经营分析☆ ◇000978 桂林旅游 更新日期：2025-09-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
游船客运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 1.93亿 97.99 5697.75万 99.89 29.56
其他(行业) 395.31万 2.01 6.16万 0.11 1.56
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 9671.16万 49.17 3905.02万 68.46 40.38
漓江游船客运(产品) 5714.85万 29.05 1514.82万 26.56 26.51
漓江大瀑布饭店(产品) 3140.71万 15.97 406.76万 7.13 12.95
客运服务(产品) 747.80万 3.80 -128.85万 -2.26 -17.23
其他(产品) 395.31万 2.01 6.16万 0.11 1.56
─────────────────────────────────────────────────
广西地区(地区) 1.97亿 100.00 5703.91万 100.00 29.00
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 1.97亿 100.00 5703.91万 100.00 29.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 4.28亿 99.13 1.23亿 103.58 28.74
其他(行业) 375.42万 0.87 -424.94万 -3.58 -113.19
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景区旅游(产品) 2.09亿 48.35 8132.17万 68.50 38.96
漓江游船客运(产品) 1.28亿 29.64 2958.98万 24.92 23.12
漓江大瀑布饭店(产品) 7238.86万 16.77 1449.76万 12.21 20.03
客运服务(产品) 1886.43万 4.37 -244.38万 -2.06 -12.95
其他(产品) 375.42万 0.87 -424.94万 -3.58 -113.19
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广西(地区) 4.32亿 100.00 1.19亿 100.00 27.50
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 4.32亿 100.00 1.19亿 100.00 27.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 1.94亿 99.03 5578.04万 103.91 28.73
其他(行业) 190.88万 0.97 -209.70万 -3.91 -109.86
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 9610.29万 49.02 3684.73万 68.64 38.34
漓江游船客运(产品) 5823.38万 29.70 1570.45万 29.25 26.97
漓江大瀑布饭店(产品) 2986.32万 15.23 421.29万 7.85 14.11
客运服务(产品) 994.32万 5.07 -98.44万 -1.83 -9.90
其他(产品) 190.88万 0.97 -209.70万 -3.91 -109.86
─────────────────────────────────────────────────
广西地区(地区) 1.96亿 100.00 5368.34万 100.00 27.38
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直营(销售模式) 1.96亿 100.00 5368.34万 100.00 27.38
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 4.63亿 99.09 1.46亿 104.46 31.57
其他(行业) 423.01万 0.91 -623.77万 -4.46 -147.46
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景区旅游(产品) 2.50亿 53.51 1.11亿 79.22 44.34
漓江游船客运(产品) 1.13亿 24.19 2009.61万 14.37 17.78
漓江大瀑布饭店(产品) 7539.81万 16.14 1529.24万 10.93 20.28
客运服务(产品) 2453.21万 5.25 -8.83万 -0.06 -0.36
其他(产品) 423.01万 0.91 -623.77万 -4.46 -147.46
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广西(地区) 4.67亿 100.00 1.40亿 100.00 29.95
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 4.67亿 100.00 1.40亿 100.00 29.95
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.72亿元，占营业收入的63.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│桂林漓江风景名胜区市场拓展处 │ 11874.57│ 27.51│
│广西景区通旅游发展有限公司 │ 7554.54│ 17.50│
│万程（上海）旅行社有限公司 │ 4415.95│ 10.23│
│桂林朗程国际旅行社有限公司 │ 2329.81│ 5.40│
│桂林市天元国际旅行社有限公司 │ 1053.85│ 2.44│
│合计 │ 27228.73│ 63.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.57亿元，占总采购额的30.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│桂林建昌建设有限公司 │ 1563.09│ 8.37│
│桂林建安建设集团有限公司 │ 1276.61│ 6.83│
│万程（上海）旅行社有限公司 │ 1030.81│ 5.52│
│桂林骏达运输股份有限公司 │ 1008.78│ 5.40│
│桂林朗程国际旅行社有限公司 │ 780.81│ 4.18│
│合计 │ 5660.10│ 30.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客运、景区旅游业务、酒店、公
路旅行客运、出租车业务等。
公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景区、银子岩景区、龙胜温泉景区、丰鱼岩景区、资江天门山
景区的经营权，并与公司控股股东桂林旅游投资集团有限公司合作建设桂林市区著名景区——七星景区；公
司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权；截至本报告期末，公司拥有漓江星级游船41艘（4,126个
客位），约占桂林市漓江星级游船总数的30.83%；公司拥有大中型旅游客车120辆，约占桂林市旅游客车总
量的3.40%；公司拥有出租汽车57辆，约占桂林市出租汽车总量的2.53%。
公司本报告期主要收入来源于漓江游船客运业务、两江四湖景区、银子岩景区及漓江大瀑布饭店。
（二）公司所属行业的发展情况以及公司的市场地位
公司所处行业为旅游业。
自改革开放特别是党的十八大以来，我国旅游业发展步入快车道，形成全球最大国内旅游市场，成为国
际旅游最大客源国和主要目的地，旅游业从小到大、由弱渐强，日益成为新兴的战略性支柱产业和具有显著
时代特征的民生产业、幸福产业，成功走出了一条独具特色的中国旅游发展之路。
国家近年陆续出台一系列促进旅游业高质量发展的政策措施，为旅游业发展提供了强有力的政策保障与
支持。
2024年8月，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出激发旅游消费活力等相关措施
；2024年11月，国务院办公厅发布《关于2025年部分节假日安排的通知》，自2025年1月1日起，全体公民放
假的假日增加2天，其中春节、劳动节各增加1天；2024年12月，国家移民管理局发布公告，即日起进一步放
宽优化过境免签政策，将过境免签外国人在境内停留时间由原72小时和144小时均延长为240小时（10天），
同时新增21个口岸为240小时过境免签人员入境口岸，并进一步扩大停留活动区域；2025年1月，国务院办公
厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》（国办发〔2025〕2号），提出6个方面
共18项具体举措，通过丰富消费惠民举措、满足不同群体消费需求、扩大优质产品供给等多方面措施，推动
文化和旅游消费提质扩容，增强旅游市场内生动力；2025年3月，国务院办公厅印发《提振消费专项行动方
案》，提出深化线上线下、商旅文体健多业态消费融合，创新多元化消费场景，支持旅游景区景点、文博单
位拓展服务项目，合理延长经营时间，扩大接待规模；2025年6月，国家移民管理局发布公告，自2025年6月
12日起，印度尼西亚公民可适用240小时过境免签政策便捷来华，中国240小时过境免签政策适用国家范围增
至55国。
2025年上半年，国内旅游市场延续向好态势，旅游消费结构呈现出多元化、品质化、个性化特征，沉浸
式体验、沉浸式演艺、县域微度假、文化市集等新兴业态涌现，三四线城市及县域旅游成为市场新增长点。
随着旅游需求的不断增长，旅游市场有望继续保持稳健发展态势。
国际旅游方面，随着中国免签政策的不断放宽，入境旅游市场迎来良好的发展态势。
公司作为桂林旅游业龙头企业，是桂林打造世界级旅游城市的主力军，也是推动桂林旅游产业发展的重
要力量，公司在桂林地区的龙头地位及市场份额维持稳定态势。
从行业地位看，公司在行业中具有以下优势：一是区位旅游资源优势；二是旅游资源整合优势；三是政
策支持优势；四是区域品牌优势；五是市场化营销优势；六是集团化管理优势；七是专业人才优势；八是信
息化建设优势。
（三）本报告期公司重点工作开展情况
2025年上半年，公司坚持稳中求进工作总基调，以效益为导向，紧扣“稳存量、促盘活、拓增量”发展
主线，积极实施“一核一优两翼三扩”战略，从技术、产品、营销、内控、活动五个维度全面发力，深化改
革创新，通过优化产品结构、强化市场营销、加强应收款催收力度等系列举措，公司2025年半年度归属于上
市公司股东的净利润扭亏为盈。本报告期公司重点工作开展情况如下：
1.明晰战略，紧扣发展主线
2025年上半年，公司以“稳存量、促盘活、拓增量”为发展主线，实施“一核一优两翼三扩”战略。一
核：以强化文旅主营业务、提升经营效益为核心；一优：以优化公司资产结构、剥离不良资产为驱动；两翼
：以数智文旅科技赋能，强化资本运作为两翼；三扩：通过扩大新项目投资；扩展文化旅游新业态；扩张景
区、车船、酒店运营管理品牌输出，通过大力发展康养休闲旅居、教育研学、AI文旅、低空经济等产业，加
大新媒体营销及品牌塑造，着力打造文旅全产业链。
2.活动赋能，焕发文旅新活力
2025年是“广西旅游年”，也是“桂林世界级旅游城市建设奋进年”。2025年以来，桂林市大力实施“
文旅焕新”行动，大力挖掘文旅消费潜能，有效激活文旅消费“主引擎”，开启文旅消费“新空间”，推动
文旅融合高质量发展。公司作为桂林旅游业龙头企业，深入贯彻实施桂林市“文旅焕新”行动，以“四季畅
游”为主题，结合传统节日特色，精心策划推出系列主题旅游产品，实现四季有主题、月月有亮点。
2025年1月春节期间，公司在桂林市区，以漓江、象鼻山为幕布，举办了“焰火迎新春·山水展风华”
焰火秀，吸引了高达20万人次的现场观众，全网曝光量突破2亿次，书写了桂林文旅融合的新华章。
广西“三月三”小长假期间，公司举办了“歌从山水来”三月三民族文化节；公司全资子公司两江四湖
公司举办了“2025嗨唱歌圩节”，将经典山歌与广西非物质文化遗产巧妙融合，打造沉浸式山水实景演出。
“五一”期间，公司各下属企业持续发力，推出一系列精彩纷呈的活动。漓江大瀑布饭店的漓江·瀑上
酒店举办网红云顶非遗集市；两江四湖景区带来国潮音乐会与轻舟巡游演艺；银子岩景区开展“洞见万象·
长鼓纳福”奇幻游园会；资江天门山景区推出“五一探天门，丹霞惠游季”活动；贺州温泉景区举办“第二
届泼水节+龙虾盛宴”主题活动；丰鱼岩景区开展“宠粉抓鸡”趣味活动；龙胜温泉景区推出康养之旅等。2
025年5月1日至4日，公司游客接待量同比增长10%，营业收入同比增长13%，实现接待规模与经营效益“双增
长”。
3.科技赋能，开启智慧文旅新时代
公司大力推进AI+文旅融合创新，加快数字化建设步伐。公司控股子公司一城游公司旗下“桂林一城游
”平台接入DeepSeek大模型，推出“桂林旅游AI小助手”，开启“智能+文旅”深度融合的全新阶段；漓江
游船分公司完成了四星级游船——“桂林旅游9号”涉客船舶驾驶台智能监控设备的安装与应用；银子岩景
区在近期完成洞内5G-WIFI全覆盖，并成功发布全球首款AI伴游财神萌宠玩具。
4.产品创新，打造多元产品矩阵
公司与“上新了·故宫”文创团队合作，打造“上新了·桂林”文创品牌，将国潮元素与桂林山水诗画
巧妙融合，联合推出了一系列独具特色的文创产品。
同时，公司按照“一企一特色”思路，聚焦产品焕新，着力打造核心IP矩阵。以漓江大瀑布饭店的漓江
·瀑上酒店为拳头产品，布局桂林高端酒店市场；对龙胜温泉景区、贺州温泉景区进行升级改造，提升康养
旅游品质；整合两江四湖资源，打造集游船、酒店、娱乐、演艺于一体的一站式诗意栖居综合体。
5.跨界融合，拓展营销新路径
公司全资子公司两江四湖公司与国民级仙侠手游《诛仙》、美团平台联合推出“《诛仙》手游+广西文
化特别版本”，两江四湖公司线下同步推出“诛仙美团号”主题轻舟，并在美团平台开设专题页集中推介公
司核心资源和产品；公司与五粮液、新东方等头部企业合作，推出高端定制产品，推动传统旅游业态向定制
化、休闲度假旅游转变，进一步拓展文旅经济发展空间。
同时，深化与抖音、小红书等新媒体平台合作，积极打造“网红打卡点”，加强新媒体宣传和数字化营
销力度。
6.加强内控体系建设，提升管理效能
公司全面加强内控体系建设，精简管理层级，严格控制成本，淘汰低效岗位，有效降低人工成本，提高
综合效益。
同时，强化业绩导向，将分子公司的任务完成情况与薪酬紧密挂钩；积极推进全员营销，推行“创效奖
励”，将服务满意度、大客户拓展、营收增长等指标与员工绩效充分挂钩，激发员工的积极性和创造力。
7.资产盘活，释放存量资产价值
公司进一步加大低效、不良资产的盘活处置力度，对于在发展过程中形成的低效、不良资产，结合其性
质、特点及问题点，以目标和问题为导向，采取“一企一策”的方式，充分调研论证，不等不靠、积极作为
。
公司控股子公司桂圳公司的天之泰大厦实现部分资产整体出租，租期9年11个月，租赁期间租金及物业
服务费合计13,091.61万元，有效提高了资产使用效率，对公司未来财务状况产生一定积极影响。
同时，公司加强应收账款催收力度，在2025年上半年收回以前年度欠款5,434万元，根据企业会计准则
和公司会计政策的规定，公司在2025年半年度转回前期已计提的坏账准备1,999万元，增加公司2025年半年
度净利润1,999万元。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市两江四湖景区环城水系水上游特许专营权40年（2010年—2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年—2068年）；
3、公司拥有桂林荔浦丰鱼岩景区50年经营权（1998年—2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年—2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（2001年—2041年）；
6、公司拥有桂林资源县资江天门山景区经营权；
7、公司拥有漓江星级游船41艘（共4,126个客位），约占桂林市漓江星级游船总数的30.83%；
8、公司与公司控股股东桂林旅游投资集团有限公司合作建设桂林七星景区，期限40年（2002—2042年
）；
9、公司拥有桂林漓江景区城市段游船运力数量1,394个客位，约占桂林漓江景区城市段运力总量（客位
）的58%。
三、主营业务分析
概述
本报告期，公司业务类型、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
本报告期，公司实现营业收入19,669.83万元，同比增长0.33%，营业成本13,965.92万元，同比下降1.9
0%，营业利润754.61万元，同比增加2,586.59万元，归属于上市公司股东的净利润800.77万元，同比增加2,
710.10万元。
本报告期，公司共接待游客234.60万人次（不含出租车业务），同比增长6.96%。其中，公司景区（两
江四湖、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、丰鱼岩、资江天门山景区）共接待游客148.02万人次，同比增长3.
09%；公司漓江游船客运业务共接待游客33.82万人次，同比增长1.62%；漓江大瀑布饭店共接待游客10.73万
人次，同比增长6.98%；旅游汽车公司及琴潭汽车客运站共接待游客17.77万人次，同比增长3.01%。
2024年下半年以来，公司出租汽车公司陆续报废了111辆已到营运期限的出租汽车。由于出租汽车市场
受网约车冲击较大，根据市场需求情况，出租汽车公司在本报告期仅新购置10辆出租汽车，截至本报告期末
，公司拥有出租汽车57辆，较去年同期减少101辆。出租车业务在公司营业收入中占比较小，出租车数量的
减少对公司本报告期营业收入、净利润影响较小。
公司本报告期归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈的主要原因：
1.本报告期，公司共接待游客234.61万人次（不含出租车业务），同比增长6.97%。
2.本报告期，公司收回以前年度欠款5,434万元，根据企业会计准则和公司会计政策的规定，公司转回
前期已计提的坏账准备1,999万元，增加公司2025年半年度净利润1,999万元。
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