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钱江摩托(000913)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000913 钱江摩托 更新日期:2025-05-01◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 摩托车及配件的生产、销售、研究、设计和开发。 【2.主营构成分析】 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 60.31亿 100.00 15.87亿 100.00 26.32 制造业(行业) ───────────────────────────────────────────────── 摩托车整车及电动自行车(产品) 56.75亿 94.09 14.59亿 91.90 25.71 摩托车零部件及配件(产品) 3.27亿 5.43 1.19亿 7.48 36.27 其他(产品) 2883.66万 0.48 978.42万 0.62 33.93 ───────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 32.93亿 54.61 8.02亿 50.50 24.34 境外销售(地区) 27.38亿 45.39 7.86亿 49.50 28.70 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 60.31亿 100.00 15.87亿 100.00 26.32 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 32.53亿 99.79 9.12亿 99.94 28.05 制造业(行业) 半导体分立器件制造业等(行业) 677.23万 0.21 50.85万 0.06 7.51 ───────────────────────────────────────────────── 摩托车整车及电动自行车(产品) 31.03亿 95.20 8.54亿 93.56 27.52 摩托车零部件及配件(产品) 1.50亿 4.59 5824.76万 6.38 38.90 分立器件封装及测试等(产品) 677.23万 0.21 50.85万 0.06 7.51 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 17.04亿 52.28 4.61亿 50.50 27.05 国外(地区) 15.56亿 47.72 4.52亿 49.50 29.05 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 50.21亿 98.49 13.80亿 98.37 27.48 制造业(行业) 半导体分立器件制造业等(行业) 7718.32万 1.51 2281.97万 1.63 29.57 ───────────────────────────────────────────────── 摩托车整车及电动自行车(产品) 47.11亿 92.42 12.86亿 91.72 27.30 摩托车零部件及配件(产品) 3.09亿 6.07 9332.37万 6.65 30.17 分立器件封装及测试等(产品) 7718.32万 1.51 2281.97万 1.63 29.57 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 30.32亿 59.48 8.28亿 59.07 27.32 国外销售(地区) 20.66亿 40.52 5.74亿 40.93 27.79 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 50.98亿 100.00 14.02亿 100.00 27.51 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 28.43亿 98.14 7.52亿 98.35 26.47 制造业(行业) 半导体分立器件制造业等(行业) 5393.34万 1.86 1265.28万 1.65 23.46 ───────────────────────────────────────────────── 摩托车整车及电动自行车(产品) 27.18亿 93.85 7.04亿 92.01 25.89 摩托车零部件(产品) 1.24亿 4.29 4850.92万 6.34 39.03 分立器件封装及测试等(产品) 5393.34万 1.86 1265.28万 1.65 23.46 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 19.22亿 66.35 5.02亿 65.57 26.10 国外(地区) 9.75亿 33.65 2.63亿 34.43 27.02 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 28.97亿 100.00 7.65亿 100.00 26.41 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售17.15亿元,占营业收入的28.45% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户一 │ 58713.72│ 9.74│ │客户二 │ 50757.88│ 8.42│ │客户三 │ 26764.29│ 4.44│ │客户四 │ 17889.74│ 2.97│ │客户五 │ 17338.99│ 2.88│ │合计 │ 171464.62│ 28.45│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购3.37亿元,占总采购额的8.40% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商一 │ 8317.75│ 2.08│ │供应商二 │ 6946.84│ 1.73│ │供应商三 │ 6378.08│ 1.59│ │供应商四 │ 6154.88│ 1.54│ │供应商五 │ 5887.37│ 1.47│ │合计 │ 33684.93│ 8.40│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司所处行业为“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备 制造业”;根据《国民经济行业分类》公司所处的行业为摩托车整车制造。据中国摩托车商会统计数据显示 ,报告期我国摩托车产业在燃油车复苏和出口扩张的驱动下,行业整体发展态势良好。 2024年全年共销售摩托车1,992.28万辆,销量同比增长2.82%。燃油摩托车销售1,645.62万辆,同比增 长12.99%,仍是市场主导(占比82.6%)。其中,两轮燃油摩托车销售1,511.32万辆,同比增长14.19%,成为 拉动行业增长的主力;大排量休闲娱乐摩托车(排量〉250cc,下同)销售75.66万辆,同比增长42.97%,成为 行业增长核心驱动力。 虽然电动摩托车同比下降,但从整体来看,摩托车产品结构优化效果显著,产业在向高质量发展转型, 展现出强大的发展韧性和潜力。 (一)内销市场:大排量车型主导增长,电动化暂时遇冷 全年销售两轮燃油摩托车463.68万辆,同比下降-6.9%,整体呈现偏弱势。其中大排量车型销售39.75万 辆,同比增长21.3%,小排量车型(排量〈=250cc,下同)销售423.93万辆,同比下降8.9%,大小排量车型分 化显著,大排量休闲娱乐摩托车市场需求旺盛,仍保持着大幅增长的态势。 全年共销售电动摩托车223.01万辆,同比下降40.1%,电动摩托车市场进入调整态势。 (二)外销市场:出口总量创历史新高,结构向高端化倾斜 2024年摩托车整车出口量1,101.63万辆,同比增长26.72%,出口金额69.81亿美元,同比增长23.8%。其 中,两轮燃油摩托车出口1,047.63万辆,同比增长26.94%;大排量车型出口35.9万辆,同比增长78.2%;小 排量车型出口1,012.13万辆,同比增长25.7%。凭借性价比优势和逐步完善的服务网络,中国品牌在国际市 场的认可度得到持续提升。 两轮燃油摩托车的主要出口市场包括欧洲、南美、东南亚和非洲等地。主力排量段150系列(销售343.1 万辆,同比增长约33.1%)、125系列(销售332.83万辆,同比增长约25.2%)仍是出口支柱且增长迅速,主要面 向东南亚、非洲等对性价比敏感的市场以及新兴市场如土耳其、巴西等。欧美市场对休闲娱乐车型需求增长 ,显示出高端市场扩容趋势,除大排量车型增速亮眼外,其他如200系列(销售105.19万辆,同比增长约44.9 0%)和250系列(销售38.2万辆,同比增长约13.6%)增速也较快。 全年出口电动摩托车虽同比略增,但当前电动摩托车品类出口总量仍较少。 (三)行业竞争与集中度:分化加速,资源向头部聚集 1、内销集中度 两轮燃油摩托车销量前十企业合计占比66.68%,公司以销售21.13万辆排名第6位,市场占比约4.6%;大 排量市场中,外资品牌与本土高端品牌竞争激烈,技术壁垒、产品力及品牌影响推动集中度提升,销量前十 企业合计占比90.97%,公司以销售8.72万辆排名第1位,市场占比约21.9%;小排量市场中,豪爵、五羊本田 、轻骑铃木、新大洲本田等企业主导通勤车市场,销量前十企业合计占比69.18%,公司以销售12.41万辆排 名第9位,市场占比约2.9%。 电动摩托车内销前十企业中,雅迪以142.95万辆一家独大,市占率占64.1%,相对燃油摩托车集中度更 高,行业整合空间大。 2、外销集中度 国内摩托车企业产能充足,市场竞争充分,推动企业关注出海,进一步挤压低端市场生存空间,行业出 口集中度进一步提升。两轮燃油摩托车企业中头部企业如隆鑫、大长江、大冶等从量上主导出口市场,前十 名企业出口量占比达61.14%,而大排量出口更加集中,前十企业合计占比达95.07%。虽然部分企业出口量已 经达到百万级别,但和本田及印度等头部品牌比较,仍存在差距,出口市场仍存在较大竞争空间。公司在出 口量上排名第15,占比2.2%,但公司出口额排名第5,占比5.0%,这得益于公司的出口产品结构优化,尤其 是大排量产品,公司以出口3.96万辆排名第5,占比11%。 电动摩托车外销前十企业中,五羊本田相对居前,公司居第2,但各企业出口体量均较小。 3、竞争格局 中国品牌通过智能制造和工业互联网逐步摆脱低端形象,并通过规模化生产、供应链整合以及提供适合 当地市场的产品组合等提升竞争优势。小排量车型上,中国品牌(如隆鑫、大长江等)通过高性价比占据份 额,但仍面临日本品牌和印度品牌的挤压;大排量车型上,本田、雅马哈等外资品牌仍主导高端市场,但中 国品牌(如钱江、春风等)通过技术突破和质量提升,逐步渗透高端化市场。 尽管中国摩托车品牌已经在世界竞争中取得长足进步,销量持续增长,但品牌认知度仍需长期积累,当 前中国本土品牌国际认可度仍落后于日本等国际品牌,欧美及日系等国际品牌仍主导着全球市场。随着出口 产品的差距缩小和销量的高增长,以及国际赛事、展会等推进,中国品牌在逐渐提升影响力。同时,中国摩 托车产品需应对排放法规加严,以及因贸易关系影响等,这给中国品牌的成长也带来挑战。 4、行业周期性特点 (1)周期性弱化 历史以来,摩托车行业受经济环境影响较大,但因消费升级与休闲娱乐需求驱动,大排量摩托车需求与 经济周期相关性逐步减弱,休闲娱乐属性支撑增长。 (2)季节性波动趋缓 摩托车骑乘与使用环境关系密切,区域气候变化是消费波动的主要因素之一。但随着行业竞争加剧,消 费者个性化需求推动企业通过预售制、定制化、差异化来平滑供应,季节性波动趋于平缓,国内市场呈现“ 淡季不淡”特征,另外,出口增长也平缓了这一波动,2024年摩托车销售各月份呈现相对均衡的情形。 (3)政策关联性仍强 国内“解禁限摩”政策在局部区域的加严或放松,直接影响当地摩托车消费;欧盟欧Ⅴ+排放标准等以 及局部区域法规的加严,也影响了产品出口结构和发运节奏。 总体来看,2024年中国摩托车行业在燃油车复苏和出口扩张的驱动下实现稳中有升,高端排量车型无论 内销出口都获得可喜增长,但电动化转型滞后和国际化竞争压力仍存,呈现“内需分化、外需高增、结构升 级”的特征。未来技术创新(如产品高端化、智能化和新能源)、市场深耕(如海外制造、服务本地化以及 品牌传播等)可能是跨越之路,政策支持、技术突破及全球市场适应能力是行业整体前景的决定性要素组成 。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司的愿景是成为全球骑行领域引领者,以“承载激情,成就自由多彩的骑行生活”为使命,致力于高 性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务,将品质和责任视为发展根基,用科技不断升级驾乘体验,打 造快乐出行的产品定制、摩旅生活与用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江等燃油车品牌,排量 覆盖50cc-1200cc,品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等,丰富的产品满足用户出行、运动、 竞技、休闲、娱乐等多样性需求,为客户营造了优秀的车生活体验。 公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli,潜心研发大排量运动、娱乐车辆,凭借深厚的品牌底蕴和 持续不懈的投入,企业形成了全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力, 产品经市场验证,为广大摩托车爱好者及行业认同,大于250cc排量产品连续十三年居中国市占率第一。凭 借深厚的底蕴和持续创新,产品获得国际市场的认同,公司与HarleyDavidson等全球领先企业建立了深度战 略合作,在大排量产品上不断提升,大排量车辆已成为公司利润的主要来源。近年来,公司在渠道管理、品 牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上不断提升,推动Benelli品牌回归国际一流,QJMOTOR品牌铸就强势 国潮,并积极推进品牌出海,国内及海外渠道均获得积极进展。 报告期内,公司重视全地形车行业的发展及公司能力匹配,积极布局了全地形车产业,已研发包括ATV 、UTV、SSV以及雪地车等多款产品,部分产品已进入市场批量销售;顺应新能源发展趋势,公司储备了包括 高性能电摩等系列电动两轮产品,谋求国内高端电车、海外市场拓展及油改电等市场。 报告期内,公司主营业务和主要产品未发生重大变化。 三、核心竞争力分析 公司具有较强的核心竞争力,主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控制、营销网络、品牌 培育等方面。 (1)公司始终将人才视为企业发展的核心动力,历来重视人才队伍建设,注重文化培育、人才培养和 绩效激励,形成了完整的选、用、育、留机制并持续优化,打造行业领先的组织与人才团队。公司董事会成 员拥有丰富的战略、投资、管理等工作经验,高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定,中层干部及广 大员工展现出优秀的执行力,通过文化引领,上下同欲,形成了一支兼具优秀决策能力、管理能力及执行能 力并富有激情的专业团队;秉承“尊重人成就人幸福人”的人力资源理念,公司构建了覆盖全职业生涯周期 的人才培养体系,涵盖领导力发展、专业人才发展、国际化人才培养、技能人才发展、大学生培养与发展等 多种群体,为员工提供终身学习平台,是公司持续发展的坚实基础。 (2)公司拥有完善的设计、研发体系,在行业中具备领先优势。以用户为中心,“源于市场,终于市 场”是公司的研发文化。公司建有包括动力总成研发、整车研发、电气系统研发、工业设计研发、综合实验 室、试验场所等机构,具有“国家企业技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“ 浙江省重点实验室”资格。公司在上海、杭州、温岭、重庆以及意大利等地建立研发机构,在研发投入、研 发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造和 创新,公司拥有包括原创造型、发动机及变速箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的研发团队,具备摩 托车发动机及整车全流程正向研发能力。尤其是在大排量领域,公司自收购意大利百年摩企Benelli,掌握 大排量发动机及整车的协同研发、制造技术,通过多年积累具备深厚的技术储备和产品设计、研发底蕴,产 品核心指标符合并优于行业相关标准。公司参与了多项国家标准制定,拥有数百项大排量动力及整车核心专 利,部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台(套)重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。得益于掌 握核心优势,公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力,大于250cc排量的车型国内销量连续十 三年市场占有率第一,赢得广泛市场与口碑。 (3)公司自1985年从事摩托车行业,2005年收购具备百年历史的Benelli公司,2012年被认定为国家摩 托车及零部件外贸转型升级基地企业,多年来沉淀了先进的机械制造经验,具备高端机械加工能力;2016年 进入吉利体系后,获得控股股东多维度管理及技术支持,管理体系及制造技术得到进一步提升。通过精益制 造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等,实现了完善的供应链体系、制程保障体系 、物流配送体系等。围绕大排量车型的生产需求,逐步培育智能化生产、定制化生产能力,推进制造技术的 不断提升,践行“用人品铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可,得以与哈雷公 司成立合资公司,共同推进机车业务的合作。 (4)公司全员秉承“对品牌负责,让用户满意”的质量方针,始终以用户为中心的理念实施全生命周 期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理,建立全套IATF16949、ISO9000质量体系,并结合公司产品特色 不断优化体系建设。通过质量阀模式对产品诞生过程实施有效管理,持续建立和迭代一整套远高于行业标准 的DV/PV标准;通过完善的供应商质量体系建设,选择、提升行业优秀供应商,有效保证零部件质量;通过 生产设备自动化升级、精益化管理,并导入VDA6.3过程审核,不断提升制造过程质量能力;通过信息化升级 、车型分类管理等,快速获取用户满意度信息,不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知 质量、高效的服务质量受到国内外各个市场的高度信赖。 (5)公司具备广泛的营销网络体系,覆盖国内外区域,拥有较强的合作伙伴,通路顺畅。各品牌国内 共拥有近3000家经销商门店,覆盖省会城市及主要地、县级,能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用 车服务。同时,公司发力建设基于LBS位置服务的线上映射店及车联网服务,为用户提供线上线下的联动服 务。近年来,顺应新媒体的应用,建立品牌引流矩阵,进一步拓宽营销渠道。全球范围内,在美国、意大利 、印尼建立子公司,通过自建及合作等方式,在130多个国家和地区拓展市场,获得欧洲、拉美、东南亚、 中东等热点市场消费者的认可。 (6)公司拥有“钱江”、“QJMOTOR”、“Benelli”等国内外知名品牌,其中钱江品牌曾获“中国名 牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”;国潮品牌QJMOTOR一经推出,便为年轻消费者广泛认 同,成为强势国潮品牌,通过近年海外媒体、赛事、展览传播,逐渐推向国际,为QJMOTOR品牌出海奠定基 础;Benelli为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的全覆盖品牌 矩阵,为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护,国内外商标注册累计超过900项。 报告期内,公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。 四、主营业务分析 1、概述 2024年,公司国内市场着力稳固大排量销量,下探差异化小排量,国际市场全面拓展渠道,加快成长型 业务发展速度,通过严控质量及成本,提升市场综合竞争力,同时,聚焦经营能力建设,保障业绩达成。报 告期内,公司实现营业收入60.31亿元,同比增长18.30%,归属于上市公司股东的净利润6.77亿元,同比增 长45.84%。 报告期主要经营情况如下: 一、主营业务稳定增长 2024年共销售车辆47.99万辆,同比增长13.43%,其中,燃油摩托车销售约44.54万辆,总量同比增长13 .5%,大排量摩托车(排量〉250cc,下同)销售约18.20万辆,同比增长32.25%;小排量摩托车(排量〈=250cc ,下同)销售约26.34万辆,同比增长约4.65%。 (一)国内业务稳健发展 2024年公司国内市场燃油车共销售21.18万辆,较同期持平,其中大排量摩托车销售11.66万辆,同比增 长34.44%,保持市占率第一。公司围绕“品牌力+产品力+渠道力”核心竞争逻辑,明晰品牌标签、产品线及 重点市场,实行全面施策,实现了国内业务稳健发展。 QJMOTOR品牌强化“玩乐型”形象标签,重视与用户互动关系的玩乐文化建设;产品上继续丰富主力产 品线,领跑公升级,下探入门级,升级以“赛”、“闪”为核心的高辨识度系列产品;渠道上持续完善渠道 建设,以TOP门店为核心深化门店管理机制,全面提升门店零售能力。Benelli品牌以回归“国际主流品牌” 为主题,提升用户对产品的认同;产品上聚焦高端、高毛利、差异化产品,通过挖掘现有产品潜力,延长产 品生命周期扩充产品序列;渠道建设上重塑以S级门店为核心的大贸店布局,深化S级门店运营,实现店效提 升。钱江(Qjiang)品牌重新塑造“实用性、品质优、服务好”形象标签;产品上推出全新产品抢占踏板车市 场,升级CBF发动机稳固跨骑车份额;渠道建设上将巩固西南市场,同时以浙江、福建渠道为样板渗透县级 、乡镇渠道。 通过推进多方面立体式发声,推动市场和用户广泛创作和传播,扩大产品声量。全年实现摩托范内容曝 光量17亿+,车型浏览量1.4亿;官方账号合计曝光1亿+;抖音核心话题传播量70亿+,进一步增强品牌与用 户的触达,持续保持品牌与用户的触达。同时,通过积极开展品牌系列主题活动,引领用户探索分享丰富多 彩的骑行生活:全年共开展数百场线下活动,QJGP、驾控训练营、骁骑联盟、TRK骑士团等系列主题活动已 经成为常态化,引领客户共同探索丰富多彩的骑行生活,线下活动与线上传播矩阵相结合,有效扩大品牌影 响。 (二)海外业务实现快速增长 国际化战略是公司2024年头号战略,公司出口燃油车23.36万辆,同比增长22.36%,大排量摩托车销售6 .54万辆,同比增长28.52%。基于“大手笔、大组织、大增长”的布置,公司落地全球化品牌战略各项计划 、推进核心潜力市场渠道建设、加强核心客户的战略合作,实现海外业务快速增长。 市场开发上,公司重点关注欧美、拉美、中东及非洲市场,完善产品布局以深耕既有市场,并积极开拓 薄弱及空白区域,通过统筹规划整体渠道、服务等,持续做好核心客户维护,为后续市场布局奠定基础;重 点市场如东南亚,公司通过在印尼设立制造公司和销售公司,组建制造、营销、服务团队,构建本地化制造 基地和自主销售渠道;同时,以印尼公司为试点,探索电车出海的未来途径。 品牌宣传上,公司通过持续的自媒体与社媒平台推广、赛事活动及各类展会投入,提升品牌国际知名度 ,为品牌出海提供声浪。其中,设立海外官网主站和子站共27个,官网发布内容1200条+;社媒传播账号共5 4个,社媒发布内容10000条+;通过EICMA(米兰国际两轮车展)和F2R(哥伦比亚两轮车展)开展新品发布 和体验营销活动,总客流量估计28万+;参加环塔拉力赛、MOTO2比赛和WSBK-SSP600比赛,取得优秀成绩, 有效助力品牌出海传播。 二、构建全地形车产业基础 基于全球全地形车消费市场分布,及各市场差异化需求,2024年公司面向全球市场布局全地形车产业, 共投入10余款全地形车研发,实现ATV1000、ATV600实现量产。其中,ATV1000还在环塔拉力赛ATV组别中夺 得冠军,展示了其卓越的越野性。通过已经量产的车型以点带面,逐步拓开欧洲市场,并开发欧美市场多个 意向客户,谋取市场破局。同时,推进其他ATV、UTV、SSV及雪地车等项目的设计开发试验工作,为后续上 市销售奠定基础。 三、持续研发,保持产品力领先 2024年共投入开发费用36,644.59万元,占营收的6.08%。当期上市超过30款燃油车及多款电动车,Bene lli的Tornado龙卷风系列、TRK旅行系列、Leoncino幼狮系列,QJMOTOR的闪、赛、追、骁、鸿系列,钱江的 探、劲、寻、迅等多款车型在国内市场占据重要地位,如赛600rs、TRK552等一经推出即受到市场欢迎;鸿2 50、鸿150rs以及提诺tino、探125、劲150等踏板车产品线给用户提供了丰富的差异化选择。多年来的技术 沉淀和持续研发投入,为市场提供了序列齐全,排量丰富的优秀产品。另外,两款ATV产品开始进入市场批 量销售,UTV、雪地车等进入测试,ATV1000经环塔拉力赛考验,获得好评。 同时,公司注重产品科技含量的提升,为产品搭载多项新技术应用,如智能仪表、AMT自动换挡、ARAS 驾驶辅助、智能电控混动技术等,有效提升车辆安全、操控、舒适性及智能化等水平,以技术创新赋能产品 升级,提升用户驾乘体验和用户联接能力,增强产品力。 四、夯实组织,提升企业整体运营能力 持续推动业务与流程变革,实现强前台、优中台、精后台,提升企业核心运营能力。 (1)基于IPD流程,通过优化流程活动、提升核心效率、加强风险管控,提升集成产品开发效率; (2)通过强化全流程品质管控和持续对标管理,夯实品控基础管理,提升产品品质保证能力; (3)落实产品全生命周期成本管控,保障产品成本有效匹配市场变化; (4)落地OTD流程,持续推进精益管理,建立效率为根、质量为本、成本择优的敏捷供应链体系; (5)有序推进公司智慧产业园建设达成,打造智能、高效、绿色、环保的智慧工厂;做好新工厂搬迁的 衔接工作,部分零部件厂区已经搬迁并进入量产,整车主生产区各项建设按期达成。 (6)基于业务与流程变革,持续推动经营管理数字化升级,完善产供销一体化的智能制造协同体系;推 进产品研发全生命周期管理,加速产品创新与优化;深化车联网智能化,增强数字化服务能力,优化用户体 验。 (7)基于组织及核心管理团队的多方位诊断,通过匹配差异化人才,提升战略业务适配性;持续搭建导 向正确、结构清晰、形式多元的薪酬激励体系,保障人才梯队支撑战略发展。 (8)完善法务合规管理体系,强化合规经营意识,推进反不正当竞争、出口管制、数据防护、隐私保护 等多项管控措施,增强企业可持续经营能力。 ●未来展望: 1、行业格局和态势 一、燃油摩托车 (一)国内燃油摩托车市场分析 国内两轮燃油摩托车市场受禁限摩政策、乘用车和电动两轮车渗透等影响,通勤交通属性持续受抑制, 尤其是常规小排量摩托车,市场需求持续萎缩。2024年国内整体销售463.68万辆,同比下降6.9%,仍在小幅 下滑。 摩托车内销市场总体来看是红海市场,同质化竞争十分严重,但在细分市场中仍存在蓝海机会。 据中国摩托车商会统计数据显示,与行业整体下滑的情况不同,2024年内销大排量市场(排量〉250cc, 下同)销售39.75万辆,同比增长21.3%。虽然2023年国内大排量摩托车市场出现较为严重的供大于求,迫使 包括国产、合资、大贸在内的摩托车品牌加入价格竞争,但经过激烈竞争,也催生出国内大排量摩托车具备 优秀的产品力和性价比,即使2024年仍受整体经济形势影响,但随着市场消费意识转变与购买力的仍然存续 ,以及大排量摩托车文化的传播,具备休闲娱乐属性的大排量摩托车仍是年轻一代的新生活方式选择,这使 得大排量摩托车需求与经济周期相关性减弱。从世界各区域大排量摩托车销量占比来看,中国约为9%,远低 于欧洲(约50%+)、美国(约90%+)。以欧美发达国家为参照,虽然国内存在禁限摩区域,但我国大排量市场容 量增长仍具备一定空间,在政策刺激或经济增长时,可能会加速这一进程。而国内市场作为大排量产品出海 的前站,也是各大品牌不可放弃的阵地。未来国内市场竞争可能会更加激烈,但高端大排量摩托车的国内市 场仍是各大企业提升品牌影响力、提高利润空间的重要战场。 另外,在国内市场常规车细分品类中,踏板车是占比最高的车型品类,该细分市场头部效应明显,豪爵 、五羊本田、轻骑铃木、新大洲本田等品牌多年来占据主导地位。2024年踏板车中150CC和250CC排量呈现逆 势增长,市场容量与占比持续提升,表明休闲运动属性在踏板车中逐渐为人群所接受。差异化、高品质的产 品战略可能是实现该品类竞争突围的途径之一,也是各企业可以参与竞争的切入点。 2024年公司以22%的市占率仍居国内大排量车型销售首位,连续13年位居国内行业第1;跨骑车以市占率 6.7%排名第2;踏板车也以高于行业的增速获得市占率第5。公司践行产品差异化战略,通过智能化、AMT等 技术打造具有独特卖点的差异化产品;通过智能化与用户建立链接,以实现用户满意和复购,在激烈的市场 竞争中持续取得优秀成绩。 (二)国际燃油摩托车市场分析 全球摩托车市场总体容量大

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