经营分析☆ ◇001236 弘业期货 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
期货经纪、资产管理、大宗商品交易及风险管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 19.28亿 99.20 988.81万 150.96 0.51
中国香港(地区) 1561.43万 0.80 -333.81万 -50.96 -21.38
───────────────────────────────────────────────
大宗商品交易及风险管理业务(业 16.84亿 86.66 3239.05万 494.51 1.92
务)
期货经纪及资产管理业务(业务) 2.59亿 13.34 -2584.05万 -394.51 -9.97
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 9.05亿 99.35 1279.23万 125.87 1.41
中国香港(地区) 594.81万 0.65 -262.96万 -25.87 -44.21
───────────────────────────────────────────────
大宗商品交易及风险管理业务(业 7.93亿 87.04 2097.74万 206.42 2.65
务)
期货经纪及资产管理业务(业务) 1.18亿 12.96 -1081.47万 -106.42 -9.16
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 15.42亿 100.92 4162.68万 260.63 2.70
中国香港(地区) -1397.97万 -0.92 -2565.51万 -160.63 183.52
───────────────────────────────────────────────
大宗商品交易及风险管理业务(业 12.79亿 83.73 454.16万 28.44 0.36
务)
期货经纪及资产管理业务(业务) 2.49亿 16.27 1143.02万 71.56 4.60
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 7.59亿 100.61 5642.13万 123.38 7.43
中国香港(地区) -460.02万 -0.61 -1069.11万 -23.38 232.41
───────────────────────────────────────────────
大宗商品交易及风险管理业务(业 6.06亿 80.24 1035.58万 22.65 1.71
务)
期货经纪及资产管理业务(业务) 1.53亿 20.26 3908.44万 85.47 25.57
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2021-12-31
前5大客户共销售4.71亿元，占营业收入的28.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│重庆朗国金属材料有限公司（基差贸易业务） │ 11471.28│ 7.00│
│中垠物产有限公司（基差贸易业务） │ 11185.62│ 6.82│
│上海天元锰业国际贸易有限公司（基差贸易业务） │ 9165.03│ 5.59│
│陕西煤化物资储运有限公司（基差贸易业务） │ 7897.35│ 4.82│
│上海晋金实业有限公司（基差贸易业务） │ 6859.44│ 4.18│
│臧小涛（期货经纪业务） │ 142.10│ 0.09│
│袁国强（期货经纪业务） │ 129.68│ 0.08│
│郑晓蕊（期货经纪业务） │ 117.14│ 0.07│
│孙毅（期货经纪业务） │ 69.61│ 0.04│
│刘钟伟（期货经纪业务） │ 56.04│ 0.03│
│许燕（境外期货经纪业务） │ 18.93│ 0.01│
│王金黎（境外期货经纪业务） │ 9.90│ 0.01│
│李旭东（境外期货经纪业务） │ 8.92│ 0.01│
│正杰集团香港有限公司（境外期货经纪业务） │ 6.91│ 0.00│
│陈勇（境外期货经纪业务） │ 5.87│ 0.00│
│工银瑞信基金管理有限公司（基金销售业务） │ 1.42│ 0.00│
│华夏基金管理有限公司（基金销售业务） │ 0.95│ 0.00│
│易方达基金管理有限公司（基金销售业务） │ 0.81│ 0.00│
│平安基金管理有限公司（基金销售业务） │ 0.71│ 0.00│
│汇添富基金管理股份有限公司（基金销售业务） │ 0.59│ 0.00│
│合计 │ 47148.29│ 28.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2021-12-31
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│杭州美域高塑业有限公司（基差贸易业务） │ 14653.19│ ---│
│上海全鉴国际贸易有限公司（基差贸易业务） │ 14447.55│ ---│
│上海天元国际贸易集团有限公司（基差贸易业务） │ 13564.67│ ---│
│全威（铜陵）铜业科技有限公司（基差贸易业务） │ 7486.12│ ---│
│中纺棉国际贸易有限公司（基差贸易业务） │ 6826.52│ ---│
│合计 │ 56978.05│ ---│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业的情况
（一）报告期内我国期货市场发展概况2023年，我国期货市场规模稳步扩大，品种体系不断丰富，正在
加快脚步匹配我国超大规模市场和作为贸易大国的风险管理需求，持续提升服务实体经济的能力和水平。中
国期货业协会数据显示，2023年我国期货市场累计成交量为85.01亿手，累计成交额为568.51万亿元，同比
分别增长25.60%和6.28%；累计上市期货期权新品种21个，总品种数达到131个。截至2023年12月31日，期货
公司资产总额超1.6万亿元，净资产规模超1,900亿元。全国150家期货公司合计实现净利99.03亿元，相较20
22年同期的109.89亿元下降9.88%。
自2022年8月《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行，期货品种上市实施注册制，新品种上市时
间和流程明显缩短，创新脚步大幅加快。2023年，期货市场累计上市期货期权新品种21个，上市节奏明显提
速，总品种数量达到131个，覆盖农产品、金属、能源、化工、航运、金融等国民经济主要领域，增强期货
服务实体经济的能力。同时，2023年上市的新品种凸显更多的新意。其中，7月广期所上市碳酸锂期货和碳
酸锂期权，是全球范围内首个以实物交割的碳酸锂期货品种，服务新能源产业链、护航绿色产业健康发展，
是我国争取锂资源国际定价权的重要突破口；上期所成功推出低硫燃料油期货，助力船供油市场从高硫向低
硫转换，践行“双碳”战略；集运指数（欧线）期货是我国首个服务类期货品种，也是首个在商品期货交易
所上市的指数类、现金交割的期货品种，被誉为“我国期货市场近年来最具创新性的期货品种”。30年期国
债期货、科创50ETF期权等衍生品新品种的上市，为投资者提供更高效的风险管理工具。目前权益类产品上
，覆盖了四大类宽基指数，1800只股票；随着30年期国债期货的上市，已经覆盖两年、五年、十年、三十年
期的各关键期限的国债，从短端到超长端形成了国债收益率曲线。
2023年，我国期货市场继续推进“保险+期货”金融支农惠农模式创新，规模和覆盖面持续扩大，在保
障农民收入、服务初级农产品保供稳价、助力乡村产业高质量发展、赋能普惠金融等方面取得积极成效。20
23年是“保险+期货”模式试点的第九年，这一利用市场化机制化解农业市场风险的金融支农创新模式正日
益成熟，“保险+期货”的规模、范围和参与主体逐年增加，风险保障水平不断提升，呈现出更多元化的发
展趋势，取得了越来越多的成果。在结对帮扶工作方面，已有132家期货经营机构与734个乡村振兴工作地签
署了1,699份结对帮扶协议。在资金投入方面，行业累计投入帮扶资金达23.68亿元。
2023年，行业监管进一步完善。2023年5月1日起开始施行的《期货交易所管理办法》，进一步压实了期
货交易所的职责，期货交易所通过不断探索中国特色期货监管制度和业务模式，以持续保障市场平稳运行来
促进价格发现、风险管理和资源配置等期货市场功能发挥，通过进一步丰富产品体系、优化产品规则吸引更
多经营主体参与，提升了期货市场运行质量。为了规范衍生品交易及相关活动，提高市场透明度，防范和化
解市场风险，证监会在2023年3月发布了《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》，11月17日发布了第
二次征求意见稿。
2024年《期货公司监督管理办法》有望在征求意见后发布，期货经营范围的拓展，做市业务和场外衍生
品业务回归母公司，这将为期货公司锻造实打实的衍生品交易能力、提供一对一的风险管理服务奠定法律基
础，也会加速发挥期货行业在金融生态中独特的价格发现、风险管理和资源配置的功能。
（二）期货行业概况和公司所处行业地位在我国期货公司实行许可制度的背景下，我国期货公司目前主
要经营范围以商品期货和金融期货经纪业务为主，同时逐步扩展到期货投资咨询、资产管理、风险管理、财
富管理等新领域。总体而言，新兴业务所占份额和市场成熟度均处于偏低水平。
目前，我国期货公司大致可分为三类：第一类是传统期货公司，此类期货公司一般地域性较强，在其主
要经营省市市场占有率较高，其利润主要来源于传统经纪业务。第二类是大型现货机构下属期货公司。第三
类为券商系期货公司。近年来，随着我国资本市场的不断完善和发展，我国期货行业及期货公司盈利能力较
为稳定。截至2023年12月31日，期货公司资产总额超1.6万亿元，净资产规模超1,900亿元。全国150家期货
公司合计实现净利99.03亿元，相较2022年同期的109.89亿元下降9.88%。
中国证监会公布国内期货公司2023年的分类结果，其中A、B、C、D、E类期货公司数量分别为55家、84
家、10家、1家、0家，A级公司数量有所增加，显示出期货行业竞争力进一步增强。
公司经过多年发展，不断提高自身竞争能力，各项指标持续符合中国证监会的有关规定，财务状况良好
，具有较强的市场竞争力。公司总体水平在我国150家期货公司中排名靠前，综合实力较强。截至2023年12
月31日，公司在境内设有37家营业部和6家分公司，网点数量位居行业前列。在中国证监会进行的期货公司
分类评价中，公司自2009年起至2023年连续十五年获得期货行业A类A级评级。
二、报告期内公司从事的主要业务
经中国证监会及相关监管机构批准，公司从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资
咨询、资产管理、基金销售。此外，本公司还从事金融资产投资业务。公司全资子公司弘业资本主要从事大
宗商品交易及风险管理业务，全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券及期货交易服务。业务内容具体如
下：
1、期货经纪业务：公司期货经纪业务包括为期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经纪业务服
务，并向客户收取一定比例的手续费。公司是上期所、大商所、郑商所、上海能源中心、广期所的全权会员
，以及中金所的全面结算会员，可向客户提供国内6家期货交易所全部期货、期权交易品种的代理买卖。同
时，公司获得上海证券交易所和深圳证券交易所股票期权交易参与人资格，可向客户提供股票期权经纪服务
。
2、资产管理业务：指公司接受单一客户或特定多个客户的书面或者电子委托，根据相关规定和合同约
定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。公司作为资产管理人发行
资产管理计划，投资范围主要包括证券、期货及其他金融产品等。
3、基金销售业务：弘业期货与各大基金公司合作，签订代销协议成为基金公司的渠道方，依托弘业期
货官网、APP等平台将基金销售给客户。客户认购时只需在弘业期货开立一个统一的账户，即可购买所有弘
业期货代销的基金产品。
4、期货投资咨询业务：通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、设计投资方案、期
货交易策略等咨询服务，赚取咨询费及相关收入。
5、风险管理业务：公司的风险管理业务主要由子公司弘业资本开展。弘业资本是经中国期货业协会备
案设立的风险管理子公司，业务范围主要包括基差贸易、做市业务、场外衍生品业务、合作套保及仓单服务
等。
6、境外金融服务业务：公司通过弘业国际金融及其子公司开展境外业务。弘业国际金融于2012年6月29
日获发香港证监会核批的第2类牌照-期货合约交易。可从事业务范围包括：为客户提供指数或商品期货的买
卖及经纪服务；为客户买入/卖出期货合约。弘业国际金融于2017年1月10日获发香港证监会核批的第1类牌
照-证券交易。可从事业务范围包括：为客户提供股票及股票期权的买卖及经纪服务；为客户买卖债券；为
客户买入/卖出互惠基金及单位信托基金。弘业国际金融子公司弘业国际资管于2018年8月28日获发香港证监
会核批的第4类牌照-就证券提供意见、第9类牌照-提供资产管理。
7、金融资产投资业务：金融资产投资业务为公司使用自有资金投资以获取收益的业务。报告期内，公
司使用自有资金从事金融投资，以寻求投资回报，投资标的包括股票、基金、债券、资管计划、信托计划等
产品。
三、核心竞争力分析
（一）优越的地理区位公司的总部位于江苏省省会南京市，在江苏拥有稳固地位。截至报告期末，公司
43家分支机构（包括37家营业部和6家分公司）中，20家位于江苏省，包括19家营业部和1家分公司。
江苏省位于我国东部沿海地区，经济发达。江苏省2023年GDP达到12.82万亿元，同比增长5.8%；2023年
江苏省居民人均可支配收入52,674元，同比增长5.6%。近年来，江苏省政府不断出台新政策刺激全省经济发
展，尤其是金融服务行业的发展。江苏省政府曾发布《关于加快推进金融改革创新的意见》，促进江苏省金
融控股平台的发展及创新、增强期货公司、银行、证券公司、保险公司及信托公司的全面投资能力、进一步
提高江苏省的证券化率。凭借有利的政策条件，本公司将获得更多市场机会。
（二）广泛分布的营业网络公司拥有分支机构共计43家（包括37家营业部和6家分公司），其中20家位
于江苏省，包括19家营业部和1家分公司，其余主要位于北京、广州、上海和深圳等经济发达、金融业繁荣
地区，实现了对全国金融业发达地区和其他主要地区的覆盖。此外，本公司的子公司弘业国际金融在香港联
交所、香港期货交易所及全球其他主要期货交易所提供证券期货经纪服务。
本公司期货分支机构分布较广，区位优势明显，使得公司能够获得发达地区的高端客户，并受惠于东部
沿海地区和中西部地区的城市化及经济发展成果。公司的营业部分布和区位覆盖能够为本公司客户提供便利
的金融服务，进一步提升本公司的品牌知名度和客户忠诚度。
（三）强大的创新能力保障本公司把握中国期货行业改革带来的机遇随着我国期货行业的竞争日益激烈
，公司积极把握我国期货行业改革带来的新机会，拓宽公司的期货业务、收益渠道及客户基础。2012年7月
，中国证监会发布《期货公司资产管理业务试点办法》，并向期货公司开放资产管理业务资格。2014年12月
，中国期货业协会发布《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》，允许期货公司向多个客户提供资产管
理服务；2014年8月，中国期货业协会发布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作
指引（修订）》，期货公司可以通过风险管理子公司从事大宗商品交易及风险管理业务。中国证监会在2014
年9月发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，以进一步扩大期货公司设立风险管理子公司
的试点范围，公司抓住时机，适时开展了包括资产管理、大宗商品交易及风险管理业务在内的各项业务。从
2020年1月1日起，期货公司外资持股比例限制取消，这是期货行业落实党中央、国务院进一步扩大金融业对
外开放部署的具体举措。具有良好国际声誉和经营业绩的境外金融机构的加入，将不断丰富我国期货市场的
参与主体，激发市场竞争活力，助力期货行业加快构建核心竞争力，进一步提升服务实体经济的能力。
（四）高效、综合及稳定的网上交易平台作为网上期货交易服务供货商，公司为客户提供高效及稳定的
交易平台以进行实时交易。通过公司网上交易平台，客户可在市场开放时实时进行期货交易，并查阅其账户
详细数据及记录、图表系统、新闻提要、过往市场数据，并可使用其他服务，如技术分析服务。客户可通过
免费个人计算机软件交易程序、智能手机应用程序，快速执行交易。公司维持稳定交易平台的能力是建立及
维持客户忠诚度和吸引新客户的关键因素。公司进一步加大技术投入，着力提升服务质量及客户体验，公司
的网上交易平台运行稳定且有备份系统支持。从公司网上交易平台运营以来，未发生严重影响客户活动的事
件。为确保客户的交易活动顺利进行，公司建立了3个独立的数据中心，其中1个位于南京，2个位于上海，
均可每日备份网上交易平台的交易记录，其中任何1个独立数据中心出现故障，不会导致公司中断提供服务
。同时，公司建立了上期所、上期所农商行、中金所、郑商所及大商所极速交易中心，升级完善主要核心业
务系统，上线运行恒生个股期权系统等。公司还通过在线云服务平台，创新推出视频播报、视频直播等栏目
，定期为投资者发送财经月历、时下热点等信息，形成较好的传播力和影响力。
（五）强大的客户服务能力公司为客户提供客户服务支持。公司的销售团队稳定，公司客户经理与公司
客户联系紧密，通过公司的客户服务支持，公司能够利用客户关系配合在国内的扩张和营运。
公司为客户提供使用网上交易平台的指导。在交易过程中，公司会就客户遇到的有关交易系统或客户的
账户状况的技术问题或疑问提供相应服务。公司拥有一支研究团队，并且在行业内率先建立了国家级博士后
工作站，为客户提供增值信息，如宏观经济形势分析、产业品种研究分析。客户可联络公司的客户经理，讨
论市场行情和投资策略。
本公司通过400热线电话、公司微信公众号、微博公众号以及弘业期货APP为客户提供信息资讯、行情交
易、在线开户等全方位的服务。
（六）经验丰富而稳定的高级管理团队本公司拥有一支稳定而经验丰富的高级管理团队，在期货行业拥
有多年的工作经验，并被授予江苏省国有企业创建“四好”领导班子先进集体称号，带领弘业期货获得“全
国文明单位”称号。强大而经验丰富的高级管理团队是本公司能实现未来长期增长的关键因素。
（七）全面的业务资质本公司及子公司在境内外拥有全面的业务资质，实现了从期货到现货、从场内到
场外、从国内到国际、从线上到线下的全面业务覆盖。本公司拥有包括：商品期货经纪、金融期货经纪、期
货投资咨询、资产管理、基金销售、银行间债券交易以及股票期权交易参与人等中国证监会或行业监管机构
颁发的业务资格。
本公司子公司弘业国际金融在香港拥有证券及期货牌照，可交易或通过代理交易全球主流的境外期货产
品，覆盖包括CME（芝加哥期货交易所集团）、LME（伦敦金属交易所）、HKFE（香港期货交易所）、Eurex
（欧洲期货交易所）、SGX（新加坡期货交易所）、TOCOM（东京商品交易所）以及ICE（美国洲际交易所）
等全球大型期货交易所，将来有效对接深港通、沪港通，并代理香港联交所证券交易、为证券交易提供意见
及提供资产管理。
本公司子公司弘业资本，主要从事大宗商品交易及风险管理业务，包括基差贸易、合作套保、场外衍生
品业务、做市业务及仓单服务等，是大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所9个期货品种做市
商、全国棉花交易市场特别交易商、中国煤炭中心特别交易商、上海期货交易所标准仓单平台交易商。
（八）良好的市场声誉公司凭借多年的业务发展和市场积累，在期货行业中树立了良好的市场形象，形
成了稳定的客户群体，品牌价值不断提升。
四、主营业务分析
1、概述
随着新《中华人民共和国期货和衍生品法》的颁布和实施，以《中华人民共和国期货和衍生品法》为核
心的期货和衍生品市场法律制度体系不断充实和完善，为各项市场业务开展提供了具体的指引，为行业的规
范发展明确了自律要求，有力地夯实了期货和衍生品市场法律体系的基础。期货市场在《中华人民共和国期
货和衍生品法》的指导下驶入加速发展的“超车道”，期货和衍生品市场服务实体经济的能力也在不断提升
，期货行业创新不断，2023年以来期货和期权新品种增加了20余个，新品种上市速度和对外开放进程的加快
，在满足各行各业的企业风险管理需求的同时，也对期货公司提供精细化服务提出了更高要求。期货行业在
“强监管、防风险”的背景下，行业格局面临重塑，这对期货行业高质量发展、期货公司综合服务能力和风
险防控水平提出了新的挑战。
2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是经济恢复发展的重要之年。这一年，在董事会的正
确领导下，公司以高度的政治责任感，围绕“党建强、治理优、经营稳、融合好”的发展主题，全面落实各
项决策部署，充分发挥“A+H”上市公司品牌价值，不断提升服务质量，夯实管理基础，公司总体经营保持
稳定。
本集团所属行业为期货行业。期货公司经营业绩与证券期货市场的行情走势存在相关性，期货行业的营
业收入和利润水平受到宏观经济影响具有较强的周期性。本公司的期货业务也依赖并受益于我国的经济增长
及我国资本市场的发展及表现，受经济环境、监管政策、投资者的风险偏好以及国际市场等多方面因素影响
。2023年度，因金融市场行情等宏观因素的影响，本集团经营业绩出现一定的下降。
截至2023年12月31日，本集团资产总额为人民币93.13亿元，较期初下降11.17%。归属于本集团净资产
为人民币18.47亿元，较期初增长0.55%。2023年度公司成交额市场占有率为0.46%；实现营业收入同比增长2
7.20%；利润总额同比下降34.17%；净利润同比下降37.07%；日均客户权益同比增长11.3%，期末客户权益较
期初下降15.27%。代理成交额同比下降21.25%，代理成交量同比下降8.32%。公司获得江苏省“高质量发展
领军企业”、江苏社会责任杰出企业、乡村振兴示范单位、产业服务杰出贡献奖等40余项荣誉。
本集团的主营业务为期货经纪业务、资产管理业务、大宗商品交易及风险管理业务及金融资产投资等。
报告期内，本集团主营业务性质概无重大改变。
(1)期货经纪业务本公司期货经纪业务包括为中国所有期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经
纪业务服务，并向客户收取一定比例的手续费。截至2023年12月31日止，公司营业网点及分公司共43家，主
要分布在中国各直辖市、江苏省内和其他经济发达地区。
2023年，公司经纪业务保持基本稳定。研究制定一系列稳定人心、提振信心、坚定决心的举措，有力稳
住经纪业务基本盘。发布《营销管理工作指引》《业务部门发展规范管理要求》《经纪业务“红黑榜”发布
办法》等规定，进一步加强对业务部门和员工日常行为的精细化、规范化管理，为高效开展业务奠定坚实的
基础。通过每月开户量、拜访量考核，不断强化责任意识，月均开户数同比上升27.93%。制定各项激励方案
，引导业务部门围绕目标重点攻坚，调动员工干劲冲劲，激发工作效能，提振干事创业的“精气神”。以投
资者教育为牵引，通过走访调研、定向培训、小型沙龙等，了解企业诉求，大力开发产业客户、机构客户力
度。其中，集团代理期货业务产生的手续费及利息收入为人民币2.80亿元，较2022年的人民币3.17亿元下降
11.67%。公司代理成交额（双边统计，下同）人民币51,739.20亿元，较2022年的65,700.12亿元下降21.25%
。市场占有率为0.46%。其中商品期货代理成交额人民币44,273.75亿元，较2022年的人民币60,349.22亿元
下降26.64%；金融期货代理成交额人民币7,465.45亿元，较2022年的人民币5,350.90亿元增长39.52%；公司
代理成交量8,354.47万手，较2022年的9,112.68万手下降8.32%。2023年，本公司境内综合期货及期权经纪
业务佣金率为万分之0.38，较2022年同期的万分之0.36上涨5.56%。
2024年公司将以“控成本、稳收入、防风险、强考核”为核心目标，以全过程服务实体经济高质量发展
为主责，不断提升公司服务实体企业的软实力，充分发挥公司各类牌照业务优势，为客户提供更多增值服务
。
(2)资产管理业务截至2023年12月31日，公司资产管理规模人民币184.22亿元，较2022年末的资产管理
规模人民币201.84亿元，同比减少8.73%；资产管理业务实现收入（不包括纳入合并范围的结构化主体产生
的手续费收入）人民币609.93万元，较2022年的776.59万元下降21.46%。资产管理规模位居行业前五。合计
交易资产管理账户27个，新增备案资管产品5个，其中集合产品3个、单一类产品2个，总体运行平稳。
面对2023年股市、债市及商品市场大幅波动的形势下，公司先后成立了场内波动增益策略的净值型资管
产品，以及高评级债券+套利类私募基金的稳健类资管产品。此外，公司不断深化与多方金融机构的合作关
系，拓宽产品销售渠道，致力于提升客户服务品质。同时，公司加大了对债券、股票和商品市场的研究力度
，尽管整体市场规模面临收缩压力，但通过精准的市场定位和出众的资产管理能力，公司依旧保持了行业领
先的资产管理规模，展现出其在复杂市场环境下的竞争优势和可持续发展潜力。
(3)大宗商品交易及风险管理业务风险管理业务快速发展。弘业资本完成增资工作，增资后注册资本为5
亿元。公司经营业绩显著提升，各项指标创历史新高。全年公司围绕期现业务、做市业务和场外衍生品三大
主业，实现营业收入16.84亿元，同比增长31.64%，利润总额同比增长617.22%。其中，期现黑色业务团队在
螺纹热卷上创造营收超4.5亿元，成为公司特色品种。场外期权报价竞争力持续提升，新增成交名义本金202
亿元，同比增长74%，累计服务中小微企业超80家，涉及规模超100亿元，服务实体能力进一步凸显。期货做
市业务团队获评2022年度上期所做市业务银奖；初步完成期权做市理论参数及硬件设施搭建，为后续申请期
权做市做好准备。自主研发了算法交易系统及高速结算程序，全年资金收益率超12%。
公司以服务“三农”为使命，助力乡村振兴。在全国12个省开展“保险+期货”项目200个，为11种农产
品规避价格波动风险，总承保农产品货值14.5亿元，实现赔付超3000万元，有力保障农户收入。
(4)金融资产投资业务为优化公司资金运作，集团进行了证券、信托、基金及资产管理计划等多渠道的
金融资产投资，在控制风险的前提下，有效配置资金，促进主业发展，提高资金盈利水平。
2023年，国内证券市场先涨后跌，主要指数全年整体下跌。商品市场呈现阶段性趋势，但波动率整体维
持中等偏低水平。在复杂的市场背景下，公司加强了金融资产投资业务的风险控制，优化投资策略，总体上
逆势取得了一定的收益。2023年度，公司投资收益（不含对联营企业以及衍生金融工具）-1,050.74万元，
公允价值变动收益（不含衍生金融工具和投资性房地产）2,042.53万元，合计991.79万元。
(5)境外金融服务业务国际业务发展逐步向好。弘业国际金融迎难而上，主动作为，各项业务取得一定
改善。成功开发世界500强等产业客户，实现客户结构从散户向产业客户的转型。证券业务实现零的突破，
逐渐成长为盈利支柱之一。拓宽资管业务边界，提前布局公募基金领域，与知名基金公司签订投资顾问协议
。2023年，弘业国际金融期货业务权益5.08亿港币，同比增长314%，证券业务资产为3.66亿港币。基金管理
规模10.75亿美元，其中：副管理人规模10.62亿美元。
2、收入与成本
大宗商品交易及风险管理业务营业收入同比增长31.64%，主要系子公司弘业资本期现基差贸易业务规模
增长所致。
2023年度本集团新纳入合并范围的结构化主体共3个，为“弘业波动增益1期集合资产管理计划”、“弘
业景和集合资产管理计划”、“弘业弘升FOF2301单一资产管理计划”，合并上述结构化主体对本集团2023
年度的财务状况、经营成果和现金流量影响并不重大。
5、现金流
报告期内公司经营活动现金流与本年度净利润存在重大差异的原因是应付货币保证金及应付质押保证金
的变动金额较大。
●未来展望:
公司将继续围绕“混合所有制更加完善、体制机制更加灵活、风险管控更加有效、上市平台优势更加突
出的综合衍生品服务商”的发展战略，完整、准确、全面贯彻新发展理念，积极融入和服务新发展格局，认
真落实各项工作部署，以提高核心竞争力、增强核心功能为重点，以“服务国家战略、服务地方经济、服务
集团发展”为工作主线，着力构建“产业客户、机构客户、中小投资者”这3个“服务生态圈”，坚持稳中
求进、以进促稳、先立后破，凝心聚力稳经营、稳队伍、稳安全、促发展，聚精会神抓思想、强党建，抓改
革、促创新，抓合规、防风险，抓市场、增效益，抓服务、塑品牌，抓管理、提效率，为加快建设成为具有
竞争力的国内头部期货公司而奋勇拼搏。
公司将要围绕三大目标聚力攻坚：一是完成年度考核指标；二是围绕期货公司分类评价指标，不断提升
行业排名；三是提高员工获得感、幸福感和安全感，提升客户满意度、股东满意度。公司将始终坚持推动高
质量发展不动摇，积极作为，以稳求进、以进促稳，统筹推进以下几个方面重点任务。
（一）坚持把提升业绩作为中心任务，以高质量经营促进高质量发展公司各业务板块不断强化底线思维
、极限思维，坚持未雨绸缪，以自身工作的确定性应对形势变化的不确定性，牢牢把握发展主动权。
经纪业务迈上新台阶。为规范行业发展，监管部门有望出台优化手续费相关政策，规范手续费管理，这
对提振市场信心、稳定发展预期具有积极作用。公司将坚定不移抓好经纪业务，通过“点、线、面”结合，
稳妥推进产业培育相关工作。抓“点”，积极促进重点龙头企业合作交易；连“线”，创新产业链服务路径
；拓“面”，就是凝聚产业开发服务合力。公司将统筹拜访产业链、龙头企业，争取更多合作。运用金融科
技赋能经纪业务转型升级，稳固“以量促收”的业务模式。加大与省内外金融机构的业务接洽，力争保证金
规模取得突破。以产融培育基地、产业大会以及重点地区、重点品种投教活动为抓手，强化产业客户、机构
客户培育开发，提升市场规模，提高市场占有率。
资产管理实现新进展。通过“外部引进+内部培养”的方式，提升资管队伍建设水平，不断强化主动管
理能力，由此加强与银行理财子公司等机构合作。通过投资策略的细分和优化，公司不断提升公司资管品牌
影响力。突出公司的专业优势和期货资管业务的初衷，充分发挥金融科技力量，为市场提供差
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