.75 77.18 ───────────────────────────────────────────────── 经销(销售模式) 9.80亿 98.59 7.17亿 98.39 73.20 直销(销售模式) 1399.83万 1.41 1174.68万 1.61 83.92 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 酒类销售(行业) 28.21亿 99.68 22.13亿 99.80 78.44 其他业务(行业) 896.03万 0.32 433.59万 0.20 48.39 ───────────────────────────────────────────────── 酒鬼系列(产品) 16.47亿 58.22 12.77亿 57.58 77.49 内参系列(产品) 7.15亿 25.27 6.44亿 29.07 90.13 其他系列(产品) 3.88亿 13.71 2.58亿 11.63 66.49 湘泉系列(产品) 7054.65万 2.49 --- --- --- 其他业务(产品) 896.03万 0.32 433.59万 0.20 48.39 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 28.16亿 99.53 22.09亿 99.66 78.45 其他业务(地区) 896.03万 0.32 433.59万 0.20 48.39 国外(地区) 424.80万 0.15 323.94万 0.15 76.26 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 27.98亿 98.88 21.91亿 98.82 78.29 直销模式(销售模式) 3160.56万 1.12 2626.71万 1.18 83.11 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 酒类销售(行业) 15.37亿 99.75 12.33亿 99.84 80.22 其他业务(行业) 388.96万 0.25 201.95万 0.16 51.92 ───────────────────────────────────────────────── 酒鬼系列(产品) 8.46亿 54.88 6.68亿 54.10 79.00 内参系列(产品) 4.41亿 28.64 4.01亿 32.47 90.85 其他系列(产品) 2.14亿 13.88 1.47亿 11.88 68.60 湘泉系列(产品) 3603.35万 2.34 --- --- --- 其他业务(产品) 388.96万 0.25 201.95万 0.16 51.92 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 15.36亿 99.64 12.32亿 99.73 80.22 其他业务(地区) 388.96万 0.25 201.95万 0.16 51.92 国外(地区) 170.33万 0.11 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售3.70亿元,占营业收入的26.01% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户1 │ 23347.30│ 16.40│ │客户2 │ 5430.50│ 3.82│ │客户3 │ 3051.81│ 2.14│ │客户4 │ 2658.03│ 1.87│ │客户5 │ 2527.71│ 1.78│ │合计 │ 37015.35│ 26.01│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购1.82亿元,占总采购额的26.61% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商1 │ 7109.98│ 10.41│ │供应商2 │ 3315.01│ 4.85│ │供应商3 │ 2763.26│ 4.04│ │供应商4 │ 2672.85│ 3.91│ │供应商5 │ 2317.38│ 3.39│ │合计 │ 18178.49│ 26.61│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 根据国家统计局、中国酒业协会数据,2024年全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量414.5万千升,同 比下降1.8%;实现销售收入7963.84亿元,同比增长5.3%;实现利润2508.65亿元,同比增长7.8%。 我国经济发展长期向好,“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”明确写入政府工作报 告中,各项政策不断推出,有利于经济、消费持续增长。行业方面,白酒行业正处于新旧动能转换的调整期 ,渠道库存偏高,各品牌产品市场终端价格普遍承压;竞争加剧,白酒市场进一步向头部企业集中,行业马 太效应加剧。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内本公司主要从事馥郁香型白酒系列产品的生产和销售,主营业务及经营模式未发生变化。公司 依托“地理环境的独有性、民族文化的独特性、包装设计的独创性、酿酒工艺的始创性、馥郁香型的和谐性 、洞藏资源的稀缺性”六大优势,成就了“内参”、“酒鬼”、“湘泉”三大系列产品。“酒鬼”、“湘泉 ”为“中国驰名商标”,酒鬼酒为“中国地理标志保护产品”。 公司期末成品酒库存5417吨,基酒库存46769吨。公司主要生产馥郁香型白酒,公司目前产能15000吨左 右,生产三区二期工程在建,项目投产后将新增7800吨产能。 三、核心竞争力分析 本公司是中国白酒文化营销的先行者、中国文化酒的引领者、中国洞藏文化酒的首创者、中国馥郁香型 工艺白酒的始创者、中国白酒陶瓷包装时代的开创者。 1、地域生态资源的稀缺性 好山好水出好酒。众所周知,决定中国白酒质量优劣与酒体风格的关键不仅在于工艺流派的选择,而更 在于其与生俱来的天然资源与先决要素:气候、环境、土壤、水。“自古湘西出美酒”,这不仅仅说明了湘 西酿酒历史的悠久,更说明了湘西具有得天独厚的酿酒环境。 湘西地处云贵高原的余脉武陵山区,属亚热带湿润季风气候,空气温润、气候温和、雨水集中、降雨充 沛。这里生态原始,处处是奇山秀水、幽洞深谷,素有十丈一泉、百丈一井、千丈一瀑的奇观,且清泉密布 。湘西还有优质的黄壤,质地细腻,粘度适宜,持水性强,是南方特有的生产优质窖泥的首选泥种。酒鬼酒 的出产地——酒鬼湘泉城,正是位于湘西武陵山脉喇叭山谷,这里三面环山、丛森茂密、土质温润、溪流潺 潺,更有龙、凤、兽三泉,清澈甘甜、春夏不溢、秋冬不涸、水温冬暖夏凉,是酿造美酒的风水宝地。 2、酿造工艺的复杂性 酒鬼酒香气馥郁,口感独特,这源自复杂的“13526”酿酒工艺。“1”是指将高粱整粒用水浸泡一天一 夜,实现物理除灰尘、除杂质、除瘪粮,使得酒体更净。“3”是指原粮清蒸三次润拌。清蒸指单独蒸粮, 使得酒体净爽;润拌指边加水边翻拌,三次翻拌均匀熟透。“5”是指五重增香,即发酵过程中由蜜曲、堆 积培菌、老糟、大曲、泥窖五种香源自然生香。“2”是指所有窖池底糟移位双轮发酵。当窖池底部的酒糟 发酵好之后不直接取酒,而是移到倒数第二层再次发酵,发酵两轮,用两倍的时间酿出更好的酒。“6”是 指清烧分六类取酒,清烧使得酒体更加净爽,分成六类将发酵好的酒醅通过蒸馏把酒取出来。目前,在全国 3万余家白酒企业中使用这种工艺的仅酒鬼酒一家。 酒鬼酒生产工艺是在传承湘西民间酿酒工艺基础之上,又大胆吸纳大、小曲工艺各自优点,将三种工艺 有机揉和而形成的独特工艺,酒鬼酒的制曲、制泥、糖化、发酵、蒸馏等配方均传承于湘西民间秘方,而这 种秘方正是形成酒鬼酒独特香味的微妙之处。更值一提的是酒鬼人采用湘西民间贮酒的方法,将酒置于天然 岩洞中,使酒在特有的岩洞小气候环境下自然老熟。酒鬼人在传承湘西民间技艺的同时大胆创新,形成了自 已独特的生产工艺,也独创了中国白酒馥郁香型。 3、天然溶洞贮酒的独特性 湘西多洞,据考大小有3800个之多,且洞洞相连,洞中有洞,洞中有河,河河相穿。奇绝的自然景观与 湘西盛行的楚巫文化结合,造就了诸多“洞神”传说。随时光流转,形成了神秘厚重的洞文化,也造就了传 承至今以天然溶洞贮酒的习俗。可以说在湘西这块神奇的大地创造出中国最早的“洞藏酒”。 深谙酒道的湘西先民把贮藏作为酿酒工艺极其重要的组成部分,贮藏酒时极为讲究。酒鬼酒传承湘西民 间藏酒技法,将酒鬼酒以陶坛封存,藏于天然溶洞中,这在白酒界是较少见的。溶洞藏于地层,其中多阴河 伏流,温度长年稳定在15—20度,湿度在80%以上,地表温度变化对其影响不大,这种恒温恒湿的天然环境 成为白酒陈酿老熟的绝佳条件。封存于洞中的白酒在溶洞小气候下,自然演化,由于洞中温度、湿度的基本 稳定,使得酒体熟化反应进程平缓而均匀。天长日久,酒体微黄偏绿,酒质醇厚丰满,口感柔顺怡长,馥郁 含香。 4、浓、清、酱三香融为一体,馥郁香型成为白酒国标。 酒鬼酒采用的独特工艺,使得其口感玄妙莫名,它融“泸型之浓香”、“茅型之酱香”、“汾型之清香 ”于一身,以“前浓、中清、后酱”为口味特征,且各香味成分的平衡与协调,香气优雅,酒体醇和、丰满 、圆润。因此,有人用文学语言这样描述酒鬼酒“阴阳平衡,刚柔相济,既有男人的伟岸与豪爽,又蕴含了 女人的柔美与娇贵”。 酒鬼酒独创了中国白酒馥郁香型,因其工艺的复杂性和地域生态环境的独特性,造成了这种香型的不可 复制和唯一性。也就是说,离开浪头河畔的振武营(酒鬼酒工业园)就不能酿造酒鬼酒。 2021年3月,国家市场监督管理总局(国家标准化管理委员会)发布了《中华人民共和国国家标准公告 (2021年第3号)》,馥郁香型正式成为中国白酒十一大国标香型之一,开启了馥郁国标新纪元,馥郁香型 成为公司差异化竞争的重要支撑。 5、大拙大雅包装设计与独特酒质结合的完美性 酒鬼酒旨在包装设计与独特酒质上“内外兼修”。其外,麻袋陶瓶包装出自湘西籍艺术大师黄永玉之手 。酒鬼酒陶瓶的设计立意孤绝,妙手天成,平朴里显功力,随意中见洒脱,古拙别致,大朴大雅,是中国传 统设计方式的延续,是在民族文化积淀基础之上的厚积薄发,是大师写意式的一挥而就。酒鬼酒是中国白酒 包装最成功的典范之作,具有时代标杆意义。其内是中国白酒唯一的馥郁香型白酒,融中国三大香型于一体 ,乃中国白酒的集大成之作,是鬼斧神工之酿,被誉为“无上妙品”。酒鬼酒以其形而彰显文化艺术魅力, 以其内质而丰富其内涵,相得映彰。大拙大雅的酒瓶与妙不可言的酒体的完美结合,打破了艺术与生活的界 面,是艺术返哺生活的典范。 酒鬼酒成为中粮集团成员企业后,不断加大科技投入,高质量的硬件设备、检测水平、专业队伍、保证 体系有了较大进步,生产技术条件和现代化水平快速提升,为保证产品质量和企业持续发展打下了坚实基础 。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内,面对白酒行业仍处于弱周期、行业集中度上升,竞争进一步加剧的市场环境和竞争压力,公 司经营团队坚持推进营销模式转型,加大消费者扫码及宴席等消费端促销费用投入力度,强化终端动销,理 顺产品价值链,取得了一些成效,特别是终端动销得到了较大的提升,社会库存去化效果比较明显,但由于 市场预期仍偏谨慎,经销端与实际终端动销出现不同频的情况,传导到公司业绩改善需要一定的时间,加之 促销投入加大致公司销售费用率有所上升,因此短期业绩仍然持续承压。 在市场环境和公司内部自身均处于调整期的双重压力与挑战下,公司管理层坚持实施差异化和聚焦战略 ,以实干积基,积蓄势能,扎实推进战略转型,努力构建发展新动能。 2024年主要工作措施及成效 (1)产品方面,持续完善产品体系。优化完善产品矩阵,围绕“1+3”的产品策略,形成高中低全价位 段产品体系;成立产品管理部,逐步完善产品全生命周期管理的流程、制度、标准,分步推进产品开发规范 运作;继续聚焦消费者扫码、宴席活动,全年宴席、消费者扫码等数据同比大幅增长。 (2)渠道方面,不断夯实市场基础,聚焦大本营建设。2024年,公司在全国建立了15个样板市场,湖 南大本营重点聚焦建设长沙、湘西、岳阳、永州四个市场。打造以红坛18+紫坛+黄坛12+内品为主的产品组 合进行市场布局,并单独设置专职团队进行产品分销、动销、维护等工作。 (3)品牌方面,强化品牌传播,深化品销联动。围绕“百酿馥郁,妙境天成”的品牌定位,坚持挖掘 酒鬼酒产区、香型、品质与文化优势,强化品牌差异化。在中粮集团、湘西州委、州政府全力支持下,成功 推进了“世界美酒特色产区·中国酒谷·湘西”授牌与共建。强化品牌传播,通过构建立体化媒体传播矩阵 ,创新传播内容,营造品牌氛围;坚持深化品销联动,推动销售转化。围绕重要消费节点,推广“馥郁妙宴 ”、餐饮联名套餐、内购等活动,强化消费者体验。 (4)多方面拓展业务,强化新渠道建设。通过开展封坛定制、大型企业团购、省内全渠道立体化运营 、全员营销项目、新零售渠道、国际市场业务等,拓展新的业务增量。同时,公司积极开拓央企、政府资源 ,发力团购业务。 (5)持续完善内控建设,推进合规管理。按照企业内部控制规范体系规定,持续修订完善《内部控制 制度手册》及配套管理制度、控制流程和控制措施,全面监控公司内部控制活动的合规性和效益性。 ●未来展望: 2025年经营计划: (一)总体规划 2025年,公司以“一切为了高质量销售”为核心,强化团队作风建设,以完成全年任务为目标,实现销 售质量的提升。坚定落实提升品牌力、产品力、渠道力、系统力四方面能力的工作任务。建立并持续强化安 全、节约、效率、创新、争先争优五方面意识,带动各项工作改善、提升。 (二)主要工作举措 1.提升品牌张力 以“文化+产区”为双核,构筑差异化壁垒,提升品牌张力。强化差异化优势,突出酒鬼酒的产区优势 、香型优势和文化优势。以文化赋能品牌,开展跨界联动;积极开展产区共建,宣传中国酒谷·湘西。坚持 聚焦策略,品牌资源倾斜湖南大本营市场重点城市和省外重点市场。深化C端互动与体验,通过酒旅融合、 酒餐融合、酒城融合等一系列活动,强化品牌与消费者精准触达。以品销联动提升销售转化,精准投放品牌 资源,精准表达品牌内涵,精准触达目标人群。加强节点营销与圈层互动。 2.提升产品引力 尊重市场需求,以品质为基石,提升消费价值,提升产品引力。产品研发上,积极打造科研平台,持续 推进科研成果转化,以及生产技艺的迭代升级。产品定位上,梳理产品价值链,升级产品矩阵,构建“2+2+ 2”战略单品体系,即2个战略单品(内参、红坛)、2个重点单品(妙品、透明装)、2个馥郁香基础单品( 内品、湘泉),实现价格分布优化。梳理产品结构,酒鬼酒SKU压减50%,淘汰销量占比低且无增长潜力的产 品,合理开发新品,避免同质化竞争与干扰,实现产品结构精细化。通过对重点产品实行配额制,维护价格 体系,提升产品价值。创新产品链接,适时推出年轻化、个性化产品,满足年轻消费群体和私人定制需求。 3.提升渠道动力 构建全链路布局,驱动规模突破,提升渠道动力。客户实行分类分级管理,严格准入。建设有效核心终 端24000家。省内坚持拓展终端规模,打造高质量门店标杆,省外聚焦重点市场,以控量、稳价、提质为主 ,夯实市场基础。成立大企业业务发展部,拓展团购业务;加码电商直播;增长国际化业务,开发国际市场 专属产品、拓展免税有税双渠道;持续推进与央企、政府的合作。终端提质,增加核心网点,提高网点产出 。以“扫雷行动”为切入点,做精、做细、做透,促进多品类一体化发展。 4.提升系统支撑力 以组织协同+数据智能+效率迭代的底层基建,提升系统支撑力。以品质为基石,优化工艺提升品质,强 化供应链与品控,推进原料基地建设。以市场为导向,对销售一线合理授权,缩短决策链;强化中后台服务 意识,提升市场洞察能力。以数字化为抓手,业财融合,高标准推进数智化工厂建设,持续深化全渠道数字 营销。通过消费者扫码管控,确保活动真实有效,促进渠道良性循环;通过一物一码技术,有效管理渠道, 形成从渠道激励到消费拉动的动销闭环。 5.建立并持续强化五方面意识 强化安全意识,防范各类风险;强化节约意识,推进降本增效;强化效率意识,提高运营效能;强化创 新意识,提升策源能力;提升争先争优意识,促进协同提升。 2025年,公司将坚守初心,做中国文化白酒的引领者;坚守长期主义,以高质量发展实现长期可持续价 值。公司全体员工思想同心、目标同向、力量同聚、成果同享,一起奋力拼搏,实现精品酒企目标。 (三)可能面对的风险 1.竞争风险,白酒行业竞争不断加剧,行业集中度进一步上升。公司需要精准把握市场需求,凭借差异 化“护城河”及高质量产品,增加竞争力,获得市场认可。 2.白酒行业正处于深度调整期,有整体需求减弱,社会库存消化不及预期的风险。 3.公司正处于战略转型期,有新旧动能转化周期较长的风险。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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