经营分析☆ ◇000828 东莞控股 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高速公路运营管理、融资租赁及商业保理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输辅助业(行业) 6.29亿 71.95 4.66亿 82.53 74.05
商业保理业(行业) 1.20亿 13.74 7949.00万 14.08 66.17
新能源汽车充电业务(行业) 7443.45万 8.51 -361.27万 -0.64 -4.85
融资租赁业(行业) 3456.79万 3.95 --- --- ---
其他非主营业务(行业) 1606.48万 1.84 907.63万 1.61 56.50
─────────────────────────────────────────────────
通行费收入(产品) 6.29亿 71.95 4.66亿 82.53 74.05
保理业务收入(产品) 1.20亿 13.74 7949.00万 14.08 66.17
新能源汽车充电业务收入(产品) 7443.45万 8.51 -361.27万 -0.64 -4.85
融资租赁收入(产品) 3456.79万 3.95 --- --- ---
其他非主营业务收入(产品) 1606.48万 1.84 907.63万 1.61 56.50
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 8.52亿 97.48 5.55亿 98.36 65.14
其他省份(地区) 2202.99万 2.52 924.10万 1.64 41.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(行业) 29.65亿 62.33 0.00 0.00 0.00
交通运输辅助业(行业) 13.65亿 28.68 9.96亿 84.96 73.01
商业保理业(行业) 1.73亿 3.64 1.14亿 9.74 65.87
新能源汽车充电业务(行业) 1.45亿 3.05 --- --- ---
融资租赁业(行业) 6538.15万 1.37 2496.03万 2.13 38.18
其他非主营业务(行业) 4361.82万 0.92 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务收入(产品) 29.65亿 62.33 0.00 0.00 0.00
通行费收入(产品) 13.65亿 28.68 9.96亿 84.96 73.01
保理业务收入(产品) 1.73亿 3.64 --- --- ---
新能源汽车充电业务收入(产品) 1.45亿 3.05 --- --- ---
融资租赁收入(产品) 6538.15万 1.37 2496.03万 2.13 38.18
其他非主营业务收入(产品) 4361.82万 0.92 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 47.32亿 99.46 11.61亿 98.97 24.53
其他省份(地区) 2583.44万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(销售模式) 29.65亿 62.33 0.00 0.00 0.00
道路运输辅助业(销售模式) 13.65亿 28.68 9.96亿 84.96 73.01
类金融服务(销售模式) 2.39亿 5.02 --- --- ---
新能源汽车充电服务(销售模式) 1.45亿 3.05 --- --- ---
其他(销售模式) 4361.82万 0.92 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(行业) 11.06亿 56.93 0.00 0.00 0.00
交通运输辅助业(行业) 6.49亿 33.37 4.93亿 86.05 75.98
商业保理业(行业) 7569.27万 3.89 --- --- ---
新能源汽车充电业务(行业) 6890.88万 3.55 --- --- ---
融资租赁业(行业) 3378.07万 1.74 --- --- ---
其他非主营业务(行业) 1008.10万 0.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(产品) 11.06亿 56.93 0.00 0.00 0.00
交通运输辅助业(产品) 6.49亿 33.37 4.93亿 86.05 75.98
商业保理业(产品) 7569.27万 3.89 --- --- ---
新能源汽车充电业务(产品) 6890.88万 3.55 --- --- ---
融资租赁业(产品) 3378.07万 1.74 --- --- ---
其他非主营业务(产品) 1008.10万 0.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 19.36亿 99.62 5.70亿 99.51 29.44
其他省份(地区) 741.00万 0.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(行业) 26.55亿 64.69 0.00 0.00 0.00
交通运输辅助业(行业) 11.83亿 28.83 8.18亿 85.62 69.11
商业保理业(行业) 1.22亿 2.97 9665.46万 10.12 79.30
融资租赁业(行业) 6575.40万 1.60 2218.18万 2.32 33.73
新能源汽车充电业务(行业) 4928.92万 1.20 355.20万 0.37 7.21
其他非主营业务(行业) 2896.92万 0.71 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务收入(产品) 26.55亿 64.69 0.00 0.00 0.00
通行费收入(产品) 11.83亿 28.83 8.18亿 85.62 69.11
保理业务收入(产品) 1.22亿 2.97 9665.46万 10.12 79.30
融资租赁收入(产品) 6575.40万 1.60 2218.18万 2.32 33.73
新能源汽车充电业务收入(产品) 4928.92万 1.20 355.20万 0.37 7.21
其他非主营业务收入(产品) 2896.92万 0.71 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
广东省(地区) 40.96亿 99.80 9.51亿 99.64 23.23
其他省份(地区) 822.63万 0.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
PPP项目建设服务(销售模式) 26.55亿 64.69 0.00 0.00 0.00
道路运输辅助业(销售模式) 11.83亿 28.83 8.18亿 85.62 69.11
类金融服务(销售模式) 1.88亿 4.57 --- --- ---
新能源汽车充电服务(销售模式) 4928.92万 1.20 355.20万 0.37 7.21
其他(销售模式) 2896.92万 0.71 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售32.30亿元，占营业收入的67.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│东莞市轨道交通局 │ 296538.37│ 62.33│
│东莞交投及关联方 │ 14976.25│ 3.15│
│客户C │ 6016.90│ 1.26│
│客户D │ 3700.04│ 0.78│
│客户E │ 1721.78│ 0.36│
│合计 │ 322953.34│ 67.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购29.54亿元，占总采购额的88.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国中铁股份有限公司及关联方 │ 120349.08│ 35.93│
│中国铁建股份有限公司及关联方 │ 99132.43│ 29.60│
│广东省水利水电第三工程局有限公司 │ 60736.00│ 18.13│
│中国交通建设股份有限公司 │ 8209.12│ 2.45│
│广东电网有限责任公司及关联方 │ 6987.26│ 2.09│
│合计 │ 295413.89│ 88.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期公司主要从事高速公路运营管理、新能源汽车充换电及金融投资业务。高速公路作为现代化基础
设施体系的核心构成部分，不仅是推动经济社会发展的关键支柱，更在维护国家安全、促进国内国际经济循
环、刺激内需增长及引领高质量发展等方面扮演着不可或缺的角色。在新能源汽车充换电行业方面，随着新
能源汽车市场正加速渗透，充电基础设施领域也迎来了显著扩张，东莞市的充换电需求正处于快速释放阶段
，预示着未来充换电服务领域蕴含着巨大的发展潜力与市场机遇。在类金融业务方面，融资租赁、商业保理
在服务实体经济、融通企业资金方面发挥着至关重要的作用，是支持实体企业高质量发展的重要一环；在股
权投资方面，报告期公司聚焦剥离非主责主业资产，优化资产结构，加速动能转换。
2024年上半年，公司坚持“稳中求进、以进促稳”，聚焦东莞“投资年”行动，交通基础设施、新型综
合能源、类金融“三大支柱”持续稳固，高质量发展新优势加速打造，“双百”发展质效屡创新高。自2024
年2月9日起一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围，扣除其影响，报告期公司实现营业收入8.74亿元，
同比上升4.43%。报告期，实现归属于上市公司股东的净利润为4.42亿元，同比下降4.95%。报告期末，公司
总资产为194.54亿元，较年初下降33.76%，主要因报告期末一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围所致
；归属于上市公司股东的净资产为94.63亿元，同比下降13.33%，主要因报告期兑付永续中票本息所致。在
实现的营业收入中，高速公路通行费收入6.29亿元，占总营业收入的71.95%；融资租赁及商业保理业务收入
1.55亿元，占总营业收入的17.69%；新能源汽车充换电业务营业收入合计0.74亿元，占总营业收入的8.52%
。
（一）高速公路经营管理公司经营管理
莞深高速一二期、三期东城段、龙林高速，参股惠常高速公路东莞段。其中莞深高速一二期、三期东城
段及龙林高速的收费经营期为25年（至2027年6月30日），总里程55.66公里；莞深高速位于珠三角腹地，系
广东省珠三角环线高速（G94）的重要组成部分，是连接广州、东莞与深圳的重要快速通道，地理位置优越
，区位优势明显。公司间接持有惠常高速东莞段35%权益，惠常高速公路东莞段经过谢岗、樟木头和常平3个
镇，与甬莞高速、常虎高速交接，线路全长14.9公里，收费经营期至2034年9月27日。
2024年上半年，随着经济形势变化，高速公路车流量存在一定程度的波动，莞深高速混合车流量达到6,
024.23万辆，同比下降0.59%，实现通行费收入6.29亿元，同比下降3.02%。莞深高速收费经营期至2027年6
月30日，鉴于车流量已趋于饱和，远超设计车流量，未来仍具有很强的增长潜力，公司正在对莞深高速实施
改扩建工程，项目估算总投资为177.48亿元，资本金比例为25%。目前该工程项目已动工建设，报告期完成
投资额2.23亿，累计完成投资额20.12亿元，占投资总额的11.33%，预计于2028年12月建成通车。本项目拟
申请延长收费期限25年，具体以政府相关部门批复为准。
（二）新能源汽车充换电业务
公司的下属公司东能公司及康亿创公司致力于新能源汽车充换电站建设及综合服务。截至6月30日，充
电站已有113座，功率18.68万千瓦，换电站5座，功率7800千瓦，分布在29个镇街。公司旗下新能源品牌“
超易充”，已上线“超易充”小程序，截至目前注册用户突破26万，进一步扩大了品牌知名度和影响力。两
公司致力于构建东莞超充网络，截至目前已在东莞南城、东城、厚街等镇街建成并投运14座超充站，为车主
提供高效服务体验。报告期，受公交业务缩减、市场竞争加剧的影响，东能公司实现营业收入721.00万元，
净利润-208.44万元；康亿创公司实现营业收入7,023.86万元、归属于母公司净利润-1,221.01万元。公司未
来将继续把握新能源产业发展的良好契机，做好规划布局，市场化开拓业务，提高企业效益和社会效益。
（三）金融投资业务
1、融资租赁及商业保理业务
公司的全资子公司——融通租赁从事融资租赁业务、控股子公司——宏通保理从事商业保理业务，两公
司以基础设施、公共交通、新能源等为主要业务领域，围绕各自产品特点，提供专业化的产品服务方案，支
持实体企业高质量发展。在经营模式上，融通租赁主要开展基础设备或设施的售后回租业务，宏通保理则以
应收账款开展有追索权的商业保理业务，通过收取手续费、租息收入等，分期收回融资租赁/商业保理的本
金。报告期，两公司合计完成资金投放16.57亿元。报告期，融通租赁实现营业收入3,536.07万元，净利润2
,357.06万元，分别同比上升1.80%、36.25%；宏通保理实现营业收入12,012.20万元、净利润-3,643.87万元
，分别同比上升58.70%、-212.50%，本期出现亏损主要由于宏通保理对开展的东莞市瑞盈酒店投资有限公司
保理业务增加计提减值10,872.82万元。
2、投资管理业务
在对外投资管理方面，公司主要投资单位为东莞证券、虎门大桥、新照公司等。报告期，公司确认对联
营企业、合营企业投资收益合计0.88亿元，同比上升21.86%。报告期内，为优化投资布局、提升资产质量，
公司完成将持有的东莞信托22.2069%股权以142,765.52万元的价格转让给东莞市路桥投资建设有限公司。20
24年8月初完成将持有的长安村镇银行5%股权以2,910.70万元的价格出售给东莞银行股份有限公司。
二、核心竞争力分析
1、莞深高速的特许经营权与区域优势
公司具有莞深高速的特许经营权，莞深高速具有较强的盈利能力，是公司的核心资产。目前，公司正在
进行改扩建工程，以延长其运营期限，进一步增强资产价值。莞深高速地处粤港澳大湾区的核心地带，是连
接广州与深圳的关键通道，对于珠三角环线高速网具有不可或缺的作用。随着东莞经济的发展，公司的核心
资产在这一“双万”新起点上展现出更加强劲的竞争力。
2、新能源充换电业务的创新与发展
公司不断探索新的业务增长点，推出了“超易充”新能源品牌，旗下充换电站通过统一品牌和平台，实
现了品牌聚焦度和影响力的显著提升。康亿创公司作为国家级高新技术企业，利用其智慧运营平台和现代化
技术，为新能源车辆用户提供了数据监测、平台结算和安全管理等专业服务，同时，“超易充”程序也为用
户提供了便捷、高效的新能源解决方案。
3、控股股东的资源与支持
公司背靠东莞市大型国有企业集团东莞交投集团，其雄厚的资产规模和员工队伍，以及AAA级的企业信
用评级，为公司提供了坚实的资源基础。东莞交投经过多年发展，已成为涵盖公路、桥梁、轨道交通、城市
一卡通、公交运输、交通实业和金融投资等多个领域的大型公共交通企业集团。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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