经营分析☆ ◇000903 云内动力 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
发动机业务，工业级电子产品业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 29.82亿 95.32 3.05亿 89.40 10.21
其他业务(行业) 1.09亿 3.49 1817.77万 5.34 16.67
电子行业(行业) 3738.30万 1.19 1791.88万 5.26 47.93
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 26.31亿 84.09 2.25亿 66.13 8.56
配件及其他(产品) 3.33亿 10.63 7280.93万 21.38 21.89
其他(产品) 1.09亿 3.49 1817.77万 5.34 16.67
工业级电子产品(产品) 3738.30万 1.19 1791.88万 5.26 47.93
技术服务(产品) 1862.60万 0.60 644.61万 1.89 34.61
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 31.24亿 99.84 --- --- ---
国外(地区) 496.38万 0.16 114.22万 0.34 23.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 49.93亿 93.95 -3.80亿 131.65 -7.60
其他业务(行业) 2.34亿 4.40 3651.98万 -12.67 15.61
电子行业(行业) 8735.90万 1.64 5473.94万 -18.98 62.66
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 44.03亿 82.86 -5.15亿 178.73 -11.70
配件及其他(产品) 5.48亿 10.31 1.18亿 -40.95 21.56
其他(产品) 2.34亿 4.40 3651.98万 -12.67 15.61
工业级电子产品(产品) 8735.90万 1.64 5473.94万 -18.98 62.66
技术服务(产品) 4203.05万 0.79 1768.65万 -6.13 42.08
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 52.87亿 99.49 --- --- ---
国外(地区) 2728.12万 0.51 1162.73万 -4.03 42.62
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 41.66亿 78.40 --- --- ---
经销商分销(销售模式) 11.48亿 21.60 3982.60万 -13.81 3.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 26.21亿 85.62 1.17亿 69.97 4.48
其他业务(行业) 2.49亿 8.15 2155.60万 12.85 8.64
其他(补充)(行业) 1.30亿 4.26 1018.67万 --- 7.81
电子行业(行业) 6041.93万 1.97 2879.98万 17.17 47.67
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 22.92亿 74.87 5594.22万 33.36 2.44
配件及其他(产品) 3.09亿 10.11 5546.48万 33.07 17.93
其他(产品) 2.49亿 8.15 2155.60万 12.85 8.64
其他(补充)(产品) 1.30亿 4.26 1018.67万 --- 7.81
工业级电子产品(产品) 6041.93万 1.97 2879.98万 17.17 47.67
技术服务(产品) 1977.37万 0.65 594.01万 3.54 30.04
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 29.06亿 94.93 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.30亿 4.26 --- --- ---
国外(地区) 2494.20万 0.81 1088.40万 6.12 43.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
发动机行业(行业) 43.89亿 92.32 -4.90亿 134.03 -11.17
其他业务(行业) 2.87亿 6.03 6370.13万 -17.41 22.22
电子行业(行业) 1.15亿 2.41 6081.65万 -16.62 52.98
─────────────────────────────────────────────────
发动机(产品) 39.40亿 82.88 -5.39亿 147.18 -13.67
配件及其他(产品) 3.96亿 8.33 2693.93万 -7.36 6.80
其他(产品) 2.87亿 6.03 6370.13万 -17.41 22.22
工业级电子产品(产品) 1.15亿 2.41 6081.65万 -16.62 52.98
技术服务(产品) 5263.90万 1.11 2116.73万 -5.79 40.21
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 47.70亿 100.34 --- --- ---
国外(地区) 1979.00万 0.42 780.26万 -2.58 39.43
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 38.16亿 80.27 --- --- ---
经销商分销(销售模式) 9.74亿 20.49 1136.96万 -3.76 1.17
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.53亿元，占营业收入的42.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 83145.15│ 15.65│
│客户2 │ 68304.30│ 12.85│
│客户3 │ 30650.60│ 5.77│
│客户4 │ 26182.13│ 4.93│
│客户5 │ 16996.31│ 3.20│
│合计 │ 225278.49│ 42.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.96亿元，占总采购额的46.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 151436.40│ 30.92│
│供应商2 │ 46643.68│ 9.53│
│供应商3 │ 12704.32│ 2.59│
│供应商4 │ 12101.60│ 2.47│
│供应商5 │ 6747.54│ 1.38│
│合计 │ 229633.53│ 46.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司所从事的主要业务、产品及用途、经营模式及业绩驱动模式均未发生重大变化，公司主
营业务为发动机业务和工业级电子产品业务。
（一）主要业务、产品及用途
1、发动机业务
公司是国内主要的多缸小缸径柴油机研发与制造企业，车用产品和非道路产品应用配套范围广泛，各项
性能指标优秀。
（1）公司生产的DEV系列车用柴油发动机采用国际先进技术，升功率、升扭矩均达到国内先进水平，尾
气排放满足国六法规排放标准，可配套轻卡、中卡、轻客、皮卡、乘用车、自卸、重卡等车型，能够有效满
足对应车型的动力性、经济性、环保性、舒适性等多样化需求。
（2）公司生产的YN、DEF系列非道路柴油发动机尾气排放已达到国家第四阶段法规排放标准，其中，YN
经典动力系列适配经济型车型，DEF高端动力系列适配中高端车型，具有动力强劲、油耗低、噪音低、可靠
性好的特点，目前主要配套工程机械、农用装备等整车及发电机组等固定动力，广泛应用于叉车、拖拉机、
收获机械、装载机、固定机组等。
（3）公司研发的G系列汽油发动机和G20汽油/天然气双燃料发动机具有低油耗、低成本等特点，主要匹
配微卡、轻卡及皮卡等车型。报告期内，公司新推出的G20汽油/天然气双燃料发动机已在江淮、福田、东风
等主流品牌商用车上进行搭载。
（4）公司研发的YN30NF天然气发动机是国内第一款批量投产的国六四缸燃气机并获得中国源动力“品
牌先锋”称号，目前该发动机已经在福田、江淮、东风、南骏等主流车厂进行搭载，市场份额稳步上升。
2、工业级电子产品业务
全资子公司铭特科技主要从事各类工业级电子设备及系统的研发、生产和销售，是国内领先的工业级电
子设备解决方案提供商，产品市场占有率位居行业前列。公司工业级电子产品广泛运用于加油（气）机行业
、新能源充电桩行业、自助终端支付及新零售行业等几大板块。除立足传统卡支付系统业务外，铭特科技不
断加大科技创新和产品研发力度，在汽车电子行业大力拓展汽车发动机传感器和线束业务，持续研发新产品
。
（二）经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，采购、生产、销售体系相对完整，业务较集中，采取“以销
定产”模式，即：公司销售部门接到客户订单后，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划，组织生产，
采购部门根据需求下达物料采购订单。各生产车间根据生产计划生产产品，最后由销售部门完成产品销售及
服务。
（三）业绩驱动模式
公司持续加大研发投入，加快产品研发与技术储备，重点优化和调整产品结构，持续优化提升发动机各
项排放、性能关键指标，拓展发动机产品应用场景，扩大配套整车体系。继续巩固和扩大柴油机的优势地位
，提升传统内燃机竞争力。在新能源方面，公司以“双碳”战略为指引，加快构建完善传统动力与新能源动
力并驾齐驱的产品战略布局，持续加大混动、增程式、双燃料、氢燃料电池等新能源产品的开发推广，努力
实现公司战略转型新突破。在工业级电子产品方面，公司不断加大科技创新和产品研发力度，在汽车电子行
业大力拓展汽车发动机传感器和线束业务，持续研发新产品。海外市场方面，公司紧抓“一带一路”及RCEP
区域市场重要战略机遇，与整车企业及国际贸易公司深度合作，进一步提升公司产品在海外市场的品牌影响
力和销量。
（四）所属行业发展情况
1、发动机业务
从2024年上半年国内多缸柴油机企业销量发展形势来看，销量前十家企业共销售柴油机165.06万台，占
多缸柴油机总销量的77.18%。随着国家排放法规的严格实施，对发动机制造企业在生产、技术、管理等方面
的要求也日益提升，发动机行业的集中度继续上升，独立的发动机生产企仍将面对较大的市场竞争压力。
据中汽协数据统计，2024年上半年商用车产销累计完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%
。根据中内协数据统计，2024年上半年国内多缸柴油机累计销量213.88万台，同比下降0.87%，主要原因是2
024年上半年汽车行业在国家消费品以旧换新、设备更新等政策刺激下，行业整体持续回暖，但公司所处的
传统内燃机行业仍然受到新能源市场渗透率持续上升、内燃机终端市场需求增长缓慢，企业库存压力等方面
影响，行业整体运行呈现高压态势，企业之间竞争日益激烈。面对激烈的行业市场竞争，在全体员工的共同
努力下，报告期内公司累计销售各型发动机19.97万台，同比增长5.97%。
公司始终关注行业发展趋势，探索适合自身发展的道路，对内采取一系列措施提升管理质量和效率，持
续优化和调整产品结构，提升产品盈利空间。对外通过不断加大产品车用和非道路市场开拓，拓宽配套体系
，进一步提升品牌影响力，提升传统内燃机竞争力，同时公司持续加大混动、增程式、双燃料、氢燃料电池
等新能源产品的研发推广，持续助力公司转型升级，为公司后续在新能源市场的拓展奠定基础。
2、工业级电子产品业务
公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，随着我国软件和信息技术服务业规模进一
步扩大，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，软件和信息技术服务行业前景广阔。
报告期内，公司加大科技创新和产品研发力度，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，运用公司机
电一体化的技术优势，加快国产化自主可控研发，在发动机传感器核心技术上实现突破，其中国产化自主可
控研发的氮氧传感器，现已实现大批量装机。
二、核心竞争力分析
（一）发动机业务
1、技术优势
公司产品研发始终坚持市场需求与客户导向，以卓越的研发实力，秉持国家级企业技术中心、国际联合
研究中心、工程研究中心、重点实验室、工业设计中心及院士专家工作站等高效研发平台，不断加大研发经
费投入，以自主研发、学术产业合作、企业协同等方式推动科技创新，展现出在技术方面的较强优势。通过
不断优化完善产品开发流程，构建多元化的技术发展平台，联合自主创新和再创新的吸纳消化，以此全面提
升自主研发水平和技术创新能力。在关键核心技术自主可控、轻量化、节能经济性、新产品开发等领域，都
取得了重大突破，公司发动机产品在经济性、可靠性、环保性等方面均达到国内同类先进水平。截止2024年
6月30日，公司在发动机领域拥有有效专利328项，其中实用新型专利230项，外观专利62项，发明专利36项
。
2、品牌优势
公司的发动机产品配套应用广泛，主要应用于车用和非道路两大市场，形成了以商用车、乘用车、工程
机械、农用机械、发电机组为主的动力配套体系。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、云南省内燃机高
原排放重点实验室、国家技术创新示范企业、“云内”品牌赢得了国家工商总局认定的“中国驰名商标”，
“云内”四缸柴油机也达到了国家质量监督检验检疫总局的免检标准。多年来，公司屡获殊荣，包括“中国
内燃机工业突出贡献企业”、“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国内燃机工业百年成就奖”，以及“全
国机械工业先进集体”、“中国汽车零部件发动机行业龙头企业”、“全国百家优秀汽车零部件供应商”、
“中国机械百强企业”、“全国制造业单项冠军示范企业”，公司与云内集团旗下无锡恒和环保科技有限公
司共同完成的“商用车自主可控尾气排放后处理系统关键部件技术与应用”项目，荣获“机械工业科学技术
奖”科技进步奖一等奖。
3、质量优势
公司目前运行IATF16949:2016质量管理体系标准，建立了完善的质量管理工作机制，始终坚守“以质量
为本”的原则，严格把控每一个质量管理环节，从原材料采购、生产制造、产品检验等多个环节保证了产品
的质量稳定性。公司先后获得全国诚信倡议先进典型企业、全国产品和服务质量诚信标杆企业、昆明市长质
量奖、云南省长质量奖等称号。
4、市场优势
公司一直在中小功率柴油机细分市场保持着优势，形成了以车用、工程机械用、农用机械、固定机动力
用为主的动力配套市场。部分产品取得了欧盟E-mark认证，与国内主要车厂建立了牢固的战略合作关系。凭
借良好的产品质量和完善的售后服务，产品销售和服务网络覆盖全国以及东南亚等多个国家和地区。
（二）工业级电子产品业务
1、全资子公司铭特科技的工业级电子产品在加油（气）机支付系统、充电桩支付系统及自助设备支付
系统等产品领域拥有行业领先技术实力，拥有多项自主知识产权，在工业级电子领域积累了丰富的行业经验
，主导产品市场占有率位居行业前列。截止2024年6月30日，公司在工业级电子产品领域拥有有效专利89项
，其中，实用新型专利61项、外观专利14项、发明专利14项。
2、铭特科技下属子公司森世泰是一家以汽车电子为方向，从智能传感器为切入点，集研发、生产、销
售、服务于一体的国家高新技术企业。公司拥有车规级电子零部件产业化能力、传感器陶瓷芯片设计开发、
车规级嵌入式软硬件系统研发能力、微弱模拟信号处理与应用能力以及复杂气体探测技术及模型算法等技术
优势。截止2024年6月30日，公司拥有有效专利66项，其中发明专利3项。森世泰研发生产的传感器目前已有
20多种广泛应用于本公司发动机，其中国产化自主可控研发的氮氧传感器，现已实现大批量装机。
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