经营分析☆ ◇000828 东莞控股 更新日期:2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高速公路运营管理、融资租赁及商业保理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输辅助业(行业) 6.27亿 81.86 4.74亿 89.75 75.58
商业保理业(行业) 7128.50万 9.31 --- --- ---
新能源汽车充电业务(行业) 4172.30万 5.45 -511.53万 -0.97 -12.26
其他非主营业务(行业) 1606.92万 2.10 1119.54万 2.12 69.67
融资租赁业(行业) 984.47万 1.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
通行费收入(产品) 6.27亿 81.86 4.74亿 89.75 75.58
保理业务收入(产品) 7128.50万 9.31 --- --- ---
新能源汽车充电业务收入(产品) 4172.30万 5.45 -511.53万 -0.97 -12.26
其他非主营业务收入(产品) 1606.92万 2.10 1119.54万 2.12 69.67
融资租赁收入(产品) 984.47万 1.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 7.55亿 98.61 5.23亿 99.14 69.31
其他省份(地区) 1062.27万 1.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
高速公路收费(业务) 6.27亿 81.86 4.74亿 89.75 75.58
金融服务业(业务) 8112.97万 10.60 4804.54万 9.10 59.22
新能源汽车充电业(业务) 4172.30万 5.45 -511.53万 -0.97 -12.26
其他业务(业务) 1606.92万 2.10 1119.54万 2.12 69.67
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输辅助业(行业) 13.23亿 78.19 9.63亿 86.92 72.78
商业保理业(行业) 1.86亿 11.01 1.07亿 9.64 57.29
新能源汽车充电业务(行业) 8627.09万 5.10 -366.42万 -0.33 -4.25
融资租赁业(行业) 7014.89万 4.15 3186.86万 2.88 45.43
其他非主营业务(行业) 2633.88万 1.56 998.63万 0.90 37.91
─────────────────────────────────────────────────
通行费收入(产品) 13.23亿 78.19 9.63亿 86.92 72.78
保理业务收入(产品) 1.86亿 11.01 1.07亿 9.64 57.29
新能源汽车充电业务收入(产品) 8627.09万 5.10 -366.42万 -0.33 -4.25
融资租赁收入(产品) 7014.89万 4.15 3186.86万 2.88 45.43
其他非主营业务收入(产品) 2633.88万 1.56 998.63万 0.90 37.91
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 16.46亿 97.30 11.02亿 99.48 66.94
其他省份(地区) 4574.10万 2.70 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
高速公路收费(业务) 13.23亿 78.19 9.63亿 86.92 72.78
金融服务业(业务) 2.56亿 15.16 1.39亿 12.51 54.05
新能源汽车充电业务(业务) 8627.09万 5.10 -366.42万 -0.33 -4.25
其他业务(业务) 2633.88万 1.56 998.63万 0.90 37.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输辅助业(行业) 6.29亿 75.12 4.66亿 82.53 74.05
商业保理业(行业) 1.20亿 14.34 7949.00万 14.08 66.17
新能源汽车充电业务(行业) 7443.45万 8.89 -361.27万 -0.64 -4.85
融资租赁业(行业) 3456.79万 4.13 --- --- ---
其他非主营业务(行业) 1606.48万 1.92 907.63万 1.61 56.50
─────────────────────────────────────────────────
通行费收入(产品) 6.29亿 75.12 4.66亿 82.53 74.05
保理业务收入(产品) 1.20亿 14.34 7949.00万 14.08 66.17
新能源汽车充电业务收入(产品) 7443.45万 8.89 -361.27万 -0.64 -4.85
融资租赁收入(产品) 3456.79万 4.13 --- --- ---
其他非主营业务收入(产品) 1606.48万 1.92 907.63万 1.61 56.50
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 8.52亿 101.76 5.55亿 98.36 65.14
其他省份(地区) 2202.99万 2.63 924.10万 1.64 41.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(行业) 29.65亿 63.25 0.00 0.00 0.00
交通运输辅助业(行业) 13.65亿 29.11 9.96亿 84.96 73.01
商业保理业(行业) 1.73亿 3.70 1.14亿 9.74 65.87
新能源汽车充电业务(行业) 1.45亿 3.10 --- --- ---
融资租赁业(行业) 6538.15万 1.39 2496.03万 2.13 38.18
其他非主营业务(行业) 4361.82万 0.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务收入(产品) 29.65亿 63.25 0.00 0.00 0.00
通行费收入(产品) 13.65亿 29.11 9.96亿 84.96 73.01
保理业务收入(产品) 1.73亿 3.70 --- --- ---
新能源汽车充电业务收入(产品) 1.45亿 3.10 --- --- ---
融资租赁收入(产品) 6538.15万 1.39 2496.03万 2.13 38.18
其他非主营业务收入(产品) 4361.82万 0.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 47.32亿 100.93 11.61亿 98.97 24.53
其他省份(地区) 2583.44万 0.55 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(销售模式) 29.65亿 63.25 0.00 0.00 0.00
道路运输辅助业(销售模式) 13.65亿 29.11 9.96亿 84.96 73.01
类金融服务(销售模式) 2.39亿 5.09 --- --- ---
新能源汽车充电服务(销售模式) 1.45亿 3.10 --- --- ---
其他(销售模式) 4361.82万 0.93 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.91亿元,占营业收入的11.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│东莞交投及关联方 │ 10418.29│ 6.16│
│东莞市水务集团供水有限公司 │ 4194.38│ 2.48│
│湖北省融资租赁有限责任公司 │ 1644.29│ 0.97│
│东莞市国弘投资有限公司 │ 1470.51│ 0.87│
│广东汇华建设集团有限公司 │ 1347.48│ 0.80│
│合计 │ 19074.96│ 11.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购12.98亿元,占总采购额的65.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│东莞市财政局塘厦分局 │ 42842.43│ 21.54│
│中国中铁股份有限公司及关联方 │ 28508.18│ 14.34│
│东莞市财政局东城分局 │ 24743.45│ 12.44│
│东莞市财政局寮步分局 │ 16913.77│ 8.51│
│东莞市财政局黄江分局 │ 16825.14│ 8.46│
│合计 │ 129832.97│ 65.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司核心业务聚焦高速公路运营管理、新能源汽车充换电服务及金融投资三大领域。高速公
路是国家关键战略基础设施的骨干网络,在促进经济增长、强化安全韧性、优化要素流通及引领高质量现代
化转型中发挥不可替代的功能;新能源汽车充换电服务受益于新能源车市场渗透率持续提升和政策、技术双
轮驱动,蕴藏广阔前景空间;在类金融业务方面,融资租赁与商业保理通过服务实体经济、打通企业融资通
道,为企业高质量发展提供结构性支撑;在股权投资方面,报告期公司进一步优化资产结构,提升投资效益
。
2025年上半年,东莞控股锚定“十四五”战略收官目标,积极响应东莞“拼经济、抓产业、挑大梁”的
号召,聚焦交通基建、新型综合能源、金融投资“三大战略领域”,构建协同发展新格局,加快培育新质生
产力。报告期公司实现营业收入7.66亿元,同比下降8.57%,主要因类金融业务规模下降导致收入减少所致
;实现归属于上市公司股东的净利润为5.32亿元,同比上升20.51%,主要因收到东莞信托有限公司股权处置
款而冲回原计提的坏账准备等导致。报告期末,公司总资产为161.28亿元,较年初下降7.15%,主要因报告
期压降贷款规模所致;归属于上市公司股东的净资产为100.28亿元,同比上升1.95%。在实现的营业收入中
,高速公路通行费收入6.27亿元,占总营业收入的81.86%;融资租赁及商业保理业务收入0.81亿元,占总营
业收入的10.60%;新能源汽车充换电业务营业收入合计0.42亿元,占总营业收入的5.45%。
(一)高速公路经营管理
公司经营管理莞深高速一二期、三期东城段和龙林高速(总长55.66公里,收费经营期至2027年6月30日
)。莞深高速是广东省珠三角环线高速(G94)的关键部分,位于珠三角核心区域,是连接广州、东莞与深
圳的重要快速通道,地理位置优越。公司间接持有惠常高速公路东莞段35%的权益,该路段全长14.9公里,
贯穿谢岗、樟木头和常平三镇,并与甬莞高速、常虎高速交汇,收费经营期至2034年9月27日。
莞深高速收费经营期至2027年6月30日,公司正在对莞深高速实施改扩建工程,项目批复概算为175.84
亿元,资本金比例为25%。目前该工程项目已动工建设,报告期投入金额8.63亿,累计投入金额35.36亿元,
占投资总额的20.11%,预计于2028年12月建成通车。鉴于项目正在开展改扩建,2027年6月30日到期后不影
响继续收费,公司将申请延长收费期限,具体期限以政府相关部门批复为准。
2025年上半年,莞深高速车流量与去年同期基本持平,混合车流量达到6,008.58万辆,同比下降0.26%
,实现通行费收入6.27亿元,同比下降0.37%。
(二)新能源汽车充换电业务
东能公司及康亿创公司深耕新能源汽车充换电服务,截至6月底已运营148座充电站,覆盖29个镇街,旗
下“超易充”品牌用户超54万,影响力持续扩大。目前重点推进东莞超充网络建设,已在南城、东城、厚街
等镇街投运40座超充站,为车主提供高效充电服务。新能源汽车充电业务尚处于培育期,报告期两公司实现
净利润-1,503.87万元,亏损同比收窄9.93%。公司未来将继续把握新能源产业发展的良好契机,做好规划布
局,市场化开拓业务,提高企业效益和社会效益。
(三)金融投资业务
1、融资租赁及商业保理业务
公司通过旗下两家专业子公司开展金融服务:全资子公司融通租赁专营融资租赁业务,控股子公司宏通
保理专注于商业保理业务。两家公司以基础设施、公共交通、新能源等领域为核心服务方向,并依托各自产
品的独特性,为企业客户设计和提供专业化的金融解决方案,有力支持实体企业实现高质量发展。在具体经
营模式上,融通租赁主要开展基础设备或设施的售后回租业务;宏通保理则主要基于企业的应收账款,开展
有追索权的商业保理业务。两家公司的盈利模式均体现为:通过向客户收取手续费、租息收入等费用,分期
收回其在融资租赁或商业保理业务中投放的本金。报告期,融通租赁实现营业收入1,045.30万元,净利润82
3.97万元;宏通保理实现营业收入7,128.50万元,净利润1,829.02万元。
2、投资管理业务
在对外投资管理方面,公司主要投资单位为东莞证券、虎门大桥、新照公司等。报告期,公司确认对联
营企业、合营企业投资收益合计1.11亿元,同比上升26.22%。报告期内,为优化投资布局、提升资产质量,
公司完成受让东莞证券7.1%的股权,目前持有东莞证券的股权比例为27.1%。
二、核心竞争力分析
(一)核心路产优势构筑发展基石
公司持有莞深高速公路特许经营权,该资产是粤港澳大湾区交通动脉的关键组成部分,构成珠三角环线
高速的重要路段,并形成贯通广州、深圳的黄金通道。依托东莞“双万”城市能级提升及大湾区发展机遇,
公司正推进莞深高速改扩建工程,通过提升通行能力和设施水平延长路产经营周期。伴随区域产业升级和人
口集聚,未来车流量增长潜力显著,将持续巩固核心资产的竞争优势。
(二)依托控股股东雄厚资源优势
公司控股股东东莞交控是东莞市属大型国有综合性企业集团,信用评级保持AAA级。东莞交控深耕交通
领域,形成了以交通基建投资运营为核心的业务格局。凭借控股股东在资金、资源、技术等方面的强大优势
,为公司业务拓展和可持续发展提供了坚实保障。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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