经营分析☆ ◇000987 越秀资本 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
不良资产管理、融资租赁、投资管理、战略投资
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 90.73亿 61.33 5.83亿 9.06 6.43
华南地区(地区) 55.83亿 37.74 17.58亿 27.30 31.49
其他地区(地区) 1.38亿 0.93 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
期货业务(业务) 83.96亿 56.75 -1.47亿 -2.28 -1.75
融资租赁业务(业务) 38.48亿 26.01 16.65亿 25.87 43.28
不良资产管理业务(业务) 19.14亿 12.94 7.20亿 11.18 37.61
新能源业务(业务) 4.71亿 3.18 1.21亿 1.89 25.80
其他业务(业务) 2.84亿 1.92 -9.42亿 -14.64 -331.35
产业基金管理业务(业务) 2.27亿 1.53 6501.35万 1.01 28.65
抵消数(业务) -3.46亿 -2.34 -1243.51万 -0.19 3.59
产业投资业务(业务) --- --- --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
期货业务(行业) 31.84亿 48.79 6048.73万 0.94 1.90
融资租赁业务(行业) 21.24亿 32.54 10.45亿 16.24 49.23
不良资产管理业务(行业) 11.37亿 17.42 6.61亿 10.27 58.13
投资管理业务(行业) 7876.05万 1.21 --- --- ---
其他(补充)(行业) 266.54万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 34.42亿 52.74 2.01亿 3.13 5.85
华南地区(地区) 30.16亿 46.22 11.67亿 18.13 38.70
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
期货业务(行业) 78.68亿 55.52 1.57亿 11.97 1.99
融资租赁业务(行业) 41.23亿 29.09 21.36亿 163.13 51.82
不良资产管理业务(行业) 19.68亿 13.89 10.71亿 81.78 54.41
投资管理业务(行业) 2.10亿 1.48 7817.36万 5.97 37.15
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 82.43亿 58.17 3.62亿 27.61 4.39
华南地区(地区) 58.88亿 41.55 22.64亿 172.85 38.44
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
期货业务(行业) 35.38亿 53.40 4275.50万 5.64 1.21
融资租赁业务(行业) 20.14亿 30.39 10.47亿 138.19 51.99
不良资产管理业务(行业) 9.68亿 14.62 4.93亿 65.04 50.89
投资管理业务(行业) 1.06亿 1.59 4271.28万 5.64 40.45
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 37.14亿 56.06 1.38亿 18.16 3.70
华南地区(地区) 29.05亿 43.85 10.89亿 143.67 37.47
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.91亿元，占营业收入的15.48%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 80160.18│ 5.42│
│客户2 │ 54647.68│ 3.69│
│客户3 │ 37494.67│ 2.53│
│客户4 │ 30443.63│ 2.06│
│客户5 │ 26391.68│ 1.78│
│合计 │ 229137.85│ 15.48│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购51.29亿元，占总采购额的41.40%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 289689.50│ 23.38│
│供应商2 │ 63219.98│ 5.10│
│供应商3 │ 57994.28│ 4.68│
│供应商4 │ 52284.71│ 4.22│
│供应商5 │ 49757.47│ 4.02│
│合计 │ 512945.94│ 41.40│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、2023年公司经营情况概述
公司是广州市国资委下属多元金融上市平台，目前拥有“不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投
资中信证券”的“3+1”核心产业结构，并控股期货、金融科技等业务单元的多元金融服务体系。公司以“
金融服务实体经济，推动高质量发展”为导向，以“回报客户、回报员工、回报股东、回报社会”为使命，
坚持产业经营与资本运作双轮驱动，致力于发展成为国内领先、受人尊敬的多元金融投资控股集团。
积极应对困难挑战，经营业绩保持稳定
2023年，公司围绕“深化转型谋发展，踔厉奋发促增长”的年度工作主题，开拓进取，积极应对困难挑
战，深化绿色转型。报告期内公司实现营业总收入147.93亿元，同比增长4.39%；实现归母净利润24.04亿元
，同比下降4.33%，实现净资产收益率（ROE）8.66%，经营业绩保持稳定。截至报告期末，公司总资产1,871
.70亿元，归母净资产286.29亿元，分别较年初增加138.75亿元、16.29亿元。年末资产负债率77.80%，保持
平稳。
打造综合金融服务模式，绿色转型取得重大突破
报告期内，公司积极拓展“总对总”合作，与多家头部企业达成战略合作。统筹组织各业务板块开展协
同作战服务产业客户，落地“投租联动”模式，与光伏、储能等头部新能源企业合作设立新能源基础设施投
资基金，提供资产收购、合作运营、设备租赁等一系列金融服务，打造出公司级综合金融产品。凝心聚力实
现绿色投放254.86亿元，占新增投放超50%，其中新能源业务投放160.95亿元。截至报告期末，分布式光伏
装机容量4.25GW，服务16万余农户，逐步形成公司特色的绿色金融品牌。
持续强化融资能力，精益管理提效益
报告期内，公司积极把握市场机会，坚持实施“拓渠道、控成本、调结构”的融资策略，保障业务发展
资金需要，全年新增融资规模740亿元，净新增融资规模117亿元。一是持续打造多元化融资渠道，公司维持
良好信用评级，坚持间接融资和直接融资双轮驱动，在夯实银行融资渠道的基础上，不断拓展公募基金，保
险公司等金融机构生态圈；二是结合绿色、科技业务推进投融联动，全年落地绿色ABS、碳中和债券57.07亿
元、新能源业务专项贷款46.5亿元、注册科创票据15亿元；三是持续压降融资成本，坚持“控新增、调存量
”双管齐下，年末融资成本较年初下降26个BP，精益管理效果显著；四是匹配公司绿色金融战略，主动调整
优化融资结构，新增15年期融资，拉长整体债务久期，强化资产负债错配管理。
加强全面风险管理，整体风险稳健可控
报告期内，公司结合内外部形势变化和绿色转型战略，强化风险政策引领，持续提升风险经营能力。一
是优化调整风险政策，引导业务进一步聚焦优质区域和绿色、普惠等领域和战略性新兴产业，截至报告期末
，公司业务资产分布于广东省及长三角的规模占比达77%。二是加强分类风险管理，强化市场风险研判管理
，结合公司绿色转型，全面梳理光伏、新能源汽车等行业的发展情况和业务特点，建立业务准入标准，有效
支撑业务开展。三是优化风险系统，接入舆情、关联图谱、广义风险信号等外部数据优化风险预警模型，定
期、动态扫描存量客户风险，全面风险管理系统持续迭代升级，有效提升数字化风险管控能力。截至报告期
末，子公司越秀租赁信用资产不良率0.36%，低于融资租赁行业水平。
强化数字化支撑，科技赋能业务发展
报告期内，公司推进数字化建设工作，数据基础不断夯实，数字化运营能力不断提升。越秀租赁光伏业
务平台系统日趋成熟，已接入多家头部光伏厂商，实现光伏电站资产全面监测，并满足租户费用批量付款需
求，提升农户收益结算效率，该平台入选中国上市公司协会“2023年上市公司数字化转型典型案例”。广州
资产围绕流程再造和生态构建推动系统建设，完成个贷系统“户笔逻辑”改造，重构业务中台对公估值功能
，自研“GIMS”系统赋能对公不良业务全生命周期管理。越秀产业基金上线“投资经理工作台”，实现投资
业绩、绩效评价等信息一体化管理，完成管理信息系统经营分析数据可视化集成建设，实现二级市场减持、
基金信息披露全流程线上化。
二、2023年公司主要业务发展情况
越秀租赁
公司控股子公司越秀租赁开展融资租赁业务。越秀租赁切实践行绿色金融、普惠金融，致力于打造科技
驱动的全国一流融资租赁公司，期末注册资本104.39亿港元，中诚信主体信用评级为AAA级，资本实力及信
用等级居融资租赁行业前列，2015年-2023年连续九年荣获“中国融资租赁年度公司”称号。越秀租赁积极
拓展新能源业务，服务新能源龙头企业，深化绿色转型。2023年获中诚信绿金ESG评级A+级，并再次获Ge-1
级绿色企业等级认证，为中诚信绿色企业评估的最高等级。
1、行业情况
《融资租赁公司监督管理暂行办法》出台以来，各地方金融监督管理部门陆续发布相关监管细则及指引
文件，规范融资租赁公司经营行为，强化行业监督管理，推动融资租赁公司专注主业、回归本源，对于防范
行业风险、促进融资租赁行业长期稳健发展具有积极作用。2023年，融资租赁行业严监管主线不改，国内经
济逐渐复苏下，融资租赁公司在制造业转型升级、新能源领域发挥重要作用。
光伏项目具有投资成本较高、回本周期较长的特征，融资一直是光伏行业发展的瓶颈之一，而租赁行业
具有融资+融物的双重优势，可以为相关市场主体提供个性化的融资方案，目前国内多家租赁公司切入光伏
细分领域。户用分布式光伏具有分散、小额、量大、兼具清洁能源与乡村振兴的特点，是租赁公司开展光伏
业务的重点方向。在“双碳”政策的引领下，光伏产业快速发展，2023年，我国光伏新增装机容量216.30GW
，较2022年的87.41GW同比大幅增长147%，其中户用分布式光伏新增装机容量43.48GW，较2022年的25.25GW
同比大幅增长72.20%。
2、2023年越秀租赁经营情况
（1）总体经营情况
2023年，越秀租赁实现营业收入43.09亿元，同比增长4.51%，其中新能源业务电费收入4.61亿元；实现
净利润13.86亿元，同比增长6.52%；净资产收益率为10.22%。截至报告期末，越秀租赁总资产800.74亿元，
净资产150.91亿元，报告期内完成增资10亿元，子公司越秀新能源完成增资20亿元。融资租赁业务的资产质
量不断提升，截至报告期末信用资产不良率为0.36%，较年初0.45%降低0.09个百分点，在行业中处于较低水
平。越秀租赁新增投放388.73亿元，创历史新高，其中新能源业务投放占比39.15%，已逐步形成融资租赁业
务+新能源业务的业务格局。
（2）融资租赁业务经营情况
越秀租赁的融资租赁业务重点聚焦民生工程和普惠领域，持续深耕属地业务、优化投放结构，实现营业
收入38.48亿元，新增投放217.62亿元。民生工程业务新增投放168.60亿元，越秀租赁持续强化风险管控和
区域聚焦，报告期内广东省及长三角新增投放164.25亿元，占比97.42%；报告期末广东省及长三角生息资产
374.20亿元，占比84.02%。普惠租赁业务新增投放49.03亿元，以工程机械、商用车等为主要方向。针对普
惠租赁业务的特点，越秀租赁将科技手段融入全业务周期，打造“智惠零租”智能普惠租赁平台，覆盖线上
获客及服务、辅助租赁物资产管理、风险计量及高风险客户自动识别等多元应用场景。2023年7月，越秀租
赁通过征信中心（总行）的审批流程，成功接入个人征信数据。未来，越秀租赁将围绕核心厂商客户诉求，
提升差异化营销核心竞争力，延伸普惠合作对象与设备品类，创新业务模式，推动普惠业务高质量发展。
（3）新能源业务经营情况
越秀租赁发挥产融结合优势，将“双碳”战略与乡村振兴有机结合，深化绿色转型，新能源业务持续发
力，新增投放152.20亿元，实现电费收入4.61亿元，分别同比增长894.03%、1,096.33%。截至报告期末，越
秀租赁投放的光伏电站累计装机规模达4.05GW。
一是持续推动新能源产品体系化建设。在户用光伏领域，越秀租赁与多家龙头厂商合作，开展农户共建
，累计服务农户15万余户。在工商业光伏领域，越秀租赁协同越秀集团食品农牧板块、交通板块，开展“牧
光互补”等项目，花都农牧、随岳南高速、佛山风行冷链物流光伏项目实现并网运营。在加速布局光伏业务
的同时，积极探索风电、换电站等新能源业务，落地2个风电项目及3个新能源换电项目。
二是全面提升团队专业能力，强化标准、流程和制度等要素支持。越秀租赁组建了专业光伏业务团队，
招聘多名光伏行业从业经验丰富的骨干；建立产品标准、业务流程和相关配套制度，发布了涵盖项目准入、
业务开展、运维管理、租后变更、投保理赔等户用分布式光伏业务全指引手册，提高项目推进和运营效率；
优化配套风险管理机制，完善光伏业务评级授信管理要求，有效支撑业务的快速发展。
三是科技赋能，持续提高运营效率和资产管理水平。越秀租赁打造新能源资产管理平台，实现对“物”
的全方位管理，入选中国上市公司协会“2023年上市公司数字化转型典型案例”。该平台实现标准化、规范
化的接口，已对接多家头部光伏厂商；全面覆盖农户进件审批、光伏设备安装、电站发电小时数监测、农户
租金支付等业务环节，实现电站运营状况的可视化监测，并提供发电量分析、工单管理、运维分析等服务支
持，截至报告期末，已实现15万余户电站的监控管理。
四是突破绿色渠道融资，构建以越秀租赁为融资核心主体，越秀新能源及各地子公司作为重要补充的融
资体系。越秀租赁新发行47.07亿元绿色ABS产品及10亿元“碳中和”公司债；突破银行15年长期限、成本较
低的融资，拉长整体债务久期，强化资产负债错配管理。
未来，越秀租赁在光伏领域加速投资的同时，将进一步丰富新能源资产类型，围绕风电、储能、充电桩
等绿色领域重点方向持续开展布局。
广州资产
公司控股子公司广州资产开展不良资产管理业务。广州资产成立于2017年，是广东省第二家地方资产管
理公司和广东省内首个拥有全牌照的地方资产管理公司，注册资本63.09亿元，资本实力居地方不良资产管
理公司前列。广州资产始终坚持聚焦不良资产管理主业，深耕粤港澳大湾区，盘活区域金融不良资产；自20
18年起连续六年获中诚信主体“AAA”评级，保持全国地方不良资产管理公司最高信用评级。2023年，广州
资产顺利承办地方AMC行业论坛并当选轮值主席单位，行业影响力进一步提升。
1、行业情况
近年来，我国银行业不良资产规模持续增加，处置压力增大。截至2023年12月末，全国银行业不良资产
规模上升至3.23万亿元，其中广东省银行业不良贷款余额为2,356.63亿元，不良贷款率为1.35%。据银行业
信贷资产登记流转中心统计，2023年不良贷款转让试点业务（批量个人+单户对公）市场成交规模为1,193.7
亿元，同比增长222.70%。其中批量个人业务965.3亿元，同比增长449.40%；单户对公228.3亿元，同比增长
17%。2023年，批量个人业务平均折扣率4.65%，对公单户业务平均折扣率62.28%。
近年来，部分房企面临流动性压力，以土地、房产为底层抵押物的不良资产包处置难度有所加大，进而
对资产管理行业造成一定影响。同时，房地产、中小金融机构和地方政府融资平台的风险逐步暴露，也为资
产管理公司带来新的业务机会，不良资产包来源更加多元。2023年，中央金融工作会议和中央经济工作会议
均重点强调将积极化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进金融与房地
产良性循环，促进房地产市场平稳健康发展。全国性资产管理公司回归主业，市场竞争持续加剧，行业主体
将重点围绕稳健合规和转型创新开展经营，推进高质量发展，继续在维护经济稳定、化解金融风险和盘活存
量资产等方面发挥重要作用。
2、广州资产经营情况
2023年，面对房地产行业波动、不良资产包处置难度加大等不利因素，广州资产实现营业收入19.14亿
元和净利润1.54亿元，分别同比下降2.75%和79.94%。截至报告期末，广州资产总资产446.71亿元，净资产9
7.55亿元。
广州资产聚焦不良资产管理核心主业，深耕大湾区，持续提升化解区域金融风险和服务实体经济的能力
。一是收购端以估值为核心严控收购不良资产质量，2023年新增收购不良资产规模130.12亿元，资产包抵押
品主要在大湾区的一、二线城市优质地段。二是处置端加速资产盘活周转，通过多种手段提高不良资产处置
效率，全年处置（退出）不良资产规模152.31亿元。三是在房地产纾困、项目盘活运营等优势领域持续深耕
，与越秀地产协同推进优质资产重组重整。四是个贷业务新增收购规模13.27亿元，强化与数字科技企业的
战略合作，打造个贷普惠金融业务，个贷清收效率持续提升。
在稳固不良资产包收购、处置、重组重整业务的同时，广州资产积极探索战略转型，开展投行化业务，
培育发展新动能。2023年，广州资产成立投资银行事业部，引进专业人才，发展问题机构纾困和资产运营业
务，完成首单困境上市公司纾困项目投放。
广州资产坚持科技赋能高效运营，深化对公核心业务系统和个贷业务管理系统两大核心系统建设，强化
数字化智能资产管理系统（GIMS）业务赋能，初步构建数字化生态协同平台，制定数据标准，强化数据质量
，提升数字化档案管理能力，深化流程再造，实施精益管理，有力夯实发展基础。
越秀产投
公司控股子公司越秀产业基金、越秀产业投资开展投资管理业务。其中，越秀产业基金是私募基金管理
人，实施“募、投、管、退”的资产全流程管理业务，近年来先后荣获“2023年中国私募股权投资机构30强
”“中国最佳国资市场化母基金TOP3”“中国最佳中资私募股权投资机构TOP20”“中国最佳S基金TOP10”
等奖项；越秀产业投资是公司自有资金投资平台，注册资本50亿元，中诚信主体评级为AA+级。越秀产业投
资作为投资者，出资参与越秀产业基金所管理的母基金、股权投资基金等产品，通过这种“基石出资+直接
投资”双轮驱动的方式，深度参与大湾区发展。
1、行业情况
2023年，私募行业接连迎来多项新规，中国证券投资基金业协会先后发布《私募投资基金登记备案办法
》《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》《私募投资基金备案指引》等；同时国务院出台《私募投
资基金监督管理条例》，这是我国私募投资基金行业的首部行政法规；证监会就《私募投资基金监督管理办
法（征求意见稿）》公开征求意见。多项监管、行业自律新规的出台，持续推动私募行业发展规范化。
受复杂的外部环境影响，2023年中国股权投资市场出现波动。募资方面，新募集基金数量和总规模分别
为6,980只、18,244.71亿元人民币，同比下滑1.1%、15.5%；其中外币基金数量和规模仍呈紧缩态势，新募
集外币基金共计77只，募资规模约为1,088.70亿元人民币，同比降幅分别达32.5%、56.4%。投资方面，投资
金额6,928.26亿元，同比下滑23.7%。其中，国有背景投资机构保持较高活跃度，参与了多笔大额融资案例
，引导市场资金注入半导体、新能源、汽车等领域。退出方面，共发生3,946笔退出，同比下降9.6%。在沪
深两市新股发行阶段性放缓背景下，被投企业A股IPO案例数共计1,348笔，同比下降38.3%。
2、2023年越秀产投主要经营情况
2023年，越秀产投实现各项业务收入（营业收入、投资收益及公允价值变动损益）8.61亿元，同比下降
0.90%；实现净利润3.55亿元，同比下降24.82%。
（1）越秀产业基金经营情况
越秀产业基金是粤港澳大湾区领先的产业资本运营商。截至报告期末，受托管理基金规模合计378亿元
，所管理基金类型包括股权投资基金、S基金、FOF基金、夹层基金等。
越秀产业基金坚持募资机构化，合作LP包括国、省、市级引导基金，广东、湖南、江西等地国企、全国
龙头保险企业等。2023年，越秀产业基金完成与江西高层次人才基地、江西金投集团合作新设越秀南昌基金
，总体规模22亿元，着力培育江西重点优势产业和战略新兴产业。
越秀产业基金坚持产业联盟+投研驱动策略。一是坚持与航天、汽车、集成电路、人工智能等行业的龙
头企业加强合作，打造产业联盟，围绕产业链上下游完成多个优质投资项目，2023年实现新增投资58.78亿
元。在新能源领域，与越秀租赁积极探索投租联动，联合光伏龙头企业合作设立规模10亿元的新能源基础设
施投资基金，分布式光伏装机容量0.20GW，服务7,000余户农户；与南网科技、南网储能等合作设立规模10
亿元的双碳科技基金，主要投向储能领域项目。二是坚持长期价值投资理念，对宏观环境、产业趋势、资本
市场、监管变化和重点关注的细分赛道深入研判，以投研带动投资、投后管理和退出。
越秀产业基金持续强化退出管理，被投企业加速登陆资本市场。2023年以来，越秀产业基金所管理基金
投资的广钢气体、华丰科技、第四范式等8个项目完成IPO，IPO数量居于行业前10。
（2）越秀产业投资经营情况
越秀产业投资是公司自有资金投资平台，通过投资越秀产业基金作为管理人的母基金、股权基金、固定
收益类产品，与越秀产业基金的基金管理业务良性互动，形成了“权益类+固定收益类投资”的综合资产配
置。
截至报告期末，越秀产业投资的权益类投资余额为76.21亿元，同比增长39.83%，其中股权直投新增投
资11.37亿元，重点布局高端装备制造、半导体、新能源汽车、生物医药等行业。越秀产业投资已投且未退
出项目有7个完成IPO，其中有3个已进入解禁期。基金投资投向包括S基金投资和FOF母基金投资，投资规模
和质量均位居行业前列。
截至报告期末，越秀产业投资的固定收益类投资余额为46.54亿元，同比增长6.87%。固定收益类投资主
要投向为信贷类、不良信贷类、基础设施类资产ABS份额，投资规模持续提升，投资收益良好，成为越秀产
业投资稳定的收入来源。
广州期货
公司控股子公司广州期货开展期货业务，包括商品及金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、风险管
理等。广州期货秉承“稳健经营、志存高远”的经营理念，截至报告期末拥有15家分支机构和1家风险管理
业务子公司，业务布局全国。近年来，广州期货围绕服务实体经济，大力推进机构化和产业化转型，2023年
期货公司分类评价为A类A级。下属子公司广期资本在2023年度监管分类评级中，服务中小微企业考评位列行
业第4名。
1、行业情况
中国期货业协会发布的数据显示，2023年，全国期货市场累计成交量为8,501,315,582手，累计成交额
为5,685,096.72亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。全国期货公司实现净利99.03亿元，同比下滑9.88%，
手续费为234.65亿元，同比下滑4.85%。
近年来，我国期货市场不断探索创新，期货品种日益丰富，市场交易活跃，价格发现、风险管理、资源
配置功能不断增强，为提升产业链供应链的安全性和稳定性发挥重要作用。品种创新持续加快。2023年一共
上市7个期货和14个期权品种；随着大宗商品品种体系的持续完善，预计广期所等期货交易所品种仍将快速
新增。
2、广州期货主要经营情况
2023年，广州期货业绩快速增长，实现营业收入（一般口径，下同）83.96亿元，净利润6,756.08万元
，分别同比增长6.71%、64.48%。截至报告期末，广州期货总资产77.64亿元，净资产18.72亿元，报告期内
子公司广期资本完成2亿元增资。
广州期货经纪业务保持增长态势，成交总额达2.74万亿元，同比增长28.44%；日均权益总额72.14亿元
，同比提升6.15%。广州期货经纪业务持续推进机构化和产业化转型，一是强化协同服务产业客户，从研究
、培训、制定专业方案等多角度服务产业龙头客户，取得良好成效，工业硅，氧化铝、沪铜和沪锡四个品种
的成交排名进入行业前30名，其中工业硅成交排名行业第3名；二是突破拓展交易型机构客户，高频交易客
户数量和权益规模均有所提升；三是互联网经纪继续发展，逐步构建出全流程、标准化的零售客户服务体系
，提升客户服务体验。
风险管理业务方面，风险管理子公司广期资本经营业绩保持良好增长态势，净利润同比增长47.35%。广
期资本组建了有色、绿色产业链的专业化投研团队，围绕不锈钢、铜、铝、工业硅等优势品种，通过期现、
场外业务为产业客户提供大宗商品采购、销售、套保等综合风险管理服务，已积累多家产业龙头企业客户；
场外及做市业务继续突破，全年新增名义本金超500亿元，新增做市品种达6个。
中信证券
2021年以来，基于对我国证券市场发展前景的良好预期，以及中信证券作为行业龙头的稳健成长性，公
司通过二级市场购股、参与中信证券A股配股及H股供股认购等方式，持续增持中信证券股票。截至报告期末
，公司直接、间接合计持有中信证券12.87亿股股票，占中信证券总股本的8.68%，持股比例较年初提升0.54
个百分点。公司持有中信证券股票以权益法核算，报告期内确认投资收益16.31亿元。
2024年以来，公司通过全资子公司继续增持中信证券股票。截至2024年2月27日，公司直接、间接合计
持有中信证券13.25亿股股票，占中信证券总股本的8.94%。
三、核心竞争力分析
1、深耕粤港澳大湾区的区位优势
公司所在地广州是粤港澳大湾区核心城市之一，粤港澳大湾区是国际一流湾区，经济规模大，科创实力
强，“9+2”产业集聚和梯队形态显著，金融、高科技、商贸、制造业等多元产业互为支持，呈高质量发展
态势。活跃的实体经济和优良的金融业营商环境，为公司各项业务发展提供良好的土壤。
公司多年来深耕粤港澳大湾区市场，已积累大量优质客户群。公司积极把握政策机遇，充分发挥多元金
融业务体系的协同能力，持续服务实体经济，化解地区金融风险，同时探索服务创新，加大推进对科技创新
产业的引导与孵化，积极为大湾区建设作出贡献。
2、服务实体、绿色发展的综合金融业务模式
公司积极响应国家“双碳”战略，深入推进绿色转型，服务实体经济能力不断提升。融资租赁业务推进
“绿色+金融+产业”发展战略，绿色租赁投放和项目储备持续提升；布局工程机械和汽车等普惠租赁业务，
积极探索高端装备等新兴业务领域，通过业务的多元化实现资产结构和期限的优化。不良资产管理业务坚持
聚焦主业，专注开展不良资产收处、问题机构纾困和资产经营等业务，同时依托控股股东越秀集团在房地产
行业的产业优势，协同各方探索开展大湾区房地产项目破产重整业务机会，积极履行化解区域金融风险的使
命。投资管理业务布局明确，已形成“资产管理+资本投资”双轮驱动的成熟运营模式，构建起多元配置、
久期合理、业绩稳健的投资组合，新能源及科技领域布局持续加强，核心优势不断构建。期货业务紧抓广州
期货交易所设立契机和新品种上线机遇，利用粤港澳金融市场的互联互通大力发展风险管理业务，为相关实
体企业提供更加专业、丰富的风险管理方案。
3、信用高、成本低、结构优的融资能力
公司及各子公司信用评级优良，公司及广州越秀资本、广州资产、越秀租赁主体评级均维持中诚信“AA
A”信用评级；越秀产业投资和上海越秀租赁为“AA+”主体信用评级。公司坚持间接融资和直接融资齐头并
进，银行授信额度及交易所、银行间直接融资工具可发行额度充足，并与信托、保险、基金、银行理财子公
司等多类型金融机构密切合作。同时，公司紧跟绿色金融政策导向，持续加大绿色渠道融资力度，搭建跨境
资金池打通境内外资金通道，注册永续类融资工具，融资方式丰富多元。持续推进融资管理精细化，严控融
资成本，匹配公司绿色转型战略不断优化融资结构，防范流动性风险，为业务发展提供有力支撑。
4、市场化的职业经理人管理体系和激励约束机制
公司深入实施各级企业经理层成员任期制和契约化管理，全面推行职业经理人制度，构建了以战略为导
向，以业绩与能力为核心，以市场化与专业化为基础的管理体系，制定了涵盖竞争上岗、任期管理、人才盘
点、述职评价、轮岗发展、继任后备、监督约束等多项管理机制，打造了一只拥有具备丰富金融从业经验的
管理团队，富有激情和创造力的高素质管理团队。
公司按照市场化方式确定薪酬、激励和约束措施，积极推行薪酬递延等机制，推动激励与约束相匹配，
构建员工与公司利益共享、风险共担机制，有效提升员工获得感，提高企业凝聚力和运作效率，夯实企业可
持续发展基础。同时，公司持续探索完善各个层面的长效激励机制
|
