经营分析☆ ◇000826 启迪环境 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
市政给水、污水处理项目投资及运营；城市垃圾及工业固体废弃物处置及危险废弃物处置及回收利用相关
配套设施设计。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(行业) 14.02亿 55.11 2.34亿 36.49 16.73
自来水及污水处理业务(行业) 5.70亿 22.40 2.03亿 31.58 35.61
固体废物处理业务(行业) 4.08亿 16.05 1.31亿 20.35 32.03
市政施工与环保设备安装及技术咨 1.45亿 5.69 --- --- ---
询业务(行业)
其他业务(行业) 1885.61万 0.74 1192.90万 1.86 63.26
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(产品) 14.02亿 55.11 2.34亿 36.49 16.73
自来水及污水处理业务(产品) 5.70亿 22.40 2.03亿 31.58 35.61
固体废物处理业务(产品) 4.08亿 16.05 1.31亿 20.35 32.03
市政施工与环保设备安装及技术咨 1.45亿 5.69 --- --- ---
询业务(产品)
其他业务(产品) 1885.61万 0.74 1192.90万 1.86 63.26
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 9.43亿 37.08 2.92亿 45.40 30.93
华中地区(地区) 7.24亿 28.47 2.08亿 32.34 28.69
华北地区(地区) 3.93亿 15.45 3920.01万 6.10 9.97
西南地区(地区) 2.12亿 8.34 --- --- ---
西北地区(地区) 1.07亿 4.21 --- --- ---
东北地区(地区) 9472.04万 3.72 --- --- ---
华南地区(地区) 6908.39万 2.72 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(行业) 33.29亿 46.89 6.54亿 37.45 19.65
自来水及污水处理业务(行业) 12.12亿 17.07 4.11亿 23.55 33.96
固体废物处理业务(行业) 9.56亿 13.47 2.88亿 16.49 30.13
市政施工与环保设备安装及技术咨 9.44亿 13.29 3.08亿 17.63 32.64
询业务(行业)
再生资源处理业务(行业) 6.15亿 8.66 7452.97万 4.27 12.12
其他业务(行业) 4330.62万 0.61 1059.73万 0.61 24.47
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(产品) 33.29亿 46.89 6.54亿 37.45 19.65
自来水及污水处理业务(产品) 12.12亿 17.07 4.11亿 23.55 33.96
固体废物处理业务(产品) 9.56亿 13.47 2.88亿 16.49 30.13
市政施工与环保设备安装及技术咨 9.44亿 13.29 3.08亿 17.63 32.64
询业务(产品)
再生资源处理业务(产品) 6.15亿 8.66 7452.97万 4.27 12.12
其他业务(产品) 4330.62万 0.61 1059.73万 0.61 24.47
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 22.30亿 31.42 4.57亿 26.18 20.51
华东地区(地区) 21.55亿 30.35 7.79亿 44.59 36.15
华北地区(地区) 14.16亿 19.94 3.38亿 19.34 23.86
西南地区(地区) 4.82亿 6.79 --- --- ---
华南地区(地区) 3.10亿 4.36 --- --- ---
东北地区(地区) 2.72亿 3.83 --- --- ---
西北地区(地区) 2.35亿 3.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
运营服务部(业务) 65.20亿 91.83 16.66亿 95.37 25.56
建造服务部(业务) 5.94亿 8.37 8500.31万 4.87 14.31
分部间抵销(业务) -1398.06万 -0.20 -407.11万 -0.23 29.12
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(行业) 16.16亿 45.17 3.09亿 39.24 19.09
再生资源处理业务(行业) 6.18亿 17.28 7520.48万 9.56 12.16
污水处理业务(行业) 5.06亿 14.13 1.80亿 22.91 35.62
固体废物处理业务(行业) 4.93亿 13.79 1.32亿 16.84 26.84
市政施工与环保设备安装及技术咨 2.40亿 6.71 --- --- ---
询业务(行业)
自来水业务(行业) 8383.62万 2.34 --- --- ---
其他业务(行业) 2097.25万 0.59 1277.83万 1.63 60.93
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(产品) 16.16亿 45.17 3.09亿 39.24 19.09
再生资源处理业务(产品) 6.18亿 17.28 7520.48万 9.56 12.16
污水处理业务(产品) 5.06亿 14.13 1.80亿 22.91 35.62
固体废物处理业务(产品) 4.93亿 13.79 1.32亿 16.84 26.84
市政施工与环保设备安装及技术咨 2.40亿 6.71 --- --- ---
询业务(产品)
自来水业务(产品) 8383.62万 2.34 --- --- ---
其他业务(产品) 2097.25万 0.59 1277.83万 1.63 60.93
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 11.26亿 31.47 3.53亿 44.94 31.38
华中地区(地区) 11.22亿 31.34 2.54亿 32.30 22.65
华北地区(地区) 6.72亿 18.78 9270.61万 11.79 13.80
西南地区(地区) 2.16亿 6.05 --- --- ---
华南地区(地区) 1.91亿 5.34 --- --- ---
东北地区(地区) 1.46亿 4.07 --- --- ---
西北地区(地区) 1.06亿 2.95 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(行业) 36.39亿 42.91 2.23亿 443.59 6.13
市政施工与环保设备安装及技术咨 17.04亿 20.09 -8.50亿 -1689.40 -49.89
询业务(行业)
固体废物处理业务(行业) 10.90亿 12.85 2.50亿 496.03 22.90
污水处理业务(行业) 9.51亿 11.21 3.46亿 687.26 36.36
再生资源处理业务(行业) 8.48亿 10.00 808.82万 16.08 0.95
自来水业务(行业) 1.68亿 1.99 4982.01万 99.03 29.59
其他业务(行业) 8119.37万 0.96 2385.27万 47.41 29.38
───────────────────────────────────────────────
环卫服务业务(产品) 36.39亿 42.91 2.23亿 443.59 6.13
市政施工与环保设备安装及技术咨 17.04亿 20.09 -8.50亿 -1689.40 -49.89
询业务(产品)
固体废物处理业务(产品) 10.90亿 12.85 2.50亿 496.03 22.90
污水处理业务(产品) 9.51亿 11.21 3.46亿 687.26 36.36
再生资源处理业务(产品) 8.48亿 10.00 808.82万 16.08 0.95
自来水业务(产品) 1.68亿 1.99 4982.01万 99.03 29.59
其他业务(产品) 8119.37万 0.96 2385.27万 47.41 29.38
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 27.35亿 32.24 -8.50亿 -1689.43 -31.08
华东地区(地区) 22.77亿 26.84 6.77亿 1344.98 29.72
华北地区(地区) 20.62亿 24.31 3.22亿 639.63 15.61
西南地区(地区) 5.57亿 6.57 --- --- ---
东北地区(地区) 3.45亿 4.06 --- --- ---
华南地区(地区) 2.66亿 3.14 --- --- ---
西北地区(地区) 2.40亿 2.83 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.74亿元，占营业收入的6.68%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│销售客户一 │ 11438.37│ 1.61│
│销售客户二 │ 9861.79│ 1.39│
│销售客户三 │ 9562.15│ 1.35│
│销售客户四 │ 8595.31│ 1.21│
│销售客户五 │ 7943.47│ 1.12│
│合计 │ 47401.09│ 6.68│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购15.05亿元，占总采购额的28.12%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 76178.64│ 14.23│
│供应商二 │ 34142.21│ 6.38│
│供应商三 │ 30723.53│ 5.74│
│供应商四 │ 4767.75│ 0.89│
│供应商五 │ 4693.74│ 0.88│
│合计 │ 150505.87│ 28.12│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
启迪环境主营业务覆盖固废收集处置产业链及水务生态综合治理领域，致力于为客户提供专业化的环境
治理整体解决方案。启迪环境以管理为驱动，以技术为引领，以产业链集成为发展内核，构建了数字环卫平
台、水务生态平台、零碳能源平台、固废及再生资源平台、有机固废平台、环卫专用车及环保装备制造等核
心业务板块，业务链条涉及能源环保领域相关的技术研发、设备制造、工程设计、市场开发、技术成果转化
、项目投资、融资、建设、运营等环节，实现项目生命周期的全覆盖。
（一）公司主营业务介绍
数字环卫：经营范围涵盖城乡环卫一体化运营、生活垃圾分类、城市大管家、美丽乡村综合治理、智慧
公厕建设与运营、园林绿化养护等。公司数字环卫业务依托产业创新体系和产业应用体系，结合人机协同作
业模式和无人环卫商业模式的不断探索，将车路云、人工智能、车联网等智慧技术与环卫运营、生活垃圾分
类、园林绿化等城市环境服务完美融合，成为集环卫产业与数字经济为一体的创新型城乡环境综合服务商。
水务生态：致力于打造具有特色的水环境全生态链产业，致力于成为一家中国创新型水环境与生态服务
商。为不同行业水环境和生态修复项目提供包括综合治理前瞻性规划、咨询、投融资、工程建设、高效节能
环保设备生产及产品集成、以及运营管理在内的整个项目全过程服务。
固废处置：覆盖生活垃圾处理、有机固废资源化利用、医疗废弃物处理处置等类型项目的投资、建设及
运营，按用户需求量身定制，提供多资源融合、多技术集成和多能源输出的智慧综合能源解决方案。
环卫车辆及环保设备研发制造：从事环卫专用车及环保装备的设计、研发、制造与销售业务。目前已开
发出各类环卫专用车220余款，主要有路面清洁、垃圾收运、市政养护等三大类环卫专用车产品，涵盖纯电
动、燃油、天然气等三大类别。
（二）公司主要业务经营模式
1、数字环卫服务业务主要采取特许经营、购买服务等方式，与项目所在地政府或环卫主管部门等签订
相应协议，提供垃圾分类、垃圾回收、垃圾中转站建设、市政基础设施保洁清扫等一揽子城市环卫服务方案
；城市生活垃圾分类、收运、清扫等智慧环卫服务领域，并衍生出环卫市政设施建设维护、环卫城市公共设
施消杀等综合性城市服务项目。
2、水生态治理业务主要采取用BOT、PPP、EPC等方式，与项目所在地政府或主管部门签署以城市供排水
一体化项目投资、建设、运营的业务许可经营；同时公司在水环境综合治理业务领域具备并开展项目咨询评
价资质业务。
3、固废处置业务一般采用特许经营模式，即公司与项目所在地政府或市政管理部门签订特许经营权协
议，在特许经营期限内为特定区域提供相应的服务，并收取服务费，项目具体实施方式包括BOT、TOT、PPP
、托管运营等。
4、公司全资子公司启迪合加新能源汽车有限公司主要从事环卫专用车及环保装备的设计、研发、制造
与销售业务。启迪合加新能源是国家级高新技术企业，具有独立自主开发研制新产品的能力，建立了国内较
为领先的环卫专用车及环保设备生产线。
（三）经营概述
2023年上半年，公司立足项目管理，充分发挥公司在技术转化和科技孵化方面的优势，将技术优势转化
为推动公司经营发展的内生动力，坚持智能化、数字化的发展方向。在保障日常生产经营活动正常开展的同
时，公司大力推动各项重点工作开展落实。在项目管理上提质挖潜，加快推进应收账款催收工作，深化内治
整改工作，围绕稳增长、提质量、促改革、防风险机制开展工作。
报告期内，公司实现营业收入25.43亿元，同比下降28.93%，主要系出售北京新易资产包所致；归属于
上市公司股东的净利润-1.60亿元，较上年同期减亏32.79%；截至报告期末，经营活动产生的现金流量净额2
.60亿元，较上期发生额减少59.10%；截至报告期末，公司资产总额为252.99亿元，同比降低4.99%；归属于
上市公司股东的净资产71.72亿元，同比下降3.28%。公司在环境产业各细分领域经营概述如下：
报告期内，环卫板块根据项目所在地经营情况推动增补合同签署及运营费用调价，推动各项目降本增效
，压降管理费用。公司环卫板块所属在运营项目的年合同额约为30亿元/年。2023年上半年环卫业务签署合
同额约为3.52亿元/年，公司自主开发的垃圾分类智慧云平台技术，针对我国社区生活垃圾分类智能化监管
弱的问题，围绕垃圾分类与清洁收集全过程，运用大数据、机器学习等信息技术，建立了智能化数据挖掘和
分析评估模型，并实现数据资源共享，目前已被广泛应用于公司在运营的垃圾分类项目当中。
公司水务板块所建设、运营、管理的污水处理、供水、中水项目在报告期内继续实现稳定运营。公司打
造了多个标杆项目，临江溪项目在设计和运营中充分考虑项目地处宜昌中华鲟保护区的特殊排放标准，实现
出水达标，助力长江大保护；荆门夏家湾项目将处理达标的中水用于城市绿化灌溉、道路冲洗、工业企业循
环水等较为广泛的场景，不仅减轻了水体自净负担，更减少了对地下水的开采；瑞安污水处理项目作为当地
最大的污水处理厂，自成立以来多次被评为污染物减排先进单位。
固废处置业务主要包括生活垃圾处置、有机固废处置及资源化利用、医疗废弃物处置等。公司目前在运
营的生活垃圾焚烧发电项目日处理量为5500吨/天；有机固废处置量为3090吨/天；医疗废弃物处置量为60吨
/天。2023年5月，公司自主研发的有机垃圾高压挤压预处理后制备新型生物质碳源技术，可以将混合有机垃
圾高效除杂制浆，除杂后的浆液通过生物定向发酵技术，将有机成分转变成多种混合有机酸，用作新型生物
质碳源，可以用来作为污水处理中的补充碳源，“以废治废”，真正实现固废处置的资源化利用。
启迪合加新能源积极探索和推进环卫装备的新能源化、智能化、网联化和共享化，目前已形成了完善的
新型技术创新体系，拥有核心专利240余项。目前已开发出各类环卫专用车220余款，其中新能源纯电动产品
40余款，主要有路面清洁和垃圾收运两大类环卫专用车产品，涵盖燃油、天然气、纯电动三大类别，包括18
个产品系列。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司坚持科技创新发展路线，充分实践技术赋能、协同奋进的发展方向，结合项目区域特性
，以技术带动产业发展。
启迪环境研究院承载着启迪环境创新技术挖掘机、成果转化加速器、技术研究中心、人才培养中心四大
职能。研究院重点实施了科技部国家重点研发计划“固废资源化”专项2项，地方课题3项，自立课题2项，
技术管理体系建设1套，以及多项技术推广与技术服务。
同时，公司继续坚持技术创新、推进技术成果转化。2023年4月，公司控股子公司浦华环保携带多项技
术工艺亮相“第二十四届中国环博会”，从工艺、设备、技术、以及应用案例等多方面全方位展示了公司包
括“ERCT生态反应链”、“FBC深度脱氮除磷”等工艺；“初期雨水净化装置——都净雨”、“高精度水力
旋流除砂装置——旋砂特”、“纤维转盘过滤装置”、“反硝化滤池”、“砂介质高速澄清池”等相关工艺
及产品设备，相关技术已在公司所属的水务项目中得到了实际应用推广，助力污水处理厂实现提质降耗。
公司研发工作与项目需求紧密联系，为解决城乡混和有机垃圾快速稳定化技术匮乏的问题，提升混合有
机垃圾的处理效率，报告期内，公司研究院骨干人员开展了“城乡混合有机垃圾多源有机物源头快速稳定化
技术及装备”的研发工作，结合项目运营场景，预计可有效提升处理效率、降低能耗。
智慧云平台的搭建和无人环卫是公司环卫业务的主要发展方向，通过运用大数据、物联网、人工智能等
技术，搭建了智慧环卫云平台，实现人车物事的全面感知物联，作业全程可视可控；实现信息化管理，为项
目管理提供运营数据分析支持，有利于降低管理成本。
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