经营分析☆ ◇000809 *ST和展 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
区域土地征用、市政基础建设、土地开发、项目开发、投资、管理咨询
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供水(行业) 863.86万 84.00 -89.65万 33.06 -10.38
汽车租赁(行业) 69.45万 6.75 19.34万 -7.13 27.84
污水处理(行业) 59.44万 5.78 -191.84万 70.74 -322.73
房屋租赁(行业) 29.63万 2.88 -5.66万 2.09 -19.11
供水配件及相关劳务(行业) 5.51万 0.54 3.34万 -1.23 60.50
广告位租赁(行业) 4950.48 0.05 -6.71万 2.47 -1355.00
─────────────────────────────────────────────────
供水(产品) 863.86万 84.00 -89.65万 33.06 -10.38
汽车租赁(产品) 69.45万 6.75 19.34万 -7.13 27.84
污水处理(产品) 59.44万 5.78 -191.84万 70.74 -322.73
房屋租赁(产品) 29.63万 2.88 -5.66万 2.09 -19.11
材料配件销售(产品) 5.51万 0.54 3.34万 -1.23 60.50
广告位租赁(产品) 4950.48 0.05 -6.71万 2.47 -1355.00
─────────────────────────────────────────────────
铁岭(地区) 1028.39万 100.00 -271.18万 100.00 -26.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供水(行业) 1325.09万 55.71 -491.48万 215.57 -37.09
混塔业务收入(行业) 346.57万 14.57 341.96万 -149.99 98.67
供水配件及相关劳务(行业) 310.53万 13.06 228.81万 -100.36 73.68
污水处理(行业) 142.87万 6.01 -360.89万 158.29 -252.60
汽车租赁(行业) 135.77万 5.71 36.19万 -15.87 26.66
房屋租赁(行业) 110.07万 4.63 27.20万 -11.93 24.71
广告位租赁(行业) 7.63万 0.32 -9.79万 4.30 -128.36
─────────────────────────────────────────────────
供水(产品) 1325.09万 55.71 -491.48万 215.57 -37.09
混塔业务收入(产品) 346.57万 14.57 341.96万 -149.99 98.67
供水配件及相关劳务(产品) 310.53万 13.06 228.81万 -100.36 73.68
污水处理(产品) 142.87万 6.01 -360.89万 158.29 -252.60
汽车租赁(产品) 135.77万 5.71 36.19万 -15.87 26.66
房屋租赁(产品) 110.07万 4.63 27.20万 -11.93 24.71
广告位租赁(产品) 7.63万 0.32 -9.79万 4.30 -128.36
─────────────────────────────────────────────────
铁岭地区(地区) 2378.53万 100.00 -228.00万 100.00 -9.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
供水(行业) 598.43万 56.20 -251.62万 115.24 -42.05
材料配件销售(行业) 242.20万 22.75 175.42万 -80.34 72.42
污水处理(行业) 109.75万 10.31 -142.13万 65.10 -129.51
汽车租赁(行业) 65.83万 6.18 --- --- ---
房屋租赁(行业) 42.87万 4.03 --- --- ---
广告位租赁(行业) 5.76万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
供水(产品) 598.43万 56.20 -251.62万 115.24 -42.05
材料配件销售(产品) 242.20万 22.75 175.42万 -80.34 72.42
污水处理(产品) 109.75万 10.31 -142.13万 65.10 -129.51
汽车租赁(产品) 65.83万 6.18 --- --- ---
房屋租赁(产品) 42.87万 4.03 --- --- ---
广告位租赁(产品) 5.76万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
铁岭(地区) 1064.84万 100.00 -207.84万 100.00 -19.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
土地一级开发(行业) 1.63亿 73.57 6680.96万 83.34 40.94
处置投资性房地产(行业) 3916.93万 17.66 1946.53万 24.28 49.70
供水(行业) 1376.49万 6.21 -358.43万 -4.47 -26.04
污水(行业) 215.75万 0.97 -294.30万 -3.67 -136.41
房屋租赁(行业) 147.24万 0.66 -30.05万 -0.37 -20.41
汽车租赁(行业) 130.04万 0.59 31.57万 0.39 24.28
供水配件及相关劳务(行业) 71.74万 0.32 51.79万 0.65 72.19
广告(行业) 5.18万 0.02 -11.11万 -0.14 -214.46
─────────────────────────────────────────────────
土地一级开发(产品) 1.63亿 73.57 6680.96万 83.34 40.94
处置投资性房地产(产品) 3916.93万 17.66 1946.53万 24.28 49.70
供水(产品) 1376.49万 6.21 -358.43万 -4.47 -26.04
污水(产品) 215.75万 0.97 -294.30万 -3.67 -136.41
房屋租赁(产品) 147.24万 0.66 -30.05万 -0.37 -20.41
汽车租赁(产品) 130.04万 0.59 31.57万 0.39 24.28
供水配件及相关劳务(产品) 71.74万 0.32 51.79万 0.65 72.19
广告(产品) 5.18万 0.02 -11.11万 -0.14 -214.46
─────────────────────────────────────────────────
铁岭地区(地区) 2.22亿 100.00 8016.97万 100.00 36.14
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.08亿元，占营业收入的33.65%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│五大连池研砼绿色能源有限公司 │ 346.57│ 14.57│
│铁岭师范高等专科学校 │ 183.36│ 7.71│
│铁岭新宝达房地产开发有限公司 │ 129.28│ 5.44│
│铁岭卫生职业学院 │ 76.48│ 3.22│
│铁岭泛美置业有限公司 │ 64.58│ 2.71│
│合计 │ 800.27│ 33.65│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.42亿元，占总采购额的91.07%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│铁岭水务有限公司 │ 1536.06│ 33.38│
│辽宁省环保集团清源水务有限公司 │ 1214.93│ 26.40│
│北京市高强混凝土有限责任公司 │ 1104.89│ 24.01│
│河北新大地机电制造公司 │ 257.65│ 5.60│
│国网辽宁省电力有限公司铁岭供电公司 │ 77.30│ 1.68│
│合计 │ 4190.84│ 91.07│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务为新能源、风机混塔及土地一级开发业务。具体情况如下：
（一）关于新能源及风机混塔业务
1、所处行业情况
2024年7月31日，国家能源局发布上半年能源形势。2024年上半年，全国可再生能源发电新增装机1.34
亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。截至2024年6月底，全国可再生能源发电装机达到16.53
亿千瓦，同比增长25%，约占我国发电总装机的53.8%，其中，水电装机4.27亿千瓦，风电装机4.67亿千瓦，
太阳能发电装机7.14亿千瓦，生物质发电装机4530万千瓦。风电光伏发电合计装机（11.8亿千瓦）已超过煤
电装机（11.7亿千瓦）。
从风电建设和运行情况来看，2024年上半年，全国风电新增并网容量2584万千瓦，同比增长12%，其中
陆上风电2501万千瓦，海上风电83万千瓦。截至2024年6月底，全国风电累计并网容量达到4.67亿千瓦，同
比增长20%，其中陆上风电4.29亿千瓦，海上风电3817万千瓦。2024年上半年，全国风电发电量5088亿千瓦
时，同比增长10%，全国风电平均利用率96.1%。
从光伏发电建设和运行情况来看，2024年上半年，全国光伏新增并网1.02亿千瓦，同比增长31%，其中
集中式光伏4960万千瓦，分布式光伏5288万千瓦。截至2024年6月底，全国光伏发电装机容量达到7.13亿千
瓦，同比增长52%，其中集中式光伏4.03亿千瓦，分布式光伏3.1亿千瓦。2024年上半年，全国光伏发电量39
14亿千瓦时，同比增长47%，全国光伏发电利用率97%。
从生物质发电建设和运行情况来看，2024年上半年，全国生物质发电新增装机116万千瓦，累计装机达4
530万千瓦，同比增长5.7%。生物质发电量1030亿千瓦时，同比增长4.7%。
我国对风电行业的发展保持着高度的重视，国内风电市场需求稳定增长，陆上风电、海上风电建设均在
稳步推进，风电行业规模化加速，装机量逐年稳步增长，我国风电行业已成为全球规模最大、增长最快的市
场。上半年以来，政府针对新能源装机量出台政策保障，新能源消纳空间大，行业保持良好的增长态势。同
时积极推进新能源基础设施建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置、调控等能力，政策方向支持供应侧逐
步加大非化石能源的供给，将有利于公司未来新能源业务的布局和发展。
近期东方风电在汕头沿海试验基地成功吊装了全球首台18MW风电机组，明阳智能也在CWP2023上推出了
全球最大的22MW风电机组，我国在大兆瓦风电机组的技术研发已进入无人区，16MW风机实现吊装并进入商业
化运营，18MW机组正进行试验和下线，即将完成发运和安装，25MW机型渐行渐近。随着全球风机大型化趋势
的加速，平均功率上行的同时我国也将保持全球竞争力，风电进入大型化进程，对塔筒要求更加精细化，需
求量也在逐步提升，公司风电混塔业务将受益。目前公司的混塔业务已如期投产，风机大型化也将为公司带
来更大的发展空间。
2、风机混塔业务进展情况
（1）具备先进的混塔生产技术
混塔作为风力发电机组的重要支撑结构，在同机组匹配时，应提供更好的塔架方案来完成机组频率、净
空、安全性、稳定性等方面的适配。在风电平价时代，随着风力发电技术进步，风力发电机组容量愈发变高
、叶轮直径增大，因此对整机稳定性提出了更高的要求。同时，塔架生产、安装及预应力体系的工艺与设计
理念息息相关。混塔设计应充分考虑风力发电机组载荷特点，依据标准进行塔架频率、强度验证，并根据工
艺特点进行关键节点（水平缝、竖缝）及预应力体系设计。
公司具有专业的混塔自主设计团队，不断提升混塔设计和制造的可靠性，通过不断调整混凝土塔筒、钢
塔筒比例，实现安全可靠的混塔方案。公司目前推出的混塔产品，具有明显的技术特点，高锥段设计可以增
加塔架的承载性，少量等直径塔筒设计进行频率匹配，适应不同机组需求。干式连接、体外预应力的设计和
应用，已通过项目完成了验证。
（2）已获得混塔质量体系认证
目前，公司混塔业务资质体系已全面建立，已取得7-10MW混塔体系认证、鉴衡认证，并已取得CGC的混
塔设计认证，同时也在对接DNV，完成DNV设计认证。公司作为中国混凝土与水泥制品协会风电混塔分会会员
单位，正在参与制定相关标准，以进一步使混凝土塔架更具有规范性。
（3）已建立健全质量控制管理体系
公司依据国标进行混塔结构设计及开展有限元分析，联合电建西北院、中国标准院审核出图，选用国标
中C70~C80强度等级可控混凝土，实现常规钢、钢筋及钢绞线材料的高度可通用化；施工质量可控验收资料
全面，各环节可追溯并形成质量体系管理。
公司已实现混塔设计自主化、工程交付垂直化。与国内甲级设计院联合出图保障设计质量，并针对具体
项目开展定制化认证；集中采购混凝土塔筒关键原材料如钢制模具、混凝土、钢筋、预应力体系、钢制预埋
件、环氧及座浆料产品，从源头对质量进行标准化把控；采用班组化直接管理，合作劳务队伍均为多年混塔
生产制造商，有效保障了工程交付质量。同时，建立健全技术文件体系，通过来料质量控制/制程质量控制/
出厂质量控制/产品质量保证/吊装/预应力/售后阶段等多个环节的标准化文件管控，实现不同过程的全面管
控。公司致力于将工艺环节标准化，减少因人因素介入带来的误差，从而进一步保障质量。
（4）已组建专业成熟的团队
公司通过明确的共同愿景与目标，选拔具备专业技能与综合素质的优秀人才，建立高效沟通机制，强化
团队合作精神以及持续优化团队结构与激励机制，构建一支既能应对挑战又能持续创新的高效能团队。混塔
业务中心核心团队成员均具有丰富的行业行业从业经验，具有自主知识产权的智能混合塔架设计、生产、完
整产业链配套的高科技塔架解决方案能力，不论是在混凝土材料领域，还是在混塔设计、生产、安全质量和
营销方面，团队成员均具备较强的能力和丰富的经验。
（5）已获得百万千瓦订单
目前，公司共签订混塔销售合同订单两个，分别为昌图100万千瓦风电项目和张家口200MW源网荷储一体
化项目生产供应钢混塔架。合同总金额为5.27亿元，总标的物为128套钢混塔架。其中昌图风电混塔订单合
同金额为4.18亿元，标的物为100套钢混塔架，交付时间为2024年7月至12月31日，预计本年度可为公司带来
3.5亿元左右收入；张家口风电混塔订单于2024年7月29日签订，合同价款为1.09亿元，标的物为28套钢混塔
架，预计2024年末前实现首批交付，2025年上半年完成全部交付，该订单为公司开拓的域外混塔业务第一单
，成功打开域外市场，为下一步公司在全国范围内拓展混塔业务奠定了坚实的基础，也进一步提高了公司的
持续经营能力。
（6）已实现批量生产
目前，公司已在昌图县古榆树镇和通辽市科尔沁区木里图镇建成两个混塔生产基地，共有5条生产线，
昌图生产基地已实现量产，通辽基地将于9月份实现量产；同时，公司正在启动沈阳、天津混塔生产基地建
设，沈阳基地预计9月份实现量产；张家口风电混塔项目也将在本年度进行建厂及生产前的准备。截至目前
，公司混塔业务累计资产投入超过9,000万元。
截至目前，公司已累计生产混塔环片949环（38环/套，约25套），计划2024年末前完成昌图风电混塔项
目100套钢混塔架生产任务。报告期内，昌图风电混塔项目因买方对机位点进行优化和调整，并办理风电场
前期手续，未接收混塔产品；公司共计生产混塔环片201环，由于未交付，故本报告期内未实现混塔业务收
入。
3、新能源业务进展情况
2024年5月27日，公司与河南信德新材料有限公司（以下简称“信德公司”）签署了《源网荷储能源管
理合同》。公司在负荷侧企业信德公司周边区域建设分散式风电、分布式光伏及储能等多种设施，为信德公
司提供多场景新能源解决方案，向其提供电能，信德公司按照约定的价格购买并使用公司提供的电量。项目
总规模共计32.32MW，其中风电规模31.25MW、光伏规模1.07MW。该项目已于2024年7月23日被河南省发改委
纳入实施范围，综合项目办理并网核准、相关手续通常所需时间及项目建设周期，预计将于2025年年末实现
并网发电。经测算，该项目并网后公司预计每年可实现售电收入约4,000万元左右。该源网荷储一体化项目
系公司针对用电负荷行业的应用场景，探索出的一项创新业务，也是公司实施新能源转型战略以来被纳入实
施范围的首个新能源项目，实现了新能源业务零的突破，将为公司新能源业务的拓展以及整个业务的未来发
展奠定坚实的基础。该项目未来将对公司财务状况和经营成果的改善产生积极的促进作用。
（二）关于土地一级开发业务
1、所处行业情况
2024年上半年，土地市场仍在偏弱运行，缩量的趋势仍在延续，而此前维持上涨的成交均价也在上半年
同比有所下降。从企业端来看，属性上央国企仍然是市场的拿地主力，但各梯队房企投资意愿均偏弱，拿地
金额也均有下降。在此背景下，北京、上海等一线城市的地市限制政策也有所宽松，或能一定程度提振主体
参与信心。
土地市场偏弱运行背景之下，政策迎来进一步宽松。2023年，集中供地取消了发布住宅用地公共不能超
过三次的限制；自然资源部建议取消地价限制，以及取消远郊区的容积率限制。2024年6月，政策宽松进一
步向高能级城市蔓延，上海、北京等一线城市土拍进一步市场化，取消溢价率的上限要求，改为价高者得；
地块不设房地联动价等。2024年上半年，分城市能级看，一线城市的土地价格保持增长，但二线、三线城市
成交均价同比均有所下降；从量的角度来看，各能级的城市并没有体现出分化，一线、二线、三线城市成交
建筑面积均同比下降。
2、土地一级开发业务进展情况
公司开发整理的土地位于铁岭市新城区，属于东北五线城市，由于区域内的房地产市场均以满足本地刚
性需求及改善性需求为主，基本没有投资市场，也未产生库存积压，所以近年来房地产市场和土地市场比较
平稳，虽然量小但保持稳定。据铁岭市统计局统计月报显示，2024年上半年，新城区商品房销售额29,329万
元，比上年同期增长3.2%；商品房销售面积63,245㎡，比上年同期增长4.7%；商品房均价为4,637元/㎡，与
上年基本持平。目前，新城区在售楼盘6个，其中有2个楼盘已基本售罄，其他楼盘也多处于尾盘状态，由于
新城区环境优美、配套成熟，吸引越来越多的老城区及周边县区人口入住，房地产市场有一定的开发空间。
据了解，本地开发商也有比较强烈的购地意愿。综合市场需求来看，新城区土地有望在2024年实现出让。按
照现行的《土地储备管理办法》，土地挂牌前需由市自然资源部门将土地储备计划上报市、省两级政府审批
通过后方能履行挂牌程序，报告期，处于报批阶段，新城区土地未实现挂牌。近日，铁岭市新城区2024年土
地储备计划已获得市、省两级政府审批通过，待履行挂牌前期手续后即可挂牌。
（一）公司发展战略
在国家“双碳”目标的指引下，积极实施战略转型，全面拓展风电、光伏等清洁能源业务及装备制造业
务，提高公司核心竞争力，提升盈利水平，为股东创造最大价值。全面聚焦清洁能源项目开发、建设、运营
的全周期业务，以电源侧与负荷侧业务并举，风电资源与光伏资源开发并举，集中式与分布式并举，并集成
风电混塔作为转型的重要发展方向，构建基于客户维度的全方位解决方案，形成以清洁能源服务为核心的共
享生态圈，致力于提供最具价值的清洁能源解决方案，从而与合作伙伴及客户共同推进绿色经济发展。
（二）经营计划
2024年下半年，公司将集中力量致力于加快推进公司主营业务向新能源及其相关配套产业链转型发展的
进程，全力拓展和培育新能源及混塔业务，努力提高营业收入，进一步提高公司治理水平，规范公司运营，
提高上市公司质量。
1、加速推进混塔生产交付，拓展市场，争取更多订单
一是积极调动和深入挖掘内部潜能，加速推进昌图100万千瓦风电项目混塔订单的生产交付，争取全年
实现混塔业务收入3.5亿元左右。根据公司目前的生产情况、买方的需求情况及年度生产交付计划，公司预
计三季度交付混塔37套，可实现混塔收入约1.3亿元；四季度交付混塔63套，可实现混塔收入约2.2亿元。
二是深化业务合作，积极拓展市场，在昌图混塔订单的基础上，争取年内新签订单600MW。
2、抓住市场机遇，创新合作机制，实现新能源项目开发突破
新能源项目具有一定的开发建设周期，但能够形成稳定的利润，是上市公司未来扭转亏损、实现盈利并
可持续经营发展的重要方向，全年计划获得开发指标600MW，根据公司资金情况即期开工建设。
一是通过合资合作、项目收购、自主开发三种模式，在河北、河南、内蒙、山东等区域获取上网型风电
资源项目；
二是创新绿色能源直供电模式，针对钢铁、制造业、冶金、数据中心等用高载能行业的应用场景，探索
“源网荷储”“绿电园区”等创新模式，为这些高载能企业碳达峰赋能；
三是探索新能源制氢氨醇业务，开发审批新能源项目+醇氨化工产品，与国际头部企业签署长期绿色氨
醇采购协议，实现从售电到售化工产品的转变。
3、稳步经营原有业务，支持公司稳健运行
公司将继续抓好土地开发、市政供水等原有主业，预计全年实现收入5,000万元，支持公司经营业务稳
健运行。截至2024年6月30日，公司已实现供水、污水处理等收入1,028万元。
4、着力优化资产结构，提升资产质量
公司拟根据发展战略规划和实际情况，择机置出低效资产，回笼资金，加快新产业的孵化，引入优质资
产，以提高公司抗风险能力及持续盈利能力。
5、强化考核激励机制，促进公司高效发展
公司将根据实际经营情况，择机实施员工持股计划或股权激励计划等，健全公司长期、有效的激励约束
机制，提高团队凝聚力和竞争力，确保公司发展战略和经营目标的实现，为公司及股东创造更大价值。
6、提高公司治理水平，提升上市公司质量
公司将认真贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，进一步规范公司治理和内部控制
，全面加强内部管理，完善制度建设，规范程序，深入开展精细化管理，强化内部控制体系建设与执行，进
一步提高信息披露质量和公司治理水平，提升上市公司质量。
二、核心竞争力分析
1、组建了高水平专业队伍，为公司转型发展提供保障
公司核心管理团队为首批从事风电行业的领军人物，深耕风电开发建设领域多年，具有丰富的新能源行
业投资和管理经验。同时公司凝聚了一批业务精通、经验丰富的新能源行业专业人才，具备强劲的业务开发
能力。专业化团队的搭建，为公司向新能源及配套业务转型发展提供保障。
2、搭建了混塔完整产业链，为混塔业务拓展蓄积强劲力量
在风电塔架制造端，资质体系已全面建立，已取得7-10MW混塔体系认证、鉴衡认证，具有专业的混塔自
主设计团队。核心团队成员拥有丰富的行业经验，具有自主知识产权的智能混合塔架设计、生产、完整产业
链配套的高科技塔架解决方案能力，具有强大的产品成本、质量管控优势，搭建了稳定、持续且具备竞争力
的供应链体系，与开发业务高度集成，形成以开发业务为核心的混塔产业布局规划，为混塔业务拓展蓄积强
劲力量。
3、创新合作机制，拓展开发渠道
公司在新能源投资开发、协同产业链构建等领域具有丰富经验，致力于提供最具价值的清洁能源产业链
协同发展解决方案。同时，创新合作机制，拓展开发渠道，一方面通过孵化、收购、自主开发模式，获取更
多优质风资源；另一方面，创新绿色能源直供电模式，针对钢铁、制造业、冶金、数据中心等用电负荷行业
的应用场景，突破综合能源服务业务，并探索“源网荷储”、“增量配电网”、“氢氨醇”等创新业务。
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