经营分析☆ ◇001202 炬申股份 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为客户提供集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记、仓储管理输出
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 10.40亿 100.00 1.93亿 100.00 18.60
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 7.55亿 72.61 2357.73万 12.19 3.12
仓储综合服务(产品) 2.73亿 26.28 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1156.36万 1.11 804.34万 4.16 69.56
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.03亿 29.13 --- --- ---
华南(地区) 3.01亿 28.95 --- --- ---
西北(地区) 1.41亿 13.53 --- --- ---
华北(地区) 1.08亿 10.37 --- --- ---
华中(地区) 1.04亿 9.98 --- --- ---
西南(地区) 7490.13万 7.20 --- --- ---
中国港澳台地区及海外(地区) 793.59万 0.76 --- --- ---
东北(地区) 71.74万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.40亿 100.00 1.93亿 100.00 18.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 4.44亿 100.00 8884.09万 100.00 20.02
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 3.12亿 70.33 1062.72万 11.96 3.40
仓储综合服务(产品) 1.25亿 28.22 7488.47万 84.29 59.79
其他业务收入(产品) 643.79万 1.45 332.89万 3.75 51.71
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.41亿 31.72 --- --- ---
华南(地区) 1.08亿 24.36 --- --- ---
西北(地区) 7048.69万 15.88 --- --- ---
华北(地区) 5203.57万 11.72 --- --- ---
华中(地区) 3888.09万 8.76 --- --- ---
西南(地区) 3320.34万 7.48 --- --- ---
东北(地区) 30.48万 0.07 --- --- ---
中国港澳台地区(地区) 3.48万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 9.94亿 100.00 1.47亿 100.00 14.81
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 8.08亿 81.29 3700.11万 25.13 4.58
仓储综合服务(产品) 1.77亿 17.84 1.05亿 71.36 59.24
其他业务收入(产品) 869.63万 0.87 517.23万 3.51 59.48
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 2.53亿 25.39 --- --- ---
华东(地区) 2.51亿 25.23 --- --- ---
西北(地区) 1.88亿 18.93 --- --- ---
华北(地区) 1.26亿 12.70 --- --- ---
华中(地区) 1.21亿 12.19 --- --- ---
西南(地区) 5313.56万 5.34 --- --- ---
东北(地区) 184.20万 0.19 --- --- ---
中国港澳台地区(地区) 24.47万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.94亿 100.00 1.47亿 100.00 14.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流仓储业(行业) 4.56亿 100.00 6552.32万 100.00 14.36
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 3.74亿 81.94 2186.95万 33.38 5.85
仓储综合服务(产品) 7950.94万 17.43 4362.97万 66.59 54.87
其他业务收入(产品) 285.72万 0.63 2.40万 0.04 0.84
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.30亿 28.40 --- --- ---
华东(地区) 1.09亿 23.79 --- --- ---
西北(地区) 7261.15万 15.92 --- --- ---
华北(地区) 6470.14万 14.18 --- --- ---
华中(地区) 4773.85万 10.47 --- --- ---
西南(地区) 3145.04万 6.89 --- --- ---
东北(地区) 157.09万 0.34 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.14亿元，占营业收入的30.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8288.36│ 7.97│
│第二名 │ 7728.13│ 7.43│
│第三名 │ 6053.61│ 5.82│
│第四名 │ 4829.88│ 4.64│
│第五名 │ 4490.25│ 4.32│
│合计 │ 31390.23│ 30.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.35亿元，占总采购额的27.74%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6042.64│ 7.14│
│第二名 │ 5915.63│ 6.99│
│第三名 │ 5866.06│ 6.93│
│第四名 │ 2948.85│ 3.48│
│第五名 │ 2710.92│ 3.20│
│合计 │ 23484.10│ 27.74│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年是新中国成立75周年，是全面贯彻落实党的二十届三中全会精神的开局之年，也是实施“十四五
”规划的关键一年，更是加快培育新质生产力、夯实新型工业化发展底座的关键之年。2024年国内生产总值
首次突破130万亿元，比上年增长5.0%。在世界范围内，我国经济增速高于国际货币基金组织预测的全球经
济3.2%的增速，在大型经济体中表现突出，彰显了我国经济的强劲韧性和对整个世界经济发展的引擎作用。
党中央、国务院办公厅发布了《有效降低全社会物流成本行动方案》，对降低全社会物流成本重点任务
进行全面部署。商务部等9个部门联合发布《商贸物流高质量发展专项行动计划（2021—2025年）》，对物
流行业企业的作用和未来发展提出明确的目标和要求。中央和国家出台的这一系列政策和文件，充分体现了
国家对物流行业的重视和期望，为大宗物流业的发展提供了有力保障和广阔空间；随着经济的发展，和消费
需求的增长，大宗物流市场需求不断扩大。特别是新兴产业的快速发展为大宗物流产业带来了新的增长点。
党的二十届三中全会在完善流通体制、降低全社会物流成本等方面提出明确要求，为现代物流发展指明方向
。多部门协同发力，宏观政策与物流专项政策紧密配合，一系列减税降费、降低成本、助企纾困举措陆续落
地见效，有效提振物流需求，进一步优化物流营商环境。
2024年，在政策拉动、需求多样等因素影响下，我国物流需求规模总量扩张，物流需求结构同步改善，
物流需求增长方式从粗放式向高品质加快转型。同时，物流发展环境加快优化升级，现代物流体系建设取得
显著进展，为经济高质量发展注入强劲动力。根据中国物流与采购联合会公布的数据，2024年全国社会物流
总额360.6万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速比上年提高0.6个百分点。物流运行总体平稳、稳
中有进，物流需求有所回暖。同时，仓储物流是我国物流行业中承上启下的环节，是社会商品流通的必不可
少的重要环节。从中国仓储指数来看，中国仓储指数季度均值分别为49.4%、48.6%、48.8%以及50.8%。其中
，四季度表现尤为亮眼，突破50%，年内仓储行业整体实现增长。同时仓储设施利用率、周转效率指数在202
4年呈现向好态势，显示仓储商品流通顺畅，流转维持高效。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司所处大类行业为现代物流业，公司专注于大宗商品物流和仓储领域，主要业务为：
物流业务和仓储业务。
（一）物流综合服务
1、多式联运业务
公司聚焦大宗商品物流服务，凭借完善的物流资质和丰富的运输资源，公司多式联运服务模式持续升级
，在长短途运输、海铁联运、公铁联运、公铁海联运、散货船运输、进出口清关服务等多元化服务方面持续
发力。通过整合公路、铁路和水路等多种运输资源，构建灵活的运力池，对客户需求能够快速、精准响应。
通过与主要船东、铁路货运中心保持共生、多赢的合作关系，能够为客户提供“一单到底”、门到门运输服
务。结合行业周期变化，在纵向延伸业务链、横向拓展业务面的基础上，公司深化重要细分品类运营，构建
无缝连接的物流网络，致力于为客户提供高效、经济、可靠的全程物流解决方案。公司凭借在多式联运行业
多年的产业经验和技术积累，在物流产业链的全方位、全链条的战略布局，已经具备整合物流产业链资源、
调动内外部运输资源的能力，成为有色金属行业内具有一定影响力的物流服务企业。
2、直运业务
公司在直运业务领域也积累了丰富的经验，能够根据市场变化和客户需求，为客户提供综合物流服务。
公司采用自有车队运输方式进行承运，凭借地理优势、产业优势、行业积累及专业服务，在国内大宗商品的
物流行业拥有较高的声誉。随着我国经济的高速发展，国内铝材需求持续攀升，带动上游铝土矿需求同步增
长。几内亚作为中国最大的铝土矿进口来源国之一，吸引了众多中资企业前往投资开发。公司充分发挥在有
色金属产业链物流运输领域多年积累的专业优势，积极为在几内亚投资企业提供配套物流服务。目前，公司
旗下几内亚公司已配备运输车辆为客户在几内亚提供从矿山至港口的铝土矿陆路直运服务。公司通过自有车
队能够为客户提供安全、高效、低成本的物流服务，从而增强客户的稳定性和粘性。
3、网络货运平台
炬申智运网络货运平台，依托先进的互联网技术，整合社会运力资源，并通过调度技术实现精准的车货
匹配。平台根据司机的常跑线路、个人喜好以及车型等信息，为货主匹配最优运力，有效降低货主企业找车
成本，同时减少货车司机空跑找货和等货的时间。目前，平台服务业务覆盖铝锭、铝棒、氧化铝、煤炭等十
余种产品，服务范围扩展至全国30个省级行政区。
（二）仓储综合服务
公司仓储主营大宗商品的存储保管、装卸、货权转移登记、期货仓单制作等综合仓储业务，服务品类现
已涵盖铝锭、铝棒、氧化铝、电解铜、不锈钢、铝合金锭、铝卷、锌锭、锡锭、工业硅、PVC、棉纱及原木
等品种。通过在大宗商品生产地与消费地的双重布局，目前公司已在有色金属消费集散地的华南地区设立了
炬申仓储、三水炬申，华东地区设立了无锡炬申、江西炬申，华中地区设立了巩义炬申，在有色金属的主要
生产地广西、新疆等地分别设立了钦州炬申、靖西炬申、石河子炬申和新疆炬申，各地分支机构选址区位优
势和产业优势明显，邻近交通枢纽或主要的公路、铁路、港口，可搭配多样化的运输方案，实现高效的货物
出入库和快速的运输连接。同时，公司与国内四大期货（商品）交易所建立了长期合作，目前公司拥有上期
所铝、铜、锌、锡、氧化铝、不锈钢期货指定交割仓库资质、广期所工业硅期货指定交割仓库资质、郑商所
棉纱期货指定交割仓库资质和大商所原木指定车板交割场所资质，为大宗商品期货与现货转换提供有力支持
。公司仓储业务在“安全生产大于天、货权安全是底线”理念指引下，建立了完善的业务操作流程制度体系
和业务风险防控体系，拥有专业管理团队和作业人员队伍。货场采用先进的信息化管理系统，配备专业的装
卸作业设备设施，能够满足客户对仓储服务的多样化需求，为客户提供优质、高效、专业的服务。
三、核心竞争力分析
(一)业务优势
公司始终持承诚信、安全、效益、规范的服务理念，自成立以来一直专注于大宗商品物流、仓储领域，
经过多年的发展，已发展成为集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记
等为一体的多元化综合物流服务商。仓储业务方面，公司主要围绕在大宗商品产业消费地和生产地进行布局
，目前公司仓储网点遍布华南、华东、华中和西北地区，区位优势明显，并且公司仓储网点布局一般临近铁
路货运场站或者港口码头，有利于开展服务。同时，在服务模式上公司在做好仓储基础服务的同时，还不断
拓展其他仓储增值服务，包括期货交割与标准仓单制作、货权转移登记等服务，为客户提供多元化的服务。
物流业务方面，公司为客户提供多网络、多功能、一站式物流服务，有效增强客户粘性。多年来公司积累了
相当规模的客户资源，服务客户包括大型冶炼厂、贸易商等，涉及大宗商品产业链上下游。公司物流线路和
仓储网点的不断丰富，物流和仓储业务的协同发展，使公司形成了完善的仓储物流服务体系，为公司业务稳
定发展提供了保证。
（二）技术优势
公司始终将打造安全、高效的信息化、智能化等管理体系，视作驱动企业高质量发展，构筑差异化竞争
优势的核心引擎。凭借在物流与仓储领域的深厚沉淀与长期积累，公司组建了一支技术过硬、对物流仓储行
业有着敏锐洞察力，且对各项业务操作流程具有丰富经验的研发团队。在信息化系统建设进程中，公司采用
以自主开发为主、协同开发为辅的模式，确保技术的自主性与创新性。公司研发的“炬申物流业务管理云平
台”，作为公司业务管理的核心平台载体，覆盖直运、仓储、多式联运等核心板块业务运营管理，同时集成
了财务结算等功能，平台已顺利通过信息系统安全等级保护三级认证。公司携手契约锁，将区块链技术融入
业务流程，搭建电子签管控平台，进一步提升了单据的安全性与可靠性。同时，公司积极引入AGV（Automat
edGuidedVehicle）智能搬运机器人，借助预设路径规划和智能导航技术，实现了货物在仓库内的高效搬运
与短距离运输，提升了仓储作业的精准度和效率。随着公司信息化与智能化建设的持续深入，以及业务流程
与技术的深度融合，公司构建起竞争对手难以复制的核心竞争优势，持续巩固在行业内的领先地位。未来，
公司将持续深化信息化管理体系建设，助力客户创造更大的物流价值。
（三）品牌优势
公司是国家4A级物流企业、广东省守合同重信用企业、佛山市“智慧物流腾飞计划”试点企业、南海区
“品牌行动计划”试点企业。凭借行业领先的物流仓储服务能力，并依托区位布局形成的集群效应、协同效
应优势等，致力于为客户提供大宗商品物流和仓储各环节的优质服务，已形成良好的品牌效应。近年来，公
司以专业、规范和诚信的服务口碑，赢得了客户的高度认可和信赖，与众多有影响力的大宗商品冶炼生产企
业、中间贸易企业、下游加工企业建立了长期稳固的合作关系。公司荣获上期所2023年度、2024年度优秀交
割仓库荣誉称号，是上期所“强源助企”产融服务基地。公司将持续提升自主创新能力和品牌建设，不断提
升品牌影响力和综合竞争力。
（四）人才优势
在人才培养方面，公司注重人才培养和团队建设，目前已组建起一批市场化、专业化的物流仓储服务团
队，核心管理团队长年从事物流、仓储相关行业的营销和管理工作。在共同价值观的基础上，公司通过内部
培养和外部引进相结合的方式，持续扩大并优化人才结构，使公司的核心管理团队不断壮大完善。
（五）国内四大期货（商品）交易所指定交割仓库或场所资质
期货指定交割库是连接期货市场和现货市场的桥梁和纽带，是大宗商品产业链、供应链极为重要的一环
，在期货市场服务实体经济过程中发挥着“连接器”“支点辐射”等作用。公司与上期所、广期所、郑商所
和大商所建立了长期良好合作关系，公司子公司炬申仓储获批了上期所铝、铜、锌、锡、氧化铝、不锈钢期
货指定交割仓库资质、广期所工业硅期货指定交割仓库资质、郑商所棉纱期货指定交割仓库资质；钦州炬申
获批了大商所原木指定车板交割场所资质。公司取得四大期货（商品）交易所指定交割资质，能够有效满足
客户多元化的业务需求，为客户提供高质量的服务。也体现了官方机构对公司专业能力与服务品质的高度认
可，提升了公司在大宗商品领域的影响力和客户对公司的认可度。
（六）企业文化
企业文化是公司的灵魂，是推动公司发展的不竭动力。公司注重企业文化的建设和宣导，以“加速大宗
商品价值流通”为公司使命，以“发展成为世界一流的大宗商品物流服务商”为愿景，秉持“梦想、责任、
分享”的企业价值观，坚持“正直、敬业、自律”的管理理念，强调“诚信规范、服务至上”的服务宗旨。
公司的企业文化已成为员工认可的价值观和行为准则，并融入日常工作和行为中，不断驱动公司持续发展，
成为公司的核心竞争优势之一。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司实现营业收入1,040,020,753.38元，同比上升4.59%；归属于上市公司股东的净利润81,
571,133.83元，同比上升31.17%；经营活动产生的现金流量净额158,695,590.88元，同比下降1.26%。截至2
024年12月31日，公司总资产1,473,259,357.57元，较上年末增加14.51%。
●未来展望:
（一）公司未来发展的展望
1、夯实国内业务，坚定“走出去”战略
2025年，公司将继续深耕国内大宗商品物流市场，在巩固现有客户的基础上，密切关注行业政策及加强
客户需求的研究，不断开拓新市场、新客户、新服务品类，加强仓储物流网络建设，持续巩固大宗商品物流
服务优势，不断提升管理效能，进一步提升公司对行业及客户需求变化的反应速度，保持公司在相关细分领
域的市场领先地位。同时继续深入实施“走出去”战略，抓住海外市场机会，在几内亚陆地汽车运输发展的
基础上，充分借助现有客户的全球网络资源，积极拓展海外驳运市场，进一步提升公司在行业内的知名度，
提升国际竞争力。
2、加强人才队伍建设、提升团队战斗力
在现代物流服务行业，人才作为竞争的核心要素，对公司发展起着决定性作用。为进一步加强人才队伍
建设，提升团队战斗力，推动公司高质量发展，公司将采取以下系列举措：首先，公司计划2025年通过专业
培训机构开展管理层培训，提升其组织管理与领导能力，为公司快速发展筑牢人才根基。同时，持续开展岗
位技能、管理、业务、新员工入职等丰富多样的内部培训，创建学习型企业，全面提升员工业务、管理能力
，在关键岗位持续输出高质量人才，凝聚战斗力强的职业化队伍，激发员工活力，营造创新协作文化，助力
员工与公司共同成长。此外，公司将着力培养和招聘专业能力过硬、经验丰富的营销、管理人才，搭建强有
力的团队，通过科学的绩效与薪酬管理，促进全员素质提升，调动组织与员工积极性。伴随公司全球化布局
推进，加快人才国际化建设步伐，完善人力资源管理体系，引进多层次、高素质人才，加强公司总部与海外
人才培养机制的对接以及企业文化的融合与创新，提升公司凝聚力、向心力，增强员工归属感、获得感，打
造具有国际竞争力的人才队伍。
3、加强公司信息化、数智化水平
公司始终致力于提升信息化、数智化建设水平，依托科技赋能业务，增强市场竞争力。一方面，持续对
“炬申物流业务管理云平台”进行升级完善，通过优化业务流程，实现运营效率的提升，不断提升自身竞争
力。另一方面，充分发挥在大宗商品物流及仓储行业积累的综合优势，积极探索产业数据服务的模式，成立
海南炬申报价部，开展有色金属独立第三方报价，为实体企业上下游商品贸易结算提供参考依据。
4、继续深化与各期货（商品）交易所合作，发挥功能集聚作用
公司将加强各期货（商品）交易所沟通，拓展更多品种的期货交割仓库资质，在日常运营中，不断优化
交割仓库管理，完善设施功能，筑牢货物安全防线，同步完善交割仓库的运营与管理体系，打造品质保证、
安全高效的行业标杆库与示范库。此外，公司将以物流和仓储业务为纽带，深挖大宗商品上下游产业链价值
，因地制宜推动新质生产力的发展，为实体经济的高质量发展添砖加瓦，助力全国统一大市场建设。
5、加强投资者关系管理，提升上市公司质量
公司积极响应提高上市公司质量的工作要求，要将投资者关系管理与市值管理视为工作重点，多维度展
开系列行动。在投资者关系管理层面，公司通过业绩说明会、投资者调研等方式，强化与行业分析师、投资
者、媒体等市场主体的沟通交流，全面提升投资者关系管理效能。搭建全方位沟通平台，定期更新公司官方
网站，将公司概况、法定信息披露资料等投资者关系相关信息及时公布，帮助投资者准确、及时地获取公司
信息，增进投资者对公司的了解与认同，树立良好的市场形象。与此同时，公司将强化信息披露质量，积极
挖掘并传递公司价值，适时运用多元化合法合规的市值管理策略。坚持以投资者为本，借助畅通的沟通渠道
、针对性强的信息披露和主动的预期管理，确保公司在资本市场的价值得到体现。
（二）公司面临的风险
1、市场竞争加剧的风险
随着中国经济以及物流行业的快速发展，行业的竞争加剧，若未来公司不能根据市场变化以及客户需求
持续进行服务质量的提升以及服务模式的创新，将会面临因市场竞争加剧而导致经营业绩下滑的风险。对此
，公司将持续关注行业状况，不断加强公司信息化系统建设、丰富期货交割仓库品类、积极拓展新业务以提
升公司自身实力，以拓展市场份额，提高竞争力。
2、海外业务拓展的风险
海外地区在政治、经济、社会、宗教环境等方面与国内存在较大差异，公司海外业务可能会受到当地政
局动荡、社会性突发事件、政策变化、安全风险、客户需求变化等因素的影响。公司将持续跟踪所在国政策
法规及国际市场环境变化，并且加强与当地政府的沟通和交流，及时预警并采取应对风险防范措施。
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