经营分析☆ ◇000830 鲁西化工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化工、化工新材料及化肥产品的生产销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 95.11亿 67.74 20.16亿 79.83 21.20
基础化工行业(行业) 28.19亿 20.08 3.76亿 14.88 13.33
化肥行业(行业) 14.52亿 10.34 1.08亿 4.27 7.42
其他行业(行业) 2.58亿 1.84 2581.55万 1.02 10.00
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 95.11亿 67.74 20.16亿 79.83 21.20
基础化工产品(产品) 28.19亿 20.08 3.76亿 14.88 13.33
化肥产品(产品) 14.52亿 10.34 1.08亿 4.27 7.42
其他产品(产品) 2.58亿 1.84 2581.55万 1.02 10.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 133.02亿 94.74 23.68亿 93.79 17.81
国外(地区) 7.39亿 5.26 1.57亿 6.21 21.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 160.58亿 63.33 23.35亿 68.50 14.54
基础化工行业(行业) 62.59亿 24.68 8.68亿 25.46 13.87
化肥行业(行业) 26.01亿 10.26 1.87亿 5.47 7.17
其他行业(行业) 4.40亿 1.73 1917.72万 0.56 4.36
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 160.58亿 63.33 23.35亿 68.50 14.54
基础化工产品(产品) 62.59亿 24.68 8.68亿 25.46 13.87
化肥产品(产品) 26.01亿 10.26 1.87亿 5.47 7.17
其他产品(产品) 4.40亿 1.73 1917.72万 0.56 4.36
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 240.88亿 94.99 31.51亿 92.41 13.08
国外(地区) 12.70亿 5.01 2.59亿 7.59 20.38
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 253.58亿 100.00 34.09亿 100.00 13.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工行业(行业) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥行业(行业) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他行业(行业) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工产品(产品) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥产品(产品) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他产品(产品) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 108.65亿 94.12 10.95亿 93.90 10.08
国外(地区) 6.78亿 5.88 7120.62万 6.10 10.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 168.43亿 55.48 21.02亿 34.59 12.48
基础化工行业(行业) 102.74亿 33.84 37.50亿 61.71 36.50
化肥行业(行业) 30.63亿 10.09 1.88亿 3.10 6.15
其他行业(行业) 1.77亿 0.58 3655.04万 0.60 20.60
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 168.43亿 55.48 21.02亿 34.59 12.48
基础化工产品(产品) 102.74亿 33.84 37.50亿 61.71 36.50
化肥产品(产品) 30.63亿 10.09 1.88亿 3.10 6.15
其他产品(产品) 1.77亿 0.58 3655.04万 0.60 20.60
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 286.42亿 94.35 56.36亿 92.75 19.68
国外(地区) 17.15亿 5.65 4.41亿 7.25 25.69
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 303.57亿 100.00 60.77亿 100.00 20.02
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售31.73亿元，占营业收入的12.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 121505.57│ 4.79│
│客户二 │ 89096.27│ 3.51│
│客户三 │ 47450.57│ 1.87│
│客户四 │ 32363.79│ 1.28│
│客户五 │ 26931.65│ 1.06│
│合计 │ 317347.85│ 12.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购62.74亿元，占总采购额的30.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 294923.52│ 14.19│
│供应商二 │ 191278.72│ 9.21│
│供应商三 │ 52629.07│ 2.53│
│供应商四 │ 50668.95│ 2.44│
│供应商五 │ 37873.18│ 1.82│
│合计 │ 627373.44│ 30.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
公司的上游行业主要包括煤炭、丙烯、苯、原盐、电力等原材料行业和能源行业，上游提供的主要原材
料、能源等产品的供应量、价格、技术水平和质量水平对本行业均有影响。下游产业主要包括建材、农药、
医药、食品添加剂、染料、化工、制鞋、制革等行业，主要产品的下游行业具有规模大和范围广的特点，单
一下游行业的需求波动对整个产品体系影响较小。
公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务，相关主要细分行业情况如下：
1、化工新材料
（1）聚碳酸酯行业
聚碳酸酯（PC）广泛应用于汽车零部件、医疗器械和电子元器件、高端光学级、薄膜、光学、电子、汽
车、航空航天等多领域，未来不断向光电领域、医疗领域及高复合、高功能、专用化、系列化方向发展。
报告期内,原料双酚A受去年下半年开始的快速扩张影响，成本呈现倒挂，酚酮-双酚A-PC产业链的装置
盈利能力偏弱。国内PC产能进一步增加，市场竞争加剧，产品价格持续低迷，探至近几年的较低价位；PC下
游消费增长领域主要集中在家电以旧换新、新能源汽车的快速发展和国际市场的需求增加。
（2）尼龙6行业
近几年尼龙6行业发展迅速，扩产计划较多，产能规模化企业日渐增加，竞争形势日趋严峻；同时由于
聚合技术水平的提高以及CPL企业延伸产业链，以及生产装置的规模化、自动化、节能化和生产效率越来越
高，利用单位投资、能耗和加工成本的不断降低增加竞争力，生产企业一体化、规模化特点在降本增效方面
优势凸显。
报告期内，原料纯苯价格持续拉涨，下游需求转好推涨市场成交价格。国际局势动荡，纺织外贸需求量
增长，随着国内居民消费水平提升，服装行业需求稳步增长，尤其是在旅游消费和新型服装消费刺激下，化
纤类服装增速明显，下游塑料、薄膜等主要消费领域有所增加，从内需政策的调整趋势看，纺织品民用丝、
汽车等传统行业转暖，下游对尼龙6的需求增加，盈利能力有较大改观。
（3）多元醇行业
多元醇近几年下游需求稳定，市场供应偏紧，价格高位运行，利润稳定；主要产品包括正丁醇、辛醇、
异丁醛。正丁醇下游主要是丙烯酸丁酯、DBP、醋酸丁酯，终端主要用于涂料、胶黏剂、塑料软质品；辛醇
下游主要是丙烯酸异辛酯、DOP、DOTP，异丁醛下游主要是新戊二醇、十二碳醇酯、异丁酸，下游主要应用
领域为PVC膜类、电缆、手套、胶带、香精香料等行业。
报告期内,多元醇国内供应量基本稳定,国外装置开工降低促进出口增加；受房地产、基建等行业影响，
国内多元醇下游涂料和增塑剂类产品出货不畅，开工降低，需求减少，对多元醇产品支撑减弱，多元醇产品
价格震荡下滑。
（4）有机硅行业
有机硅材料广泛应用于建筑、电子电器、纺织服装、能源、医疗卫生行业等。二甲基二氯硅烷是有机硅
工业中最广泛生产的单体，其上游原料是金属硅和氯甲烷，下游合成有机硅DMC、D4等中间体，延伸生产硅
橡胶、硅树脂、硅油等终端产品。
报告期内，随着国内光伏、新能源等节能环保产业、超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料、3D打印
及5G等新兴产业的发展，均为有机硅提供了较为持续的需求增长。在新能源领域、电子电器、热处理等领域
继续贡献需求增长点，并向上传导至DMC市场，一定程度上填补传统领域的需求缩量。上半年有机硅行业经
营基本面优于同期，带动企业开工积极性，利润修复叠加国内新增产能释放，DMC市场先涨后跌。
（5）氟材料行业
氟化工泛指一切生产含氟产品的工业，含氟物质具有稳定性高、不粘性好等独特特性，具有较高的工业
和商业价值。氟材料产品主要包括六氟丙烯、聚全氟乙丙烯、聚四氟乙烯等。六氟丙烯广泛应用于新型制冷
剂、灭火剂、医药中间体、氟橡胶、氟化液等领域。聚四氟乙烯、聚全氟乙丙烯因具有化学稳定性、优良的
电气性能、抗老化性等优异特性，广泛应用于轨道交通、通讯、化工设备、新能源汽车、小家电等行业。
报告期内，聚四氟乙烯、聚全氟乙丙稀市场货源充足，下游化工、通讯、新能源、小家电等领域需求偏
弱，整体开工负荷低于同期，需求减少，市场价格下行，整体盈利降低。六氟丙烯行业供应稳定，下游灭火
剂、医药中间体、六氟环氧丙烷等市场价格下行，开工负荷降低,需求减弱，价格震荡走弱。
2、基础化工
（1）甲烷氯化物行业
甲烷氯化物是指甲烷分子中的氢原子被氯原子取代的产物，包括四种化合物：一氯甲烷（氯甲烷）、二
氯甲烷、三氯甲烷（氯仿）、四氯甲烷（四氯化碳）。甲烷氯化物是有机产品中仅次于氯乙烯的大宗氯系产
品，为重要的化工原料和有机溶剂，其用途众多，涉及电影胶片、医药、农药、服饰等多个领域。其中一氯
甲烷用于生产有机硅和纤维素、农药，二氯甲烷用于生产制冷剂R32（二氟甲烷），三氯甲烷主要用于生产
制冷剂R22（二氟一氯甲烷），其余用于医药，作为药物萃取剂和麻醉剂等。
报告期内,甲烷氯化物下游锂电池膜、农药、医药等行业开工较同期稳定，制冷剂行业生产旺季，新能
源锂电池隔膜行业增速较快，原材料需求增加，开工率较高，行业价格整体走势相对稳定。与房地产行业关
联较强的下游纤维素、有机硅、海绵、胶水等行业开工下滑，制冷剂行业受配额管控、新型制冷剂替代、出
口减少等因素影响，开工率也呈降低趋势，甲烷氯化物价格低位震荡波动。
（2）二甲基甲酰胺行业
二甲基甲酰胺是用途广泛的化工原料和优良溶剂，主要用于PU浆料及电子行业；还用于甜味剂三氯蔗糖
的合成；在石油化学工业中，可作为气体吸收剂，用来分离和精制气体；在农业工业中，可用来生产杀虫脒
；在医药工业中可用于合成多种医药中间体。
报告期内，二甲基甲酰胺停车检修装置复产，扩产扩能装置投产，市场供应充足，主要下游浆料行业开
工率较低，以销定产按需采购，医药行业稳定生产，农药行业因产品价格下滑，开工负荷降低，三氯蔗糖产
品库存积压降价销售，装置生产负荷降低，对原料需求减少；上半年市场价格呈现持续走低趋势。
（3）氯碱行业
公司氯碱生产装置采用离子膜法生产烧碱，各项工艺指标稳定，应用于氧化铝、造纸、精细化工、人造
丝、人造棉和肥皂制造业等领域。也可用于生产染料、塑料、药剂及有机中间体，旧橡胶的再生，制造金属
钠、水的电解以及无机盐生产，在制取硼砂、铬盐、锰酸盐、磷酸盐等领域也使用烧碱。
报告期内，国内氧化铝产能利用率同比下降，烧碱需求同比例降低，叠加当前非铝行业下游需求弱势，
导致烧碱市场底部震荡为主；氯气用量虽有所改观但恢复有限，氯碱企业整体盈利能力持续减弱；烧碱价格
保持低位运行。
（二）公司主要业务、主要产品及用途
公司主营业务包括化工新材料、基础化工及其他业务，其中化工新材料产品主要包括聚碳酸酯、尼龙6
、己内酰胺、多元醇等；基础化工产品主要包括甲烷氯化物和二甲基甲酰胺等；其他业务主要包括化工装备
制造、化工行业相关设计研发等。
（三）公司主要经营模式
运营质量是企业持续发展的核心，坚持不断优化运营模式，提升盈利能力和竞争实力。统筹协调资源，
持续做好生产系统性联动和经营系统性联动，保障效益效果、最佳最优。
1、生产模式
公司严格安全环保节能管控，实行项目建设和生产运行全过程融入，持续做好生产运行过程的精细化管
理，优化、挖潜、降低物耗能耗，提质增效。充分发挥园区一体化优势，优化各装置运行调整，保持生产装
置的安、稳、长、满、优，做到安全稳定运行常态化；坚持园区集约化管理，根据市场变化及产品盈利能力
，实施采购、生产、销售、物流和财务一体化联动，及时调节不同装置运行负荷和产品产量，柔性排产，优
化经济运行，充分发挥产能，提高产品质量，满足客户需要，努力争取产业链价值最大化。
2、运营模式
在把握稳定生产大局的前提下，发挥经营调度协调作用，以市场变化和客户需求为导向，提升主动配合
和快速响应能力。采购、生产、销售、物流、财务和信息等相互配合、相互支持，坚持经济核算对优化运行
的导向作用。
大宗原料采购注重性价比，通过鲁西采购网进行采购，采购计划、询价、合同签订、质检、入库、结算
、付款全流程信息化，杜绝人为操作。化工产品主要原材料为煤炭、丙烯、纯苯、甲醇等，重点与大型国有
生产企业稳定合作，稳定渠道，争取价格优势；同时充分利用省内周边炼油企业运距短的优势，就近采购，
在确保企业生产需要的同时，有效降低生产成本。装备制造业务的原材料选择与大型供应商和钢厂合作的采
购模式，保证供应，提高本质安全，降低成本。
公司主要化工产品均通过“鲁西商城”电商平台销售。产品销售实施集合定价为主，搭配竞价、竞拍、
预留等多种模式，实现多场景的公平、公正、廉洁、透明销售。国内客户为下游化工生产企业，出口业务遍
布全球120多个国家和地区，甲酸、二氯甲烷、辛醇等连续多年位居全国出口量前列。通过“鲁西商城”和
“鲁西物流”两个平台的有机结合，客户下单后，运输车辆竞价配载、配送全流程信息化运营，降低了物流
费用，提高了发运效率和客户体验。
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