经营分析☆ ◇000966 长源电力 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电力、热力及相关设备生产及有关技术的开发、技术服务和培训。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发电-电力(行业) 62.10亿 89.73 8.86亿 109.08 14.27
发电-热力(行业) 6.15亿 8.88 -1.56亿 -19.23 -25.40
其他业务(行业) 9579.34万 1.38 8241.04万 10.15 86.03
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发电-电力(产品) 62.10亿 89.73 8.86亿 109.08 14.27
发电-热力(产品) 6.15亿 8.88 -1.56亿 -19.23 -25.40
其他业务(产品) 9579.34万 1.38 8241.04万 10.15 86.03
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湖北省(地区) 69.21亿 100.00 8.12亿 100.00 11.74
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发电-电力(行业) 133.81亿 91.26 8.69亿 122.50 6.49
发电-热力(行业) 10.36亿 7.07 -3.68亿 -51.95 -35.55
其它(行业) 2.45亿 1.67 2.09亿 29.45 85.33
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发电-电力(产品) 133.81亿 91.26 8.69亿 122.50 6.49
发电-热力(产品) 10.36亿 7.07 -3.68亿 -51.95 -35.55
其它(产品) 2.45亿 1.67 2.09亿 29.45 85.33
───────────────────────────────────────────────
湖北省(地区) 146.62亿 100.00 7.09亿 100.00 4.84
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 146.62亿 100.00 7.09亿 100.00 4.84
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发电-电力(行业) 57.69亿 90.24 4.49亿 113.59 7.78
发电-热力(行业) 4.91亿 7.68 -1.83亿 -46.29 -37.23
其他业务(行业) 1.33亿 2.08 1.29亿 32.70 97.30
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发电-电力(产品) 57.69亿 90.24 4.49亿 113.59 7.78
发电-热力(产品) 4.91亿 7.68 -1.83亿 -46.29 -37.23
其他业务(产品) 1.33亿 2.08 1.29亿 32.70 97.30
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湖北省(地区) 63.93亿 100.00 3.95亿 100.00 6.18
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发电-电力(行业) 110.03亿 90.45 1.44亿 89.04 1.31
发电-热力(行业) 8.62亿 7.09 -2.28亿 -140.93 -26.47
其它(行业) 2.99亿 2.46 2.46亿 151.89 82.31
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发电-电力(产品) 110.03亿 90.45 1.44亿 89.04 1.31
发电-热力(产品) 8.62亿 7.09 -2.28亿 -140.93 -26.47
其它(产品) 2.99亿 2.46 2.46亿 151.89 82.31
───────────────────────────────────────────────
湖北省(地区) 121.64亿 100.00 1.62亿 100.00 1.33
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 121.64亿 100.00 1.62亿 100.00 1.33
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售137.71亿元，占营业收入的93.92%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│国网湖北省电力有限公司 │ 1330734.91│ 90.76│
│武汉钢铁有限公司 │ 16306.08│ 1.11│
│荆门市中荆热能有限公司 │ 10522.50│ 0.72│
│武汉市东西湖区能源有限公司 │ 9975.72│ 0.68│
│中韩（武汉）石油化工有限公司 │ 9526.06│ 0.65│
│合计 │ 1377065.28│ 93.92│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购109.26亿元，占总采购额的78.31%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│国家能源投资集团有限责任公司 │ 945734.70│ 67.78│
│融汇通供应链管理（海南）有限公司 │ 40325.98│ 2.89│
│山西潞安环保能源开发股份有限公司 │ 39964.03│ 2.86│
│河南大有能源股份有限公司 │ 39867.18│ 2.86│
│山西晋煤集团晋瑞能源有限责任公司 │ 26733.09│ 1.92│
│合计 │ 1092624.98│ 78.31│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要经营模式为电力、热力生产，电力、热力产品均在湖北省就地消纳和销售。报告期内，公司经
营模式未发生重大变化。
截至本报告期末，公司可控总装机容量807.75万千瓦，其中火电629万千瓦，水电
58.55万千瓦，风电26.4万千瓦，光伏91.64万千瓦（其中已实现项目全容量投产的光伏装机为18.98万
千瓦），生物质2.16万千瓦。公司装机容量占湖北全省发电装机容量10,065.36万千瓦（含三峡2,240万千瓦
）的8.03%，公司火电装机容量占湖北全省火电装机容量3,579.37万千瓦的17.57%。报告期内，公司完成发
电量153.26亿千瓦时，占湖北省上半年发电量1,431.49亿千瓦时的10.71%。
公司的主要业绩驱动因素包括但不限于发电量（售热量）、电价（热价）及燃料价格等方面。同时，技
术创新、环境政策、人才队伍等亦会间接影响公司当期业绩和发展潜力。公司发电量（售热量）受到国家及
湖北省整体经济运行形势、公司装机容量及装机结构、电力市场竞争等多重因素综合影响。电价、热价和燃
料价格主要受国家政策、市场竞争和供求关系影响。
公司电源种类主要为火电、水电、风电、光伏。报告期内，公司完成发电量153.26亿千瓦时，同比增长
7.33%。其中，火电发电量141.1亿千瓦时，同比增长7.25%；水电发电量7.94亿千瓦时，同比下降9.93%；风
电发电量2.95亿千瓦时，同比增长33.95%；光伏发电量1.27亿千瓦时，同比增长477.27%。完成售热量1,047
.58万吉焦，同比增长13.52%。火电机组利用小时2,243小时，同比增加151小时。火电机组发电厂用电率4.7
8%，同比增加0.24个百分点。不含税平均上网电价432.74元/千千瓦时，同比减少3.2元/千千瓦时。不含税
平均售热价格58.78元/吉焦，同比上升5.58元/吉焦。
“十四五”期间，公司将积极落实“碳达峰碳中和”政策，加快新能源和水电等清洁能源发展，大力推
进新能源基地建设，稳步推进水电项目开发，实现绿色低碳转型。
报告期内，公司获取新能源项目资源180万千瓦。2022年申报的随县基地二期、巴东沿渡河项目2个光伏
项目（共计20万千瓦）均纳入湖北省能源局公布的2022年第三批新能源发展项目名单。2023年上半年，公司
新能源项目开工92万千瓦，在建145万千瓦，投产78万千瓦。2023年，公司新能源项目发展计划为开工145万
千瓦、投产110万千瓦。
二、核心竞争力分析
1.电源布局优势。公司所属电厂在湖北省内分布较为合理，子公司青山公司、长源一发处于湖北省用电
负荷中心武汉市内，荆门公司处于湖北电网中部的电源支撑点，汉川公司、汉川一发为武汉江北的重要大电
源点，以上区域布局有利于发挥各电厂的地理优势，提高机组利用小时，增加公司主营业务收入。
2.电煤保供控价优势。公司控股股东国家能源集团是全球规模最大的煤炭生产企业，并拥有自营铁路、
港口和航运公司。其旗下国能销售集团有限公司为本公司重要的年度长协煤炭供应商，借助国家能源集团“
煤炭产运需”一体化运营优势，煤源组织及运输保障能力强，且煤质优良、价格稳定，有利于增强公司电煤
保供控价能力，有效应对煤炭市场风险。
3.技术经济指标优势。公司的火力发电机组全部为30万千瓦以上机组，并拥有2台100万千瓦超超临界燃
煤机组。经过不断的技术改造，主要污染物排放指标优于国家标准，能耗指标处于区域先进水平，并已全部
具备供热能力，在区域发电市场竞争中可比优势明显。
4.新能源资源获取优势。根据湖北省源网荷储和多能互补百万千瓦基地的配套标准，公司可按照不超过
煤电机组新增调峰容量的2.5倍配套新能源项目。公司作为湖北省内最大的煤电企业，拥有比其他企业更多
的配套指标，在新能源项目资源的获取竞争中具有相对优势。公司2021、2022年分别获得128万千瓦、155万
千瓦的新能源配置建设规模，均列全省第一。
5.公司治理与人才优势。公司治理结构健全完善，形成了决策权、监督权和经营权之间相互制衡、运转
协调的运行机制，保障了公司的规范高效运作。坚持实施人才强企战略，培养形成了一支结构合理、专业配
套、素质优良、符合公司发展战略需要的忠诚、干净、担当的高素质干部人才队伍。
三、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入692,113.17万元，同比增加52,830.53万元，其中电力销售收入621,042.4
0万元，占营业收入的89.73%；热力销售收入61,491.44万元，占营业收入的8.88%。发生营业成本610,887.3
0万元，同比增加11,103.18万元，其中电力成本532,439.67万元，占营业成本的87.16%；热力成本77,109.3
4万元，占营业成本的12.62%。实现营业利润53,971.80万元，同比增加38,606.02万元；实现利润总额54,57
9.35万元，同比增加38,593.18万元；实现归属母公司的净利润38,088.29万元，同比增加28,344.00万元。
与上年同期相比，公司利润总额增长，影响利润的主要原因：一是增利因素合计增利67,071万元，其中
标煤单价同比下降增利33,371万元，售电量同比增加增利26,971万元，热价同比增加增利5,843万元，财务
费用同比减少增利886万元；二是减利因素合计减利28,478万元，其中固定成本同比增加减利11,482万元，
售电均价同比下降减利8,755万元，其他业务收益同比减少减利4,674万元，信用减值损失同比增加减利2,00
1万元，管理费用同比增加减利1,566万元。
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