经营分析☆ ◇000955 欣龙控股 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
制造、销售各种无纺布及其深加工产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织业(行业) 1.47亿 58.37 1349.83万 61.90 9.19
医药健康行业(行业) 5319.33万 21.15 624.91万 28.66 11.75
其他行业(行业) 4999.65万 19.88 190.06万 8.72 3.80
其他业务收入(行业) 150.74万 0.60 15.89万 0.73 10.54
─────────────────────────────────────────────────
水刺产品(产品) 9407.95万 37.41 965.66万 44.28 10.26
医药医疗(产品) 5319.33万 21.15 624.91万 28.66 11.75
贸易业务及其他(产品) 4999.65万 19.88 190.06万 8.72 3.80
熔纺无纺布(产品) 2752.24万 10.94 93.19万 4.27 3.39
无纺深加工产品(产品) 2521.23万 10.02 290.98万 13.34 11.54
其他业务收入(产品) 150.74万 0.60 15.89万 0.73 10.54
─────────────────────────────────────────────────
海南地区(地区) 1.53亿 60.78 1345.44万 61.70 8.80
华南地区(地区) 5319.33万 21.15 624.91万 28.66 11.75
中南地区(地区) 4523.00万 17.98 189.05万 8.67 4.18
东北地区(地区) 21.30万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 1.47亿 58.37 1349.83万 61.90 9.19
其他(补充)(销售模式) 1.03亿 41.03 814.97万 37.37 7.90
其他业务(销售模式) 150.74万 0.60 15.89万 0.73 10.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织业(行业) 3.22亿 54.40 2035.89万 45.93 6.33
其他行业(行业) 1.57亿 26.49 618.35万 13.95 3.95
医药健康行业(行业) 1.09亿 18.51 1762.51万 39.76 16.11
其他业务收入(行业) 335.86万 0.57 -1.86万 -0.04 -0.55
基金管理业务(行业) 17.90万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
水刺产品(产品) 2.06亿 34.89 1732.23万 39.08 8.40
贸易业务及其他(产品) 1.57亿 26.49 618.35万 13.95 3.95
医药医疗(产品) 1.09亿 18.51 1762.51万 39.76 16.11
熔纺无纺布(产品) 6343.87万 10.73 -242.46万 -5.47 -3.82
无纺深加工产品(产品) 5188.07万 8.78 546.11万 12.32 10.53
其他业务收入(产品) 335.86万 0.57 -1.86万 -0.04 -0.55
基金管理业务(产品) 17.90万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
海南地区(地区) 3.70亿 62.53 2590.78万 58.45 7.01
中南地区(地区) 1.11亿 18.73 -55.92万 -1.26 -0.51
华南地区(地区) 1.09亿 18.52 1762.84万 39.77 16.11
东北地区(地区) 135.09万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 5.91亿 100.00 4432.79万 100.00 7.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织业(行业) 1.58亿 60.40 1106.40万 48.15 6.99
其他行业(行业) 5771.61万 22.04 281.86万 12.27 4.88
医药健康行业(行业) 4431.44万 16.92 969.16万 42.18 21.87
其他业务收入(行业) 159.90万 0.61 -67.82万 -2.95 -42.42
基金管理业务(行业) 8.00万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
水刺产品(产品) 9856.24万 37.63 824.17万 35.87 8.36
贸易业务及其他(产品) 5771.61万 22.04 281.86万 12.27 4.88
医药医疗(产品) 4431.44万 16.92 969.16万 42.18 21.87
熔纺无纺布(产品) 3352.11万 12.80 11.66万 0.51 0.35
无纺深加工产品(产品) 2610.18万 9.97 270.57万 11.78 10.37
其他业务收入(产品) 159.90万 0.61 -67.82万 -2.95 -42.42
基金管理业务(产品) 8.00万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
海南地区(地区) 1.60亿 61.12 1112.35万 48.41 6.95
中南地区(地区) 5659.60万 21.61 126.56万 5.51 2.24
华南地区(地区) 4433.36万 16.93 969.49万 42.20 21.87
东北地区(地区) 89.21万 0.34 89.21万 3.88 100.00
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 1.58亿 60.40 1106.40万 48.15 6.99
其他(补充)(销售模式) 1.02亿 38.99 1259.02万 54.80 12.33
其他业务(销售模式) 159.90万 0.61 -67.82万 -2.95 -42.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织业(行业) 4.57亿 54.58 2463.14万 39.63 5.39
其他行业(行业) 2.57亿 30.68 707.06万 11.38 2.75
医药健康行业(行业) 1.16亿 13.85 3089.62万 49.71 26.63
其他业务收入(行业) 499.88万 0.60 15.06万 0.24 3.01
新能源业务(行业) 231.19万 0.28 -78.31万 -1.26 -33.87
基金管理业务(行业) 19.00万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
贸易业务及其他(产品) 2.57亿 30.68 707.06万 11.38 2.75
水刺产品(产品) 2.35亿 28.07 1632.26万 26.26 6.94
熔纺无纺布(产品) 1.48亿 17.65 456.01万 7.34 3.09
医药医疗(产品) 1.16亿 13.85 3089.62万 49.71 26.63
无纺深加工产品(产品) 7418.71万 8.86 374.87万 6.03 5.05
其他业务收入(产品) 499.88万 0.60 15.06万 0.24 3.01
新能源业务(产品) 231.19万 0.28 -78.31万 -1.26 -33.87
基金管理业务(产品) 19.00万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
海南地区(地区) 3.83亿 45.69 3557.14万 57.23 9.30
中南地区(地区) 2.13亿 25.49 -942.40万 -15.16 -4.41
东北地区(地区) 1.25亿 14.94 281.69万 4.53 2.25
华南地区(地区) 1.16亿 13.87 3319.15万 53.40 28.57
华东地区(地区) 2.82万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直营销售(销售模式) 8.38亿 100.00 6215.57万 100.00 7.42
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.09亿元，占营业收入的35.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 7079.40│ 11.98│
│第二名 │ 4449.89│ 7.53│
│第三名 │ 3692.12│ 6.24│
│第四名 │ 2836.28│ 4.80│
│第五名 │ 2812.66│ 4.76│
│合计 │ 20870.35│ 35.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.57亿元，占总采购额的29.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│海南盛友泰橡胶有限公司 │ 4965.62│ 9.46│
│琼海程林橡胶贸易有限公司 │ 4514.84│ 8.60│
│青州市汇鑫纸业有限公司 │ 2262.96│ 4.31│
│海南电网有限责任公司澄迈供电局 │ 2057.02│ 3.92│
│NOX-BELLCOW (ASIA) LIMITED │ 1877.67│ 3.58│
│合计 │ 15678.11│ 29.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主营业务保持稳定，主要包括三个细分领域：1、非织造新材料业务，主要是研发、生
产和销售水刺、熔纺等非织造材料；2、医药健康及消费品业务，目前主要包括药品代理、分销及配送服务
以及面向医疗卫生防护、家居清洁、个人护理等方向的无纺深加工终端制品；3、投资与贸易业务，是紧密
围绕公司主业的适度延伸，目前主要包括对围绕公司战略定位的相关领域的股权投资，以及天然橡胶、石油
等产品的贸易业务。
（一）非织造新材料业务
公司非织造新材料业务主要产品包括水刺无纺布、熔纺无纺布。
公司是国内第一家水刺非织造材料制造商，从事高端非织造材料及其终端消费品的研发、生产和销售，
产品定位为高端化和差异化，注重“人无我有，人有我优”，围绕市场发展需求持续推陈出新，多个产品曾
填补国内空白，在国内外高端非织造材料市场形成了较好的品牌知名度和美誉度，公司已成为多家世界500
强企业的供应商和服务商。
公司下属子公司海南欣龙无纺和宜昌欣龙卫材主要负责研发、生产和销售水刺无纺布。水刺无纺布生产
原料来源广泛，包括天然纤维（木桨、棉花、汉麻、蚕丝等）、天然纤维素再生纤维（粘胶短纤等）、人工
合成纤维（涤纶纤维、超细纤维等）以及各类特种功能性纤维等。水刺无纺布具有强度高、手感好、吸水性
强、透气性好、功能性开发空间广阔等优点，被广泛应用于医疗卫生、个人护理、防护、家居清洁、美容化
妆、工业擦拭等领域。
公司控股子公司湖南欣龙主要研发、生产和销售SMS、SSS等系列熔纺无纺布。熔纺无纺布是用途广泛的
新型复合材料，包括熔喷、SMS以及SSS纺粘等系列产品，其中熔喷无纺布产品主要应用于空气净化、高滤效
口罩、工业擦拭等领域。公司熔喷无纺布产品的市场定位以中高端为主；SMS无纺布属于纺粘和超细熔喷的
复合材料，具有良好的强度和屏蔽性，广泛应用于医疗防护、个人护理、包装材料等领域；SSS无纺布广泛
应用于个人护理、高滤效口罩、包装材料等领域。
公司非织造材料一般采取以销定产的低风险经营模式。非织造材料主要以直接销售形式进行，各生产经
营基地均下设营销部门，承接国内国际客户的业务需求。
（二）医药健康与消费品业务
公司医药健康业务目前主要依托广东聚元堂开展的医药代理及配送业务。
公司下属子公司广东聚元堂药业有限公司通过以代理或采购方式从医药制造企业获得医药产品，通过线
上与医药销售平台合作及线下拓展实体终端门店相结合的方式进行分销和配送。公司积极通过对优质医药品
种的把握，以及对下游销售渠道的深度挖掘，以灵活高效的服务模式，获得差异化的竞争优势。
消费品业务主要以公司非织造新材料的材料端优势，研发销售面向家庭和个人的中高端健康消费品。公
司消费品业务包括家居清洁擦布、一次性棉柔巾、湿巾等，产品类别丰富，适用范围广，主要以OEM和ODM模
式开展业务。
（三）投资与贸易业务
公司投资业务主要依托欣龙投资开展，主要业务是围绕公司战略发展方向，契合海南自贸港建设发展，
通过股权投资的方式为公司培育、拓展新的业绩增长点。
公司的贸易产品主要包括天然橡胶和油品，其中子公司洋浦方大进出口有限公司主要从事天然橡胶贸易
业务，子公司大连欣龙石油化工有限公司以经营柴油等油品贸易为主。公司开展投资及贸易业务主要是充分
利用海南自贸港投资自由便利、贸易自由便利政策，结合自身产业和各方面资源优势，通过项目投资、产业
整合等为公司转型升级和高质量发展助力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力没有发生重大变化，主要体现在以下几个方面：
1、品牌和先发优势
公司是国内最先引进水刺无纺材料制造技术的企业，是中国无纺行业第一家上市公司，具有行业先发优
势。公司迄今已建成投产的有水刺、复合水刺、SMS、SSS、熔喷、后整理以及无纺深加工等十多条生产线，
生产规模在国内非织造材料高端市场领域达到领先水平。经过三十多年积累和发展，公司产品逐步树立起了
优质、高端的品牌形象，长期为金佰利、麦朗、贝里国际、澳洲CL等众多国内外知名企业供应产品，并建立
了长期稳定的合作关系。
2、人才团队优势
多年来，公司培养了一批拥有丰富生产管理经验、技术研发能力和市场销售能力的优秀人才队伍，且结
构相对稳定。同时，公司在保持原有核心管理团队稳定的基础上，从北京、杭州等地引进多名具有丰富经验
的管理人才，使得现有管理团队不仅具有完备的生产运营、先进的质量管控和较强的产品市场开拓能力，并
且增强了在产业和资产运营、投融资、风险管理等方面的能力，整个管理团队工作能力更加全面，决策更加
科学、高效。
公司在自身拥有一支素质高、能力强的专业技术团队的同时，还聘请了国内外相关院校和行业协会的行
业专家组成的专家顾问团队，保证了公司能及时地掌握国际非织造材料前沿技术和行业发展动态，并及时作
出应对。
公司的专业营销队伍，时刻关注国际国内市场的行情变化，深入了解客户需求，掌握细分市场需求的差
异化，以市场变动信息及时反馈生产环节，从而最大程度确保公司产品与市场需求相匹配。
公司通过持续优化激励约束机制，明确责权利相统一的原则，以更加市场化的方式严格要求团队，充分
激励团队，增强核心团队的责任心和获得感，充分激发优秀人才的主动性和能动性。公司对有能力、有思想
的员工提供“四给”：给机会、给资源、给奖励、给荣誉，为员工创造干事创业的优秀环境。
公司未来可以充分利用海南自贸港人才引进政策优势，进一步加强人才队伍建设，打造一支能够满足公
司未来长期发展和布局需要的高层次、综合性人才团队。
3、科技研发优势
公司拥有国内非织造行业唯一的“国家非织造材料工程技术研究中心”、“博士后科研工作站”和“亚
洲非织造材料工程技术中心”，海南基地被认定为“国家非织造材料高新技术产业化基地”。公司具备较强
的持续研发创新能力和先进的生产工艺技术，先后承担完成了多项国家和省部级科研项目，并且获得了多项
奖励。
2024年度，公司参与3项标准的制定工作，其中确定国家标准1项，行业标准2项；2项海南省重点研发科
技计划项目，其中主持1项参与1项；取得专利授权4项，其中发明专利4项。此外，公司被认定为“产业用纺
织品行业50强”，公司和子公司海南欣龙无纺被认定为“海南省专精特新企业”。
4、先进完善的管理体系
公司具有较为完善的标准化管理体系及持续优化改进的管理系统。公司先后通过了ISO9001质量管理体
系、ISO14001环境管理体系、国际认证联盟（IQNET）质量认证和国家“标准化良好行为企业”4A级认证、
职业健康和安全管理体系以及能源管理体系。公司持续不断根据公司业务发展和管理的需要，优化管理手段
，完善管理制度。
5、海南自贸港区位优势
公司作为海南自贸港本土上市公司，面临自贸港建设发展的新机遇。随着自贸港政策的逐步释放，全球
市场要素会在海南加速汇聚，将为国际化业务起步较早的欣龙带来新的发展契机。公司将充分利用海南自贸
港在人才引进、产业引导、投资及贸易自由、促进资本市场发展等全方位的政策优势，积极引进高层次技术
研发及经营管理人才，布局符合自贸港发展产业引导方向的新业务增长点，探索利用海南自贸港更加开放和
灵活的国际化投融资工具，盘活存量、提质增效、转型发展。
三、主营业务分析
2024年上半年，受国际地缘政治影响，全球制造业延续缓慢温和复苏。国内宏观数据稳中趋暖，但是，
“供强需弱”特征依然较为明显。依据国家统计局和中国产业用纺织品行业协会数据，2024年1-6月规模以
上企业的非织造布产量同比增长11.4%，营业收入和利润总额分别同比增长4%和19.5%，企业利润水平有所恢
复，但是营业利润率仅为2.5%，处于制造业中的较低水平。从前述行业运行指标和数据可以看出，非织造行
业产能快速增长，企业间竞争加剧，在进入2024年后，行业的生产和销售保持了较好的回暖态势，主要经济
指标出现一定程度的反弹，行业的盈利能力有所改善，但是，从营业利润率水平来看，行业依然处于相对的
困难时期。
公司管理层在股东会和董事会的指导下，紧扣企业经营发展核心目标，围绕业务发展、产品创新、降本
增效和安全生产等方面做实做细工作。
（一）全力以赴抓市场抓订单。
1、在开拓市场和服务客户上下功夫，争取新客户新订单；
2、注重以新营销思维实施市场推广，对传统拳头产品进行市场重塑和提升，加强新品市场导入过程中
的推广力度，聚焦于满足客户的痛点需求；
3、加大营销系统改革，从市场和效率出发，进一步调整优化经营要素和业务流程，深化非织造板块的
一体化营销工作。
（二）以创新为引擎，持续深化和推进新技术、新产品的研发和创新工作，通过材料、性能、特性等方
面持续的差异化创新，来满足市场和消费者的需求。
（三）推进降本增效，对标行业标杆企业效率，持续优化人力、产线、产品结构，进一步提升采购、生
产、设备运行缓解科学化、精细化管理水平。
（四）加强安全隐患排查处理，认真梳理并前置性的做好潜在风险的化解和处置，做到重要事项要有具
体的应对预案、时间表和责任主体，杜绝任何形式的延误拖沓，切实保障公司的安全生产。
通过以上举措，公司上半年主营业务收入基本与去年同期持平，归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润较去年同期减亏明显，公司经营业绩出现边际改善趋势。
〖免责条款〗
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