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泸天化(000912)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000912 泸天化 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 化学肥料、原材料及日用化学品的生产、销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化肥行业(行业) 20.85亿 57.06 3.81亿 79.00 18.28 化工行业(行业) 11.00亿 30.10 6609.88万 13.70 6.01 贸易业务(行业) 4.06亿 11.12 1307.60万 2.71 3.22 其他(行业) 6304.10万 1.73 2210.30万 4.58 35.06 ─────────────────────────────────────────────── 化肥产品(产品) 20.85亿 57.06 3.81亿 79.00 18.28 化工产品(产品) 11.00亿 30.10 6609.88万 13.70 6.01 贸易产品(产品) 4.06亿 11.12 1307.60万 2.71 3.22 其他(产品) 6304.10万 1.73 2210.30万 4.58 35.06 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 36.54亿 100.00 4.82亿 100.00 13.20 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化肥行业(行业) 38.30亿 50.84 9.71亿 72.66 25.36 化工行业(行业) 21.75亿 28.86 3.23亿 24.20 14.87 贸易业务(行业) 13.94亿 18.51 2504.93万 1.87 1.80 其他(行业) 1.35亿 1.79 1702.06万 1.27 12.62 ─────────────────────────────────────────────── 化肥产品(产品) 38.30亿 50.84 9.71亿 72.66 25.36 化工产品(产品) 21.75亿 28.86 3.23亿 24.20 14.87 贸易产品(产品) 13.94亿 18.51 2504.93万 1.87 1.80 其他(产品) 1.35亿 1.79 1702.06万 1.27 12.62 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 75.34亿 100.00 13.37亿 100.00 17.74 ─────────────────────────────────────────────── 经营(销售模式) 75.34亿 100.00 13.37亿 100.00 17.74 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化肥行业(行业) 23.85亿 57.43 6.15亿 71.35 25.80 化工行业(行业) 12.53亿 30.17 2.04亿 23.71 16.32 贸易业务(行业) 4.59亿 11.06 1002.86万 1.16 2.18 其他(行业) 5589.68万 1.35 3256.58万 3.78 58.26 ─────────────────────────────────────────────── 化肥产品(产品) 23.85亿 57.43 6.15亿 71.35 25.80 化工产品(产品) 12.53亿 30.17 2.04亿 23.71 16.32 贸易产品(产品) 4.59亿 11.06 1002.86万 1.16 2.18 其他(产品) 5589.68万 1.35 3256.58万 3.78 58.26 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 41.53亿 100.00 8.62亿 100.00 20.77 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化肥行业(行业) 31.45亿 46.58 7.46亿 56.98 23.72 化工行业(行业) 22.56亿 33.40 5.39亿 41.17 23.89 贸易业务(行业) 11.33亿 16.78 1214.10万 0.93 1.07 其他(行业) 2.19亿 3.24 1207.35万 0.92 5.52 ─────────────────────────────────────────────── 化肥产品(产品) 31.45亿 46.58 7.46亿 56.98 23.72 化工产品(产品) 22.56亿 33.40 5.39亿 41.17 23.89 贸易产品(产品) 11.33亿 16.78 1214.10万 0.93 1.07 其他(产品) 2.19亿 3.24 1207.35万 0.92 5.52 ─────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 64.64亿 95.73 13.09亿 99.97 20.25 国外销售(地区) 2.89亿 4.27 34.76万 0.03 0.12 ─────────────────────────────────────────────── 经营(销售模式) 67.53亿 100.00 13.09亿 100.00 19.39 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售10.75亿元,占营业收入的14.26% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │四川化工天鹏资产经营有限责任公司 │ 26260.22│ 3.48│ │云南恒润经贸有限公司 │ 25193.55│ 3.34│ │成都安久供应链有限公司 │ 20714.10│ 2.75│ │四川盛途供应链管理有限公司 │ 17758.44│ 2.36│ │国家能源集团宁夏煤业有限责任公司 │ 17542.42│ 2.33│ │合计 │ 107468.72│ 14.26│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购22.84亿元,占总采购额的35.70% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国石油天然气股份有限公司天然气销售川渝分公司│ 101399.66│ 15.84│ │成都销售部 │ │ │ │山东淄矿物产有限公司 │ 48309.37│ 7.55│ │国家能源集团宁夏煤业有限责任公司 │ 34839.31│ 5.45│ │陕西未来能源化工有限公司 │ 23206.70│ 3.63│ │四川省物流产业股份有限公司 │ 20683.02│ 3.23│ │合计 │ 228438.06│ 35.70│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内,公司主营业务、主要产品及用途、经营模式没有发生重大变化。 (一)公司所属行业发展情况 2023年中央一号文件《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》也明确指出,“加快农业投 入品减量增效技术推广应用,推进水肥一体化”,政策方面强调对化肥减量增效,这更需要加大新型化肥的 研发与投入。化肥是农业生产的重要基础物资,是粮食的“粮食”,是稳定农业生产的重要支撑,对于保障 粮食安全具有重要作用。一方面,当前传统化肥占比较高,需进一步加大对新型高效化肥的研发、工业化生 产与应用;另一方面,化肥行业同时面临巨大的环保压力,需加大对装置进行技改技革,降低三废排放,更 要致力于绿色低碳环保的产品研发和生产。 未来,化肥行业产品转型升级、绿色发展是必然趋势,差异化竞争的发展方向仍将持续深化,将从单纯 的生产者、销售者转变为农业产业链的参与者,有效地率先实现全产业链优势、市场细分和产品差异化竞争 优势明显的公司更有可能在竞争中胜出,不断强化自身行业地位。 (二)主要业务 报告期内公司的主营业务包括尿素、复合肥等化肥类产品;液氨、甲醇、二甲醚、液态硝铵、浓硝酸、 稀硝酸、四氧化二氮、车用尿素等化工类产品的生产销售。其中,主营业务占比较大的产品是液氨、尿素、 复合肥、甲醇。 (三)主要产品及其用途 1.化肥产品 尿素:尿素主要原料为煤和天燃气,主要用途为农业肥料、工业原料,农用需求以直接施用和生产复合 肥为主,工业上以生产三聚氰胺、尿醛胶、氰尿酸、ADC发泡剂以及用于脱硫脱硝等为主。 复合肥:公司主要产品硝硫基颗粒全水溶肥、大量元素水溶肥(粉剂)、硫基全水溶颗粒氮肥等3种, 具备良好的水溶特性,与水肥一体化技术应用融合度高,能够较好满足灌溉与施肥融为一体的水肥一体化需 求,符合国家农业政策导向。 2.化工产品 合成氨:合成氨指由氮和氢在高温高压和催化剂存在下直接合成的氨,主要初始原料可分为固体原料、 液体原料和气体原料,如煤(或焦炭)、石脑油、重质油、天然气等。合成氨工业是基础化学工业的重要组 成部分,有十分广泛的用途,在工业应用中,主要用于生产硝酸、尿素、己内酰胺以及其他化学制品,还可 用作医药和农药的原料;在国防工业中,可用于制造火箭、导弹的推进剂;作为有机化工产品的氨化原料, 还可用作冷冻剂。 甲醇:甲醇是一种重要的有机化工原料,应用广泛,可以用来生产烯烃、甲醛、二甲醚、醋酸、甲基叔 丁基醚(MTBE)、二甲基甲酰胺(DMF)、甲胺、氯甲烷、对苯二甲酸二甲脂、甲基丙烯酸甲脂、合成橡胶 等一系列有机化工产品。甲醇不但是重要的化工原料,而且是优良的能源和车用燃料,可以加入汽油掺烧或 代替汽油作为动力燃料。近年来甲醇制烯烃技术快速发展,甲醇制烯烃也成为甲醇重要的新兴下游产品;甲 醇也是生产敌百虫、甲基对硫磷、多菌灵等农药的原料;甲醇经生物发酵可生产甲醇蛋白,用作饲料添加剂 。 液态硝铵:液态硝铵是一种基础性原材料,主要用于炸药和硝基复合肥的生产。目前我国民爆行业对硝 酸铵的需求约占硝酸铵市场需求的60-70%;硝基复合肥及其他医药、硝酸盐加工需求约占硝酸铵需求的30-4 0%。 硝酸:硝酸下游需求主要以生产硝基甲苯、硝化棉、苯胺、硝酸锶、颜料、铅酸电池、用作化学试剂、 金属处理等。 (四)经营模式 1.原料采购 公司及全资子公司和宁化学、九禾股份所涉原材料采购均独立决策、独立实施、独立监督。 公司的天然气采购由中石油专项供给,采购价格为协议价格,由双方根据天然气市场变化进行协商调整 ;电力进行市场化采购,价格为协议价格,与国家电网签订送电协议,由国家电网进行配送;煤炭由公司采 购专职部门(物资供应公司)在公司官网公开征集合格供应商,采用“季度入围、按实结算”的方式进行市 场化采购,采购价格为市场价格。和宁化学以煤为原料生产尿素、甲醇、合成氨等产品,原料的采购通过公 开比选的方式先选取合格的入围供应商,然后采用密封报价的形式进行市场化采购,采购价格为市场价格。 九禾股份生产复合肥所需要的相关原料中硝酸铵、尿素50%以上也是由公司供应,其余氯化铵、磷肥、 钾肥等原料市场化采购,通过长城E采电子商务平台公开向国内大型生产企业或贸易企业进行询价、比价, 择优批量采购。 2.生产模式及加工工艺 公司以中间产品液氨为原料支撑并拓展硝基类含硝酸、硝铵、四氧化二氮及复合肥等产品生产,以尿素 产品支撑新型尿素及柴油车尾气处理液产品生产。 3.产品质量检验 公司实施质量过程控制和管理端口前移,开展不合格品、非等级品预防管理;根据产品生产过程和近年 影响产品质量的关键环节,确定质量关键管理点,制定生产过程关键质量点管理制度、操作程序、管控措施 、考核目标,降低非等级品量和不合格品量,严把产品质量关,确保提供优质产品。 4.销售模式 公司秉承服务中国农业、帮助广大农民“科学用肥,丰产增收”理念,坚持以用户为中心,以高质量产 品、优良服务体系为依托,从过去的“产品营销”升级到现在的“服务营销、技术营销、产品营销、数字营 销”的多元营销模式。营销架构上建设了总部统管销售分公司、销售分公司再细化到销售大区、片区的销售 网络,构筑了化肥直接到乡镇,化学品直接到终端用户的产品分销体系。同时,按品种、分地区、有主次落 实产品调整年度、月度销售计划,找准市场、用户、定价三方面的市场基准,根据市场行情及时调节生产结 构,以产促销,以销带产,保持稳产高产和产销平衡。 (五)市场地位 公司是我国第一家全套引进先进技术以天然气为原料生产合成氨和尿素的化工企业,拥有合成氨产能10 0万吨、尿素产能167万吨、复合肥产能80.5万吨、甲醇产能64万吨。 公司主要产品在西北、西南地区及长江中游南方各省品牌美誉度较高,客户群体较为稳定。从产能、产 量、品牌美誉度、客户忠诚度等方面综合分析看,公司目前在全行业中处于中等水平、在西南地区处于中上 水平。 (六)主要的业绩驱动因素 影响公司业绩的主要因素是成本、产量、销量、销售价格以及安全生产状况。生产装置的工艺技术状况 和生产管理水平决定公司产品的直接成本和产品产量;公司内部的节能节耗、费用控制决定管理成本;宏观 经济景气程度、市场销售渠道的拓展及行情把握的精准决定产品的销量;上游能源价格,特别是煤的价格决 定尿素、甲醇等产品的销售价格;安全生产事故的发生率、规模、损害程度决定安全生产状况。 1.产品价格。较去年同期相比,2023年上半年主要产品价格重心下移,是业绩下降的最主要原因。 2.市场营销。公司拥有遍布全国主要用肥区的营销团队,通过开展形式多样的推广活动来促进业务增长 。 3.内部管理。公司加强内部管理,稳定装置生产运行,确保装置实现长周期,进一步降低运行与维护成 本。 二、核心竞争力分析 (一)品牌竞争力 公司具有悠久的品牌历史。其中,核心品牌“工农”牌尿素在西南地区乃至周边市场拥有强大的群众基 础。公司作为“中国氮肥协会”理事单位,“中国农业生产资料流通协会”常务理事单位,“中国磷复肥工 业协会”理事单位,“中国东盟农资商会”副会长单位,“农资导报”理事单位,积极参与国内化肥行业的 交流与建设,组织举行了多场全国性营销峰会,不断扩大品牌影响力。 (二)产业链竞争力 公司在着力巩固、提升生产、营销、运输一体化产业链同时,瞄准市场变化趋势,优化生产要素,打造 智慧营销,发挥交通优势,获得了良好效果。 生产方面,公司充分发挥“氨(合成氨)、酸(硝酸)、醇(甲醇)、肥(尿素、新型高效复合肥)、 氢(氢气)”五大要素,优化排产,并充分发挥天然气化工、油脂化工在原辅料、产品深加工等方面深度耦 合,在有效实现节能减排的同时,最大限度发挥原材料和能源利用效率,全面提升综合效益。 营销方面,公司持续开展“三会一田”智慧营销服务,旗下全资子公司九禾设立十部一院,三大基地、 四个战区、十三个营销纵队,建立密集型的营销网络,销售及售后服务网点遍布全国主要用肥地区;同时, 重点打造“特肥业务平台”“农业技术服务平台”“新农化业务+电商平台”。 运输方面,公司所在地泸州地理位置优越,毗邻长江且拥有货运铁路和发达的公路运输体系,具有利用 长江黄金水道开展江海联运、铁水联运等多式联运的交通优势,可有效降低运输成本。 (三)创新竞争力 经过六十余年的建设,公司积累了大量化工技术经验,为公司新产品创新研发提供强有力的支撑和保障 ;公司继续加大与外部研发机构、各大高校的合作,全力引进高层次研发人才,以夯实公司研发创新实力。 报告期内,二氧化碳制高品质碳酸酯与乙二醇技术中试开发、新型二氧化碳捕集技术的开发、氨气SCR 新型脱硝催化剂技术开发及工业化应用、稳定性尿素产品小试研究等重点项目按计划稳步推进。其中二氧化 碳制高品质碳酸酯与乙二醇技术中试开发完成合成技术中试试验,新型二氧化碳捕集技术的开发优化吸收剂 筛选提高二氧化碳捕集效率,氨气SCR新型脱硝催化剂技术开发及工业化应用开展催化剂侧线试验取得较好 效果。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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