经营分析☆ ◇001226 拓山重工 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工程机械行业(行业) 6.01亿 99.99 7633.81万 99.98 12.70
其他业务(行业) 6.46万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
工程机械零部件(产品) 5.61亿 93.38 7573.08万 99.19 13.49
废料(产品) 3885.06万 6.46 -4.36万 -0.06 -0.11
其他(产品) 96.47万 0.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.79亿 96.24 --- --- ---
境外(地区) 2262.23万 3.76 295.44万 3.87 13.06
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.01亿 100.00 7635.07万 100.00 12.70
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工程机械行业(行业) 2.94亿 99.99 3419.54万 99.98 11.64
其他业务(行业) 3.62万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
工程机械零部件(产品) 2.74亿 93.11 3414.97万 99.85 12.48
废料(产品) 2001.21万 6.81 0.00 0.00 0.00
其他(产品) 24.09万 0.08 5.23万 0.15 21.72
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.82亿 95.95 3196.62万 93.46 11.34
境外(地区) 1190.24万 4.05 223.58万 6.54 18.78
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.94亿 100.00 3420.20万 100.00 11.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工程机械行业(行业) 4.91亿 100.00 4192.55万 100.00 8.54
其他业务(行业) 1.95万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
工程机械零部件(产品) 4.56亿 92.97 4181.96万 99.82 9.17
废料(产品) 3398.75万 6.93 -3.49万 -0.08 -0.10
其他(产品) 48.71万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.77亿 97.28 --- --- ---
境外地区(地区) 1332.22万 2.72 156.40万 3.73 11.74
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.91亿 100.00 4189.31万 100.00 8.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工程机械(行业) 2.70亿 99.98 3150.24万 99.85 11.67
其他业务(行业) 4.59万 0.02 4.59万 0.15 100.00
─────────────────────────────────────────────────
工程机械零部件件(产品) 2.51亿 93.06 3148.00万 99.78 12.53
废料(产品) 1868.97万 6.92 1.20万 0.04 0.06
其他(产品) 5.63万 0.02 5.63万 0.18 100.00
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.13亿 79.02 2209.31万 70.03 10.35
华北地区(地区) 3555.39万 13.17 498.31万 15.80 14.02
华中地区(地区) 780.97万 2.89 115.85万 3.67 14.83
境外地区(地区) 711.90万 2.64 177.99万 5.64 25.00
其他地区(地区) 618.24万 2.29 153.37万 4.86 24.81
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.70亿 100.00 3154.83万 100.00 11.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.88亿元，占营业收入的81.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 18210.66│ 30.29│
│客户二 │ 16332.96│ 27.16│
│客户三 │ 7691.21│ 12.79│
│客户四 │ 3488.83│ 5.80│
│客户五 │ 3093.54│ 5.15│
│合计 │ 48817.20│ 81.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.65亿元，占总采购额的57.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 8204.16│ 17.71│
│供应商二 │ 6832.98│ 14.75│
│供应商三 │ 4613.71│ 9.96│
│供应商四 │ 3536.19│ 7.63│
│供应商五 │ 3355.39│ 7.24│
│合计 │ 26542.43│ 57.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1.行业基本情况
2024年,中国经济稳中提质，展现出强大的韧性与增长潜力。国内工程机械市场周期拐点出现，呈现企
稳回升态势，高标准农田建设、水利工程、城中村改造、矿山投资等新兴需求占比提升。海外市场稳中有进
，东南亚、非洲、拉美等新兴市场整体受益于基建地产开发、工业及矿山投资加速，保持较高增长。产品结
构方面，高端、绿色、智能化产品占比明显增加，行业迈入“量质双升”阶段。展望未来，工程机械行业迎
来长期的技术上行周期，第四次工业革命和第三次能源革命叠加，世界正处在一个超级技术窗口期，全球化
、数智化、低碳化发展趋势已成为全行业共识，工程机械行业前景广阔。
自2021年年底开始，我国工程机械行业进入下行周期。2024年工程机械行业在宏观政策引导下，特别是
在“两新”政策拉动下，转型升级呈现诸多亮点，经济运行总体保持平稳。2024年机械工业产品产量情况整
体好于上年水平，出行筑底回升的态势。
工程机械零部件是工程机械的基础行业，零部件的质量水平关系工程机械的质量水平。经过多年的发展
，我国工程机械零部件大多数已实现自给，并已出口。产品的市场需求量与下游工程机械行业的发展存在紧
密关系，受工程机械行业的周期性影响较大，间接受国内房地产投资和固定资产投资影响。
2024年，国内房地产开发投资持续放缓，国内房地产开发投资自去年同期的11.09万亿元下滑至10.03万
亿元，下滑比例为9.59%。
2024年，国内固定资产投资略有回升，国内固定资产投资自去年同期的50.30万亿元上升至51.44万亿元
，上升比例为2.25%。
2024年，国内挖掘机销量开始出现回升的趋势，国内挖掘机销量自去年同期的89980台上升至100543台
，上升比例为11.74%，总体销量突破20万台，同比上升3.13%。
工程机械行业经两年多的下行周期，总体上有所回升。国内房地产的投资依然下滑，受国家宏观政策的
引导，国内固定资产投资已经出现拐点，2024年挖掘机的销量优于2023年。在“两新”、超长期国债等政策
持续发力下，我国工业领域大规模设备更新加速落地，不仅拉动了投资增长、促进了产业发展，更在释放内
需潜力、助力绿色转型等方面发挥了重要作用，同时也为工程机械行业的回暖及未来发展奠定了基础。
2.行业发展
工程机械行业的发展与工程机械零部件行业息息相关，每一关键零部件的突破都是工程机械行业的重要
发力点。近三十年来工程机械行业，始终秉持创新、务实、高效的企业精神，不断突破技术壁垒、提升产品
质量，为中国乃至全球的工程机械领域提供了强有力的动力支持，在技术创新、市场拓展、品牌建设等方面
取得了令人瞩目的成绩，产品赢得了国内外客户的信赖和好评。
近年来，我国政府与行业主管部门发布了一系列有利于工程机械行业及其配套零部件发展的产业政策。
《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见》提出了要推动机械装备产业高质量发展、石化产
业安全绿色高效发展，推进老旧农业机械、工程机械及老旧船舶更新改造；《中国制造业重点领域技术创新
绿皮书-技术路线图（2023）》（以下简称《绿皮书》）在北京发布，工程机械作为16个中国制造业重点领
域之一首次发布技术路线图。工程机械首次进入《绿皮书》是对行业发展的高度认可，同时，也提出了未来
行业发展面临的机遇和挑战，指出了发展方向。
2025年是“十四五”规划的收官之年，为了推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会
和谐稳定，高质量完成“十四五"规划目标任务,实现“十五五”良好开局打牢基础，实施更加积极有为的宏
观政策，为工程机械行业提供了良好政策环境，带来更多的发展机会。
二、报告期内公司从事的主要业务
1.主营业务
公司是一家集工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体的高新技术企业。自成立以
来，公司始终专注于工程机械零部件行业，公司已掌握金属锻件的核心制造工艺，在工程机械领域掌握从产
品开发设计、模具设计及模具加工与制作，到产品联合开发和制样、规模化生产及产品检验等全流程技术，
在生产工艺、产品质量以及规模化生产能力上具有较强竞争力。公司凭借在工程机械领域多年的深耕和积累
，在锻造、机加工、热处理和探伤检测等生产环节方面积累了丰富的制造经验和工艺技术优势，可加工普通
碳素钢、合金钢等各类钢材，具备大批量、多规格、高品质的工业机械零部件产品的生产能力。公司的主要
产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要应用于工程机械零部件领域，对工程机械设
备的工作性能和行动性能具有关键作用。近年来，公司凭借突出的研发实力、稳定的产品质量、较强的成本
管理能力及快速响应能力等优势，定位大客户市场，不断优化客户和产品结构。公司始终坚持“质量为先、
用户至上”的经营理念，公司产品在性能质量、一致性和稳定性水平具有较强竞争力，在行业内树立了良好
的口碑和形象，成为国内外知名工程机械设备生产企业的核心供应商、战略合作伙伴。
2.主要产品
公司的主要产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要应用于挖掘机、推土机等履
带式工程机械设备的行走机构。以履带式挖掘机为例，其总体结构分为工作装置、上部转台和行走机构三部
分，其中行走机构是工程机械整机的支承件，用来支承整机的重量，承受机构在作业过程中产生作用力，并
完成整机行进、后退、转移和作业移动。公司主要产品应用于行走机构。
三、核心竞争力分析
公司的核心竞争力包括技术和研发优势、优质的客户群体优势、产品质量优势及行业品牌优势、行业经
验优势、高效负责的服务优势等众多方面，凭借上述核心竞争力，公司在工程机械底盘零部件领域拥有一定
的行业地位。公司核心竞争力的具体情况如下：
1、技术和研发优势公司高度重视研发创新，建立了完善的研发机制，公司围绕市场趋势和客户需求，
不断投入研发，提高技术水平和研发能力。在以中小企业为主的小型锻件行业，锻造企业通常根据客户提供
的产品设计图纸直接进行锻造和加工，而公司因建立了完整的研发体系且重视研发创新，技术部门在取得客
户图纸后会除了对模具进行设计外，还会对客户图纸进行研究分析，并对生产工装、技术流程等方面进行改
进，以提高生产效率，降低生产成本。截至2024年12月31日，公司共拥有63项专利，并取得国家工信部授予
的“专精特新‘小巨人’”称号。对研发创新的重视以及对研发的持续投入，使得公司能够不断改进生产工
艺、创造新工装新工艺，以不断提高生产效率，降低生产成本，提高竞争力。
2、优质的客户群体优势工程机械行业集中度较高，且大型工程机械企业均采取供应商准入制度，对供
应商的技术水平、经营能力、生产能力等方面都有严格的要求，因此，优质的客户群体也是衡量公司核心竞
争力的关键指标之一。公司的客户主要包括三一重工、徐工集团、卡特彼勒、中联重科、柳工、中国龙工、
泰坦国际等国内外大型工程机械企业，三一重工、徐工集团等客户均为公司多年合作伙伴，客户具有一定粘
性。
3、产品质量和行业品牌为了提高公司产品的质量保障，经过多年的积累和发展，对产品的质量要求贯
穿于采购、生产和销售的全过程。公司已经建立了完善的质量管理体系，通过了ISO9001质量管理体系认证
，公司以高性能、高稳定性、高可靠性的产品质量获得客户广泛认可。公司依托于产品的卓越性能以及服务
的优良品质，在客户中树立了良好的企业形象，并且建立起了良好口碑和品牌。公司已连续多年被三一重工
授予“优秀供应商”荣誉称号并与公司签订战略合作协议，成为战略合作伙伴，来自产业龙头企业的认可体
现出公司已建立了工程机械底盘零部件行业的知名品牌。
●未来展望:
一、公司所处行业的未来发展趋势及机遇
公司所处行业属工程机械底盘“四轮一带”行业,行业发展景气具有周期性，受固定资产投资、宏观调
控、原材料价格影响较大。公司产品用于挖掘机、推土机等主要用于基础建设等土石方工程、高速铁路、桥
梁建设、水利水电、高层建筑等方面，公司未来业绩更多地受到基础设施建设的影响。
2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划的谋篇布局之年，做好各项工作至关重要。
逆周期财政政策逐步发力和行业周期性向上，将为工程机械行业高质量发展提供强力支撑；随着新一轮的更
换周期到来、国家大规模刺激政策等因素影响，国内主机厂竞争力持续增强，海外市场需求回暖，挖掘机销
量有望维持回升。
国际市场方面，中国挖掘机产品的品质得到了国际市场的认可，这为在海外市场的推广和销售打下了坚
实的基础。中国工程机械企业在技术创新和产品质量上的持续投入，使得产品在性能、稳定性和操作便捷性
上具有竞争优势，满足了海外地区对于高效、可靠的工程机械的需求。随着“一带一路”倡议的深入推动，
中国企业加大在海外的投资比重，在基础设施建设领域的合作日益紧密，共同推动海外的工业化进程，也为
中国工程机械企业在海外的长期发展奠定了坚实的基础。随着我国工程机械主机厂海外渠道布局的持续推进
，产品力的不断提升，近年来国内各工程机械主机厂在海外地区均实现快速增长。
全球工程机械市场规模依然庞大，对于中国工程机械企业而言，海外拓展的机会很多。2025年挖掘机国
内销量增速有望继续回升。出口虽然面临一定的贸易摩擦风险，但是大部分工程机械主机厂美国敞口较小，
且国内主要主机厂海外布局完善，逐步进入收获期。总体上，2025年行业机遇和挑战并存，机会大于风险。
就公司而言，经过30多年的发展，公司形成了履带式工程机械设备的行走机构完整产品链。
二、公司未来的战略发展规划
未来公司将继续深化和巩固内资品牌挖掘机底盘“四轮一带”的产品发展战略，加大研发投入，保持技
术、质量的绝对优势，强化和巩固公司产品在内资品牌挖掘机底盘“四轮一带”的龙头地位并逐步加大公司
产品在外资品牌挖掘机底盘“四轮一带”的市场份额，加快国际化进程；同时，公司将全面实施“走出去”
战略，寻找国际优质锻压资源不断进行整合。未来公司将继续发挥在机械制造领域的长期积累的丰富经验、
工艺技术优势，深耕于机械制造领域，拓展公司产品深度及维度，多元化发展及经营，提高公司核心竞争力
及抗风险能力。
公司发展战略思路：以“专注、能力”为主线，实现高质量发展。其中专注工程机械，做精产品，做强
市场。建设产品研发能力、建设营销服务能力、建设质量成本控制能力、建设数字化转型能力。
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