经营分析☆ ◇000959 首钢股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
钢铁冶炼，钢压延加工；铜冶炼及压延加工、销售烧结矿、焦炭、焦炭、化工产品制造、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶金(行业) 566.84亿 100.00 22.05亿 100.00 3.89
─────────────────────────────────────────────────
冷轧(产品) 242.19亿 42.73 10.98亿 49.79 4.53
热轧(产品) 228.16亿 40.25 6.60亿 29.91 2.89
金属软磁材料(产品) 67.84亿 11.97 1.67亿 7.60 2.47
其他钢铁产品(产品) 10.12亿 1.78 1.32亿 5.98 13.03
动力(产品) 6.27亿 1.11 -5717.91万 -2.59 -9.12
固废(产品) 6.24亿 1.10 5680.33万 2.58 9.10
其他(产品) 3.87亿 0.68 1.46亿 6.60 37.61
钢坯(产品) 2.16亿 0.38 292.33万 0.13 1.36
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 208.56亿 36.79 5.65亿 25.65 2.71
华北地区(地区) 206.42亿 36.42 --- --- ---
华南地区(地区) 58.41亿 10.31 2.19亿 9.93 3.75
出口(地区) 43.38亿 7.65 1.25亿 5.67 2.88
东北地区(地区) 19.06亿 3.36 2.88亿 13.07 15.12
中南地区(地区) 15.82亿 2.79 2.28亿 10.36 14.43
西南地区(地区) 10.53亿 1.86 1.28亿 5.79 12.13
西北地区(地区) 4.67亿 0.82 4727.26万 2.14 10.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶金(行业) 1137.61亿 100.00 53.11亿 100.00 4.67
─────────────────────────────────────────────────
热轧(产品) 475.72亿 41.82 16.24亿 30.57 3.41
冷轧(产品) 464.96亿 40.87 25.41亿 47.85 5.46
金属软磁材料(产品) 137.92亿 12.12 6.79亿 12.79 4.92
其他业务(产品) 34.01亿 2.99 2.87亿 5.40 8.43
其他钢铁产品(产品) 20.80亿 1.83 1.79亿 3.38 8.62
钢坯(产品) 4.20亿 0.37 79.58万 0.01 0.19
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 464.12亿 40.80 --- --- ---
华东地区(地区) 385.82亿 33.91 12.83亿 24.17 3.33
华南地区(地区) 111.48亿 9.80 2.98亿 5.62 2.68
出口(地区) 82.72亿 7.27 5.12亿 9.65 6.19
中南地区(地区) 32.80亿 2.88 4.24亿 7.97 12.91
东北地区(地区) 31.35亿 2.76 4.15亿 7.81 13.23
西南地区(地区) 19.54亿 1.72 2.80亿 5.27 14.33
西北地区(地区) 9.79亿 0.86 9137.27万 1.72 9.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1054.90亿 92.73 --- --- ---
代销(销售模式) 82.72亿 7.27 5.12亿 9.65 6.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶金(行业) 573.68亿 100.00 30.48亿 100.00 5.31
─────────────────────────────────────────────────
热轧(产品) 244.22亿 42.57 12.99亿 42.61 5.32
冷轧(产品) 230.65亿 40.20 10.23亿 33.56 4.43
金属软磁材料(产品) 69.76亿 12.16 4.36亿 14.29 6.24
其他业务(产品) 17.69亿 3.08 1.74亿 5.72 9.85
其他钢铁产品(产品) 9.99亿 1.74 1.14亿 3.73 11.39
钢坯(产品) 1.37亿 0.24 277.25万 0.09 2.02
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 201.85亿 35.19 --- --- ---
华东地区(地区) 165.66亿 28.88 9.16亿 30.05 5.53
中南地区(地区) 74.77亿 13.03 4.20亿 13.78 5.62
华南地区(地区) 55.51亿 9.68 4.00亿 13.11 7.20
出口(地区) 46.51亿 8.11 2.29亿 7.50 4.92
东北地区(地区) 14.16亿 2.47 879.68万 0.29 0.62
西南地区(地区) 13.95亿 2.43 8594.88万 2.82 6.16
西北地区(地区) 1.27亿 0.22 187.68万 0.06 1.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶金(行业) 1181.42亿 100.00 70.75亿 100.00 5.99
─────────────────────────────────────────────────
冷轧(产品) 501.68亿 42.46 30.03亿 42.44 5.99
热轧(产品) 483.04亿 40.89 16.80亿 23.75 3.48
金属软磁材料(产品) 134.01亿 11.34 15.49亿 21.89 11.56
其他业务(产品) 35.40亿 3.00 4.86亿 6.87 13.73
其他钢铁产品(产品) 21.83亿 1.85 2.83亿 4.01 12.98
钢坯(产品) 5.46亿 0.46 7331.17万 1.04 13.42
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 451.27亿 38.20 --- --- ---
华东地区(地区) 408.49亿 34.58 23.48亿 33.18 5.75
华南地区(地区) 153.39亿 12.98 5.47亿 7.73 3.57
出口(地区) 76.92亿 6.51 10.06亿 14.22 13.08
中南地区(地区) 32.46亿 2.75 3.25亿 4.60 10.03
东北地区(地区) 25.85亿 2.19 2.58亿 3.64 9.96
西南地区(地区) 20.48亿 1.73 2.44亿 3.45 11.93
西北地区(地区) 12.56亿 1.06 1.69亿 2.39 13.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1104.50亿 93.49 --- --- ---
代销(销售模式) 76.92亿 6.51 10.06亿 14.22 13.08
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售177.68亿元，占营业收入的15.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户A │ 703046.70│ 6.18│
│客户B │ 433233.49│ 3.81│
│客户C │ 256141.53│ 2.25│
│客户D │ 216181.52│ 1.90│
│客户E │ 168243.84│ 1.48│
│合计 │ 1776847.09│ 15.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购741.30亿元，占总采购额的65.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商A │ 4642653.02│ 41.29│
│供应商B │ 1644893.52│ 14.63│
│供应商C │ 696011.57│ 6.19│
│供应商D │ 312346.35│ 2.78│
│供应商E │ 117052.38│ 1.04│
│合计 │ 7412956.85│ 65.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司所属行业发展情况
2024年上半年，我国经济运行总体平稳，生产稳定增长，需求持续恢复。钢铁行业正处在减量调结构阶
段，从钢铁生产与消费总量看，钢铁产量小幅下降，国内需求强度减弱，粗钢表观消费量降幅大于产量降幅
，钢材价格持续低位，行业利润同比下降，行业运行呈现出高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低
效益的“三高三低”局面。
国家统计局数据显示，上半年全国铁、钢、材产量分别为4.36亿吨、5.31亿吨、7.01亿吨，同比分别下
降3.6%、1.1%、增长2.8%。中钢协数据显示，上半年中国钢材价格指数(CSPI)平均值为108.19点，同比下降
4.89%。
上游原燃料价格震荡下行。中钢协重点企业国产铁精矿、进口粉矿采购成本同比分别上升8.36%、4.06%
，炼焦煤、冶金焦、废钢采购成本同比分别下降7.25%、11%、5.93%。
下游钢材消费延续结构性分化，建筑业继续下行，制造业平稳增长。房地产行业持续低迷，基建行业和
电力行业投资保持稳定增长，投资增速有所收窄；汽车行业在新能源汽车和出口带动下产销同比增长；家电
行业三大白电产品产量均有所上升，整体保持稳健增长；船舶工业保持良好发展势头，集装箱产销量大幅增
长。钢材出口大幅上升，进口保持下降趋势，据海关总署统计，2024年上半年我国钢材累计出口量5340万吨
，同比增长24.0%；钢材累计进口量362万吨，同比下降3.3%。
中钢协重点企业上半年营业收入为3.09万亿元，同比下降3.6%，营业成本同比下降3.5%，收入降幅大于
成本降幅0.1个百分点；利润总额339亿元，同比下降6.7%。
总体看来，虽然钢铁行业出现了一些暂时的困难，但结构性的发展机遇仍然存在。一是随着国内经济结
构的加速调整和产业结构的持续优化，高端制造业用钢的需求基本平稳，对钢铁企业的产品创新能力提出了
更高要求；二是低碳转型正成为钢铁行业发展的大趋势，中国作为全球最大的钢铁生产和消费国，其低碳发
展将对全球行业与国际社会产生深远影响，钢铁产业链或将面临结构性重塑，领先钢企采取各种脱碳举措，
提高自身面向未来的核心竞争力；三是在行业格局从增量发展到存量优化的转型中，不断积累技术创新优势
，通过技术和智能化手段持续降低成本，提高资产质量的头部钢铁企业，将展现出更强的经营韧性和更好的
经营效益。
(二)公司发展定位、主要业务、主要产品
公司坚定“绿色制造、智能制造、精品制造、精益制造、精准服务”战略定力，坚持创新驱动，推动技
术创新成为公司第一竞争力。坚持“精品+服务”的发展方向，持续提升“制造+服务”能力，持续优化产品
结构、产线结构和客户结构，持续推进以电工钢、汽车板、镀锡(铬)板为重点的高端产品研发生产。公司已
经从上市初期400万吨精品棒线材生产企业，转型成为拥有2170万吨高端板材产能的技术领先、绿色低碳的
科技公司。
公司的主营业务为钢铁产品和金属软磁材料(电工钢)的生产和销售。
1、智新电磁
智新电磁是金属软磁材料(电工钢)的研发、制造和销售基地，是全球领先的电工钢制造商和服务商。
产品包括取向电工钢和无取向电工钢两大系列，其中取向电工钢包括高磁感、磁畴细化、低噪声、低励
磁、无底层、中频六大类产品，自主研发了低温板坯加热工艺生产高磁感取向电工钢技术，成为全世界第四
家全低温工艺产业化的企业；无取向电工钢包括新能源汽车、去应力退火、高效、通用四大类产品，具备所
有牌号批量稳定生产能力。
公司工艺装备水平领先，拥有全球首条面向新能源汽车的高牌号无取向电工钢生产线，以及世界首条具
备100%薄规格、高磁感取向电工钢专业化生产线。
2、京唐公司
京唐公司是完全按照循环经济理念设计建设的、具有国际先进水平的大型钢铁基地，具有临海靠港、设
备大型、高效率、低成本的显著优势。
产品包括热系和冷系两大系列板材产品，其中热系产品形成以热轧酸洗板、耐候钢、汽车结构钢、高强
工程机械用钢、管线钢为主的热轧薄板产品，以及以桥梁钢、能源用钢、管线钢、船板与海工钢为主的中厚
板产品系列；冷系产品形成以汽车板、镀锡(铬)板、冷轧专用板、彩涂板为主的产品系列。
3、迁顺产线
迁顺产线是国内重要的高端板材生产基地，拥有国际一流装备和行业领先的洁净钢制造技术，具备高端
汽车板、高端家电板全系列供货能力。
产品包括热系和冷系两大系列板材产品，其中热系产品形成以热轧酸洗板、耐候钢、汽车结构钢、高强
工程机械用钢、管线钢、中高碳特殊钢为主的热轧薄板产品系列；冷系产品形成以汽车板、冷轧专用板为主
的产品系列。
(三)公司经营概况
(1)公司主要经营指标完成情况
报告期内，公司营业收入566.84亿元，同比降低1.19%；利润总额5.14亿元，同比降低9.14%；归属于上
市公司股东净利润3.95亿元，同比降低3.80%；每股收益0.0509元，同比减少0.0039元/股；总资产1355.81
亿元，归属于上市公司股东所有者权益498.10亿元。
(2)公司主要产品产量等指标完成情况
①金属软磁材料(电工钢)
智新电磁：金属软磁材料(电工钢)产量94.74万吨，同比增长11.70%。
金属软磁材料(电工钢)销售量96.40万吨，销售收入67.84亿元，占公司营业收入比例为11.97%。
②钢铁产品
迁钢公司钢材453.43万吨，同比增长3.41%；京唐公司钢材715.39万吨，同比降低2.43%；冷轧公司冷轧
板材97.74万吨，同比增长5.52%。钢铁产品销售收入482.62亿元，占公司营业收入比例为85.14%。
(四)公司经营亮点
1、技术创新全面推进
公司坚持创新驱动，推动技术创新成为第一竞争力，并不断将技术成果应用于高端产品研发、高效生产
制造、绿色低碳制造等领域。公司及下属京唐公司、智新电磁、冷轧公司均为高新技术企业及先进制造企业
。报告期内，智新电磁荣登中国独角兽企业榜，在369家独角兽企业中排名97位。公司整合内外部资源，依
托“一院多中心”研发体系，做深技术攻关项目，做优专家工作站，做实对外合作平台。新产品、新技术、
新工艺的孵化创效不断加速，科技成果不断涌现。报告期内，取得的重大进展包括：
新产品研发：0.15mm无取向极薄带产品成功应用于被誉为“超级显微镜”的光源矫正器，为国之重器贡
献首钢力量；完成500MPa级别高强汽车外板开发，产品具备更优异延伸和翻边性能，为汽车减重提供支撑。
专利授权：获得专利授权229项，其中发明专利75项，2项PCT国际专利在印度获得授权。
标准制定：参与制定并发布国际、国家、行业、团体各级标准13项。
科技获奖：《基于二氧化碳资源化利用的绿色洁净炼钢技术及应用》获国家科学技术进步二等奖，《MC
CR多模式全连续铸轧一体化技术集成与创新》获冶金科技特等奖，《基于六机架六辊冷连轧机的高牌号硅钢
制造技术集成及创新》等2项获冶金科技一等奖。
2、产品结构持续优化
公司产品坚持高端化、特色化、差异化发展方向，以产品盈利能力为导向，结合下游需求变化，动态优
化产品结构，报告期内战略及重点产品占公司钢材总产量的75%，同比提高9个百分点，为公司实现盈利、保
持经营韧性及持续的市场竞争力提供重要支撑。
三大战略产品(电工钢、汽车板、镀锡(铬)板)产量合计345.42万吨，同比增长约10%；九类重点产品(冷
轧专用钢、热轧酸洗板、耐候钢、能源用钢、汽车结构钢、高强工程机械用钢、管线钢、桥梁钢、船板海工
钢)产量535.70万吨，同比增长约16%；
电工钢产量94.74万吨，同比增长11.70%。高磁感取向电工钢产量16.21万吨，同比提高约19%，两款高
端取向产品批量应用于国网、南网高能效大型电力变压器，0.20mm及以下超薄规格高磁感取向电工钢销量保
持国内领先。无取向电工钢产品结构持续优化，高牌号无取向电工钢产品产量41.18万吨，同比增长约3%，
其中新能源汽车用高牌号无取向电工钢产品产量同比增长约19%，新能源汽车全球销量前10车企稳定供应9家
，国内销量前10车企全部实现稳定供货。
汽车板产量216.82万吨，同比增长11.37%。产品结构进一步优化，镀锌、高强、外板高端产品产量同比
分别增长约26%、13%、26%，首发及引领产品产量同比增长约52%。客户结构进一步升级，核心主机厂数量、
供货量均稳中有升，日系客户供货量同比增长约20%，新能源汽车客户供货量同比增长约38%。
镀锡(铬)板产量33.86万吨，同比增长2.70%。功能饮料、易开盖、气雾阀用重点产品产量占比59%，同
比增长约3%。DR材产品同比增长约60%，实现牌号全覆盖；DI材抢抓北美市场机遇，完成批量出口订单。
重点产品特色化、差异化推进取得新进展，服务国家重点工程。薄规格9Ni钢轧制及热处理制造能力进
一步提升，实现5mm薄规格陆地罐产品首次批量供货；家电板大家电供货量同比增长13%；超高强汽车结构钢
980MS实现批量供货，产品最薄规格达到1.1mm；与下游客户成立联合实验室，开发园艺工具用钢等中高碳特
殊钢，形成批量供货；抓住集装箱市场阶段性需求机遇，产量同比增加1.7倍；完成X52级别纯氢输送用管线
钢的试制，主持《氢气输送和存储管道用钢板及钢带》国家标准制定工作。
3、绿色低碳标杆引领
作为世界首家实现全流程超低排放的钢铁企业，公司深入推进超低排放治理，保持河北省环保绩效评价
“A级”。公司坚持绿色低碳的高质量发展路线，围绕国家低碳战略和客户降碳需求，积极推进极致能效与
减碳技术实践。
公司实现转炉工序50%大废钢比多炉连浇，钢水成分和产品质量满足要求，吨钢二氧化碳排放降低40%以
上，为长流程大幅度降低碳排放提供重要支撑；推进近“零”碳排放高品质钢示范项目，为生产更大幅度减
碳产品奠定基础；开展高炉富氢冶炼研究，完成实验装置设计并实现喷吹焦炉煤气；进行高炉喷吹生物质富
氢微粉百吨级工业试验，成为我国生物质能用于钢铁冶金的一次突破。
工序能耗追求极致，报告期内，公司深入推进极致能效工作，工序能耗再创新低。京唐公司、迁钢公司
高炉、转炉工序能耗水平均达到标杆水平；京唐公司开展标杆工序节能降耗专项行动，推进电、汽、水二次
能源回收极致化，顺利完成能效标杆示范企业现场验收。
4、内部降本再上台阶
公司强化与标杆企业对标对表，深挖全流程、全要素降本潜力，构建可持续降本体系，滚动推进重点降
本任务，有效对冲外部市场减利因素，消耗降本、技术降本、协同降本工作再上新台阶。
消耗降本方面，强化铁前一体化平台运行，迁钢公司、京唐公司坚持经济用料，资源协同互备，聚焦配
煤配矿成本、钢铁料消耗等关键指标对标对表，铁、钢工序成本持续降低；打破工序界面，铁钢系统协同经
济控硫，铁钢协同降低铁水温降，报告期内，迁钢公司铁水较上年低12℃，创历史最好水平。
技术降本方面，深入开展合金替代、工艺优化工作，推进锰系合金最优化应用；通过技术攻关提高控制
精度水平，优化产品材料设计，产品成材率稳步提升。
协同降本方面，形成产供协同机制，开展全方位、全要素物料降本；加强设备费控制，通过协商降费、
国产转化、自主修复等措施，降低运行成本；坚定追求极致能效，实现煤气“全量回收、高效利用”，提升
能源全体系平衡优化能力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力主要包括技术领先、产品高端、绿色低碳、智能制造、供应链安全、‘技
术+服务’型营销以及人才强企七个方面，与2023年度比未发生重大变化，具体内容参见2023年年报。
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