经营分析☆ ◇001266 宏英智能 更新日期:2025-05-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能电控产品及智能电控总成的研发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源(行业) 4.78亿 61.40 9208.62万 51.14 19.26
工业自动控制系统装置制造(行业) 3.00亿 38.52 8742.23万 48.55 29.14
其他业务收入(行业) 57.52万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新能源(产品) 4.78亿 61.40 9208.62万 51.14 19.26
智能电控产品(产品) 2.55亿 32.77 7615.59万 42.29 29.84
智能电控总成(产品) 2570.88万 3.30 845.50万 4.70 32.89
电动化三电系统(产品) 1705.00万 2.19 284.17万 1.58 16.67
其他(产品) 203.07万 0.26 -3.02万 -0.02 -1.49
其他业务收入(产品) 57.52万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.70亿 98.83 1.78亿 99.01 23.16
国际(地区) 909.25万 1.17 178.76万 0.99 19.66
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.78亿 99.94 1.80亿 99.91 23.12
经销(销售模式) 46.59万 0.06 15.91万 0.09 34.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
新能源(行业) 1.82亿 51.43 2693.82万 33.31 14.83
工业自动控制系统装置制造(行业) 1.71亿 48.51 5370.98万 66.42 31.36
其他业务收入(行业) 21.46万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新能源(产品) 1.82亿 51.43 2693.82万 33.31 14.83
智能电控产品(产品) 1.47亿 41.52 4689.50万 57.99 31.98
智能电控总成(产品) 1555.39万 4.40 513.85万 6.35 33.04
电动化三电系统(产品) 821.91万 2.33 128.26万 1.59 15.60
其他(产品) 88.63万 0.25 39.37万 0.49 44.42
其他业务收入(产品) 21.46万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.53亿 99.85 8064.77万 99.73 22.87
国外(地区) 51.90万 0.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动控制系统装置制造(行业) 3.87亿 96.80 1.11亿 99.78 28.58
新能源(行业) 1238.32万 3.09 -17.82万 -0.16 -1.44
其他业务收入(行业) 42.05万 0.11 42.05万 0.38 100.00
─────────────────────────────────────────────────
智能电控产品(产品) 3.14亿 78.41 8839.02万 79.63 28.16
智能电控总成(产品) 4616.48万 11.53 1644.88万 14.82 35.63
电动化三电系统(产品) 2592.11万 6.48 521.58万 4.70 20.12
新能源(产品) 1238.32万 3.09 -17.82万 -0.16 -1.44
其他(产品) 152.85万 0.38 70.20万 0.63 45.93
其他业务收入(产品) 42.05万 0.11 42.05万 0.38 100.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.00亿 99.84 1.11亿 99.90 27.74
国际(地区) 63.06万 0.16 11.63万 0.10 18.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.99亿 99.72 1.11亿 99.58 27.69
经销(销售模式) 113.89万 0.28 46.80万 0.42 41.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动控制系统装置制造(行业) 2.18亿 100.00 7156.26万 100.00 32.77
─────────────────────────────────────────────────
智能电控产品(产品) 1.90亿 86.93 6237.88万 87.17 32.86
智能电控总成(产品) 2838.64万 13.00 910.75万 12.73 32.08
其他(产品) 14.99万 0.07 7.63万 0.11 50.92
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.18亿 99.88 --- --- ---
国外(地区) 26.12万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.75亿元,占营业收入的86.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 27264.17│ 35.01│
│客户二 │ 18954.39│ 24.34│
│客户三 │ 17561.70│ 22.55│
│客户四 │ 2569.71│ 3.30│
│客户五 │ 1168.73│ 1.50│
│合计 │ 67518.70│ 86.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.38亿元,占总采购额的49.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 16859.44│ 24.83│
│供应商二 │ 6822.04│ 10.05│
│供应商三 │ 3669.43│ 5.40│
│供应商四 │ 3223.01│ 4.75│
│供应商五 │ 3196.94│ 4.71│
│合计 │ 33770.86│ 49.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内,公司主要业务板块为智能控制板块、新能源板块、三电系统板块,主要产品为智能电控产品
、智能电控总成、光储充产品、三电系统等。
2024年,“发展新型储能”首次写入政府工作报告。随着《中华人民共和国能源法》的颁布实施,我国
能源法治体系得到系统性完善,为新能源高质量发展构筑了坚实的制度保障。科学统筹新型储能发展工作,
推进新型储能迈上高质量发展新台阶,成为能源领域新质生产力的重要体现。据国家能源局新闻发布会介绍
,2024年新型储能保持快速发展态势,装机规模突破7000万千瓦。截至2024年底,全国已建成投运新型储能
项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时,约为“十三五”末的20倍,较2023年底增长超过130%。平
均储能时长2.3小时,较2023年底增加约0.2小时。新型储能调度运用水平持续提升,据电网企业统计,2024
年新型储能等效利用小时数约1000小时,发挥了促进新能源开发消纳、顶峰保供及保障电力系统安全稳定运
行功效,有力支撑新型电力系统建设。2025年政府工作报告进一步提出“新型储能制造业高质量发展行动方
案”,标志着行业从规模扩张向质量效益转型。但储能行业的无序扩张导致的低端产能过剩、资源配置不合
理、产品同质化严重、盈利水平低、安全性与标准化建设仍亟待解决。
光储充作为一种高效的新型能源系统,适用于多种场景,在达到能源高效利用的同时,为各行业提供清
洁能源,助力用户绿色高质量发展,目前应用场景主要包括工业园区、商业建筑、住宅社区、电动车辆充电
站、绿色矿山、智慧码头等领域。面对全球碳中和目标、能源转型需求以及政策大力支持,公司将紧抓市场
机遇,依托技术创新与产业链协同,积极布局“风、光、储、车、充、换、算”多元应用场景,推动业务持
续快速发展。
2024年“央视财经挖掘机指数”报告指出,2024年全国工程机械数据总体平稳。2024年,中国工程机械
行业呈现复苏趋势。但短期内,国内工程机械传统产品销售仍承受一定压力。但随着碳达峰碳中和的政策驱
动,电动化、智能化的新技术在行业内加速发展,其中电动化产品市场需求旺盛,尤其是在矿山、码头、市
政工程等场景中,电动化、智能化产品的渗透率大幅提升。由于国内工程机械产品的高性价比优势,国内头
部主机制造商在国际市场的业务快速增长,受国际市场需求的带动,行业内上下游企业加速出海,为行业发
展注入新的动力。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要产品
公司坚守“智能控制”的技术根基,聚焦“智能电控产品”、“智能电控总成”和“三电系统”的研发
、生产及销售,同时携手新能源业务并行发展,推动多业务领域的深度融合与协同发展。
1、智能控制业务
在智能控制板块,公司深耕于智能电控产品及总成的研发、生产和销售,以技术创新和产品迭代为核心
驱动力,致力于为客户提供高效、稳定的电控解决方案,助力产业转型升级。该业务板块主要涵盖两大类产
品矩阵:
一是智能电控产品,细分为显示及控制类、操控类、传感类、信号传输类四大系列产品。
在显示及控制类产品中,包括显示屏、显控一体机、控制器等多样化系列,广泛应用于工程机械、新能
源汽车等多个高端制造领域。操控类产品以手柄、按键面板等系列为代表,以其精准的操控体验,成为移动
机械与专用车辆等领域的重要构件。传感类产品则以其卓越的感知能力,涵盖长度、位移、视觉等多种传感
器,为工程车辆等设备提供了精准的数据支持。信号传输类产品通过电缆卷筒、分线盒、数据通信模块等,
保障了移动机械等领域的信号稳定传输。
二是智能电控总成,将电控柜、操作台、传输传感装置等关键组件融为一体,为各类设备的高效运行和
智能控制提供了强有力的保障。
电控柜总成,作为信号采集、控制输出的核心,为移动机械与专用车辆提供了全面的电源管理;操作台
总成集成了多种人机交互设备,实现了显示与操控的一体化,广泛应用于汽车起重机等领域;传输传感装置
总成,则确保了信号采集与传输的高效一体化,为移动机械的智能控制插上了翅膀。
2、新能源板块业务
新能源业务作为公司战略布局的核心板块,涵盖了储能、光伏、风电、充电桩等多个领域。公司致力于
打造一个全方位、一体化的新能源解决方案,通过技术融合与创新,推动能源行业的绿色转型和可持续发展
。
在储能领域,公司研发并推广了高效、稳定的储能系统,能够实现能量的高效存储与释放,为电网的调
峰调频、可再生能源的消纳以及能源的接入提供强有力的技术支持;为网侧构网型、跟网型储能、用户侧光
储充、浸没式储能以及家庭储能提供一站式解决方案。公司产品包含液冷储能(浸没式)PACK、柜式储能、
集装箱式储能、家庭储能、BMS(电池管理系统)、EMS(能量管理系统)、储能安全预警系统,现货交易运
营运维系统等软硬设备,实现源网荷储的跨领域协同,提升能源利用效率。
公司积极布局新能源业务,提供“投建管运”全方位的价值链服务,并借助智能化管理手段提升运营效
率和效益。公司力求通过这些举措,成为“懂控制、慧管理”的能源生态运营商。
3、三电系统业务
在国家实现“双碳”目标、构建双循环新发展格局的背景下,电动化成为工程机械、港口机械、环卫机
械、专用车辆等行业的绿色发展的重要方向之一。
三电系统是新能源车辆的核心组成部分,包括动力电池、电机和电控系统。这三部分共同构成了新能源
车辆的动力系统,使得车辆能够实现电动化驱动。
在新能源车辆三电系统业务上,公司通过对动力电池PACK、电驱动系统、电控单元、高压配电盒、车载
充电机和DC/DC变换器等产品的开发和应用,实现ALLINONE的产品和集成化方案,从功能需求,到开发设计
、验证,到批量,大大降低了客户的设计和管理成本。
(二)公司主要经营模式
1、销售模式
在智能控制和电动化三电系统业务板块,公司与整机制造商之间的合作普遍采用前装模式,即公司产品
直接销售给整机制造商,由整机制造商将装配有公司产品的整机销售给终端客户。在销售策略上,公司以直
销为主,辅以经销渠道,形成双轨并行的销售体系。在直销模式下,公司能够直接派遣专业的销售及技术人
员,为客户提供全方位的优质服务,确保产品应用效果与客户满意度;此外,通过与客户的直接接触,公司
能够深入理解市场需求,精准把握产品应用痛点,从而有效引导产品研发方向,确保产品与市场高度契合。
在新能源业务板块,主要采取直销模式,客户为项目总包方或终端客户等。公司为客户提供新能源产品
、储能系统集成、技术服务及项目管理等一站式整体解决方案。
2、生产模式
公司智能电控产品生产所涉及的产品型号较多,所需的原材料和零部件众多,因此具有柔性生产的特点
,即公司的产线适用于多种产品的快速转换。同时,公司也有数条自动化产线,用于高效率标准化大批量产
品的生产制造。公司生产兼具柔性与刚性制造。公司产品的生产模式为,公司按照客户需求进行采购、生产
、加工和组装成产品及系统集成。具体方式为销售预测和订单相结合,公司根据客户需求及预测形成滚动生
产计划,采购人员根据计划准备原材料。
3、采购模式
公司采购部统一负责所有产品生产所需原材料的采购工作。主要原材料包括低压电器、结构件及连接组
件、电子元器件、PCB及PCBA、手柄、显示及触控元件、电芯、液冷产品等。采购流程如下:
计划制定:采购部依据滚动生产计划或项目需求、原材料采购周期及库存状况,科学制定采购计划,经
审批后执行。
供应商管理:采购部负责供应商的筛选、评估、协议签订及关系维护。通过质检部与研发部的定期评价
,确保供应商符合准入标准,纳入合格供应商名录。各部门协同合作,共同提升供应链品质管理水平。
4、研发模式
公司研发部门遵循IPD(集成式产品开发)模式,通过以下步骤推动产品研发创新:
市场洞察与产品规划:通过市场调研、行业分析及客户需求收集,形成产品规划纲要,明确研发方向,
构建产品规划路线图。
技术预研与风险控制:针对前瞻性产品的技术不确定性与风险,设立预研小组进行技术预研,提前识别
并规避正式开发阶段的技术风险,确保产品开发的可行性。
立项与团队协作:在技术预研成功后,产品部门进行需求分析并启动立项流程。项目经理主导下,总工
程师负责技术架构设计、质量设计及成本规划,各领域工程师(产品经理、软件开发、硬件开发、结构设计
、测试、质量、采购、工艺、售后服务等)紧密协作,按照开发流程分阶段评审,全面规划产品在需求、软
硬件、结构、质量、工艺、成本及售后服务等方面的要素,确保产品性能、质量、成本与研发效率达到预定
目标。
产品生命周期管理:研发结束后,项目经理持续跟踪产品应用情况,快速响应市场变化与客户新需求,
组织产品迭代升级,确保产品在全生命周期内持续优化与完善。
三、核心竞争力分析
1、全链条技术整合能力:智能化一站式系统解决方案
依托智能控制、电驱系统、物联网平台三大技术矩阵,构建覆盖移动设备全生命周期的数字化解决方案
,实现"智能化、电动化、互联化、无人化"四化融合。通过模块化技术架构(如标准化通信协议),支持客
户按需组合功能模块,满足工程机械、特种车辆、港口设备等不同场景的个性化需求。建立"需求诊断→方
案设计→快速交付→数据反馈"的服务闭环,通过设备运行数据反向优化系统算法,持续提升客户设备能效
。
2、硬核技术壁垒:自主可控的研发创新体系
公司高度重视自主研发,拥有多项发明专利,在主要产品和关键技术上具有自主知识产权的核心技术。
公司产学研深度协同,对前瞻技术进行布局储备。公司研发以市场需求为导向,以科技创新为核心,公司不
断推进产品创新,为客户提供一站式系统解决方案。
3、智能化赋能引擎:电气控制系统的场景化创新
公司建立智能运维平台、云平台,输出能源管理方案。通过远程操控、远程维护和自动导航等系统,提
高了设备的操作便利性和安全性,增强了客户产品的市场竞争力。公司秉持着技术与应用充分融合的路线,
将丰富的技术沉淀与创新思维融合到多个应用场景中。公司通过跨界融合,拓宽业务领域,提高市场占有率
,并实现了多行业的协同发展。展望未来,公司将继续坚持技术与应用紧密结合,深化多行业协同发展,以
创新为动力,积极开拓新的业务领域,以推动产业进步和社会发展。
4、行业深耕与生态协同:引领智能控制新未来
公司多年来深耕移动机械与专用车辆行业,对该领域智能控制系统的现状与发展趋势有着深刻独到的理
解。凭借丰富的行业经验和技术积累,公司已成功构建了稳定的优质客户群,赢得了广泛的市场认可。公司
始终坚持以客户为中心,通过持续创新和优化产品及服务,不断提升客户满意度。同时,公司积极加强与产
业链上下游企业的紧密合作,构建开放共赢的产业生态体系。通过资源共享、技术互补和联合创新,公司与
合作伙伴携手推进行业技术进步和产业升级,共同引领智能控制系统的未来发展。
●未来展望:
(一)公司2025年发展计划
公司将继续推进“3+1”战略规划,持续优化战略方向,加速在自动化、汽车科技、新能源领域的战略
布局,同时加大国际化市场的开拓力度,以实现业务多元化与全球化发展。
1、自动化业务单元
自动化业务单元依托公司多年积累的技术储备与创新能力,快速响应技术与市场变化,将电动化与智能
化深度融合,统筹规划整体解决方案并推广至各类应用场景。基于新能源的无人化及少人化产品与系统,已
在矿山机械、土方机械等领域实现批量应用。未来,公司将优化现有技术成果,进一步拓展其在农业机械、
高空作业机械、港口机械等行业的应用范围。此外,公司开发的设备管理及柔性生产云管理系统已成功实现
技术输出,为行业客户提供互联化与数字化服务;一系列智能化系统产品也已批量应用于多种移动机械,助
力行业智能化升级。
2、汽车科技业务单元
作为近年新发展的业务板块,汽车科技业务单元专注于汽车智能部件、汽车电子及商用车辆三电系统的
产品研发与市场推广。目前,业务稳步推进,部分产品已实现小批量应用。同时,基于公司对车辆场景化技
术的深度研究,“车能路云”生态系统将逐步推向市场,为未来业务增长提供新增长点。
3、新能源业务单元
新能源业务单元是公司重点布局的核心板块,目前已构建涵盖“风、光、储、车、充、换、算”的综合
能源解决方案,形成独具特色的“源网荷储”生态体系。其中,“风、光”项目开发建设稳步推进,优质项
目资源储备充裕;储能产品覆盖工商业、电网侧及户用场景需求;充换电项目进展顺利,未来将重点打造“
有电来”充换电品牌,进一步提升市场竞争力。此外,综合能源算力平台已聚合多形态能源数据,为公司向
新型能源聚合商转型奠定坚实基础。
4、国际化业务拓展
国际化业务拓展进展顺利,部分产品已获得国外客户的高度认可,为产品出海及规模化发展奠定了良好
基础。未来,公司将继续深化全球化布局,进一步提升国际市场份额。
5、未来展望
目前,三大核心业务板块发展势头良好,新能源业务已初显成效。公司将紧抓市场机遇,加速市场布局
与多领域拓展,持续加大研发投入与技术创新,完善产业生态与市场开拓,以提升规模效益与盈利能力,为
公司长远发展注入强劲动力。
(二)公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争风险
储能行业在国家政策的推动下吸引了众多企业进入,导致产能快速扩张。在市场应用规模有限的情形下
,造成了行业内竞争加剧,导致了储能产品价格的下降,行业利润率出现下滑。工程机械行业竞争较为激烈
,行业相关产品利润率普遍降低。受工程机械行业周期性下滑等不利因素的影响,国内市场对于工程机械类
产品需求量缩减,工程机械行业阶段性竞争加剧。若工程机械市场竞争进一步加剧,将对公司经营质量与盈
利水平造成一定影响。
应对措施:公司将不断提升产品或服务的质量、功能和性能,以满足客户的需求和期望。通过不断创新
和改进,提供与竞争对手有差异化的产品或服务,提高精益管理能力,在技术储备、产品质量、产品布局、
响应速度、销售与服务网络等方面持续提升,不断优化产品价格策略,提高性价比,增强公司市场竞争力,
从而提高市场份额和利润。其次,公司将通过改进生产流程、提高生产效率、降低原材料和人力成本等途径
来实现成本优化。另外,公司将拓展市场多元化,积极寻求新的市场空间、深化产业链整合等举措来降低市
场竞争加剧带来的不利影响。
2、管理风险
公司规模扩张和业务多元化发展,带来了管理上的挑战。如果管理不善,可能会导致运营效率低下、成
本增加、资源浪费、内部沟通不畅等问题。
应对措施:公司将根据业务发展情况,适时合理调整组织结构,确保各部门职责明确、流程清晰。通过
精细化管理,提高资源的利用效率,加强对成本、质量、时间等各个环节的严格把控。与此同时,加强团队
建设,提高管理人员能力与素养,设定合理的绩效考核指标,激励员工的奋斗精神。
3、技术创新迭代风险
公司所处行业是技术密集型行业,所处行业技术推动特征明显,技术迭代较快。公司的核心竞争力取决
于技术研发能力和持续创新能力。公司在未来发展过程中,若不能及时、准确地把握技术升级与迭代变化趋
势,不能及时将技术研发与市场需求相结合,或者研发未能取得预期效果,公司或将面临技术升级迭代的风
险。
应对措施:公司将建立健全吸引高端研发人才的激励机制,鼓励技术创新,激发公司员工的科技创新动
力,让员工在技术创新和产品迭代中充分发挥潜能。公司将密切关注行业和技术领域的最新发展动态,了解
潜在的技术变革和创新趋势,提前进行技术布局。并定期进行技术评估,以了解自身技术实力在行业内的地
位,从而有针对性地进行技术迭代和升级。在技术创新迭代速度加快的背景下,公司应提高市场应变能力,
灵活调整产品策略和市场策略。通过定期收集和分析市场信息,了解市场需求变化,为公司技术创新和产品
迭代提供有力支持。公司将不断积累技术储备,产品研发以市场需求为导向,紧跟行业前沿技术与创新。此
外,公司将深化产学研合作,共同开展技术创新,共享研发成果,引入新技术。
〖免责条款〗
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