经营分析☆ ◇000830 鲁西化工 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化工、化工新材料及化肥产品的生产销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工行业(行业) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥行业(行业) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他行业(行业) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
───────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 66.55亿 57.65 4.23亿 36.22 6.35
基础化工产品(产品) 33.44亿 28.97 6.55亿 56.11 19.57
化肥产品(产品) 13.26亿 11.49 8270.81万 7.09 6.24
其他产品(产品) 2.18亿 1.89 679.57万 0.58 3.11
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 108.65亿 94.12 10.95亿 93.90 10.08
国外(地区) 6.78亿 5.88 7120.62万 6.10 10.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 168.43亿 55.48 21.02亿 34.59 12.48
基础化工行业(行业) 102.74亿 33.84 37.50亿 61.71 36.50
化肥行业(行业) 30.63亿 10.09 1.88亿 3.10 6.15
其他行业(行业) 1.77亿 0.58 3655.04万 0.60 20.60
───────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 168.43亿 55.48 21.02亿 34.59 12.48
基础化工产品(产品) 102.74亿 33.84 37.50亿 61.71 36.50
化肥产品(产品) 30.63亿 10.09 1.88亿 3.10 6.15
其他产品(产品) 1.77亿 0.58 3655.04万 0.60 20.60
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 286.42亿 94.35 56.36亿 92.75 19.68
国外(地区) 17.15亿 5.65 4.41亿 7.25 25.69
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 303.57亿 100.00 60.77亿 100.00 20.02
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 92.99亿 55.87 19.85亿 43.39 21.34
基础化工行业(行业) 55.53亿 33.37 24.13亿 52.75 43.45
化肥行业(行业) 17.02亿 10.23 1.58亿 3.46 9.30
其他行业(行业) 8871.75万 0.53 1853.45万 0.41 20.89
───────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 92.99亿 55.87 19.85亿 43.39 21.34
基础化工产品(产品) 55.53亿 33.37 24.13亿 52.75 43.45
化肥产品(产品) 17.02亿 10.23 1.58亿 3.46 9.30
其他产品(产品) 8871.75万 0.53 1853.45万 0.41 20.89
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 156.98亿 94.32 42.70亿 93.34 27.20
国外(地区) 9.45亿 5.68 3.05亿 6.66 32.23
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化工新材料行业(行业) 204.71亿 64.39 63.49亿 65.64 31.01
基础化工行业(行业) 92.26亿 29.02 32.95亿 34.07 35.72
化肥行业(行业) 19.03亿 5.99 1018.12万 0.11 0.54
其他行业(行业) 1.95亿 0.61 1763.52万 0.18 9.06
───────────────────────────────────────────────
化工新材料产品(产品) 204.71亿 64.39 63.49亿 65.64 31.01
基础化工产品(产品) 92.26亿 29.02 32.95亿 34.07 35.72
化肥产品(产品) 19.03亿 5.99 1018.12万 0.11 0.54
其他产品(产品) 1.95亿 0.61 1763.52万 0.18 9.06
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 297.93亿 93.71 91.57亿 94.68 30.73
国外(地区) 20.01亿 6.29 5.15亿 5.32 25.71
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 317.94亿 100.00 96.72亿 100.00 30.42
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售35.03亿元，占营业收入的11.54%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 86760.57│ 2.86│
│客户二 │ 85651.67│ 2.82│
│客户三 │ 65786.00│ 2.17│
│客户四 │ 65449.90│ 2.16│
│客户五 │ 46675.27│ 1.54│
│合计 │ 350323.41│ 11.54│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购51.60亿元，占总采购额的22.34%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 166679.48│ 7.22│
│供应商二 │ 120844.30│ 5.23│
│供应商三 │ 98812.31│ 4.28│
│供应商四 │ 70376.09│ 3.05│
│供应商五 │ 59265.35│ 2.57│
│合计 │ 515977.53│ 22.34│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
公司的上游行业主要包括煤炭、丙烯、苯、原盐、电力等原材料行业和能源行业，上游提供的主要原材
料、能源等产品的供应量、价格、技术水平和质量水平对本行业均有影响。下游产业主要包括建材、农药、
医药、食品添加剂、染料、化工、制鞋、制革等行业，主要产品的下游行业具有规模大和范围广的特点，单
一下游行业的需求波动对整个产品体系影响较小。
公司主营业务包括化工新材料、基础化工及其他业务，相关主要细分行业情况如下：
1、化工新材料
（1）聚碳酸酯行业
聚碳酸酯（PC）是分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根据酯基的结构可分为多种类型，广泛应用
于生产建材、汽车零部件、医疗器械和电子元器件等多领域，未来不断向高复合、高功能、专用化和系列化
方向发展。
报告期内，PC上游原材料双酚A价格回归理性，围绕成本线附近波动，PC整体行业开工提升达到历年来
高峰，供大于求，市场竞争较为激烈；下游恢复持续不及预期，期间国内装置开工波动，市场有所小幅回升
，偏多局面依然没有缓解，PC行业以研发抗紫外、低粘等产品，来增强差异化竞争。需求面来看，下游房地
产、家电、汽车行业需求恢复缓慢，对原材料的成本要求更加严格，需求端难以支撑当前产量供应，供大于
求局面持续。
（2）己内酰胺行业
己内酰胺通过水解连续聚合工艺做成PA6（尼龙6），主要用于生产锦纶纤维、工程塑料和薄膜。相比全
球消费结构，国内己内酰胺在锦纶用量占比较大，而工程塑料和薄膜领域所占比重偏低。随着汽车、食品、
运动器材等行业新功能的科技研发，锦纶改性行业开始呈需求增强，未来新能源汽车的销售观念的转变，将
增加带动工程塑料和薄膜等领域需求增加。
报告期内，己内酰胺市场先涨后跌，初始市场对于需求恢复较为乐观，储存及备货积极，纺织领域内需
转好，带动原料需求。下游高速纺需求表现偏强，常规纺市场表现一般，对己内酰胺的需求及价格都形成支
撑；下游常规纺产品工程塑料、改性、渔网丝等需求维持弱势，需求改善有限，应用领域基本保持偏弱格局
，常规纺切片的价格和利润处于较低水平。己内酰胺行业供应增加，市场基本面偏弱，价格低位震荡。
（3）尼龙6行业
尼龙6行业近几年发展迅速，由江浙和福建地区集中的态势转变为多点散发，产能规模化企业日渐增加
，竞争形势明显严峻；另一方面由于聚合技术水平的提高以及CPL企业延伸自我产业链以降低成本增加竞争
力，生产装置的规模化、自动化和节能化及生产效率越来越高，随着单位投资、能耗和加工成本不断降低，
企业一体化、规模化逐渐显现。
报告期内，国内尼龙6产能增加，需求端增速较慢，受全球经济下滑加上美元加息影响，国内外需求降
低。下游民用纺织品、塑料、薄膜等主要尼龙消费领域对锦纶切片的总体需求增速缓慢，市场表现为供大于
求局面,价格整体走势持续向下。从后期内需政策的调整趋势看，纺织品民用丝、汽车等传统行业发展增速
预期复苏，下游对尼龙切片的需求增加，市场预计将有所回升。
（4）多元醇行业
多元醇产品属于化工产品中间原料。辛醇下游DOP、DOTP均为增塑剂，DOP下游主要系PVC领域，DOTP下
游主要应用领域为膜类、电缆、手套；正丁醇下游主要是丙烯酸丁酯、DBP、醋酸丁酯，终端主要用于涂料
、胶黏剂、塑料软质品等。
报告期内，正丁醇下游丙烯酸丁酯、醋酸丁酯和增塑剂DBP企业开工一般，辛醇下游库存低位刚需采购
，国内多套装置轮流检修，整体市场供应偏紧，市场维持相对较高价格水平。随着终端建筑、房地产、汽车
等行业需求恢复，需求量有所增加，带动下游行业开工率提升，预计市场将保持高位运行。
（5）有机硅行业
有机硅是指含有硅碳键或者硅氧、硅硫键的一大类化合物，其中既有小分子的有机硅单体，也包括聚硅
氧烷、聚碳硅烷等有机硅聚合物。有机硅材料以其优异的性能在国民经济中扮演“工业味精”的角色，被广
泛应用于建筑、电子电器、纺织服装、能源、医疗卫生行业等。二甲基二氯硅烷是有机硅工业中最广泛生产
的单体，其上游原料是金属硅和氯甲烷，下游合成有机硅DMC、D4等中间体，再延伸用于生产硅橡胶、硅树
脂、硅油等终端产品。
报告期内，随着新增产能开车并投放市场，产能达到高位；下游受限于需求减弱及海外经济滞涨，内需
和出口增长有所减缓，导致有机硅市场竞争进一步加剧，企业开工有所下滑。上游扩产充足，下游扩产落地
不及预期，终端消费量下滑，硅胶制品、建筑行业需求不足，房地产行业、新能源行业均未有利好消息支撑
，影响了硅橡胶行业需求。供应过剩局面下，价格持续下行。国外装置开工增加，对于我国的进口依赖度下
降，国际经济水平疲软，国外加息市场流动资金减少，市场出口订单下降。
（6）氟材料行业
氟化工泛指一切生产含氟产品的工业，含氟物质具有稳定性高、不粘性好等独特特性，具有较高的工业
和商业价值。氟材料产品主要包括六氟丙烯、聚全氟乙丙烯、聚四氟乙烯等。六氟丙烯广泛应用于新型制冷
剂、灭火剂、医药中间体、氟橡胶等领域。聚四氟乙烯、聚全氟乙丙烯因具有化学稳定性、优良的电气性能
、抗老化性等优异特性，广泛应用于轨道交通、5G通讯、化工设备、新能源汽车等行业。报告期内，六氟丙
烯新增产能逐步释放货源充足，应用领域七氟丙烷成本长期倒挂需求较弱，下游多行业按需采购，市场供大
于求局面僵持，市场竞争激烈震荡下行；聚四氟乙烯市场整体开工平稳，市场货源充足，实际市场难以止跌
企稳，价格弱势下行。聚全氟乙丙烯上半年较同期供应增加，产品同质化趋于明显，市场价格走低。氟相关
产品上半年市场整体震荡波动下行，市场价格临近成本线边缘震荡波动。
2、基础化工
（1）甲烷氯化物行业
甲烷氯化物是甲烷分子中的氢原子被氯原子取代的产物。甲烷氯化物包括一氯甲烷、二氯甲烷、三氯甲
烷（也称氯仿）等，是有机产品中仅次于氯乙烯的大宗氯系产品，为重要的化工原料和有机溶剂。一氯甲烷
用于生产有机硅、纤维素、农药，二氯甲烷用于生产制冷剂R32（二氟甲烷），三氯甲烷主要用于生产制冷
剂R22（二氟一氯甲烷），其余用于医药，作为药物萃取剂和麻醉剂等。
报告期内，甲烷氯化物市场供大于求，价格逐步回落，终端制冷剂市场受下游需求弱势传导，供大于求
难有明显改善，液氯市场多空博弈，甲醇市场进口减少预期稍有上涨，整体来看成本端对价格支撑力度不足
；锂电池隔膜行业需求增加，其他医药、农药、海绵、胶水等行业开工率下滑，下游刚需采购；制冷剂行业
受配额管控、出口减少等影响低于往年同期开工率，市场无利好政策处于低位运行。
（2）二甲基甲酰胺行业
二甲基甲酰胺（DMF）既是一种用途极广的化工原料，也是一种用途很广的优良溶剂。DMF主要在湿法PU
树脂上作为溶剂使用，在石油化学工业中，可作为气体吸收剂，用来分离和精制气体；在农业工业中，可用
来生产杀虫脒；在医药工业中可用于合成多种中间体。
报告期内，国内市场供应量逐步增加，国内新增产能陆续释放，供应端增量较多，需求端无明显增量，
下游树脂浆料、农药医药行业等出口订单减少，需求量明显减少，覆铜板、聚酰亚胺薄膜、三氯蔗糖等行业
维持正常需求，市场供大于求局面明显，竞争加剧市场维持低位运行。
（二）公司主要业务、主要产品及用途
公司主营业务包括化工新材料、基础化工及其他业务，其中化工新材料产品主要包括聚碳酸酯、尼龙6
、己内酰胺、多元醇等；基础化工产品主要包括甲烷氯化物和二甲基甲酰胺等；其他业务主要包括化工装备
制造、化工行业相关设计研发等。
（三）公司主要经营模式
运营质量是企业持续发展的核心，坚持不断优化运营模式，提升盈利能力和竞争实力。统筹协调资源，
持续做好生产系统性联动和经营系统性联动，保障效益效果、最佳最优。
1、生产模式
公司严格安全环保节能管控，实行项目建设和生产运行全过程融入，持续做好生产运行过程的精细化管
理，优化、挖潜，降低物耗能耗，提质增效。充分发挥园区一体化优势，优化各装置运行调整，保持生产装
置的安、稳、长、满、优，做到安全稳定运行常态化；始终坚持园区一盘棋的思想，根据市场变化及产品盈
利能力，实施采购、生产、销售、物流和财务一体化联动，及时调节不同装置运行负荷和产品产量，柔性排
产，优化经济运行，充分发挥产能，提高产品质量，满足客户需要，努力争取产业链价值最大化。
2、运营模式
在把握稳定生产大局的前提下，发挥经营调度协调作用，以市场变化和客户需求为导向，提升主动配合
和快速响应能力，强力推进“系统当家工程”，坚持公平公正、廉洁透明。采购、生产、销售、物流、财务
和信息等相互配合、相互支持，坚持经济核算对优化运行的导向作用。
大宗原料通过鲁西采购网进行采购，采购计划、询价、合同签订、质检、入库、结算、付款全流程信息
化，杜绝人为操作。化工产品主要原材料为丙烯、纯苯、甲醇、甲苯等，重点与大型国有生产企业稳定合作
，争取价格优势；同时充分利用省内周边炼油企业运距短的优势，就近采购，在确保价格较低的同时，有效
保证了企业生产需要。装备制造业务的原材料选择与大型供应商和钢厂合作的采购模式，保证供应，降低成
本。
公司主要化工产品均通过“鲁西商城”电商平台销售。产品销售实施“集合定价”模式，持续优化改进
“系统当家工程”，实现了系统自动定量定价销售。国内客户一般为下游化工生产企业，出口业务遍布全球
120多个国家和地区，甲酸、二氯甲烷、辛醇等连续多年占据全国出口量前列。通过“鲁西商城”和“鲁西
物流”两个平台的有机结合，客户下单后，运输车辆竞价配载、配送，降低了物流费用，提高了发运效率。
二、核心竞争力分析
1、团队优势
多年来，公司聚焦园区不断延链补链强链，在地域、物流、原料和技术优势不明显的情况下，公司第一
核心竞争力—忠诚、专业、自信的团队，积极践行企业文化，保持高度一致的价值观，特别能战斗、特别能
吃苦、特别能奉献，特别能创新，经受住了各种困难考验，一以贯之落实各项战略决策部署，力求在生产经
营各领域做精做细，赶超行业标杆，建设了独具鲁西特色的化工新材料产业园区。公司同时注重干部职工能
力提升培训，分别开展高层授课、青年干部培训班、技能培训等，分享管理经验、开展专项培训，推进“五
懂五会五能”，在实践中锻炼提升，增强团队的综合能力和韧性。不断改进绩效考核机制，加快推进“干部
能上能下、员工能进能出、收入能增能减”三项制度改革，持续打造一支结构更合理、素质更优良的优秀团
队。
2、显著的园区优势
多年来，公司不断完善提升园区软实力，加大自动化投入，增加自动化控制设施，建设了智慧化工园区
管理平台，并不断提升园区综合配套能力，丰富园区产业结构，园区综合竞争力不断增强，成为企业可持续
发展的重要载体。
园区内配套建设了公用工程资源，实现了公用工程集约化利用，在成本控制、节能降耗、资源综合利用
等方面具有较大优势。依托园区产业优势，公司率先实现了废水零排放，推进固废资源化利用，在变废为宝
的过程中，践行绿色发展理念。
园区内产业链条一体化优势明显，公司外购煤炭、丙烯、纯苯等原料，即可满足公司生产需要。各装置
之间上下游互为原料，循环利用，并且通过管网密闭输送，安全高效，降低运输成本。智能化优势明显，以
“互联网+化工生产管理”方式，集成先进信息技术，与生产装置深度融合，建设了由1个平台、2个中心、1
0+X管理模块组成的智慧化工园区管理平台，形成了安全、环保、节能管理等方面的多层次防控体系，对园
区内化工装置统一调度管控，使产品多样化、工艺复杂化、装置大型化的综合化工园区有了充分的安全和环
保保障，被石化联合会认定为首批“中国智慧化工园区试点示范单位”。
3、系统当家优势
公司坚定不移提升运营水平，优化改进运营模式，在采购、销售、物流、财务等方面推行实施了“系统
当家工程”，把繁琐的工作自动化、流程化，打造鲁西电商平台，不断优化平台运行规则，客户线上下单，
先款后货，大小客户一视同仁；探索网采新模式，创建了鲁西采购网，实现降本增效；自主研发了“物流平
台”，掌握物流管理主动权；做到“公平廉洁第一、效益第二”，多模式提效降费，最大程度杜绝人为干预
，发挥廉洁经营服务工具的作用，提高信息化、科学化管理水平，取得了良好的经济效益和社会效益。
4、品牌优势
公司发挥国企担当，积极承担社会责任，注重责任关怀。持续提升产品质量标准，满足客户的个性化需
求；积极开拓国际市场，参加国际化工行业展会，多种产品出口东亚、南亚、中东等地区，获得了较高的认
知度和接受度，与国内外供应商、客户保持了良好的合作关系，提高了产品市场占有率，中国中化成为公司
实际控制人后，鲁西品牌影响力进一步提升。
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