经营分析☆ ◇000886 海南高速 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
房地产开发、交通基础设施投资建设、酒店业务和广告业务等领域。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通业(行业) 9312.44万 54.57 1082.97万 43.70 11.63
服务业(行业) 3602.47万 21.11 1016.23万 41.01 28.21
文旅业(行业) 3407.38万 19.97 92.95万 3.75 2.73
房地产业(行业) 742.55万 4.35 285.89万 11.54 38.50
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交通业(产品) 9312.44万 54.57 1082.97万 43.70 11.63
服务业(产品) 3602.47万 21.11 1016.23万 41.01 28.21
文旅业(产品) 3407.38万 19.97 92.95万 3.75 2.73
房地产业(产品) 742.55万 4.35 285.89万 11.54 38.50
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海南(地区) 1.71亿 100.00 2478.04万 100.00 14.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通业(行业) 1.56亿 67.08 1484.09万 39.04 9.51
服务业(行业) 4710.58万 20.24 1408.73万 37.06 29.91
文旅业(行业) 2533.61万 10.89 513.14万 13.50 20.25
房地产业(行业) 419.32万 1.80 395.57万 10.41 94.34
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交通业(产品) 1.56亿 67.08 1484.09万 39.04 9.51
服务业(产品) 4710.58万 20.24 1408.73万 37.06 29.91
文旅业(产品) 2533.61万 10.89 513.14万 13.50 20.25
房地产业(产品) 419.32万 1.80 395.57万 10.41 94.34
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海南(地区) 2.33亿 100.00 3801.53万 100.00 16.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.33亿 100.00 3801.53万 100.00 16.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 1909.14万 46.35 680.04万 57.44 35.62
文旅业(行业) 1154.61万 28.03 223.65万 18.89 19.37
交通业(行业) 812.57万 19.73 78.01万 6.59 9.60
房地产业(行业) 242.69万 5.89 202.11万 17.07 83.28
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服务业(产品) 1909.14万 46.35 680.04万 57.44 35.62
文旅业(产品) 1154.61万 28.03 223.65万 18.89 19.37
交通业(产品) 812.57万 19.73 78.01万 6.59 9.60
房地产业(产品) 242.69万 5.89 202.11万 17.07 83.28
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海南(地区) 4119.00万 100.00 1183.81万 100.00 28.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
文旅业(行业) 4297.30万 34.61 -660.07万 -17.29 -15.36
房地产业(行业) 4266.41万 34.36 2384.39万 62.45 55.89
服务业(行业) 3072.53万 24.75 1313.73万 34.41 42.76
交通运输业(行业) 779.99万 6.28 --- --- ---
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文旅业(产品) 4297.30万 34.61 -660.07万 -17.29 -15.36
房地产业(产品) 4266.41万 34.36 2384.39万 62.45 55.89
服务业(产品) 3072.53万 24.75 1313.73万 34.41 42.76
交通运输业(产品) 779.99万 6.28 --- --- ---
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海南(地区) 1.24亿 100.00 3818.03万 100.00 30.75
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直销(销售模式) 1.24亿 100.00 3818.03万 100.00 30.75
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-06-30
前5大客户共销售0.06亿元，占营业收入的3.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│琼海嘉浪雅居项目 │ 599.57│ 3.51│
│合计 │ 599.57│ 3.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.88亿元，占总采购额的62.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 24373.51│ 38.99│
│单位2 │ 7779.67│ 12.44│
│单位3 │ 3403.90│ 5.45│
│单位4 │ 1747.20│ 2.79│
│单位5 │ 1460.64│ 2.34│
│合计 │ 38764.91│ 62.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内主要经营业务情况
1、聚焦交通主业，推动现有业务强链补链。
一是持续拓展交通建材业务，初步建立起覆盖全省建材加工供应网络体系，采取“项目+加工点”捆绑
式供应模式，实现砂石、沥青等主要建材精准高效配送，同时借助G98环岛高速公路大三亚段扩容工程、G22
5乐东至三亚段改扩建工程“五网合一”和洋浦疏港高速公路等重点项目，进一步深化推进业务布局。二是
深入推进国省干线公路养护市场化改革，以“精细化养护、规范化管理、专业化提升”为目标，聚焦建体系
、设流程、抓落实、强保障工作重点，扎实开展海口、文昌、琼海、万宁、澄迈、临高、定安、屯昌等8个
市县国省干线公路养护业务，不断提升公路养护效能，科学化管理体系逐步完善，业务潜力持续释放。三是
高效推进公路代建项目，持续推进省道S213等项目施工进程，推进省道S336项目施工前期各项准备工作，开
展省道S287叉新线七叉路口至新龙段新改建工程、国道G225东方段项目、国道G225昌江段项目等3个项目的
土地征收工作。四是围绕交通主业产业链，加大力度拓展工程检测业务，探索“检测+建设+劳务+N”多元化
经营模式，多渠道扩大业务量。
2、围绕“大交通”产业体系，大力发展新质生产力
一是谋划推动海南省智能网联汽车“车路云一体化”应用试点建设，今年4月份公司承建的应用试点示
范项目亮相第五届中国国际消费品博览会。二是2025年2月，数智高速投资建设的海底智算中心正式启用，
目前正常运行中。三是持续开展广告传媒业务。
3、优化调整存量业务，进一步推进企业提质增效
智岛阳光公司持续开展景区及游乐门票销售、酒店预定、新媒体直播运营、团队游等旅游服务业务。文
旅公司推进市场营销，报告期内，金鲳鱼销售工作顺利完成。琼海嘉浪雅居项目住宅楼和商业楼完成竣工验
收，于今年2月份开盘销售，正采取多举措积极开展营销工作。海南金银岛大酒店一方面做好日常经营管理
工作，另一方面积极谋划酒店转型升级路径。琼海金银岛大酒店因入住率下降，为充分发挥资产使用效益，
酒店转型为琼海代建项目指挥部，同时将部分楼层对外招租。
4、深化内部改革，提升公司规范运作水平
公司持续深化内部改革，促进降本增效。制定《ESG管理制度》《董事、监事和高级管理人员所持本公
司股份及其变动管理制度》等制度，同时推动各子企业制定完善核决权限配套制度，进一步完善公司内控制
度体系，不断提升强化公司治理能力。
5、抢机遇促发展，筹划实施资本运作
一是为优化投资布局，提高投资质量，积极利用上市公司股票回购增持贷，通过二级市场增持海汽集团
股份272.34万股，增持后持有海汽集团股份占海汽集团总股本的14.61%。二是进一步拓宽融资渠道，优化公
司债务结构，降低资金成本，为公司业务发展提供良好的资金保障，公司正申请注册发行短期融资券。三是
筹划重大资产重组，拟以现金支付方式购买交商集团持有的交控石化51.0019%股权，加快推进回归交通主业
的战略布局，提升核心竞争力。
（二）报告期内公司所处行业情况
公司主要从事交通业、服务业、文旅业及房地产业等业务，行业及市场情况如下：
1、交通服务业
党的二十大报告指出，建设现代化产业体系，推进新型工业化，加快建设交通强国。按照党的二十大部
署，预计到2035年，我国将基本建成交通强国，2050年将全面建成交通强国。《海南省“十四五”综合交通
运输规划》指出，推动基础设施网络更高质量发展，到2025年，力争全省交通基础设施建设投资五年累计突
破2200亿元。海南自由贸易港全岛封关运作将于2025年12月18日正式启动，在海南自由贸易港建设纵深推进
及全岛封关运作加速实施的新形势下，海南省交通基础设施建设正迎来提质增效的战略机遇期。随着马村港
三期、金牌港港口及配套工程、G98环岛高速公路大三亚段扩容工程、G225乐东至三亚段改扩建工程“五网
合一”示范段等项目陆续开工，将为公司发展公路代建、管养、检测、交通材料等业务提供广阔的市场，助
力公司加快构建交通运输综合产业体系。
习近平总书记指出，“发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。”目前国家及社会
各领域均在大力培育发展新质生产力。交通运输部2025年半年工作会强调，要培育壮大交通运输领域新质生
产力，加强重大科技攻关，大力发展智慧交通，以科技创新引领产业创新。公司在发展传统交通主业的同时
，选择“数智交通”这一新赛道，全面拥抱新质生产力。“数智交通”运用数字技术和智能技术，实现交通
基础设施的数字化、网络化和智能化，最终提升交通效率、安全、服务和管理水平。传统模式和新兴技术的
融合，有助于进一步巩固公司在大交通细分领域的优势，让公司在做强、做优、做大主业的同时，更好地把
握数字经济发展新机遇，实现高质量发展。
2、文旅服务业
2025年上半年，海南共接待游客5521.29万人次，同比增长8.1%；游客总花费1189.27亿元，同比增长8.
4%；上半年入境过夜游客达65.29万人次，同比增长31.7%，文旅消费活力持续释放。2025年12月18日海南自
由贸易港将正式启动封关，对海南文旅及服务业带来一定利好。（数据来源：海南省统计局、文旅厅）
3、房地产业
2025年，全国房地产市场整体呈现政策托底态势，持续向着止跌回稳的方向迈进。上半年，海南省及各
市县适时出台了房地产优化方案，众多市县继续官宣放松或取消限购，并实施信贷、税收等利好政策，但房
地产市场的整体形势或仍处于筑底阶段，恢复市场仍面临诸多挑战。
发展战略和未来一年经营计划
上半年，公司回归主业、转型发展向好的态势不断加固，推动高质量发展的积极因素持续累积。下半年
，公司将继续充分利用海南交投重组契机，全面回归交通主业，强化交通基础设施建设服务链条，同时聚焦
“数智交通”领域大力发展新质生产力，进一步提高公司的交通综合服务能力和交通科技创新能力，充分发
挥上市公司的核心价值功能，做强做优做大主业，全力打造科技型综合交通服务集团，持续推进高质量发展
。
一是做强做大交通主业，强化交通基础设施建设服务链条。聚焦打造“大交通”产业体系，推动交通主
业延链、补链、强链，打造集建设、检测、监理、养护和交通建材供应为一体的全产业体系。持续拓展碎石
、沥青、水泥、钢筋、绿化、交安设施等交通建材业务，完善产业化布局，培育稳定优质的材料供应链。强
化代建项目管理，紧盯项目进度，高效推进各项建设工作。健全公路养护业务科学化管理体系，提升标准化
水平。多措并举扩大工程检测业务市场份额。
二是大力发展新质生产力，加快发展新动能。聚焦“数智交通”领域推动转型升级，积极探索“交通+
”业务，以新质生产力赋能交通主业。推动陵水智算中心项目稳健运营。加快发展全省公路水路交通基础设
施数字化转型业务，积极谋划海南省智能网联汽车“车路云一体化”应用试点建设。扩大数字传媒业务规模
，参与承办数字交通会展业务，探索低空经济发展机遇，打造立体化交通产业体系。
三是优化业务布局，深化改革提质增效。聚焦“大交通”产业体系整合存量业务，优化业务结构。把握
海南封关运作等有利契机，创新琼海嘉浪雅居项目营销推广方式，加快促销去化，加大力度研究盘活项目土
地。持续开展国企改革深化提升行动，开展“十五五”发展规划编制工作，为公司转型发展进一步明确战略
方向、战略目标和实施路径。构建ESG管理体系并组织实施，推进公司组织架构和人力资源体系优化改革工
作，不断优化现有人才队伍结构，修订《公司章程》及相关配套制度，进一步提高管理运作水平，提升公司
可持续发展能力。
四是充分发挥上市公司的核心价值功能，做强做优做大主业。按计划推进重大资产重组进程，完成申请
注册发行短期融资券。充分利用海南交投资源优势，加强战略协同，强化资本运作，助力公司高质量转型发
展。
二、核心竞争力分析
1、具备海南自由贸易港区域优势和封关运作政策优势。海南自由贸易港全岛封关运作在即，封关运作
通过开放政策加速产业升级与全球化布局，政策红利的不断释放，为公司发展创造更便利的平台和更广阔的
空间。海南自贸港是国外市场主体进入超大规模国内市场和腹地经济的通道及“一带一路”的重要支点，独
特的区位优势也为公司发展带来良好机遇。
2、海南交投重组整合为公司发展提供有力支撑。海南交投重组整合后，公司将加强与其协同发展，努
力打通交通建设上下游完整产业链，构建现代综合交通运输体系，全力打造科技型综合交通服务集团，全面
提升竞争力、创新力和影响力。
3、具备丰富的项目开发管理经验和较强的技术团队力量。在多年从事高速公路建设、管理、养护等交
通业务的过程中，公司积累和培养了优质的客户资源及良好的品牌声誉，具有较强的投融资潜力，为中长期
持续健康稳定发展奠定了良好的基础。
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