经营分析☆ ◇000807 云铝股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
重熔用铝锭及铝深加工产品的生产及销售等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
有色金属冶炼行业(行业) 215.96亿 50.61 38.54亿 57.14 17.85
铝材加工行业(行业) 204.07亿 47.83 28.65亿 42.48 14.04
贸易及其他(行业) 6.65亿 1.56 2578.11万 0.38 3.87
───────────────────────────────────────────────
电解铝(产品) 215.96亿 50.61 38.54亿 57.14 17.85
铝加工产品(产品) 204.07亿 47.83 28.65亿 42.48 14.04
其他(产品) 6.65亿 1.56 2578.11万 0.38 3.87
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 426.69亿 100.00 67.46亿 100.00 15.81
───────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 426.69亿 100.00 67.46亿 100.00 15.81
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝材加工行业(行业) 95.90亿 54.27 12.95亿 47.38 13.51
有色金属冶炼行业(行业) 76.78亿 43.45 14.10亿 51.59 18.37
其他(行业) 4.02亿 2.28 2814.41万 1.03 6.99
───────────────────────────────────────────────
铝加工产品(产品) 95.90亿 54.27 12.95亿 47.38 13.51
电解铝(产品) 76.78亿 43.45 14.10亿 51.59 18.37
其他(产品) 4.02亿 2.28 2814.41万 1.03 6.99
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 176.70亿 100.00 27.34亿 100.00 15.47
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝材加工行业(行业) 257.12亿 53.06 33.83亿 46.71 13.16
有色金属冶炼行业(行业) 223.37亿 46.09 38.37亿 52.99 17.18
贸易及其他(行业) 4.14亿 0.85 2133.79万 0.29 5.15
───────────────────────────────────────────────
铝加工产品(产品) 257.12亿 53.06 33.83亿 46.71 13.16
电解铝(产品) 223.37亿 46.09 38.37亿 52.99 17.18
其他(产品) 4.14亿 0.85 2133.79万 0.29 5.15
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 477.64亿 98.56 71.27亿 98.42 14.92
国外(地区) 6.99亿 1.44 1.15亿 1.58 16.40
───────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 484.63亿 100.00 72.41亿 100.00 14.94
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铝材加工行业(行业) 126.22亿 50.92 19.99亿 45.87 15.84
有色金属冶炼行业(行业) 119.48亿 48.21 23.32亿 53.51 19.52
贸易及其他(行业) 2.16亿 0.87 2698.97万 0.62 12.50
───────────────────────────────────────────────
铝加工产品(产品) 126.22亿 50.92 19.99亿 45.87 15.84
电解铝(产品) 119.48亿 48.21 23.32亿 53.51 19.52
其他(产品) 2.16亿 0.87 2698.97万 0.62 12.50
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 243.87亿 98.39 42.95亿 98.56 17.61
国外(地区) 3.99亿 1.61 6265.81万 1.44 15.72
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售151.16亿元，占营业收入的35.43%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国铝业集团有限公司 │ 1017734.25│ 23.85│
│客户二 │ 149336.82│ 3.50│
│客户三 │ 120720.55│ 2.83│
│客户四 │ 114246.21│ 2.68│
│客户五 │ 109602.83│ 2.57│
│合计 │ 1511640.66│ 35.43│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购309.12亿元，占总采购额的87.98%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国铝业集团有限公司 │ 2195811.65│ 62.50│
│供应商二 │ 814765.75│ 23.19│
│供应商三 │ 35602.09│ 1.01│
│供应商四 │ 23763.09│ 0.68│
│供应商五 │ 21253.38│ 0.60│
│合计 │ 3091195.96│ 87.98│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
铝行业是国家重要的基础原材料产业，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子电器、包装等
行业密切相关，铝不仅是各国制造业发展的主要工业金属原材料，更是高新技术发展和国防建设的重要支撑
材料，是大宗商品领域里用途最广的有色金属。各国在工业化、城市化进程中都不可避免地要大量消耗包括
铝在内的金属原材料。随着近年来我国加快构建绿色经济体系，国家及地方有关部门密集推出新政，推广“
以铝代钢、以铝代木、以铝代塑”，铝产品利用轻质、耐用、金属稳定性好以及可循环回收再利用的特点，
将在光伏组件、轻量化新能源车、货运车辆、充电桩设备、家具等领域加大运用。
铝价随国内外宏观经济波动呈周期性变动。
公司始终践行绿色发展理念，是我国有色金属行业唯一一家“国家环境友好企业”，国家首批“绿色工
厂”，目前国内唯一一家从铝土矿、氧化铝到电解铝、铝合金生产设施均通过ASI双认证的一体化铝企业。
多年来，依托云南省得天独厚的绿色能源优势，坚持“绿色铝一体化”高质量发展，形成了以绿色低碳赋能
、以合金化发展增创价值、以循环经济打造可复制的先进模式，“绿色铝·在云铝”的品牌价值和影响力日
益提升。公司拥有绿色铝产能305万吨，是国内最大的绿色低碳铝供应商，电解铝经济技术指标处于行业领
先地位。
中国是铝工业大国，产量和消费量均位居世界第一。近年来，随着国家持续深化供给侧结构性改革，以
设置产能上限方式严控新增电解铝产能，行业格局得到优化，有效改善了市场供需状况，铝行业运行态势良
好。国家大力实施“碳达峰、碳中和”的重大战略部署，党中央、国务院及相关部委已陆续出台了一系列政
策文件，对未来一段时期铝行业发展带来了重大而深远的影响。一是进一步巩固化解电解铝过剩产能成果，
严格执行产能置换，严控新增产能。二是严格控制能耗和二氧化碳排放强度，由能耗“双控”向碳排放总量
和强度“双控”转变，倒逼电解铝行业用能结构由以传统煤电为主，向以清洁能源、新能源为主、煤电兜底
调剂为辅的绿色低碳用能结构转变，我国电解铝产能向具有绿色低碳能源优势的地区转移的趋势将更加明显
。三是市场需求层面，国家支持扩大绿色低碳产品供给和消费，随着国内、国际碳排放市场的逐步建立和碳
关税的征收，市场更加关注供给端的单位能耗和碳排放水平，低碳铝、零碳铝、高端高纯功能性新材料等绿
色铝产品经济价值和社会效益更加凸显，绿色铝消费增长空间及潜力巨大。四是鼓励冶炼与加工产业集群化
发展，通过减少中间产品物流运输、推广铝水直接合金化等短流程工艺，建立有利于碳减排的协同发展模式
，降低总体碳排放，到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以上。五是提高可再生能源使用比例，鼓励企
业在资源环境可承载的前提下向可再生能源富集地区有序转移，逐步减少使用火电的电解铝产能。“十五五
”期间，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上。六是国家提出加快发展循环经济，加快包括再生铝在内
的再生有色金属产业发展，不断提升绿色低碳发展水平。铝行业需加快提升绿色开采、低碳冶炼、零碳排放
的绿色清洁生产能力，延伸发展精深加工产品，培育形成赤泥综合利用、再生资源清洁化利用、危废资源化
利用等绿色循环产业。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素
1.公司所从事的主要业务和主要产品及用途
公司从事的主要业务是铝土矿开采、氧化铝、绿色铝、铝加工及铝用炭素生产和销售，主要产品有氧化
铝、铝用阳极炭素、石墨化阴极、重熔用铝锭、高精铝、圆铝杆、铝合金、铝焊材等。报告期内，公司积极
拓展电解铝固废资源综合利用、铝灰资源化利用、再生铝等循环经济业务。
3.经营模式
公司坚持走绿色低碳发展之路，实施绿色铝材一体化发展战略。经过多年的经营发展，公司已经形成年
产氧化铝140万吨、绿色铝305万吨、阳极炭素80万吨、石墨化阴极2万吨、绿色铝合金157万吨的绿色铝一体
化产业规模。围绕价值创造，做强做专绿色铝、铝合金核心主业，做优做精氧化铝、阳极炭素、石墨化阴极
配套产业，做细做实赤泥利用、铝灰利用、电解铝危废利用、再生铝等资源综合利用产业，构建绿色铝一体
化产业高质量发展格局。
（二）公司主要产品市场情况及业绩驱动主要因素
公司生产的铝锭、铸造铝合金、铝扁锭、圆铸锭、焊材等产品广泛应用于汽车轻量化、轨道交通、国防
军工、包装、铝制家具、电力电子等方面。报告期内，公司进一步做优做强铝锭、铸造铝合金(A356.2)、铝
焊材等行业内具有竞争优势的绿色铝产品，绿色铸造铝合金市场占有率行业领先地位得到进一步巩固。同时
，公司加快推进合金化、高精铝和资源综合利用等产业的发展，致力于铝的应用和向中高端产品升级，研发
并产业化生产铝焊材、高精铝、IT用高端铝合金、新型锻造轮毂用铝合金、航空用铝合金、3N铝锭等具有差
异化竞争优势的新产品。
公司积极拓展有绿色铝需求的客户渠道，绿色铝合金销售实现了突破。报告期内，公司持续开拓光伏电
力、国防军工、轨道交通、电子等高端领域的市场渠道，充分发挥绿色品牌效益、规模化效应，加强绿色营
销，加大市场培育力度。通过良好的技术储备和创新能力、优质的产品及服务、稳定的供应和定制化生产能
力扩大市场份额，促进公司产品结构持续优化，增强公司整体盈利能力和市场竞争力。
三、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力持续增强，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整、
设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到较大不利影响的情形。公司的核心竞争力主要体现在：
（一）绿色低碳的核心竞争优势
作为中国有色金属行业、中国西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，公司全面融入国家
生态文明建设，减少温室气体排放，大力实施绿色铝一体化发展战略，将绿色发展理念贯穿于生产经营和产
业发展全过程。一是依托云南省丰富的绿色电力优势，2023年公司生产用电结构中绿电比例约80%。公司依
托绿色能源生产的绿色铝与煤电铝相比，碳排放约为煤电铝的20%左右。二是公司是国内企业中首批获得产
品碳足迹认证的企业之一，铝锭、铝合金等主要产品通过碳足迹认证，主要产品碳足迹水平处于全球领先，
获得南方区域首批绿色电力“双证”，是中国唯一一家完成铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工全产业链ASI
审核的企业。依托绿色铝品牌优势，公司与多家国内、国际知名企业建立稳固的上下游供应链关系。从长远
来看，在国家双碳战略的大背景下，公司绿色铝的品牌价值和经济价值将进一步提升。
（二）绿色铝一体化及资源综合利用全产业链竞争优势
公司是国内规模最大的绿色低碳铝供应商，多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发
展规律，以打造绿色、低碳、清洁、可持续的绿色铝一体化产业模式为核心，构建了从铝土矿、氧化铝、电
解铝、铝合金到终端产品绿色铝完整产业链，减少中间原材料加工费用，控制上游原料成本，挖掘降本空间
，协同效应更加凸显、发展基础更加厚实。公司大力推进“合金化”战略，扩大铝的应用和向中高端产品升
级，研发并产业化铝焊材、高精铝、IT用高端铝合金、新型锻造铝合金、航空用铝合金、3N铝锭等具有竞争
优势的新产品，实现产品高端化。聚焦绿色铝一体化全产业链的资源综合利用，率先在行业内建成铝灰资源
化利用生产线、铝电解槽大修渣综合回收利用生产线。
（三）较强的资源保障竞争优势
根据目前勘查情况，云南省铝土矿主要集中于滇东南（文山州）等地区，公司着力加大云南省铝土矿开
发力度，依托自有铝土矿资源优势，云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模，为公司绿色铝产业发展
提供了较强的铝土矿—氧化铝资源保障。公司还具备铝用阳极炭素产能80万吨，石墨化阴极产能2万吨，与
索通发展合资建设年产90万吨阳极炭素项目已顺利投产，铝用炭素自给率得到进一步提升。公司在铝土矿—
氧化铝及铝用炭素方面的资源优势，能有效控制生产成本，降低大宗原辅料价格波动风险。
（四）持续的自主科技创新能力
公司建立了完善的科技创新体系，搭建起“云南省绿色铝基新材料重点实验室”、“‘科创中国’绿色
铝基新材料创新基地”等多个省级科技创新平台，公司被认定为云南省绿色铝产业领军企业。中铝“电解铝
大修渣、炭渣处置与综合利用技术中心”，“电解铝铝灰处置与综合利用技术中心”、“电解铝智能制造技
术中心”和“铝合金技术中心”4个领域技术中心落户公司，形成了较完整的科技研发与成果转化的科技创
新体系。公司长期坚持绿色铝一体化产业链的建设，加强电解铝节能及危废资源化综合利用等技术的开发与
应用。近年来，成功开发应用了“铝灰绿色协同利用高有机物铝土矿的关键技术及应用”,“高端铝合金焊
接材料关键技术开发与应用”“铝电解节能降碳工艺装备新技术开发及产业化”等一批国内领先、国际先进
的科技创新成果，公司分布式光伏直流接入铝电解槽关键技术、高端铝合金焊接材料关键技术等成果达到国
际先进水平，电解铝核心技术指标铝液交流电耗继续保持行业领先地位，铝合金焊丝及变形铝合金等技术不
断突破，铝灰、大修渣等电解铝固体废弃物处理与综合利用技术达到行业领先水平。截至2023年12月31日，
公司及所属各企业拥有有效专利654件，其中发明168件，实用新型481件，外观设计2件。
（五）“一带一路”独特区位优势日益凸显
随着近年来“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施，以及区域全面经济伙伴关
系协定(RCEP)的正式签署，一个世界上人口数量最多、成员结构最多元、发展潜力最大的自贸区建设正式启
动。RCEP覆盖全球最有增长潜力的两大市场(中国和东盟)，涵盖全球约30%的人口、30%的GDP。根据安泰科
统计，东南亚十一国和南亚七国人口合计约24亿，铝消费量仅约700万吨，人均铝产品消费远低于国际平均
水平，铝的消费空间及增长潜力巨大。随着中老铁路通车，公司依托大通道面向南亚、东南亚进行资源开发
及产品市场拓展的条件更加便利，未来泛亚铁路全面建成后，公司依托云南省面向南亚、东南亚辐射中心的
区位优势将更加凸显。同时，公司所在的云南省紧邻我国铝消费最集中的华南市场和铝消费快速增长的华中
、川渝等市场，具备辐射长江经济带、珠三角经济区以及成渝经济区独一无二的区位优势，为公司加快实施
“绿色铝一体化”战略提供了广阔的国内国际市场。
（六）共享中铝集团平台的协同优势
公司共享中铝集团作为我国有色金属行业领军企业所带来的政策、资源、管理、技术等优势，发挥协同
效应，助力公司高质量发展。一是发挥集采优势，提高市场话语权，提高直购比例和性价比，增强保供和议
价能力；二是增强公司技术研发能力和市场影响力；三是发挥央企背景的资信优势及共享央企金融资源，拓
宽融资渠道，降低融资成本。
四、主营业务分析
（一）概述
2023年，公司紧紧围绕“稳生产、强管理、促升级、提效能”的工作主题和年度生产经营目标，科学合
理组织生产，全面推进改革创新，深化对标提质增效，突出价值创造。积极克服两轮能效管理降用电负荷及
铝产品价格同比下降等不利影响，聚力攻坚克难，经营业绩保持了稳中向好、进中提质的良好发展态势。主
要情况如下：
1.科学应对能效管理，生产运行平稳有序。报告期内，云南省于2023年一季度、四季度分别实施了两轮
能效管理降低用电负荷，公司采取有力措施积极应对能效管理降负荷，动态跟踪各企业用电负荷变化，优化
生产组织。同时，公司大力推进采购、营销等重点工作落地见效，强化矿石资源保障能力，开展产量劳动竞
赛，保持生产线的平稳有序运行。报告期内公司生产氧化铝142.83万吨，生产炭素制品78.35万吨，生产原
铝239.95万吨；围绕市场需求，进一步优化调整产品结构，生产铝合金及铝加工产品123.25万吨。
2.重点项目顺利投产运营，信息化、智能化水平持续提高。报告期内，公司所属企业云铝源鑫石墨化新
材料等新建项目达产达效；与专业电力企业合作，由发电企业投资的厂区内分布式光伏发电项目加快推进，
完成所属企业云铝溢鑫、云铝润鑫、云铝海鑫等8个厂区光伏项目建设，光伏发电累计装机容量为216兆瓦，
进一步拓宽了公司绿色电力保障渠道。公司及所属企业ERP系统等已成功上线运行，拓展公司办公平台运用
，实现招标项目立项、调研、对标、采购审批等重要环节线上协同管理。云铝溢鑫数字孪生工厂系统实现数
据和模型驱动生产过程全要素管控；云铝文山电解铝智能工厂项目入选国家“智能制造示范工厂”。
3.深化全要素对标，成本竞争力持续提升。报告期内，公司按照全要素对标“六步法”优化对标体系，
压实对标责任，形成重点指标对标清单，成本竞争力持续提升。一是巩固了电解铝完全成本对标的优势，氧
化铝、阳极炭块完全成本较标杆企业差距不断缩小；二是氧化铝一级品率、阳极炭块一级品率、铝液Al99.8
5%槽台率技术经济指标均达标；三是以全面预算管理为引领，加强资金管控，降低融资费用，严控各项费用
支出，财务费用、可控管理费用同比均大幅降低。
4.大力发展循环经济，压实安全环保责任。报告期内，公司铝灰、炭渣、赤泥、再生铝等资源循环利用
项目高效稳定运行，促进资源高效利用。主要产品碳足迹认证水平处于行业领先，成为国内首家全产业链通
过ASI双认证的铝企业。稳步推进“双碳”工作，组织编制温室气体减排方案，披露碳排放盘查报告，完成
公司主营产品碳足迹认证。推进承包商安全管理标准化体系运行，组织开展安全环保隐患排查治理，认真落
实整改，安全环保风险得到有效控制，废气达标排放率100%、废水零排放、固体废物合规处置率100%，公司
成为云南省、同行业第一家“无废集团”创建试点企业。
5.科技自立自强，创新驱动力有效激发。报告期内，公司不断加大研发投入，着重在科技创新上下苦功
夫，平台建设、技术研发、科技人才队伍建设取得显著成效，为科技兴企提供了有力支撑。《分布式光伏直
流接入铝电解槽关键技术开发与应用》等3项科技成果达到国际领先水平，《高端铝合金焊接材料关键技术
开发与应用》等5项科技成果达到国际先进水平；云铝润鑫发明专利《以铝灰为原料的阳极、钢爪保护涂层
料及涂层制备方法》荣获第24届中国专利优秀奖。实施降低阳极系统压降、石墨化阴极技术、阳极抗氧化涂
层、燃气焙烧启动等专项节能改造技术19项。开展铝钛硼丝等新产品研发，研发生产应用颗粒熔剂、阳极抗
氧化涂层等新产品。
6.经营管理水平不断提升，降本增效成果显著。报告期内，公司通过精准营销增值、采购物流降本增利
、管理降本提效，管理质效显著。一是积极面向市场，精准发力，全年销售铝液水及铝锭130万吨；铝合金1
23万吨，同比增长3万吨，销量再创历史新高，产品结构进一步优化，光伏圆棒、中高端圆棒同比提升，同
时积极拓展新兴市场，挤压杆、合金杆等增收创效。二是推广应用“绿星链通”物资采购系统，依托集采平
台优势，持续优化采购策略，新开发金属硅、石灰等原辅材料供应商116家，采取区域定价、长协采购等方
式降低采购成本。三是持续优化物流运输方式，不断提升公-铁、公-海联运效率，扩大散装氧化铝占比、铸
造铝合金铁路运输占比，降低物流成本。
7.党建特色出新出彩，见行见效。报告期内，公司深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，制定
落实措施；严格执行“第一议题”制度，强化中心组学习；动态更新“三重一大”议事规则，前置审议重大
事项；主题教育走深走实，构建“12434”工作模式，形成“四学联动”机制，实现理论学习全覆盖；两级
领导班子开展“四下基层”现场调研，以“党建+”、党员“双提升”活动为抓手，实施“四个堡垒”创建
提升行动；聚焦重点难点立项开展“两带两创”活动259项，深化党建与生产经营“双向融合”。
●未来展望:
（一）行业格局和趋势
近年来，全球铝产量及需求量稳步增长，铝已成为仅次于钢铁的第二大金属。随着我国经济持续增长、
新技术不断进步，以及金属铝所具备的优良使用性能和性价比等特点，铝的应用范围在新兴领域不断拓展，
轻量化汽车、轨道交通、光伏电力、铝制消费包装制品等成为新增长点。国家《推动大规模设备更新和消费
品以旧换新行动方案》的实施，交通、建筑、电力、机械制造等领域的铝产品消费迎来新一轮机遇，铝产品
消费需求有望保持持续增长。随着我国供给侧结构性改革持续推进及对绿色低碳发展的重视，尤其是国家把
“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设整体布局，加之“能耗双控”政策的全面落实，铝产能正逐步由北方
煤电丰富地区向具有绿色低碳能源优势的地区转移。同时，伴随着国家大力倡导和推广交通轻量化和节能环
保，新产品、新工艺、新用途的铝加工材将不断增加，从而推动铝行业技术进步和铝行业持续健康发展，高
端化、智能化、绿色化将成为铝行业转型升级的新趋势。
公司作为中国“绿色低碳铝”发展的践行者，以绿色低碳赋能，引领行业高质量发展，全力打造绿色铝
一体化产业发展模式，“绿色铝，在云铝”品牌不断升华，产品市场竞争力越来越强，公司具有绿色、低碳
的产业优势已经为众多下游客户所接受，与国外众多优质客户建立长期合作关系。随着环保要求及绿色消费
理念的深入，绿色铝溢价时代即将开启，拥有绿色低碳清洁能源优势的企业，竞争力将进一步凸显。
（二）公司发展战略
“十四五”期间，公司深入贯彻落实中铝集团“四个特强”战略，以建设具有全球竞争力的世界一流铝
业公司排头兵为发展目标，以深化改革、创新驱动、绿色低碳为根本动力，围绕铝土矿资源获取、绿色水平
提升、下游铝基新材料产业发展方向，以党建为统领，聚焦资源保障、节能提质、延链强链、绿色发展，进
一步优化产业及用能结构，开发绿色核心技术，大力发展循环经济，加强产业链各环节的协同发展，持续完
善“绿色铝一体化”产业链，打造绿色铝一流企业标杆，实现价值创造能力更强，发展底色更绿，推动公司
综合竞争力不断提升。
（三）公司2024年度生产经营计划
2024年，公司将深入贯彻党的二十大、二十届二中全会和中央经济工作会精神，坚持以党的建设为统领
，以创一流争标杆为目标，以“增产、提质、合规”为工作主线，聚焦稳健经营、价值创造、产业升级、改
革创新、风险防控，高质量完成年度目标任务，加快打造绿色铝一流企业标杆。根据对形势的客观分析判断
，结合公司实际，2024年公司主要生产经营目标为：氧化铝产量约140万吨，电解铝产量约270万吨，铝合金
及加工产品产量约126万吨，炭素制品产量约80万吨。
上述生产目标为公司2024年度经营计划的内部管理控制指标，不代表公司预测及承诺，能否实现取决于
宏观经济环境、市场情况、行业发展状况以及云南省实行用能管理情况等多种因素，存在一定的不确定性，
请投资者特别注意。围绕2024年的各项目标任务，公司主要措施如下：
1.坚持稳产满产增产，夯实发展根基。一是筑牢稳产基础，电解生产严格落实“五标一控”要求，推行
电解作业标准化、设备管理标准化、现场管理标准化、工艺管控数据化“四化”操作，提升现场精细化管理
水平，确保运行的电解槽安全稳定生产；二是紧盯满产目标，加强与地方政府、供电部门沟通协调，取得理
解和支持，积极争取最大用电负荷，同时抓好电解槽大修及复产准备工作，全面做好复产准备，确保负荷管
理放开后电解槽满产运行；三是以强电流、提效率、增产量为方向，制定电流强化方案，提升电解槽运行效
率，最大限度增加产量。
2.着力提升资源能源保供，突破瓶颈。加大矿石保供，强化矿山生产组织，推进尾矿回收及再选科技研
究与应用，打破传统思维，快速行动，构建与平台企业合作共赢新模式，加快探转采等手续办理，做好资源
接续，保障备采矿量。积极与电力管理部门沟通，做好电力供应的保障，同时争取最大限度使用绿色能源，
控制用电价格。
3.坚持经营创收，稳市场拓增量。一是持续开拓客户资源，加强与新能源汽车、3C电子等新兴行业龙头
企业合作，增加优质企业的直供比例，拓展增量空间；二是牢固树立市场意识，细分市场，扩展存量市场广
度和深度，跟进目标市场、潜在客户，挖掘汽车轻量化、光伏发电等新兴市场增量空间；三是充分发挥绿色
铝品牌优势，抓住国家构建绿色低碳循环经济体系的战略背景和欧盟边境碳关税的有利时机，重点实施“绿
色铝价值链营销”，开发新的客户群体，将品牌效益转化为经济收益。
4.优化结构上奋力突破，进一步推动产业升级。准确把握发展目标和重点，始终把优化产业结构摆在首
要位置，加快延链补链步伐，在做强做优产业发展上取得新突破。一是充分发挥公司绿色铝资源优势，加快
推进下游的合金化、炭素回转窑改罐式炉等项目建设，进一步打造公司完整产业链；二是深入推进铝灰、大
修渣、炭渣无害化处置及资源化利用技术，筹划“三废”集中处置产业化布局，完善废铝回收体系，提高再
生铝产业化规模，加快赤泥脱钠等关键技术攻关；三是通过自身获取、与发电企业合作等方式大力争取新能
源指标，持续完善光伏项目建设，提升新能源占比。
5.优化对标模式，争创行业标杆，增强成本竞争力。紧盯利润、成本等关键财务指标，回归对标本质，
精准分析自身差距和短板，全面提升精益化、标准化管理水平。一是按照横向标杆、纵向标杆、标准标杆“
三个维度”，对电解铝开展冶炼、供电整流、净化脱硫、阳极组装、空压系统五个工序的精准对标，确保成
本竞争力排名巩固提升；二是氧化铝立足生产、采购、成本、质量、效率，分层分类完善指标体系，优化对
标，狠抓责任落实，力争成本竞争力排名稳步提升；三是炭素以控制电阻率、钒含量等关键指标为抓手，优
化原料配比和工艺条件，制定全要素对标工作清单，真正实现优质优价目标。通过单项对标、细化措施，精
准对标，跑赢标杆，不断增强企业成本竞争力。
6.深化改革创新，强化科技引领支撑。牢牢把握改革关键，以创新为驱动，充分激活企业发展强劲动能
，加快形成新质生产力。一是坚持组织管理扁平化、流程效率和资源效益最大化原则，推进组织机构优化调
整，实现管理更加高效协同；二是按照“四个特强”科技创新、矿产资源、高端先进材料和绿色低碳低成本
数智化特强要求，依托云南省绿色铝基材料创新联合体、云南省绿色铝技术创新中心等平台，与高校、科研
院所协同发力，深化产学研合作，强化自主创新能力建设，将先进科技成果转化为实际生产力。三是重点围
绕电解强化电流、优化氧化铝粒度、提升炭素产品质量等关键难题，开展技术质量攻关，解决生产过程中的
瓶颈问题，发挥科技创新在增产提质中的支撑作用。
7.持续全面提升安全环保管理、合规运营水平。扛牢安全环保责任，坚持底线思维，强化风险意识，实
现高质量发展和高水平安全良性互动。一是牢固树立“安全不容妥协”的底线思维，夯实各级安全责任，深
化“工业互联网+安全生产”应用，提升设备设施自动化、智能化安全水平；二是持续完善生态环境保护机
制，深入开展环境风险排查治理，强化生态风险治理，加快推进“无废集团”和绿色矿山建设；三是严控市
场风险，高度关注票据资金兑付等风险，严守经营底线。
8.充分发挥党建引领作用，锤炼干部队伍过硬能力。始终坚持党建引领，把党的政治优势转化为发展优
势，以高质量党建引领企业高质量发展。一是深入贯彻落实习近平总书记重要讲话及重要指示批示精神，用
党的创新理论武装头脑、指导实践、推动工作；二是牢固树立“大抓基层”导向，推进党建与业务工作双向
融合、全面融合、深度融合，抓实“两带两创”、党员“双提升”等载体，使党建工作“软实力”变成企业
发展“硬支撑”；三是严格落实各级党委管党治党主体责任、班子成员“一岗双责”责任，精准运用“四种
形态”，落实“三个区分开来”，激励干部敢于担当、积极作为。
（四）公司可能面对的风险及应对措施
1.产品价格波动风险
公司主要产品为铝锭和铝加工产品，其价格受国内外宏观经济周期、产业政策和供求关系等多种因素影
响，公司主要产品市场价格存在一定的波动性。如果公司所处行业的供需关系出现显著变化或铝产品市场价
格发生大幅下跌，则可能导致公司产品价格下跌，从而对公司的盈利能力产生不利影响。
针对该风险，对所有产品严格实施定额库存管理，制定完善有效的风险应对措施和预案，实施满产满销
、快产快销，最大限度减少跌价损失，特别是加工产品的跌价损失，确保公司生产经营平稳有序。
2.大宗原辅料持续稳定供应和价格波动风险
受宏观经济走势以及铝行业整体景气程度的
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