经营分析☆ ◇001219 青岛食品 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
饼干与花生酱等休闲食品的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造(行业) 2.57亿 98.00 9601.57万 97.48 37.36
其他业务(行业) 523.92万 2.00 248.37万 2.52 47.41
─────────────────────────────────────────────────
饼干产品(产品) 2.27亿 86.39 9458.93万 96.03 41.76
花生酱(产品) 2275.73万 8.68 69.95万 0.71 3.07
其他产品(产品) 770.29万 2.94 72.70万 0.74 9.44
其他业务(产品) 523.92万 2.00 248.37万 2.52 47.41
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.21亿 84.14 8822.20万 89.57 39.99
线上销售(地区) 2660.71万 10.15 926.30万 9.40 34.81
国外(地区) 1497.10万 5.71 101.44万 1.03 6.78
─────────────────────────────────────────────────
国内经销(销售模式) 1.95亿 74.43 7612.23万 77.28 39.01
国内直销(销售模式) 3978.15万 15.17 1592.26万 16.17 40.03
国外(销售模式) 1497.10万 5.71 101.44万 1.03 6.78
线上直销(销售模式) 706.84万 2.70 295.64万 3.00 41.83
其他业务(销售模式) 523.92万 2.00 248.37万 2.52 47.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造(行业) 4.87亿 99.54 1.48亿 98.89 30.35
其他业务收入(行业) 223.67万 0.46 166.33万 1.11 74.37
─────────────────────────────────────────────────
饼干产品(产品) 4.28亿 87.54 1.50亿 100.34 35.02
花生酱(产品) 3960.29万 8.09 -355.28万 -2.38 -8.97
其他产品(产品) 1910.78万 3.91 137.77万 0.92 7.21
其他业务收入(产品) 223.67万 0.46 166.33万 1.11 74.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.17亿 85.13 1.36亿 90.97 32.65
线上销售(地区) 4100.17万 8.38 1187.55万 7.94 28.96
国外(地区) 3175.08万 6.49 162.46万 1.09 5.12
─────────────────────────────────────────────────
国内经销(销售模式) 3.44亿 70.39 1.10亿 73.90 32.08
国内直销(销售模式) 1.02亿 20.81 3296.82万 22.05 32.38
国外(销售模式) 3175.08万 6.49 162.46万 1.09 5.12
线上直销(销售模式) 909.88万 1.86 276.50万 1.85 30.39
其他业务收入(销售模式) 223.67万 0.46 166.33万 1.11 74.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造(行业) 2.50亿 99.11 8390.24万 97.71 33.55
其他业务收入(行业) 223.80万 0.89 196.25万 2.29 87.69
─────────────────────────────────────────────────
饼干产品(产品) 2.25亿 89.13 8554.83万 99.63 38.04
花生酱(产品) 1809.83万 7.17 -186.66万 -2.17 -10.31
其他产品(产品) 708.35万 2.81 22.07万 0.26 3.12
其他业务收入(产品) 223.80万 0.89 196.25万 2.29 87.69
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.19亿 86.85 8011.26万 93.30 36.56
线上销售(地区) 2186.32万 8.66 549.90万 6.40 25.15
国外(地区) 1132.86万 4.49 25.32万 0.29 2.23
─────────────────────────────────────────────────
国内经销(销售模式) 2.04亿 80.69 7094.89万 82.63 34.85
国内直销(销售模式) 3073.66万 12.18 1134.96万 13.22 36.93
国外(销售模式) 1132.86万 4.49 25.32万 0.29 2.23
线上直销(销售模式) 442.58万 1.75 135.06万 1.57 30.52
其他业务收入(销售模式) 223.80万 0.89 196.25万 2.29 87.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造(行业) 4.91亿 99.45 1.56亿 98.89 31.80
其他业务收入(行业) 273.95万 0.55 175.86万 1.11 64.19
─────────────────────────────────────────────────
饼干产品(产品) 4.32亿 87.53 1.55亿 98.19 35.88
花生酱(产品) 4089.13万 8.28 -94.51万 -0.60 -2.31
其他产品(产品) 1795.87万 3.64 204.91万 1.30 11.41
其他业务收入(产品) 273.95万 0.55 175.86万 1.11 64.19
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.37亿 88.58 1.47亿 93.02 33.58
国外(地区) 3275.15万 6.63 357.20万 2.26 10.91
线上销售(地区) 2363.82万 4.79 745.30万 4.72 31.53
─────────────────────────────────────────────────
国内经销(销售模式) 3.11亿 63.02 1.02亿 64.77 32.87
国内直销(销售模式) 1.37亿 27.71 4737.94万 30.00 34.63
国外(销售模式) 3275.15万 6.63 357.20万 2.26 10.91
线上直销(销售模式) 1030.16万 2.09 292.51万 1.85 28.40
其他业务收入(销售模式) 273.95万 0.55 175.86万 1.11 64.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售0.45亿元，占营业收入的17.07%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 1763.14│ 6.72│
│客户2 │ 820.96│ 3.13│
│客户3 │ 653.42│ 2.49│
│客户4 │ 626.64│ 2.39│
│客户5 │ 610.56│ 2.33│
│合计 │ 4474.72│ 17.07│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.20亿元，占总采购额的21.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 3535.84│ 6.28│
│供应商2 │ 2591.04│ 4.60│
│供应商3 │ 2523.90│ 4.48│
│供应商4 │ 1738.33│ 3.09│
│供应商5 │ 1611.49│ 2.86│
│合计 │ 12000.61│ 21.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事饼干与花生酱等休闲食品的研发、生产及销售。公司主要产品包括“青食”品牌钙奶饼干
、“青食”品牌休闲饼干和“海友”品牌花生酱，同时亦通过OEM模式代工生产少量花生酱产品。公司自设
立以来专注于从事饼干与花生酱等休闲食品的研发、生产及销售，是国内区域性饼干龙头企业，产品在山东
地区具有较高的品牌知名度和美誉度。公司是中国焙烤食品糖制品工业协会认定的“中国焙烤食品糖制品行
业（饼干）十强企业”，也是中国国家标准化管理委员会与中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合
发布的国家标准——《饼干》（GB/T20980-2007）的起草单位之一，在国内饼干行业中具有重要地位。
报告期内，公司总资产1062119643.16元，实现营业收入262214316.65元，实现归属于上市公司股东的
净利润60038963.46元，经营活动产生的现金流量净额33725991.54元。
公司主要自主品牌产品包括：1、钙奶饼干（特制钙奶饼干、精制钙奶饼干、精品钙奶饼干、铁锌钙奶
饼干、老年硒锌钙奶饼干、动物、字母饼干等）；2、休闲饼干（麦麸饼干、曲奇饼干、夹心饼干、威化巧
克力、菠萝豆、小馒头等）；
3、花生酱（乳化型花生酱、咸味花生酱、幼滑型花生酱、颗粒型花生酱）。
（1）行业发展现状
公司所处行业为食品制造业—休闲食品行业，主要产品饼干、花生酱作为日常消费品，其市场需求与国
家经济发展和居民收入消费水平息息相关。各项数据表明，我国消费者对休闲食品的消费支出占比低于欧美
日等发达国家，我国休闲食品行业相较于发达国家仍存在较大发展空间。在行业增长红利下，市场规模有望
进一步提升，但是行业增速有放缓的迹象；此外，虽然各子行业已经涌现了包括公司在内的代表性企业，但
相较于国外大型休闲食品企业的市场规模而言，国内休闲食品行业市场集中度仍然相对较低，行业有望在未
来继续向龙头企业集聚。
目前，我国休闲食品行业（饼干烘焙类）经营主体数量众多，行业集中度相对较低，市场竞争较为充分
，行业内仍存在较多生产加工规模小、技术装备水平落后、产品标准和质量控制体系不完善的小微型企业。
面对激烈的市场竞争，部分生产企业采取差异化定位策略来争夺细分市场份额。差异化定位能加深品牌在消
费者心目中的印象，更有益于企业构建品牌壁垒，从而可在市场竞争中脱颖而出。未来，行业参与者对于市
场需求的把控，以及新产品的研发能力，将进一步影响行业内竞争格局和市场占有率。我国休闲食品行业（
饼干烘焙类）内已形成部分具有品牌优势或区域优势的生产企业，其生产机械化程度、质量控制、新品研发
、销售网络、市场认可度等相较于小微型企业均有着明显的优势。随着行业的发展，未来休闲食品行业内企
业整合的趋势将更加明显，并购重组是休闲食品行业规模化和品牌化发展的重要路径之一，资产规模和市场
规模大的公司将获得更多的发展机遇。
渠道布局也是影响休闲食品行业发展重要因素。在消费分级的宏观背景下，休闲食品行业的消费需求发
生变化，消费场景更加多样化，渠道变革开始加速。一方面，国内传统经销及商超渠道虽然受到一定冲击，
但线下渠道依然是销售延展的重要途径。另一方面，新兴渠道快速崛起，以山姆等为代表的高端会员店和以
零食很忙等为代表的零食折扣店高速发展，销售规模呈现稳步增长趋势。同时，随着直播行业商业模式逐渐
成熟，直播产生了更多的内容和形式，线上渠道进入新阶段，消费者对线上渠道的依赖性进一步增强。新兴
渠道蓬勃发展，与传统渠道相互融合满足消费者需求，为休闲食品行业的发展带来了新的机遇。
（2）行业发展趋势
随着消费群体的年轻化，消费习惯的场景化，新的消费观念和消费行为促使休闲食品领域持续创新，新
品类的产品不断推出，以及原有产品的扩张整合共同引领休闲食品行业未来的发展趋势。随着消费者对休闲
食品需求的显著增长以及对健康饮食的日益关注，消费者对休闲食品的消费决策更趋理性，消费者更倾向于
配方简单、无添加且富含膳食纤维、益生菌、微量元素、蛋白质或其他营养物质的功能性食品。
食品行业存在七大发展趋势，一是食品行业的四层重构：品牌重构、渠道重构、传播和推广重构、价格
重构；二是年轻人成为休闲食品营销的主力军；三是依旧有大量“品类冠军”成为行业独角兽；四是Z世代
新消费习惯、老龄化、二胎效应将引领未来食品消费市场的增长；五是消费者更加注重高品质的生活方式，
西式饮食、进口食品被广泛接受；六是商业模式转型成为企业发展的重要内容，以适应新的市场机遇与挑战
；七是食品行业产业链一体化进入规模化整合、均衡性发展的新阶段。
（3）公司在行业中的竞争优势
公司的主要产品包括钙奶饼干系列产品、休闲饼干系列产品和花生酱系列产品，钙奶饼干系列产品公司
拥有核心知识产权，在细分市场公司具有非常强的品牌优势，公司将持续保持钙奶饼干系列产品的竞争优势
，坚持“品质第一，创新驱动”的发展理念，加大新产品的研发力度，不断丰富钙奶饼干的产品线，增加产
品的消费场景，为消费者提供更优质的产品。休闲饼干系列产品和花生酱料系列产品，公司将根据市场情况
，择优培育大的单品，走差异化市场竞争策略，不断提高某类单品的市场占有率。公司会在品牌宣传、新品
研发和产业链合资合作等方面加大“人、财、物”的投入力度，持续提升公司的市场竞争力。
（4）公司在报告期内，主要的经营模式未发生重大变更
公司一直采用“以销定产”的经营模式，主要原材料的采购，采用公开、竞价等招标的方式，锁定主要
原材料的采购成本；公司根据下游经销商和KA商超等客户的订单需求，有序安排生产，并保有合理化的产品
库存。
（5）公司取得的许可证书和备案证书
目前，公司已根据《中华人民共和国食品安全法》《食品生产许可管理办法》等法律法规的要求，并遵
照所在地主管部门规定，取得了从事主营业务所需的全部相应资质或认证。报告期内，公司持续拥有该等资
质，不存在无证或超出许可范围生产经营的情形。
公司始终坚持“高品质、名品牌”的品牌创新战略。公司拥有“青食”核心品牌，“海友”牌等子品牌
的多元化矩阵。在饼干领域，“青食”是钙奶饼干的开创者，公司拥有七十多年的历史，是细分行业的领军
品牌。在调味酱领域，“海友”是花生酱的先行者，已形成细分行业的优势品牌。
报告期内，公司组织并实施了多次品牌和产品的宣传活动，公司与青岛航空、青岛地铁、青岛公交、青
岛广播电视台、抖音、小红书等媒体平台合作，通过广告投放等形式对公司进行了多方位的品牌宣传。公司
赞助支持了青岛国际马拉松、登山节、彩虹跑、“青食杯”跳绳比赛、社区公益大篷车等多类型社会活动，
践行社会责任，增加了公司的品牌影响力；公司与“与辉同行”、东方甄选等直播媒体联动宣传公司的多种
产品，从产品特色、品牌故事的角度对公司品牌进行了多样化的宣传。报告期内，“青食”于2024年2月被
商务部等部委认定为“中华老字号”；“青食”钙奶饼干入选第三批“好品山东”品牌名单。
主要销售模式
在国内市场，公司建立了以经销模式为主，直销模式与OEM模式为辅的营销网络。一方面公司积极利用
优质经销商资源，实现区域市场的高效覆盖，另一方面，公司加强与大型连锁商超合作，利用其终端门店优
势，扩大市场占有率，提升品牌知名度。同时公司顺应线上消费的大趋势，借助自有平台和第三方平台为消
费者构建了方便、快捷的购物渠道。除此之外，OEM模式也是公司国内市场花生酱产品销售的有益补充。在
国际市场，公司一方面通过与国际贸易商合作进行花生酱及少量饼干产品的销售，另一方面公司也通过OEM
的模式为客户代工生产花生酱及果脯巧克力。
报告期内，公司对经销商进行资源整合，优化调整部分经销商，增加线上经销商数量。
线上直销销售
线上销售包括公司自营店铺和公司客户经营的售卖青食产品的店铺。公司的线上直销销售渠道主要包括
5个，分别为自行开设的青食商城，以及在第三方平台设立的青食天猫旗舰店、青食京东旗舰店、青食抖音
旗舰店、青食快手旗舰店，均采取B2C的运营模式，各线上平台均销售“青食”品牌钙奶饼干、“青食”品
牌休闲饼干和“海友”品牌花生酱。2024年上半年与2023年上半年同期通过网络渠道线上销售营业收入分别
为2660.71万元、2186.32万元，占营业收入的比例分别为10.15%、8.66%。
主要生产模式
公司产品以自主生产为主，少量产品采用成品采购后出售模式。其中自主生产的产品为钙奶饼干、休闲
饼干及花生酱，成品采购涉及的产品为部分休闲饼干、红豆馅、豆沙、面粉、挂面、燕麦脆、婴幼儿棒棒型
饼干等。
（1）自主生产
对于饼干及花生酱，由于消费者对产品新鲜度要求较高，公司主要采取“以销定产”及安全库存相结合
的生产模式。各地区的销售业务人员会于每月中旬向其负责的客户了解下月的各产品需求量，销售部门汇总
统计后结合以往年度的销售数据制定次月销售计划并于每月20号左右传达至生产部门。生产部门根据销售计
划及一定的安全库存数量制定生产计划并组织安排生产。
（2）成品采购后出售
为丰富公司产品品类同时提高生产效率、降低生产成本，公司少量产品采用采购成品再出售的模式，即
公司将具体加工任务通过合同订购方式委托拥有生产同类产品资质的其他厂商生产，并以公司自身的品牌商
标出售。目前公司的部分休闲饼干、红豆馅、豆沙、面粉、挂面、燕麦脆、婴幼儿棒棒型饼干等采用该种生
产方式。成品采购业务均签署了委托加工协议，对产品名称、规格、包装、质量标准、生产、运输、价格等
做出明确约定。
本报告期内花生酱库存量同比减少46.91%，主要系公司根据订单和市场需求，合理调整库存所致；本报
告期内其他产品主要系委托加工的产品；本报告期内外购产品库存量主要系待出售的商品。
二、核心竞争力分析
1、品牌建设
经过多年发展，公司已在行业内积累了较高的品牌知名度和美誉度。公司先后取得“中国焙烤食品糖制
品行业（饼干）十强企业”；2020年至2023年，连续四年上榜新一代“青岛金花”制造业企业培育名单；20
22年，公司因在全省食品产业高质量发展表现突出，获得中共山东省委、省政府通报表扬；“青食”于2024
年2月被商务部等部委认定为“中华老字号”；2024年5月“青食”牌钙奶饼干被评定为“好品山东”品牌。
上述荣誉充分体现市场对公司行业地位、市场影响力及综合实力等方面的高度认可，品牌优势一方面有助于
公司在现有优势覆盖地区保持较多的基础消费群体，另一方面也有利于公司在山东省外的进一步渠道开发和
业务拓展。
2、渠道建设
公司销售模式健全，已经构建起了以经销模式为主，直销模式、线上平台、OEM模式为辅的多渠道销售
网络。经销模式中，公司会在区域市场内挑选优质经销商并配合公司开展区域市场开发、维护、销售工作。
经过多年的发展和积累，凭借公司良好的信誉和品牌形象，山东区域内公司已构建了稳定优质的经销商网络
，具有较强的渠道优势。在直销模式中，公司与多家大型商超构建起了稳定持续的合作关系，为公司带来了
较为稳定的收益。另外，公司产品通过OEM和中性品牌等方式销往新西兰、日本、菲律宾等国家，成为公司
多元化渠道的有益补充。
3、专利技术
公司作为国内区域性饼干龙头企业、钙奶饼干领军者、国家标准制定者，其特定的生产工艺、配方和智
能化生产线行业领先，其核心关键技术国际、国内领先。参与GB/T20980《饼干质量通则》国家标准的制定
。
公司作为国内知名花生酱工业化生产及出口企业，以其独特的乳化、烘烤工艺，达到国际领先水平。参
与QB/T1733.1-QB/T1733.7花生制品系列行业标准的制定。2022年9月公司取得预包装食品“三同”认证证书
。
目前拥有发明专利1项、实用新型专利5项、外观专利3项。
4、质量管控
在质量管控方面，公司拥有严格完善的质量控制体系。公司建立了省级技术中心，并先后通过ISO9001
质量管理体系认证、HACCP认证、ISO22000食品安全管理体系认证以及ISO14001环境管理体系认证等。公司
设有食品安全小组，全面负责公司的食品安全管理，评审食品安全各项管理制度，并严格执行质量控制制度
，在产品的生产过程中、入库前均执行严格的质量检测检验，一经检测发现问题，整批次产品不准入库，确
保产品质量的可靠、稳定。
在原材料管控方面，公司拥有稳定的上游供应商和健全的供应商管控机制，确保产品生产过程中拥有优
质、稳定的原材料。公司评选小组每年会对现有供应商进行评审考核以确定是否继续合作，针对新入供应商
，公司也有严格的准入标准。目前，大多数供应商与公司建立了长期稳定的合作关系，双方建立了良好的信
用体系，使得公司对原材料的高标准需求能够得到顺利满足。
5、人才建设
公司加强关键技术岗位、高级管理岗位以及其他岗位优秀人才的培养和引进，优化各级管理人员的年龄
、学历和职称等人力资源结构，持续完善激励约束机制，打造稳定向上的生产经营管理团队。公司通过内部
培养和外部引进相结合的方式，通过强激励硬约束机制留住人才、激励人才和优化人才，并通过组织专业技
术和系统管理方面的培训，提高公司员工的综合素质；通过物质奖励和精神鼓励相结合等方式，激发员工爱
岗敬业的主人翁精神。
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