经营分析☆ ◇001202 炬申股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为客户提供集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记、仓储管理输出
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 4.44亿 100.00 8884.09万 100.00 20.02
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 3.12亿 70.33 1062.72万 11.96 3.40
仓储综合服务(产品) 1.25亿 28.22 7488.47万 84.29 59.79
其他业务收入(产品) 643.79万 1.45 332.89万 3.75 51.71
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.41亿 31.72 --- --- ---
华南(地区) 1.08亿 24.36 --- --- ---
西北(地区) 7048.69万 15.88 --- --- ---
华北(地区) 5203.57万 11.72 --- --- ---
华中(地区) 3888.09万 8.76 --- --- ---
西南(地区) 3320.34万 7.48 --- --- ---
东北(地区) 30.48万 0.07 --- --- ---
中国港澳台地区(地区) 3.48万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 9.94亿 100.00 1.47亿 100.00 14.81
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 8.08亿 81.29 3700.11万 25.13 4.58
仓储综合服务(产品) 1.77亿 17.84 1.05亿 71.36 59.24
其他业务收入(产品) 869.63万 0.87 517.23万 3.51 59.48
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 2.53亿 25.39 --- --- ---
华东(地区) 2.51亿 25.23 --- --- ---
西北(地区) 1.88亿 18.93 --- --- ---
华北(地区) 1.26亿 12.70 --- --- ---
华中(地区) 1.21亿 12.19 --- --- ---
西南(地区) 5313.56万 5.34 --- --- ---
东北(地区) 184.20万 0.19 --- --- ---
中国港澳台地区(地区) 24.47万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.94亿 100.00 1.47亿 100.00 14.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 4.56亿 100.00 6552.32万 100.00 14.36
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 3.74亿 81.94 2186.95万 33.38 5.85
仓储综合服务(产品) 7950.94万 17.43 4362.97万 66.59 54.87
其他业务收入(产品) 285.72万 0.63 2.40万 0.04 0.84
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.30亿 28.40 --- --- ---
华东(地区) 1.09亿 23.79 --- --- ---
西北(地区) 7261.15万 15.92 --- --- ---
华北(地区) 6470.14万 14.18 --- --- ---
华中(地区) 4773.85万 10.47 --- --- ---
西南(地区) 3145.04万 6.89 --- --- ---
东北(地区) 157.09万 0.34 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 10.85亿 100.00 1.06亿 100.00 9.77
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 9.70亿 89.42 4458.25万 42.05 4.60
仓储综合服务(产品) 1.07亿 9.90 5648.10万 53.27 52.60
其他业务收入(产品) 738.02万 0.68 496.85万 4.69 67.32
─────────────────────────────────────────────────
西北(地区) 4.42亿 40.75 --- --- ---
华南(地区) 2.66亿 24.51 --- --- ---
华东(地区) 2.30亿 21.20 --- --- ---
华中(地区) 8558.30万 7.89 --- --- ---
西南(地区) 4306.92万 3.97 --- --- ---
华北(地区) 1632.86万 1.51 --- --- ---
东北(地区) 197.14万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.85亿 100.00 1.06亿 100.00 9.77
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.14亿元，占营业收入的41.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 10287.91│ 10.35│
│第二名 │ 10170.12│ 10.22│
│第三名 │ 7405.66│ 7.45│
│第四名 │ 6868.91│ 6.91│
│第五名 │ 6653.18│ 6.69│
│合计 │ 41385.78│ 41.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.74亿元，占总采购额的32.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 10033.18│ 11.84│
│第二名 │ 8078.71│ 9.54│
│第三名 │ 6206.43│ 7.33│
│第四名 │ 1557.50│ 1.84│
│第五名 │ 1477.82│ 1.74│
│合计 │ 27353.64│ 32.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
根据中国物流与采购联合会相关统计，2024年上半年全国社会物流总额为167.4万亿元，按可比价格计
算，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续去年四季度以来较快增长态势。物流业总收
入6.3万亿元，同比增长3.7%。从物流规模看，物流市场随物流需求增长动力转换的同时迎来加速转型期。2
024年上半年宏观与物流政策协同发力，减税、降成本、助企纾困的效果不断显现，在提振物流需求的同时
，也在持续推进优化物流的营商环境，助力物流供需衔接改善，进一步激发了市场主体的活力。发改委等部
门印发的《关于做好2024年降成本重点工作的通知》指出要以完善现代物流体系、调整优化运输结构促进物
流业提质降本增效。交通部等部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》的通知夯实了物流业提升供
给效率的政策基础。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议审议通过的《中共中央关于进一步全面
深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确提出要完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通
规则和标准，降低全社会物流成本，对经济流通中的各环节降本增效、物流高质量发展提出了更高的要求。
公司所处大类行业为现代物流业，公司专注于有色金属物流领域，不断开拓不锈钢、工业硅、PVC、棉
纱等大宗商品综合物流服务；主要业务类型为：多式联运业务、直运业务、仓储综合业务、网络货运平台服
务。
(一)多式联运业务
公司长期专注于多式联运业务，在多式联运领域累积了较为丰富的行业经验，锻造了专业的服务能力和
形成了灵活的反馈机制。在综合考虑不同运输方式下的安全性、效率及成本后，公司设计出满足客户需求的
物流方案，以货物交付的安全性和效率为前提，力求降低整体物流成本。公司通过切入全国氧化铝消耗量及
电解铝产量居前的新疆区域开展多式联运业务，并随着业务的深入开展，公司又重点开辟了广西至内蒙古的
公水联运专线，云南保山至宁波、上海的公铁水联运专线，百色东站至佛山的公铁联运专线，佛山至上海、
无锡的公水联运专线，云南兰坪至佛山的公铁联运专线，广西靖西至新疆玛纳斯的公铁联运专线。同时，在
电解铝的集散地及消费地华南地区、华中地区及华东地区布局仓储物流中心，实现物流业务与仓储业务优势
互补、相互带动的良好态势，目前已在有色金属产业链上形成了多式联运专线优势及物流网络优势。公司凭
借在多式联运行业多年的产业经验和技术积累，在物流产业链的全方位、全链条的战略布局，已经具备整合
物流产业链资源、调动内外部运输资源的能力，成为有色金属行业内具有一定影响力的多式联运企业。
(二)直运业务
公司也在大力发展直运业务。直运业务可分为代理运输业务和自营运输业务。代理运输是指代理运输经
营人作为全程负责的第三方运输机构，按照客户的指示和运输需求设计运输路线，并寻找符合条件的网络货
运平台或第四方承运人实施运输的方式；自营运输是指承运人利用自有运输设备为客户将货物运送到指定地
点，依据运输单价和运输数量来收取相应运费的服务。公司的代理运输业务以西南地区为中心，西南地区作
为铝产业链的重点发展区域，凭借其较为突出的水电能源优势成为铝土矿－氧化铝－水电铝综合生产基地，
已成为公司的重点战略布局区域；而自营运输业务以华南地区为中心，采用自有车队运输方式进行承运，公
司借助自身处于珠三角核心经济圈的产业地缘特性，凭借地理优势、产业优势、行业积累及专业服务，在有
色金属的物流行业拥有较高的声誉。
(三)仓储综合业务
公司利用自有或租赁的仓库、场地为客户提供仓储服务，获取仓储收入、装卸收入及其他相关衍生服务
的收入。随着行业的逐步发展与成熟，公司的仓储综合业务不再局限于仓库的管理、货物的存储等“仓储基
础业务”，而是不断向供应链上的增值业务延伸，积极满足客户对仓储服务的全方位要求，提供期货交割与
标准仓单制作、货权转移登记等增值服务。
公司在有色金属消费集散地的华南地区设立了炬申仓储、三水炬申，华东地区设立了无锡炬申、江西炬
申，华中地区设立了巩义炬申，在电解铝的主要生产地广西、新疆等地分别设立了钦州炬申、靖西炬申、石
河子炬申和新疆炬申，紧贴铝产业链上下游开展综合仓储业务。
炬申仓储具有上海期货交易所铝、铜、锌、锡、氧化铝、不锈钢期货指定交割仓库资质、广州期货交易
所工业硅期货指定交割仓库资质及郑州商品交易所棉纱期货指定交割仓库资质，又入选“中物联全国数字化
仓库企业试点（第五批）”企业、“中物联全国数字化仓库标杆单位（第一批）”初选单位、上海期货交易
所“强源助企”产融服务基地，进一步巩固了公司在国内有色金属领域的核心竞争力。
(四)网络货运平台服务
炬申智运网络货运平台是为货主企业、物流企业、社会车辆、金融机构、监管部门提供一站式服务的跨
行业系统管理平台；平台对供应链中的物流、车流、商流、资金流、信息流进行整合，形成大数据中心从而
推动大宗物资电商物流产业互联网升级，加强信息安全与透明化，提升行业规范。为参与物资供应链过程的
各协作方提供物流全过程可视化监控、专业的订单管理、运输管理、结算管理系统服务，使供应链管理更便
捷，效率更高，降低整个供应链物流系统的成本。目前平台业务品种涵盖铝锭、铝棒、氧化铝、煤炭等十余
个品种，业务范围遍及全国30个省级行政区。
二、核心竞争力分析
（一）业务运作能力
公司凭借完善的物流网络和仓储布局优势，在大宗商品产业链进行了深入布局，并对物流资源的调配和
物流路线的设计进行了长期规划与实践。通过在国内主要的大宗商品产地和消费集散地设立仓储设施，公司
实现了物流资源的有效整合，能够快速响应市场需求，优化物流运输结构，降低成本，提高运营效率。公司
各大板块业务协同发展，提供完整的物流综合配套服务，涵盖运输、仓储、装卸等底层支撑服务，以及物流
方案设计、货权转移登记、期货标准仓单制作等增值服务。通过多式联运服务模式，公司为有色金属等产业
链客户提供全程、多元、定制、体系化的物流服务，形成了多条长距离专线，并能够满足客户的“最后一公
里”运输需求。此外，公司具备铁路专用线，进一步完善了物流服务方式，提升了物流服务效率，增强了客
户黏性。
（二）服务创新能力
公司不仅提供传统的物流服务，还注重服务的创新和多样化。在纵向深挖铝产业链的同时，还横向拓展
其它大宗商品服务品类，目前服务已涵盖铝土矿、铝锭、铝棒、铝合金锭、铝卷、氧化铝、电解铜、锌锭、
铅锌矿、锌合金锭、锡锭、不锈钢、工业硅、PVC、棉纱等。同时，公司积极向国内各大期货（商品）交易
所申请期货交割仓库资质，炬申仓储现已获批成为上期所铝、氧化铝、铜、锌、锡、不锈钢期货指定交割仓
库、广期所工业硅期货指定交割仓库及郑商所棉纱期货指定交割仓库，在交割业务操作方面累积了丰富的管
理经验，锻炼出了一支高素质、专业化的服务团队。能够为客户提供期货标准仓单制作及期货交割服务等基
础服务，以及现货仓储服务，满足客户的期现交易需求。
（三）物流、仓储信息技术应用能力
公司高度重视物流信息化技术，自主研发的“炬申供应链管理云平台”通过了信息系统安全等级保护三
级认证，具备为客户提供安全、高效、可信赖的服务的实力。此外，公司还利用GPS技术、安全监控技术以
及仓储作业流程优化信息技术等手段，有效助力供应链一体化管理的实现，并建立了一套完善且高效的信息
化管理体系。
（四）品牌塑造能力
炬申品牌源于2006年，经过十八年的发展，已建立起良好的品牌优势，是国家4A级物流企业、广东省守
合同重信用企业、佛山市“智慧物流腾飞计划”试点企业、南海区“品牌行动计划”试点企业。公司在物流
行业积累了较为丰富的经验和客户资源，与多家大型生产企业、贸易商建立了长期物流合作和良好的业务关
系。长年累积的品牌优势与稳定的客户合作关系，为公司的经营提供了有力的业务保障。
（五）人才优势
公司人才培养坚持“内外兼修”的原则，即在内部深入挖掘潜力人才进行重点培养的同时，也从外部积
极引进具备丰富经验和创新思维的优秀人才。通过同步推进营销与管理两个领域的培养，公司致力于提升员
工的综合能力，以满足市场日益复杂的需求。此外，公司还积极加强营销管理培训、优化成本控制策略以及
实施精细化管理等，为员工提供一个充满挑战与机遇的成长平台。不仅促进了人才的快速成长，也为公司的
长远发展注入了强劲动力。经过多年的精心耕耘与不懈努力，公司已成功组建了一支专业、高效、稳定的市
场营销团队，为公司实现更高层次的发展目标提供坚实的人才保障。
〖免责条款〗
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