经营分析☆ ◇000863 三湘印象 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
文化业务、房地产业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 5.17亿 85.94 2.82亿 90.44 54.58
文化演艺(行业) 3927.42万 6.53 1409.56万 4.52 35.89
房屋租赁(行业) 2244.10万 3.73 1352.22万 4.34 60.26
其他(行业) 2047.90万 3.40 200.87万 0.64 9.81
建筑施工(行业) 236.39万 0.39 18.76万 0.06 7.94
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(产品) 5.17亿 85.94 2.82亿 90.44 54.58
文化演艺(产品) 3927.42万 6.53 1409.56万 4.52 35.89
房屋租赁(产品) 2244.10万 3.73 1352.22万 4.34 60.26
其他(产品) 2047.90万 3.40 200.87万 0.64 9.81
建筑施工(产品) 236.39万 0.39 18.76万 0.06 7.94
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其他地区(地区) 5.07亿 84.28 2.84亿 90.97 55.97
上海(地区) 9452.67万 15.72 2817.82万 9.03 29.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 7.58亿 68.59 4.43亿 82.26 58.43
文化演艺(行业) 2.12亿 19.19 6522.65万 12.12 30.76
其他(行业) 4992.11万 4.52 940.30万 1.75 18.84
建筑施工(行业) 4261.05万 3.86 -255.07万 -0.47 -5.99
房屋租赁(行业) 4250.64万 3.85 2342.10万 4.35 55.10
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房地产销售(产品) 7.58亿 68.59 4.43亿 82.26 58.43
文化演艺(产品) 2.12亿 19.19 6522.65万 12.12 30.76
其他(产品) 4992.11万 4.52 940.30万 1.75 18.84
建筑施工(产品) 4261.05万 3.86 -255.07万 -0.47 -5.99
房屋租赁(产品) 4250.64万 3.85 2342.10万 4.35 55.10
─────────────────────────────────────────────────
其他地区(地区) 9.57亿 86.63 4.99亿 92.62 52.09
上海(地区) 1.48亿 13.37 3972.28万 7.38 26.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 8734.60万 48.39 4029.44万 58.88 46.13
文化演艺(行业) 2828.30万 15.67 1033.52万 15.10 36.54
其他(行业) 2510.42万 13.91 420.33万 6.14 16.74
房屋租赁(行业) 2296.67万 12.72 1439.82万 21.04 62.69
建筑施工(行业) 1679.17万 9.30 -79.98万 -1.17 -4.76
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(产品) 8734.60万 48.39 4029.44万 58.88 46.13
文化演艺(产品) 2828.30万 15.67 1033.52万 15.10 36.54
其他(产品) 2510.42万 13.91 420.33万 6.14 16.74
房屋租赁(产品) 2296.67万 12.72 1439.82万 21.04 62.69
建筑施工(产品) 1679.17万 9.30 -79.98万 -1.17 -4.76
─────────────────────────────────────────────────
其他地区(地区) 1.07亿 59.32 4292.07万 62.72 40.09
上海(地区) 7342.13万 40.68 2551.05万 37.28 34.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(行业) 11.89亿 88.18 6.14亿 95.89 51.60
其他(行业) 4906.67万 3.64 861.24万 1.35 17.55
房屋租赁(行业) 3948.43万 2.93 1993.28万 3.12 50.48
建筑施工(行业) 3712.94万 2.75 20.93万 0.03 0.56
文化演艺(行业) 3373.55万 2.50 -248.25万 -0.39 -7.36
─────────────────────────────────────────────────
房地产销售(产品) 11.89亿 88.18 6.14亿 95.89 51.60
其他(产品) 4906.67万 3.64 861.24万 1.35 17.55
房屋租赁(产品) 3948.43万 2.93 1993.28万 3.12 50.48
建筑施工(产品) 3712.94万 2.75 20.93万 0.03 0.56
文化演艺(产品) 3373.55万 2.50 -248.25万 -0.39 -7.36
─────────────────────────────────────────────────
其他地区(地区) 9.53亿 70.66 5.13亿 80.11 53.79
上海(地区) 3.96亿 29.34 1.27亿 19.89 32.17
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.02亿元，占营业收入的18.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 13827.40│ 12.51│
│客户二 │ 2436.84│ 2.21│
│客户三 │ 1479.01│ 1.34│
│客户四 │ 1307.48│ 1.18│
│客户五 │ 1197.53│ 1.08│
│合计 │ 20248.26│ 18.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.72亿元，占总采购额的38.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 9326.43│ 9.56│
│供应商二 │ 9322.71│ 9.55│
│供应商三 │ 8821.27│ 9.04│
│供应商四 │ 5610.19│ 5.75│
│供应商五 │ 4089.35│ 4.19│
│合计 │ 37169.96│ 38.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司坚持以“加快发展文化产业，稳步发展房地产业，推动两大产业协同发展”为战略指导，通过“文
化+地产”双向赋能、联动发展，不断寻找新的发展机会、拓展新的产业领域，驱动公司高质量、可持续发
展，持续创造更多经济价值和社会价值。
（一）文化业务
公司以“讲好中国故事、展示文化魅力、助推区域发展”为愿景，致力于旅游文化演艺的策划、创意、
制作和投资业务，是目前国内顶级的文化演出编创和版权运营机构之一。公司文化板块以观印象为主要业务
平台。观印象以打造“国内高端文化旅游演艺内容创制机构”为目标，旗下文化演艺产品涵盖山水实景演出
和情境体验剧两大类型，拥有“印象”“又见”“最忆”“归来”四大演出品牌系列及一个漂移式多维体验
剧《知音号》。经典代表作有G20杭州峰会文艺演出《最忆是杭州》、中国第一部山水实景演出《印象·刘
三姐》、中国第一部室内情境体验剧《又见平遥》和中国第一部漂移式多维体验剧《知音号》、中国首部折
叠渐进式多维体验剧《最忆船政》等。近年来，公司积极拓展文旅产业链，在以往编创设计的基础上，延伸
到集成制作、主导运营等业务领域，同时公司致力于以“数字+”赋能，积极运用高品质艺术和技术手段，
赋予演艺项目以更时尚、更具科技感的沉浸式体验和呈现形式，不断巩固、提升观印象品牌的行业地位和影
响力。
根据文旅部发布的数据，2024年上半年，国内旅游总人次27.25亿，同比增长14.3%。国内游客出游总花
费2.73万亿元，同比增长19.0%（数据来源：国家文旅部）。2024年上半年全国演出市场活跃度高于2023年
同期，演出产品在拉动消费、联动产业、促进经济增长方面发挥了积极作用。根据中国演出行业协会票务信
息采集平台数据监测和调研测算，2024年上半年全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次25.17万场，同
比增长30.19%；票房收入190.16亿元，同比增长13.24%；观众人数7910.13万人次，同比增长27.10%。
在文旅市场蓬勃发展的大背景下，公司旗下演艺项目持续火热，春节期间和五一假期频频加演，多个演
艺项目观演数据创下历史同期新高。《印象大红袍》在春节期间连续4天每晚演出5场，每晚观众超万人，刷
新公演14年来日接待观众最高纪录。于2023年年底正式公演的《最忆船政》项目在春节和“五一”期间均收
获颇高人气，合计演出36场。报告期内，公司文化项目票房分成及维护等收入均较去年同期进一步增长。
公司坚持延伸业务链条，加快构建全产业链模式，构筑文旅全生命周期闭环，持续塑造核心竞争力。报
告期内，公司全面推进莆田市湄洲岛印象文化旅游发展有限公司建设，高标准打造三湘印象演艺项目运营管
理新样板。公司首个集编创设计、集成制作及主导运营为一体的演艺项目——《印象·妈祖》已进入合成彩
排冲刺阶段，预计将在2024年下半年实现公演，该项目通过科技与艺术的巧妙融合，形成全新的演绎表达，
弘扬妈祖“立德、行善、大爱”的精神，引导观演者一同寻找妈祖信俗的精神本源。项目创新性融入XR和平
行舞台概念，将AR体验融入室内演艺，同时将数控雾幕系统、数字吹纱矩阵、裸眼3D人屏互动、全息投影交
互、仿生装置等科技运用其中，打造一个跨越空间的、立体的多重表演和双重现实剧场，为观众营造更具冲
击力、震撼力和沉浸感的幻境观演体验。
公司持续发挥文旅演艺编创业务优势，积极拓展各地资源，加快文旅演艺项目储备。报告期内，公司山
东滨州项目已完成了编创设计合同签约，已进入深化设计阶段，该项目是国内首个以孙子文化、黄河文化为
主题，创新融合水与陆、内与外的高端演艺作品；公司佛山东华里项目已进入深化设计阶段，编创设计合同
已签约，该项目以“何以为家”为主题，以国家级文物保护建筑为演出剧场，将东华里主街道幻化成超越时
空的佛山故事发生地，依托数字技术，打造“让建筑可阅读、会说话”的文旅演艺作品。报告期内，公司与
海南、云南、福建、河南、辽宁等地政企深入开展考察交流、合作推进，10余个储备项目已进入深度洽谈阶
段，部分项目有望在年内实现签约。
报告期内，公司提名龙雀奖之“2024年度文旅上市集团”，荣获克而瑞测评中心TRUE文旅超级评价榜之
“年度模范文旅运营商·文化演艺类”奖项；《最忆船政》提名龙雀奖之“年度文旅科技应用项目”、获评
文旅风尚榜“2023文旅融合标杆项目”；《印象·妈祖》获评克而瑞测评中心TRUE文旅超级评价榜之“2024
TOP20期待文旅项目”；《印象·刘三姐》《印象大红袍》入选文旅部公布的“2023全国演出市场社会效益
和经济效益相统一优秀演出项目”。
（二）地产业务
公司系国内绿色科技地产领军企业，为房地产开发企业信用等级AAA级企业。以绿色建筑开发运营为发
展方向，公司成功打造了极具影响力的“花城系列”“海尚系列”和“印象系列”等产品体系。公司紧跟绿
色智能技术发展潮流，逐步从“绿色科技建筑技术集成商”迭代升级为“绿色智能生活服务商”。公司房地
产业务以上海三湘为核心体，是集建筑安装、建材加工、装饰设计、房产经纪、物业管理于一体的全产业链
服务商，具有建筑工程总承包、装饰施工等国家一级资质和一个AAA级物业管理评级，形成了以绿色设计为
龙头，集绿色建造、绿色装饰、绿色运营等为一体的运营管理模式。公司开发的项目先后获住建部“广厦奖
”、国家“康居示范工程”、国家“优质工程奖”、国家“三星级绿色建筑标识”、上海市建设工程“白玉
兰”奖、上海市“优秀住宅金奖”等奖项，多项自主研发成果获国家专利。
2024年上半年，房地产政策延续宽松的主基调，政策侧重点转向“去库存”。居民信贷政策迎来利好，
首付比例低至15%、取消房贷利率下限。房地产融资协调机制建立并加速推进，白名单项目已获批近万亿融
资额度。央行推出再贷款工具支持地方国资收储存量商品房，各地推进住房“以旧换新”。上半年各省市购
房限制性政策持续松绑，财税端购房激励政策批量发布。在二十届三中全会精神指引下，住房制度改革与政
策优化节奏有望进一步加快。展望未来，随着政策支持进一步落地见效，核心城市房地产市场有望逐渐企稳
。
报告期内，公司以三湘森林海尚城项目建设和销售、存量资产去化、在管资产项目服务水平和盈利能力
提升等为重点，稳定业务收入，发挥“粮仓”功能和“稳定器”作用。公司在建项目三湘森林海尚城紧抓保
交楼任务，报告期内实现交房194套。公司结合市场形势及自身资金需求，进一步加快存量资产去化，2024
年上半年存量资产销售较去年同期有明显增长，为公司补充了现金流。
（四）发展战略和未来一年经营计划
1、公司发展战略
公司将继续以“加快发展文化产业，稳步发展房地产业，推动两大产业协同发展”为战略指导，通过“
文化+地产”双向赋能、联动发展，不断寻找新的发展机会、拓展新的产业领域，驱动公司高质量、可持续
发展，持续创造更多经济价值和社会价值。
2、经营计划
文化业务方面，进一步积累编创能力、运营经验，打造健康繁荣的内容生态体系，提升文化产业经营规
模和盈利能力，提档公司文化产业行业竞争能力。具体计划包括：有序推进滨州项目、佛山项目等新项目的
编创工作；进一步打磨《印象·妈祖》的品质并尽快推动实现公演，通过多样化的市场营销、宣传推广，提
高市场传播度；高标准建设莆田市湄洲岛印象文化旅游发展有限公司，进一步积累演艺公司运营经验；结合
市场反馈，积极推动各在演项目的节目维护和优化；继续关注并推进包括海南、云南等地的储备项目，争取
更多新签项目落地；充分融合MR、VR、人工智能等前沿技术，提升演艺项目观赏性和体验感，提高公司演艺
作品创制效率和水平。
地产业务方面，推进三湘森林海尚城项目建设、销售及交房工作，推进上海、杭州等地的资产去化，加
快回笼资金，创造更大利润；推动商业地产运营和物业服务业务的发展与创新突破；积极拓展城市更新项目
，挖掘创造新的利润点。
二、核心竞争力分析
公司作为中国旅游文化演艺产业的先行者、绿色科技地产的领先企业，致力于通过独创的优质文化艺术
作品带动区域经济的繁荣发展，借助持续创新的绿色地产业务引领传统行业转型升级，多层次地满足人民群
众日益增长的美好生活需求，在经济和社会发展中实现企业价值。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面
：
（一）行业领先的文化演艺IP开发与打造能力优势
2003年，观印象在国内首创实景演艺先河，《印象·刘三姐》自公演以来不仅为当地带来了可观的经济
收益，更是成为一张优秀的广西地方文化名片，改变了国人传统的旅游习惯，让游客在游乐的同时享受艺术
熏陶，感知中国优秀文化的魅力，丰富了旅游的内涵。2013年，观印象又成功打造了国内第一部大型情境体
验演出《又见平遥》，以沉浸式、互动式、行进式为主要特点，让文旅演艺由室外实景演出走向室内情境体
验。
公司文化产业板块潜心IP开发创作，成功开创了“印象”“又见”“最忆”和“归来”四大系列IP以及
一个漂移式多维体验单品剧目《知音号》。大多数作品都选址于5A级核心景区，创作者们利用不可复制的原
生态自然之美，深度挖掘当地历史文脉，打造出丰富、唯美的文化娱乐盛宴。
近年来，随着数字技术的飞速发展，文旅产业迈入新的阶段，数字生产力成为推动行业发展的重要驱动
力，并为行业高质量发展提供新的动能。公司前瞻性布局数字技术、应用场景和商业模式的深度融合，引入
XR、裸眼3D人屏互动、全息投影交互等新媒体手段以及人工智能等技术赋能演出。
2021年公演的《最忆韶山冲》为公司高科技多媒体演艺的成功尝试，其以科技打破传统的舞台概念，融
入了更加现代化、潮流感、科技感的设计理念，采用“人工+智能”“虚拟+现实”等技术，打造了一个沉浸
式的舞台场景，让观众身临其境；2023年年底公演的《最忆船政》为又一次升级之作，在有限的空间内，利
用科技技术，打造了无边界的创意演艺作品。未来，公司将继续紧跟科技发展，进一步储备与行业发展趋势
相关的能力与技术，将自身内容创制优势与前沿科技相结合，积极推动数字文旅产业内容、技术、模式及业
态的新发展。
（二）实力雄厚的艺术家团队优势
公司拥有经验丰富的导演编创团队，致力于将每一台演艺剧目都打造成独一无二、极具视觉冲击的艺术
盛宴，通过深度挖掘当地历史文化精髓，融合现代科技和独创的艺术形式，给观众带来满意的娱乐体验。观
印象作为公司文化产业的主要业务平台之一，是由张艺谋、王潮歌和樊跃三位导演创立的文旅演艺创意制作
和版权运营公司，已先后在国内外成功布局了二十余台高端旅游文化演艺产品。未来，观印象将进一步精选
优质项目，以更加灵活的方式与各位导演合作，使其在观印象业务发展过程中依旧扮演重要的角色。
公司还通过“三湘印象艺术家委员会”凝聚国内外建筑设计、导演编创、舞台艺术、多媒体科技、数字
娱乐等各领域的一流艺术家资源，促进艺术和科技的跨界融合，为三湘印象文化业务的发展提供智囊咨询和
支持。
经过十几年发展和积累，公司在编创设计、开发建设和运营服务方面积累了丰富经验，培育出了一支优
秀的管理和专业技术人才队伍，并与国内外顶尖的艺术编创、舞台设备供应商、舞美设计、经营管理人才建
立了紧密、多样的长期合作。
（三）绿色科技地产领域的领先优势
公司在绿色科技地产领域深耕多年，积累了丰富的运营经验。伴随整个房地产行业日益紧迫的内在升级
需求，资源节约型、环境友好型、健康安全型的绿色建筑在未来将更受青睐。公司以人、建筑和自然环境的
协调发展为目标，注重提高建筑物资源利用效率，降低建筑对环境的影响，大力推广绿色建筑，坚持壮大绿
色、健康、智能的技术体系，发展被动节能、主动增能、健康智能技术，拥有建筑节能、环保、雾霾防治、
智能家居等多方面专利。
（四）卓越的品牌竞争力优势
公司出品的文旅演艺项目凭借深厚的文化底蕴、上乘的艺术品质以及持续创新的艺术表达，不仅拥有稳
定的消费市场，而且有效激活区域经济繁荣，推动地方文化旅游产业转型。
公司出品的地产项目凭借绿色健康环保理念，深受客户喜爱。经过二十多年的发展，“花城系列”“海
尚系列”和“印象系列”等标准化产品体系已成为行业内有影响力的大品牌，是广大客户交口称赞、争相购
买的畅销产品，满足了不同层次客户的需求。
未来，公司将进一步发挥在文化及地产行业的品牌效应，进一步提升品牌影响力和市场号召力，助力公
司在资源获取、项目合作、产业拓展、人才吸引等方面的持续提升和优化。
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