经营分析☆ ◇000978 桂林旅游 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出
租车业务等
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 1.96亿 97.46 6132.65万 98.57 31.31
其他(行业) 510.73万 2.54 88.80万 1.43 17.39
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 9464.30万 47.09 4199.63万 67.50 44.37
漓江游船客运(产品) 5790.86万 28.81 1444.20万 23.21 24.94
漓江大瀑布饭店(产品) 3330.47万 16.57 502.42万 8.08 15.09
其他(产品) 873.92万 4.35 --- --- ---
客运服务(产品) 637.61万 3.17 -68.28万 -1.10 -10.71
─────────────────────────────────────────────────
广西地区(地区) 2.01亿 100.00 6221.45万 100.00 30.96
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 2.01亿 100.00 6221.45万 100.00 30.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 4.27亿 97.05 1.33亿 95.38 31.13
其他(行业) 1300.11万 2.95 643.73万 4.62 49.51
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 2.10亿 47.78 8882.49万 63.70 42.22
漓江游船客运(产品) 1.27亿 28.84 3066.09万 21.99 24.14
漓江大瀑布饭店(产品) 7351.96万 16.70 1516.69万 10.88 20.63
客运服务(产品) 1639.69万 3.72 -164.08万 -1.18 -10.01
其他(产品) 1300.11万 2.95 643.73万 4.62 49.51
─────────────────────────────────────────────────
广西(地区) 4.40亿 100.00 1.38亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 4.40亿 100.00 1.38亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 1.93亿 97.99 5697.75万 99.89 29.56
其他(行业) 395.31万 2.01 6.16万 0.11 1.56
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 9671.16万 49.17 3905.02万 68.46 40.38
漓江游船客运(产品) 5714.85万 29.05 1514.82万 26.56 26.51
漓江大瀑布饭店(产品) 3140.71万 15.97 406.76万 7.13 12.95
客运服务(产品) 747.80万 3.80 -128.85万 -2.26 -17.23
其他(产品) 395.31万 2.01 6.16万 0.11 1.56
─────────────────────────────────────────────────
广西地区(地区) 1.97亿 100.00 5703.91万 100.00 29.00
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 1.97亿 100.00 5703.91万 100.00 29.00
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 4.28亿 99.13 1.23亿 103.58 28.74
其他(行业) 375.42万 0.87 -424.94万 -3.58 -113.19
─────────────────────────────────────────────────
景区旅游(产品) 2.09亿 48.35 8132.17万 68.50 38.96
漓江游船客运(产品) 1.28亿 29.64 2958.98万 24.92 23.12
漓江大瀑布饭店(产品) 7238.86万 16.77 1449.76万 12.21 20.03
客运服务(产品) 1886.43万 4.37 -244.38万 -2.06 -12.95
其他(产品) 375.42万 0.87 -424.94万 -3.58 -113.19
─────────────────────────────────────────────────
广西(地区) 4.32亿 100.00 1.19亿 100.00 27.50
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 4.32亿 100.00 1.19亿 100.00 27.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.52亿元，占营业收入的34.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│桂林漓江风景名胜区市场拓展处 │ 12171.95│ 27.65│
│广西元创商业运营管理有限公司 │ 890.23│ 2.02│
│上海赫程国际旅行社有限公司 │ 886.54│ 2.01│
│阳朔天顺国际旅行社有限责任公司 │ 711.72│ 1.62│
│天津西瓜旅游有限责任公司 │ 536.79│ 1.22│
│合计 │ 15197.22│ 34.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.32亿元，占总采购额的15.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│万程（上海）旅行社有限公司 │ 807.72│ 3.90│
│桂林骏达运输股份有限公司磨盘山水上加油站 │ 736.80│ 3.56│
│桂林朗程国际旅行社有限公司 │ 703.80│ 3.40│
│桂林漓航船舶制造有限公司 │ 475.45│ 2.30│
│桂林市航兴船舶修造厂 │ 467.98│ 2.26│
│合计 │ 3191.74│ 15.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主要业务及产品
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客运、景区旅游业务、酒店、公
路旅行客运、出租车业务等。
公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景区、银子岩景区、龙胜温泉景区、丰鱼岩景区的经营权，并
与公司控股股东桂林旅游投资集团有限公司合作建设桂林市区著名景区—七星景区；拥有五星级酒店漓江大
瀑布饭店100%股权；截至本报告期末，拥有漓江星级游船41艘（4126个客位），约占桂林市漓江星级游船总
数的29.93%；拥有大中型旅游客车112辆，约占桂林市旅游客车总量的3.17%；拥有出租汽车42辆，约占桂林
市出租汽车总量的1.80%。
本报告期内，公司主要业务、产品及经营模式未发生重大变化。
公司本报告期主要收入来源于漓江游船客运业务、两江四湖景区、银子岩景区及漓江大瀑布饭店。
2、公司所属行业的发展情况以及公司的市场地位
公司所处行业为旅游业。
旅游业是我国战略性支柱产业、民生产业与幸福产业。自改革开放特别是党的十八大以来，我国旅游业
进入发展“快车道”，现已形成全球规模最大的国内旅游市场，稳居全球主要旅游目的地和国际旅游最大客
源国之列，走出了独具中国特色的旅游产业高质量发展道路。
2026年为“十五五”规划开局之年，在国家顶层政策赋能、消费需求迭代升级、数字技术深度融合、国
际市场持续开放的多重驱动下，国内旅游业正式迈入高质量深化发展、业态全面革新、内外市场双轮复苏的
全新发展阶段，行业发展韧性与内生动力持续增强。
政策层面，2026年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布，首
次将“旅游强国”写入国家五年规划，提出深化以文塑旅、以旅彰文，推进旅游强国建设。2026年7月,国务
院先后批复《旅游强国建设“十五五”规划》《扩大消费“十五五”规划》，两项国家级规划为行业中长期
发展明确了路径方向，筑牢了制度保障；作为首个以“旅游强国”为主题的国家级规划，《旅游强国建设“
十五五”规划》明确以高质量发展为主题、文旅深度融合为主线，聚焦丰富高品质旅游产品供给、提升旅游
服务质量、优化入境旅游便利化水平、推动文旅跨界融合、推进智慧旅游与绿色旅游建设等核心任务，为全
国文旅产业转型升级、提质扩容提供了顶层战略支撑；《扩大消费“十五五”规划》提出要发展文化和旅游
消费，扩大优质文化和旅游消费供给，深化“文旅+百业”“百业+文旅”融合发展，通过优化文化服务供给
、打造精品旅游产品和路线、促进交通与旅游融合发展、发展文化和旅游消费新模式等举措提升文旅消费。
上述系列国家级顶层规划，共同确立文旅产业作为扩内需、促消费、现代服务业高质量发展重要抓手的
战略定位，引导行业发展重心从规模扩张转向品质提升、业态多元融合，大力培育高品质新型消费场景，为
文旅企业优化产品结构、提升经营收益提供了长期政策支持。
市场层面，2026年上半年全国旅游市场呈现国内市场提质升级、入境市场稳步扩容的双轮驱动格局。国
内旅游市场方面，消费需求加速迭代，旅游产业逐步摆脱传统观光模式，休闲度假、沉浸式体验、个性化定
制、小团精品游成为市场主流，城市漫步、生态康养、非遗体验、乡村微度假、文旅市集等新兴业态蓬勃兴
起，三四线城市及县域旅游逐步崛起，旅游消费地域格局更趋均衡。入境旅游市场方面，依托国家免签政策
持续放宽、入境通关流程优化、外卡支付便利化、离境退税政策完善等多重利好，我国旅游目的地的国际吸
引力、国际化服务水平显著提升，入境旅游市场从快速复苏转向高质量稳步发展阶段。根据国家移民管理局
公布的数据，2026年上半年，入境外国人达2291.4万人次，同比增长20.4%。
聚焦桂林本地市场，《旅游强国建设“十五五”规划》将桂林市列为重点旅游城市及入境旅游重点城市
，叠加桂林世界级旅游城市建设战略的各项工作推进，2026年上半年桂林文旅行业进入巩固提质发展阶段。
跨境航线复航、本地文旅业态升级、全域旅游规范治理等因素综合作用，桂林旅游市场规模、产品质量、消
费层级持续提升，为区域旅游企业发展提供了良好的经营环境。公司作为桂林市旅游行业龙头企业，是桂林
打造世界级旅游城市的主力军，也是推动桂林旅游产业发展的重要力量，公司在桂林地区的龙头地位及市场
份额维持稳定态势。
从行业地位看，公司在行业中具有以下优势：一是区位旅游资源优势；二是旅游资源整合优势；三是政
策支持优势；四是区域品牌优势；五是市场化营销优势；六是集团化管理优势；七是专业人才优势；八是信
息化建设优势。
3、本报告期公司经营情况
本报告期，公司坚持稳中求进工作总基调，以效益为导向，紧扣年度经营目标，持续坚守“存量优化、
遗难化解、增量提升、资本赋能”发展主线，深化实施“一核一优两翼三扩”战略，从战略布局、营销拓展
、活动策划、产品升级、科技赋能、内控管理、遗难化解七个维度精准发力，通过优化产品结构、加强成本
控制、拓宽营销渠道、完善市场化考核机制等一系列举措，夯实经营基本盘，推动公司提质增效。
本报告期，公司实现营业收入20097.17万元，同比增长2.17%；营业成本13875.72万元，同比下降0.65%
；营业利润958.38万元，同比增长27%；归属于上市公司股东的净利润613.69万元，同比下降23.36%；归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1094.35万元，同比减亏515.48万元。
本报告期，受市场结构变化、持续降雨等多重因素影响，公司游客接待量有所下降。
本报告期，公司业务类型、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
4、本报告期公司重点工作开展情况
（1）坚守主线，迭代优化战略布局
本报告期，公司持续坚守“存量优化、遗难化解、增量提升、资本赋能”发展主线，深化实施“一核一
优两翼三扩”战略。一核：做强以效益为导向的文旅资产运营为核心；一优：以优化资产结构、剥离不良资
产为驱动；两翼：以数智文旅科技、资本运作为两翼；三扩：扩大新项目投资；扩展文化旅游新业态；扩张
景区、车船、酒店运营管理品牌输出。通过发展康养休闲旅居、教育研学、AI文旅、低空经济等产业，加大
新媒体营销及品牌塑造，着力打造文旅全产业链。努力建成“品质过硬、品牌著名、服务一流、治理现代”
的旅游上市公司和桂林文旅产业“航空母舰”。
（2）联动破圈，拓宽全域营销渠道
公司推动营销模式从单一单品售卖向套餐、沉浸式体验综合运营转型，持续拓展多元跨界合作渠道。线
下资源联动方面，深化与中国石油天然气股份有限公司广西桂林销售分公司战略合作，节假日联合推出“桂
旅油好运”活动，打通线下门店客流互换，实现旅游与能源双向流量互换，持续提升品牌影响力；线上内容
传播方面，持续深化与美团、抖音、小红书等新媒体平台合作，着力打造沉浸式网红打卡点位，加大短视频
、直播数字化营销投放；产业跨界合作方面，持续推进高端定制文旅产品的开发。
（3）活动赋能，打造节庆文旅IP
本报告期，公司根据旅游市场需求变化主动调整客源结构，聚焦散客市场，打造标志性节庆IP，以特色
节庆活动拉动客流增长。
2026年春节期间，公司策划“桂客盈门策马跃潮年”系列主题活动，依托两江四湖山水资源，“无人机
+飞天屏+光影秀”空中融媒演绎，吸引数万市民游客驻足，相关话题登顶抖音桂林热榜，有效带动两江四湖
景区春节期间客流增长。广西“三月三”小长假（2026年4月17日至4月20日）期间，公司举办“歌从山水来
”三月三民族文化旅游节，公司各分、子公司分别推出特色主题活动。公司漓江游船分公司在码头及游船上
开展“歌从山水来——烟雨漓江踏春行壮乡三月歌飞扬”活动；两江四湖景区开展“嗨唱歌圩节”活动，并
推出专属“锦鲤巡游”主题船打造沉浸式体验等。
“五一”期间，公司各分、子公司持续发力，延续“三月三”小长假热度，推出一系列主题活动。龙胜
温泉景区推出野趣森林康养度假活动；贺州温泉景区举办“龙虾美食节+傣迪泼水节”主题活动；丰鱼岩景
区开展大圣机甲巡游、彩虹风铃等童趣互动活动等。
（4）多元焕新，升级文旅产品矩阵
公司围绕“上新了桂林”核心文创品牌，构建多层次、标准化文旅产品体系；完成线下文创旗舰店改造
，新增轻饮业态，打造“文创+饮品”复合体验空间，同步搭建线上文创旗舰店，构建“线下体验+线上复购
”完整商业闭环。按照“一企一特色”差异化发展思路，完成全品类产品焕新，搭建以“桂林山水生活”为
内核的“栖居、风物、习艺”三大标准化产品体系。以漓江大瀑布饭店的漓江·瀑上酒店为拳头产品，布局
桂林高端酒店市场；整合两江四湖游船资源，做强一站式诗意栖居综合体；推出超惠玩权益卡，打通旗下景
区、酒店、文创资源，实现内部交叉引流。
（5）科技赋能，构建智慧文旅体系
公司持续深化“旅游+科技”融合发展，全面构建智慧文旅体系。银子岩景区完成溶洞全域3D动态光影
改造，迭代升级全球首款AI伴游财神萌宠文创玩具，依托沉浸式互动体验有效将景区流量转化为消费留存；
搭建“桂林一城游”智慧文旅综合平台，归集景区、游船、酒店、票务全业务数据，落地AI智能客服、智能
行程规划、精准营销等功能，全面提升游客体验感；完善各景区5G信号覆盖、游船智能监控等数字化基础设
施，为全业态智慧运营奠定坚实基础。
（6）内控提效，健全现代化经营管理体系
公司持续完善人力资源体系建设，精简管理层级，淘汰低效岗位，优化灵活用工模式，有效降低人工成
本，提高综合效益。同时，深化市场化经营机制改革，稳步推进全员绩效考核与薪酬套改相关工作，全面推
行经理层成员任期制和契约化管理，强化“业绩、薪酬、晋升”联动，优化组织结构，提升管理效能。
（7）资产盘活，化解历史遗留问题
公司主动攻坚各类历史遗留问题，积极对接政府、合作方推进历史遗留问题化解。本报告期，桂圳公司
涉诉股权完成司法过户，桂圳公司成为公司全资子公司，并与广西四建公司签署《结算协议书》，部分债务
获得豁免；龙胜温泉公司以前年度部分费用获得龙胜县政府减免，切实减轻了债务压力。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市两江四湖景区环城水系水上游特许专营权40年（2010年—2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年—2068年）；
3、公司拥有桂林荔浦丰鱼岩景区50年经营权（1998年—2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年—2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（2001年—2041年）；
6、公司拥有漓江星级游船41艘（4126个客位），约占桂林市漓江星级游船总数的29.93%；
7、公司与公司控股股东桂林旅游投资集团有限公司合作建设桂林七星景区，期限40年（2002年—2042
年）。
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