经营分析☆ ◇000858 五 粮 液 更新日期:2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酒类及相关辅助产品(瓶盖、商标、标识及包装制品)的生产经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 506.48亿 100.00 391.82亿 100.00 77.36
─────────────────────────────────────────────────
酒类(产品) 471.11亿 93.02 389.08亿 99.30 82.59
塑料制品(产品) 19.81亿 3.91 --- --- ---
其他(产品) 14.57亿 2.88 --- --- ---
印刷(产品) 5055.39万 0.10 --- --- ---
玻瓶(产品) 4868.35万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
酒类产品:西部区域(地区) 167.59亿 33.09 130.30亿 33.26 77.75
酒类产品:东部区域(地区) 135.52亿 26.76 114.92亿 29.33 84.80
酒类产品:中部区域(地区) 84.62亿 16.71 72.05亿 18.39 85.14
酒类产品:北部区域(地区) 48.41亿 9.56 41.72亿 10.65 86.18
非酒类产品(地区) 35.37亿 6.98 --- --- ---
酒类产品:南部区域(地区) 34.96亿 6.90 30.08亿 7.68 86.04
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 442.71亿 87.41 364.39亿 93.00 82.31
其他(补充)(销售模式) 32.73亿 6.46 2.03亿 0.52 6.19
线上(销售模式) 28.40亿 5.61 24.69亿 6.30 86.94
其他业务(销售模式) 2.65亿 0.52 7173.27万 0.18 27.11
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 832.72亿 100.00 631.15亿 100.00 75.79
─────────────────────────────────────────────────
酒类(产品) 764.47亿 91.80 626.22亿 99.22 81.92
其他(产品) 33.68亿 4.04 --- --- ---
塑料制品(产品) 31.87亿 3.83 --- --- ---
印刷(产品) 1.49亿 0.18 --- --- ---
玻瓶(产品) 1.22亿 0.15 --- --- ---
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酒类产品:西部区域(地区) 262.15亿 31.48 201.68亿 31.95 76.93
酒类产品:东部区域(地区) 223.89亿 26.89 190.48亿 30.18 85.08
酒类产品:中部区域(地区) 129.58亿 15.56 106.63亿 16.89 82.29
酒类产品:北部区域(地区) 80.74亿 9.70 69.27亿 10.97 85.78
非酒类产品(地区) 68.25亿 8.20 --- --- ---
酒类产品:南部区域(地区) 68.10亿 8.18 58.17亿 9.22 85.41
─────────────────────────────────────────────────
酒类产品:经销模式(销售模式) 459.85亿 55.22 361.95亿 57.35 78.71
酒类产品:直销模式(销售模式) 304.62亿 36.58 264.27亿 41.87 86.75
非酒类产品(销售模式) 68.25亿 8.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 455.06亿 100.00 349.38亿 100.00 76.78
─────────────────────────────────────────────────
酒类(产品) 418.92亿 92.06 346.08亿 99.05 82.61
其他(产品) 18.50亿 4.07 --- --- ---
塑料制品(产品) 16.31亿 3.58 --- --- ---
印刷(产品) 7474.77万 0.16 --- --- ---
玻瓶(产品) 5903.06万 0.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
酒类-西部区域(地区) 143.66亿 31.57 111.17亿 31.82 77.38
酒类-东部区域(地区) 117.14亿 25.74 99.17亿 28.38 84.66
酒类-中部区域(地区) 78.20亿 17.18 66.65亿 19.08 85.24
酒类-北部区域(地区) 44.76亿 9.84 38.61亿 11.05 86.26
非酒类产品(地区) 36.15亿 7.94 --- --- ---
酒类-南部区域(地区) 35.17亿 7.73 30.48亿 8.72 86.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 739.69亿 100.00 557.90亿 100.00 75.42
─────────────────────────────────────────────────
酒类-五粮液产品(产品) 553.35亿 74.81 479.01亿 85.86 86.56
酒类-其他酒产品(产品) 122.27亿 16.53 74.19亿 13.30 60.67
塑料制品(产品) 32.02亿 4.33 --- --- ---
其他(产品) 29.47亿 3.98 --- --- ---
印刷(产品) 1.38亿 0.19 --- --- ---
玻瓶(产品) 1.19亿 0.16 --- --- ---
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酒类产品-西部区域(地区) 215.38亿 29.12 168.07亿 30.13 78.03
酒类产品-东部区域(地区) 189.86亿 25.67 161.75亿 28.99 85.20
酒类产品-中部区域(地区) 111.42亿 15.06 87.49亿 15.68 78.52
酒类产品-北部区域(地区) 84.15亿 11.38 72.34亿 12.97 85.96
酒类产品-南部区域(地区) 74.82亿 10.11 63.55亿 11.39 84.94
非酒类产品(地区) 64.06亿 8.66 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
酒类产品-经销模式(销售模式) 404.92亿 54.74 317.90亿 56.98 78.51
酒类产品-直销模式(销售模式) 270.70亿 36.60 235.30亿 42.18 86.92
非酒类产品(销售模式) 64.06亿 8.66 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售113.19亿元,占营业收入的13.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 280974.64│ 3.37│
│第二名 │ 251609.37│ 3.02│
│第三名 │ 221470.01│ 2.66│
│第四名 │ 195395.34│ 2.35│
│第五名 │ 182434.05│ 2.19│
│合计 │ 1131883.41│ 13.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.54亿元,占总采购额的16.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 80349.27│ 5.91│
│第二名 │ 40221.86│ 2.96│
│第三名 │ 36654.48│ 2.69│
│第四名 │ 34590.73│ 2.54│
│第五名 │ 33575.85│ 2.47│
│合计 │ 225392.19│ 16.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
本公司主要从事白酒生产和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》,白酒行业属于“
酒饮料和精制茶制造业”(C15)。报告期内,公司主要业务未发生变化,主要产品“五粮液酒”是我国浓香
型白酒的典型代表,是国家地理标志产品和首批受欧盟保护的中国首批地理标志产品,并根据生产工艺特点
和市场需求开发了五粮春、五粮醇、五粮特头曲、绵柔尖庄等品类齐全、层次清晰的五粮浓香酒产品,致力
于满足不同层次消费者的多样化需求和人们对美好生活的向往。
1、品牌运营情况
(1)五粮液产品
上半年,公司按照“稳中求进、以进促稳、提质增效、多作贡献”工作总基调,坚决落实“抓动销、稳
价格、提费效、转作风”的营销思路,顺利实现了目标任务“双过半”。
一是三大主品运营取得新成效。第八代五粮液总体实现了两个稳定,一是价格稳中有升,二是动销稳中
有增。春节以来,五粮液产品价格保持了稳中略升的态势。五粮液1618和39度,通过“宴席活动+扫码红包+
终端排名”的组合,实现了动销、宴席双增长。
二是渠道建设打开新局面。围绕渠道生态做好市场建设,坚定扶商、优商、强商;持续推进“三店一家
”建设,完成634家专卖店的第五代门头升级、639家“五粮浓香·和美万家”集合店建设;发力宴席活动,
抢抓宴席场景消费机会,宴席活动服务消费者近300万人次。
三是品牌宣传塑造新形象。在品牌塑造上,坚持热度不减,热点频现。再度携手央视开展春晚“和美好
礼”独家冠名抽奖活动;开展“幸福中国年”主题营销活动;5月启动第三届五粮液和美文化节,开展五粮
液玫瑰婚典520特别活动;积极推进与湖南卫视《歌手2024》合作,延续了“天天有声量、月月有爆款”的
高质量传播态势。
(2)五粮浓香酒产品
上半年,五粮浓香公司坚持“守正创新、开疆拓土、多作贡献”,围绕产品动销、市场分类分级建设、
价值回归、品牌文化传播、市场基础建设等重点工作,踔厉奋发、拼搏实干,各项工作稳步推进。
一是产品动销提升较快。抢抓元春、端午等销售旺季,开展“年味浓起来,扫码奖上奖”等活动,日均
开瓶扫码量同比增长超70%。
二是渠道结构持续改善。市场分类分级建设有序推进,重点市场增势明显;终端建设提质增效,渠道掌
控力不断加强;电商、KA及封闭渠道协同发展,市场基础进一步夯实。
三是价值回归略有成效。坚持“监测、预警、核查、处置、追究”五位一体市场管理体系,开展自营品
牌价值回归专项行动,主销产品价格稳中有进。
四是文化传播更加精准。持续打造“年味浓起来”IP,针对性开展五粮春“我和春天有个约会”、五粮
醇“让生活的每一刻更醇香”、五粮特头曲“2024年中国杯城市定向巡回赛”、尖庄“致敬每一份坚持”等
品牌活动,品牌形象持续提升。
2、主要销售模式
经销模式:包括传统渠道运营商模式、KA卖场等,主要在线下销售。
直销模式:包括团购销售模式,直接面向团体消费者销售产品;专卖店模式,直接面向零售终端和团体
消费者;线上销售模式,通过天猫、京东等电商平台销售产品。
二、核心竞争力分析
公司拥有产区、古窖池群、品质、品牌、消费群体五大核心竞争优势。报告期内公司核心竞争优势持续
巩固和强化。
一是产区优势。公司所在的宜宾产区拥有得天独厚的“水、土、气、气、生”自然生态酿造环境,被联
合国教科文及粮农组织认定为“地球同纬度上最适合酿造优质纯正蒸馏白酒的地区”,是世界十大烈酒产区
之一,2023年被授予“中国五粮浓香核心产区”称号。
二是古窖群优势。以长发升、利川永等为代表的元明古窖池群是我国现存最早、规模最大、从未间断生
产的地穴式曲酒发酵古窖池,于2018年入选“国家工业遗产”,具有不可复制和不可再生的稀缺价值。
三是品质优势。拥有独有的“1366”国家级非物质文化传统酿造技艺,中国白酒大师、中国酿酒大师、
中国白酒工艺大师达到12位,技术总顾问赵东入选第六批国家级非物质文化遗产代表性传承人;建立了“从
一粒种子到一滴美酒”的全生命周期质量管理模式,行业唯一四度荣获“全国质量奖”,行业唯一入围第五
届中国质量奖提名奖。报告期内,与中国科学院江雷院士团队合作,在国际顶级期刊《Matter》上首次揭示
白酒黄金酒度,科学证实了不同酒度五粮液及系列产品均处于白酒黄金度数范围,这是迄今为止我国白酒行
业影响因子最高的顶级研究论文。第二届中国白酒浓香型酒体设计大赛荣获第1名和第4名。
四是品牌优势。品牌文化底蕴深厚,发于唐、兴于宋、精于元、成于明、得名于清,传承逾千年。拥有
独特的和美文化、古窖文化、诗酒文化等,“和合共生、美美与共”的和美文化主张持续彰显,报告期内创
新发布五粮液《“和美”研究报告》,进一步厘清“和美文化”价值内涵。品牌价值连续7年保持两位数增
长、达到4498.72亿元,位列“2024中国500最具价值品牌”榜单第15位;品牌强度指数再次获得全球最高AA
A+评级,位居白酒品牌首位;连续三年获评“外国人喜爱的中国品牌”。
五是消费群体优势。浓香型白酒是市场占有率最高、消费人群最多的白酒品类,五粮液以“香气悠久、
味醇厚、入口甘美、入喉净爽、各味谐调、恰到好处、酒味全面”的独特风格闻名于世,具有广泛而坚实的
消费者群体基础。特别是行业首创的低度白酒在培育年轻消费群体方面具有独特的比较优势。报告期内,39
度五粮液消费氛围浓厚,紫气东来五粮液的特定人群选择率持续提升;龙年生肖酒一瓶难求。
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