经营分析☆ ◇000830 鲁西化工 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化工、化工新材料及化肥产品的生产销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 203.66亿 68.43 32.39亿 73.41 15.90
基础化工行业(行业) 57.95亿 19.47 9.59亿 21.73 16.55
化肥行业(行业) 30.65亿 10.30 1.76亿 4.00 5.76
其他行业(行业) 5.36亿 1.80 3799.35万 0.86 7.09
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 203.66亿 68.43 32.39亿 73.41 15.90
基础化工产品(产品) 57.95亿 19.47 9.59亿 21.73 16.55
化肥产品(产品) 30.65亿 10.30 1.76亿 4.00 5.76
其他产品(产品) 5.36亿 1.80 3799.35万 0.86 7.09
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 284.03亿 95.43 41.65亿 94.38 14.66
国外(地区) 13.59亿 4.57 2.48亿 5.62 18.25
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 297.63亿 100.00 44.13亿 100.00 14.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 95.11亿 67.74 20.16亿 79.83 21.20
基础化工行业(行业) 28.19亿 20.08 3.76亿 14.88 13.33
化肥行业(行业) 14.52亿 10.34 1.08亿 4.27 7.42
其他行业(行业) 2.58亿 1.84 2581.55万 1.02 10.00
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 95.11亿 67.74 20.16亿 79.83 21.20
基础化工产品(产品) 28.19亿 20.08 3.76亿 14.88 13.33
化肥产品(产品) 14.52亿 10.34 1.08亿 4.27 7.42
其他产品(产品) 2.58亿 1.84 2581.55万 1.02 10.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 133.02亿 94.74 23.68亿 93.79 17.81
国外(地区) 7.39亿 5.26 1.57亿 6.21 21.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 160.58亿 63.33 23.35亿 68.50 14.54
基础化工行业(行业) 62.59亿 24.68 8.68亿 25.46 13.87
化肥行业(行业) 26.01亿 10.26 1.87亿 5.47 7.17
其他行业(行业) 4.40亿 1.73 1917.72万 0.56 4.36
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 160.58亿 63.33 23.35亿 68.50 14.54
基础化工产品(产品) 62.59亿 24.68 8.68亿 25.46 13.87
化肥产品(产品) 26.01亿 10.26 1.87亿 5.47 7.17
其他产品(产品) 4.40亿 1.73 1917.72万 0.56 4.36
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 240.88亿 94.99 31.51亿 92.41 13.08
国外(地区) 12.70亿 5.01 2.59亿 7.59 20.38
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 253.58亿 100.00 34.09亿 100.00 13.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工行业(行业) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥行业(行业) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他行业(行业) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
─────────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工产品(产品) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥产品(产品) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他产品(产品) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 108.65亿 94.12 10.95亿 93.90 10.08
国外(地区) 6.78亿 5.88 7120.62万 6.10 10.49
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售37.86亿元，占营业收入的12.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 121170.15│ 4.07│
│客户二 │ 85193.12│ 2.86│
│客户三 │ 69374.17│ 2.33│
│客户四 │ 56750.44│ 1.91│
│客户五 │ 46128.02│ 1.55│
│合计 │ 378615.90│ 12.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购82.09亿元，占总采购额的32.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 320325.39│ 12.79│
│供应商二 │ 226179.09│ 9.03│
│供应商三 │ 105237.47│ 4.20│
│供应商四 │ 89441.22│ 3.57│
│供应商五 │ 79721.05│ 3.18│
│合计 │ 820904.23│ 32.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）外部因素分析
报告期内，百年未有之大变局加速演进，全球能源供需格局与转型深度调整，世界石化产业的布局与调
整呈加速态势。跨国公司正在进行较大规模的战略重组和业务调整，通过“瘦身”优化业务结构、剥离非核
心业务、盘活资金、优化资产结构，深入开展绿色低碳转型、产业链供应链重构，提升核心竞争力，应对世
界经济增长乏力和行业竞争加剧。
报告期内，国内经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。拥有
最完备的工业体系和最完整的产业链，配套能力强，供给和需求都能够支撑国内大循环，是构建以国内大循
环为主体的基础和依托。
报告期内，部分化工生产项目集中建设、集中投产和化工园区的发展，产业集中度、行业整体竞争力不
断提升，产能产量快速增加，供给能力增强。化工行业因受外部环境变化带来的影响加深，叠加原油价格下
滑、部分化工产品市场需求增长变缓、产能增速过快、竞争加剧，产品价格持续低迷。部分化工园区统筹安
全和发展，加强精细化管理，统筹好做优增量和盘活存量，通过技术创新、产品创新和升级改造盘活存量，
推进改造升级，降本增效，取得较好经济效益。
（二）行业发展情况
公司的上游行业主要包括煤炭、原盐、电力、丙烯、纯苯、苯酚、丙酮等原材料行业和能源行业，上游
提供的主要原材料、能源等产品的供应量、价格、技术水平和质量水平对本行业均有影响。下游产业主要包
括纺织制衣、复合材料、绝缘材料、电子电气、建筑、信息存储、交通运输及航天航空、化工、机械等领域
，主要产品的下游行业具有规模大和范围广的特点，单一下游行业的需求波动对整个产品体系影响较小。
公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务，相关主要细分行业情况如下：
1、化工新材料
（1）聚碳酸酯行业
聚碳酸酯（PC）广泛应用于汽车零部件、医疗器械和建筑工程、光学照明、航空航天等多领域，未来不
断向高端光电、医疗领域及高复合、高功能、专用化、系列化方向发展。
报告期内，全球聚碳酸酯市场面临供需失衡，国内市场面临同样局面，国内下游需求增长放缓，价格持
续低迷。聚碳酸酯市场延续“低价格、高竞争”的特征，企业盈利依赖成本控制与高端化转型，借助新能源
汽车、电子电器等领域的需求增长，实现本公司PC产业的升级。
（2）尼龙6行业
尼龙6行业近几年发展迅速，国内新增产能较大，产能规模化企业日渐增加，竞争形势明显严峻；另一
方面由于聚合技术水平的提高以及CPL企业延伸产业链以降低成本增加竞争力，生产装置的规模化、自动化
和节能化及生产效率越来越高，随着单位投资、能耗和加工成本不断降低，企业一体化、规模化逐渐显现。
报告期内，国内尼龙6产能增量企业较多，需求端虽然向好，但增速水平偏低于尼龙6扩能速度。终端需
求外贸量增长缓慢，内需预期增加，下游民用纺织品、塑料、薄膜等主要尼龙消费领域有望增加，尼龙6价
格有望得到支撑。从后期内需政策的调整趋势看，纺织品民用丝、汽车等传统行业发展增速预期复苏，下游
对尼龙6的需求增加，但国内新增产能较大，同行竞争激烈，利润空间持续压缩。
（3）多元醇行业
公司多元醇主要包括正丁醇、辛醇、新戊二醇等。正丁醇下游主要是丙烯酸丁酯、DBP、醋酸丁酯，终
端主要用于涂料、胶黏剂、塑料软制品；辛醇下游主要是丙烯酸异辛酯、异辛酸、DOP、DOTP，下游主要应
用领域为PVC膜类、电缆、手套、胶带、香精香料等行业。新戊二醇主要用于生产聚酯树脂、醇酸树脂等，
广泛应用于涂料、绝缘材料、印刷油墨等行业。
报告期内，国内多元醇新增产能陆续投产，市场整体供给增加，家电、汽车等行业出口订单持续，排产
增量，对增塑剂和酯类产品需求有所增加，带动下游开工率提升，增量采购。需求增长偏缓，市场由紧平衡
向弱平衡转化趋势。
（4）有机硅行业
有机硅材料广泛应用于建筑、电子电器、纺织服装、能源、医疗卫生行业等。二甲基二氯硅烷是有机硅
工业中最广泛生产的单体，其上游原料是金属硅和氯甲烷，下游合成有机硅DMC、D4等中间体，再延伸用于
生产硅橡胶、硅树脂、硅油等终端产品。
报告期内，有机硅行业产能快速发展，新建产能陆续投产，行业开工负荷维持较好水平。有机硅产品主
要包括硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类，下游建筑领域受行业景气度下滑影响，相关需求显著减
少，随着有机硅材料在电子电器、新能源汽车、光伏电池等新兴领域应用场景的持续提高，需求增加。海外
需求持续旺盛，带动国内行业发展。2024年有机硅行业因产能持续扩张处于低位运行状态。
（5）氟材料行业
氟材料产品主要包括六氟丙烯、聚全氟乙丙烯、聚四氟乙烯、二氟甲烷等。六氟丙烯广泛应用于新型制
冷剂、灭火剂、医药中间体、氟橡胶、氟化液等领域。聚四氟乙烯、聚全氟乙丙烯因具有化学稳定性、优良
的电气性能、抗老化性等优异特性，广泛应用于轨道交通、通讯、化工设备、新能源汽车、小家电等行业。
二氟甲烷是第三代制冷剂。
报告期内，六氟丙烯供货稳定货源充足，应用领域七氟丙烷市场需求偏弱，全氟己酮新增产能投产，需
求略有增加，市场价格小幅震荡波动；聚四氟乙烯市场货源供应稳定，下游结合订单按需采购为主，厂家微
利运行。聚全氟乙丙烯上半年厂家开工正常，供应充足。二氟甲烷受配额利好因素影响，市场始终处于供不
应求状态，价格持续走高。
2、基础化工
（1）甲烷氯化物行业
甲烷氯化物包括一氯甲烷、二氯甲烷、三氯甲烷（也称氯仿）、四氯乙烯等，广泛应用于化工、制药、
制冷剂、溶剂、清洗剂等领域，为重要的化工原料和有机溶剂。一氯甲烷用于生产有机硅和纤维素、农药，
二氯甲烷用于生产制冷剂R32（二氟甲烷），三氯甲烷主要用于生产制冷剂R22（二氟一氯甲烷），四氯乙烯
主要用于清洗行业。
2024年，甲烷氯化物下游锂电池膜、农药、医药、海绵等行业开工增加，制冷剂配额制集中生产，价格
上扬拉动，原材料需求增加，行业价格整体走势稳定。
（2）二甲基甲酰胺行业
二甲基甲酰胺主要用于PU浆料及电子行业、甜味剂三氯蔗糖的合成，农药、医药中间体。报告期内，二
甲基甲酰胺总体产能增长较快，下游行业PU浆料、农药等行业需求增长缓慢，二甲基甲酰胺供需失衡，持续
弱势运行。
（3）氯碱行业
公司氯碱生产装置各项工艺指标稳定，达到国际先进水平，下游主要应用氧化铝、造纸、染料、塑料、
药剂及有机中间体等。报告期内，烧碱整体市场需求集中在氧化铝，氧化铝市场上涨，烧碱需求增加，但受
多种因素影响，氯气用量减少，市场价格窄幅震荡运行为主。
（三）公司已经或计划采取的措施
报告期内，公司严抓安全管控不放松，压实安全生产责任，严格风险管控，严抓工艺防失控、设备防失
效等，聚焦一线，实施正负激励，加大异常管理、隐患治理力度，进一步夯实安全基础，筑牢安全防线。坚
持绿色低碳发展，坚持废水零排放、固危废“不落地、动态零库存、吃干榨净”等良好实践。创建“省危废
共享试点”，建设无废园区。实施优化工艺操作、余热回收等节能降耗举措，推动节能降碳取得新成效，高
标准完成了碳排放目标。加强资源保障，项目建设稳步推进，产品规模竞争力进一步增强，己内酰胺·尼龙
6一期工程开车成功满负荷运行，有机硅项目顺利打通全流程，乙烯下游一体化项目、15万吨丙酸等项目有
序推进。坚持安全稳定运行是最大的效益，发挥园区一体化优势，实施大平衡、大优化，重点提高两炉两网
运行质量和保供能力，提升“安、稳、长、满、优”运行质量。坚持“过紧日子”，提高精益管理和事前算
赢能力，强化“两个联动”，采产销联动调整，坚持销售“零库存”、原料合理库存，加大市场研判，灵活
调整经营策略，实现经营业绩同比增长。
二、报告期内公司从事的主要业务
三、核心竞争力分析
1、园区一体化优势
经过多年发展，园区内产业链条一体化优势明显，公司外购煤炭、丙烯、纯苯等原料满足生产需要，园
区各装置之间上下游关联度高，互为原料，通过管网密闭输送，循环利用，吃干榨净，安全高效。公司通过
不断统筹优化，改造提升，逐步提高产业链韧性和完整性，为公司发展奠定了坚实基础。园区内生产企业实
施集约化统一管理，统筹平衡上下游生产资源，实现物料平衡，配备了丰富的公用工程资源，实现园区内公
用工程资源集约化利用，在成本控制、节能降耗、资源综合利用、弹性调节产品结构等方面具有较大优势。
持续加大数字化平台应用，建设并逐渐完善智慧化工园区管理平台，助力公司安全环保、集约化管控。
公司坚定不移提升运营水平，优化改进运营模式，打造了多场景、多模式组合的采购、销售、物流经营平台
和以效益为中心的日成本效益分析平台，支持采购、生产、销售快速调整，确保物料流、资金流向高盈利产
品倾斜，确保效益最大化。
2、联动优势
公司聚焦安全和生产过程精细化管理，统筹系统性安全和运行大平衡、大优化，持续增强从上到下的穿
透力，提高管理效能。以生产经营计划为抓手，统筹实施联动检修，优化资源配置，降低关联影响。联动匹
配物料流、资金流，实现资源、能源优化配置，及时调整运行策略。销售管理协同联动，优势产品提量提价
，内外贸有效联动拓宽产品下游新应用、新领域，实施差异化销售，提高附加值，提升销售质量。采购坚持
系统当家、战略协同、对标管理，利用多供应商、多平台模式、原厂备件战略采购等模式联动，不断优化采
购业务。
3、卓越运营优势
重塑卓越运营体系，聚焦关键指标，以“跑赢大势、好于行业平均”为目标，开展对标提升行动。积极
应对市场变化，以效益为导向，及时合理调整产品产量和结构，实施年度预算，滚动预测，动态调整，保持
良好经济运行。统筹资源保障，安全稳妥推进项目试开车。坚持采购质量就是生产环节的本质安全，整合管
理职能，优化供方结构，严控采购计划，大宗原料合理库存，推进备品备件等性价比采购。销售坚持零库存
理念，多模式组合，完善实施技术营销。推动物流安全、效率和降本增效，保障物流安全管理。坚持“产品
质量是生产出来的”，优化关键质量控制点，严抓工艺指标稳定和质量管理，加大产销联动，提高服务客户
能力，增强了品牌影响力。
四、主营业务分析
报告期内，全球经济错综复杂，部分化工产品市场需求不足、产能增速过快、竞争加剧，面对复杂严峻
的外部环境，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二
中、三中全会精神，上下凝心聚力，聚焦主责主业，扎实推进公司高质量发展。加强党的建设，全面落实新
时代党建工作要求，发挥党委把方向、管大局、保落实作用，压实管党治党责任，进一步夯实根本政治保障
。坚持安全第一的理念不放松，紧抓安全生产“牛鼻子”，聚焦关键重点，高风险提级管理，夯实基层基础
，全方位提升安全管控水平，安全生产保持稳定。始终坚持绿水青山就是金山银山的理念，发挥园区一体化
优势，加大综合治理，巩固提升废水零排放、无废园区建设，有序推进绿色低碳发展。以生产企业长周期安
全稳定运行和提产降耗为主线，实施大平衡、大优化，建立激励机制，着力解决制约产能释放的关键问题，
实现了稳产高产目标。坚持精打细算，发挥生产经营两个联动的最佳作用，及时统筹把握市场信息，准确识
别影响效益的关键因素，采产销及时调整，实现效益最大化。
●未来展望:
1、行业竞争格局和发展趋势
公司所处的行业为化工新材料、基础化工。主要产品有己内酰胺、尼龙6、有机硅、甲酸、多元醇、甲
烷氯化物、甲胺、DMF、聚碳酸酯等。
2025年，世界百年变局加速演进,外部环境更趋复杂严峻,世界经济增长动能不足,多种因素冲击全球产
业链供应链稳定,影响全球市场预期和投资信心,加剧国际市场波动风险。
2025年，是全面完成“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”发展规划布局的一年。国内更加积极
有为的宏观政策协同配合，增强政策合力，大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求，纵深推进
全国统一大市场建设，防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力，为实现“十五五”良好开
局打牢基础。
从行业发展趋势看，石化产业正面临着全球经济增长放缓、国际市场低迷，供过于求、低端过剩等内部
挑战，行业发展到了爬坡过坎、深度调整的攻坚阶段。石化企业立足实际做优增量、盘活存量，强化创新，
加快传统产业的技术升级和结构优化，加快传统产业新旧动能转换和产品的高端化、差异化和精细化，确保
全年经济运行实现稳中求进。
2、未来发展战略
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神以及
中央经济工作会议精神，立足现有产业基础，以绿色安全、循环低碳、高质量发展为指引，按照原料低碳化
、产业链一体化、产品高端化、产业协同化的发展模式，打造化工新材料和精细化学品一体化产业基地。统
筹好发展与安全、当前与长远、质的提升和量的增长，巩固核心竞争力，提升运营水平和发展质量。
3、2025年经营计划
（1）夯实安全生产基础。2025年是落实安全生产治本攻坚三年行动承上启下之年，要纵深推进“三位
一体”管理，层层压实责任，继续夯实基层基础，加强能力建设，推进FORUS体系筑基提档，努力实现HSE良
好绩效。
（2）绿色低碳发展。协同推进降碳、减污、扩绿、增长，坚持环保“四化”，挖掘环保效益，有序推
动环保治理和节能降碳项目，积极创建“零排放园区”和“绿色园区”。
（3）四大新材料产品质量提升。聚焦化工新材料补短板，将产品质量提升作为补短板工作的首要任务
，通过强化生产稳定运行，缩小指标控制范围，发挥多线优势，丰富产品牌号，内增品质、外树形象，打造
质量优越、品牌卓越的鲁西好产品，增强市场溢价能力。
（4）强化教育培训。坚持重专业、重基层、重实践的用人导向和干部在一线培养、业绩在一线创造、
人才在一线选拔原则，完善培训培养机制，注重一线员工、专业技术和管理干部培训，提升履职能力。
（5）三支人才队伍建设。制定人才发展规划，搭建人才梯队，建立职业发展矩阵，加强三支队伍建设
，畅通员工晋升通道，全面巩固核心竞争力。
（6）深入推进工程公司改革，做强做大化工工程产业。深度整合资源，推进鲁西工程公司市场化运作
，实现由服务鲁西向服务中国中化转变。扩大新能源装备出口，推进扩产提效。
（7）深化改革。加强改革任务与日常工作融合，常态化与专项管理相结合，及时解决遇到的新问题，
高质量完成薪酬改革等任务，巩固扩大改革成效，纵深推进改革深化提升行动高质量收官。
2025年主要产品生产目标：生产产品1350万吨（包含内部互为原料自用部分，上述经营目标并不代表公
司对2025年度的盈利预测，请投资者注意风险）。
4、可能面对的风险
（1）安全环保风险
公司生产的部分化工产品为危险化学品，在产品的生产、储存、灌装、运输等环节，存在一定的安全环
保风险。
应对措施：认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产重要论述和重要指示批示精神，坚持安全绿色发展
，进一步增强安全意识，敬畏安全生产，下大力气夯实安全生产工作基础，压实HSE责任，提升HSE履职能力
，系统做好工艺防失控、设备防失效，全力加强教育培训，提升一线员工能力，确保本质安全。
（2）市场风险
受原油价格波动、大宗原材料价格波动、同行业新增产能、下游供需变化等多种因素影响，带来化工产
品价格波动频繁或同比下降，对公司的生产经营造成影响。
应对措施：向精益生产要效益，内部挖潜，大力度开展节能降耗、降本增效。以效益效果、最优最佳为
导向，紧跟市场变化，把握市场节奏，统筹市场信息，采购、生产、销售、物流、财务、信息等相互配合、
支持、监督，以市场变化和客户需求为导向，持续提升产品质量，强化主动配合和快速响应能力，实现效益
质量双突破。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|