经营分析☆ ◇001306 夏厦精密 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
研发、生产和销售小模数齿轮及相关产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 2.86亿 100.00 7634.16万 100.00 26.71
─────────────────────────────────────────────────
汽车齿轮(产品) 1.62亿 56.83 4208.80万 55.13 25.92
电动工具齿轮(产品) 6432.07万 22.51 1326.01万 17.37 20.62
减速机及其他收入(产品) 4337.55万 15.18 1464.03万 19.18 33.75
刀具和设备(产品) 1568.65万 5.49 635.32万 8.32 40.50
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.38亿 83.12 5891.89万 77.18 24.80
外销(地区) 4822.92万 16.88 1742.27万 22.82 36.12
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 2.82亿 98.72 7504.42万 98.30 26.60
贸易商模式(销售模式) 365.60万 1.28 129.74万 1.70 35.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 5.28亿 100.00 1.55亿 100.00 29.38
─────────────────────────────────────────────────
汽车齿轮(产品) 3.18亿 60.25 9312.69万 60.05 29.29
电动工具齿轮(产品) 9442.67万 17.89 1809.45万 11.67 19.16
减速机及其配件(产品) 5880.64万 11.14 2351.31万 15.16 39.98
刀具和设备(产品) 3363.93万 6.37 1580.73万 10.19 46.99
其他齿轮(产品) 2069.18万 3.92 713.59万 4.60 34.49
其他(产品) 224.78万 0.43 -258.93万 -1.67 -115.19
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.49亿 85.04 1.24亿 80.25 27.73
外销(地区) 7897.78万 14.96 3062.25万 19.75 38.77
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 5.16亿 97.81 1.50亿 96.55 29.01
贸易商模式(销售模式) 1154.29万 2.19 534.54万 3.45 46.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车齿轮(产品) 1.46亿 56.20 4146.94万 53.57 28.43
电动工具齿轮(产品) 4597.13万 17.71 904.23万 11.68 19.67
减速机及其配件(产品) 4095.01万 15.78 1811.01万 23.40 44.22
刀具和设备(产品) 1718.06万 6.62 798.86万 10.32 46.50
其他齿轮(产品) 839.63万 3.24 271.39万 3.51 32.32
其他业务(产品) 116.30万 0.45 -191.68万 -2.48 -164.81
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.20亿 84.85 6354.76万 82.09 28.86
外销(地区) 3815.77万 14.70 1577.67万 20.38 41.35
其他业务(地区) 116.30万 0.45 -191.68万 -2.48 -164.81
─────────────────────────────────────────────────
非寄售模式(其他) 1.86亿 71.73 --- --- ---
寄售模式(其他) 7219.66万 27.82 --- --- ---
其他业务(其他) 116.30万 0.45 -191.68万 -2.48 -164.81
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 2.52亿 97.21 --- --- ---
贸易商模式(销售模式) 608.36万 2.34 --- --- ---
其他业务(销售模式) 116.30万 0.45 -191.68万 -2.48 -164.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车齿轮(产品) 2.37亿 45.73 5606.01万 35.10 23.68
电动工具齿轮(产品) 1.24亿 24.04 2859.16万 17.90 22.97
减速机及其配件(产品) 9006.40万 17.40 5109.19万 31.99 56.73
刀具和设备(产品) 3670.34万 7.09 1394.67万 8.73 38.00
其他齿轮(产品) 2655.63万 5.13 937.53万 5.87 35.30
其他业务(产品) 313.04万 0.60 64.01万 0.40 20.45
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.07亿 78.64 1.10亿 69.09 27.11
外销(地区) 1.07亿 20.76 4872.19万 30.51 45.35
其他业务(地区) 313.04万 0.60 64.01万 0.40 20.45
─────────────────────────────────────────────────
非寄售模式(其他) 3.75亿 72.38 --- --- ---
寄售模式(其他) 1.40亿 27.02 --- --- ---
其他业务(其他) 313.04万 0.60 64.01万 0.40 20.45
其他(补充)(其他) 49.29 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 5.06亿 97.73 --- --- ---
贸易商模式(销售模式) 862.47万 1.67 --- --- ---
其他业务(销售模式) 313.04万 0.60 64.01万 0.40 20.45
其他(补充)(销售模式) 49.29 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.98亿元，占营业收入的56.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 8550.69│ 16.20│
│客户2 │ 7112.19│ 13.48│
│客户3 │ 6170.16│ 11.69│
│客户4 │ 4094.21│ 7.76│
│客户5 │ 3861.51│ 7.32│
│合计 │ 29788.76│ 56.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.80亿元，占总采购额的31.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 3310.82│ 13.17│
│供应商2 │ 1479.56│ 5.89│
│供应商3 │ 1186.19│ 4.72│
│供应商4 │ 997.08│ 3.97│
│供应商5 │ 983.99│ 3.91│
│合计 │ 7957.64│ 31.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
公司是一家以研发、生产和销售小模数齿轮及相关产品为主营业务的高新技术企业，主要产品包括汽车
齿轮、减速机及其配件、电动工具齿轮、智能家居齿轮和安防齿轮等，其中，减速机配件主要指减速机中的
核心部件精密齿轮。公司主要产品已经广泛应用于新能源汽车、燃油汽车、机器人、电动工具、智能家居、
医疗器械、安防等领域。
（二）公司主要产品及用途
公司产品应用十分广泛，按产品应用领域和功能可以划分为汽车齿轮、减速机及其配件、电动工具齿轮
、其他齿轮以及设备和刀具等。
（三）公司的主要经营模式
经过多年发展，公司形成了一套独立完整的采购、生产和销售系统，拥有完整高效的采购、生产和销售
模式。
1、采购模式
采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，公司根据ISO9001、IATF16949质量管理体系标准
建立了相应的采购管理内部控制制度。为确保生产稳定并有效控制采购成本，公司建立了合格供应商制度，
致力于将优秀供应商发展成为战略合作伙伴，确保供货质量和及时性。部分下游客户在发出订单时会对原材
料的类别、品质、规格、型号等做出限定，此外也有部分客户会指定原材料供应商，对于前述情况公司通常
按照客户的要求进行采购。
公司通常与供应商签订年度框架合同，采购部门会向供应商询价和议价，综合考虑性能、服务、价格、
付款方式等因素后，报请上级审批通过。在具体采购时，公司根据生产计划和库存情况向供应商下达订单，
供应商根据合同条款供货。
公司的采购内容主要为生产领用的原材料及辅助材料，主要包括毛坯件、钢材类、刀量具等。公司根据
生产需求自主采购，建立了完善的库存管理制度，随时跟踪材料的入库和领用情况，及时了解存货的库存状
况。
公司基于生产场地、产能限制及成本等因素的考虑，对于部分生产工序采用外协加工的方式，主要为产
出附加值和技术含量相对较低的简易加工工序，如热处理、粗加工等工序。为确保产品质量和生产效率，公
司产品生产过程中的核心工艺环节，均自主生产把控。
公司按照内部管理规定对供应商和外协供应商进行严格管理和考核，考核标准系根据质量状况、交货情
况、价格及服务水平等综合评定。对于不符合公司要求的供应商，公司将取消其合格供应商资格。
2、生产模式
公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行生产。公司生产计划主要根据公司实际销售订单
、前期销售记录、销售预测、库存商品的实际情况以及客户年度、季度、月度需求编制。生产部门在执行生
产计划的过程中，与采购、品质、销售等部门保持沟通，并根据销售情况及时调整备库安排。
公司通常保有一定数量的备库，既可以快速满足客户订单需求，保证供货及时性，同时也可以调节公司
生产节奏，避免订单量突然增加造成的压力。
3、销售模式
（1）一般销售模式
公司小模数齿轮及相关产品，下游主要包括新能源汽车、燃油汽车、机器人、电动工具、智能家居、医
疗器械、安防等领域，由于产品的非标准特性，公司需要根据不同客户的需求，相应对产品进行定制，因此
公司小模数齿轮及相关产品的销售模式（包括境外销售模式）采用了直接面向客户的直销模式，公司子公司
夏拓智能的刀具产品，主要采取直销模式，少量采取贸易商模式，公司与贸易商的交易均采用买断方式进行
。公司主要产品销售价格综合考虑原材料价格、人力成本、技术难度、市场竞争等多种因素基础上与客户协
商确定。
公司通过高质量的口碑效应，扩大公司行业知名度和影响力，与客户建立初步的联系。基于公司与客户
双方的合作意向，公司提供产品样品和报价，并通过客户的供应商准入审核。
公司坚持以客户需求为导向，不断加强客户服务，积累了一批优质的客户资源，如比亚迪、海康集团、
博世集团、日本电产、泉峰科技、牧田集团、舍弗勒、博格华纳、麦格纳、采埃孚、瀚德集团等。进入这类
客户的供应商体系，需要严格的客户认证、产品试验性验证、小规模试用、持续改进等一系列程序，经历长
时间的相互磨合，在确认性能稳定可靠后，才能得到大规模的采购订单。这一过程将花费双方大量的时间和
资源，因此成功进入这类企业供应商体系后，合作关系将非常稳固。
（2）寄售模式
寄售模式指公司根据客户的通知，要求产品供应商将商品存放至指定的仓库，后续客户按需领用产品，
客户按月结算已领用的货品数量及计算金额，并以领用结算通知单或领用对账单的形式传送至公司，公司取
得领用结算通知单或领用对账单后，依据双方核对无误的对账单确认收入。
在汽车、电动工具等行业内，部分客户为保证供应商及时供货采用寄售模式，要求产品供应商将商品存
放至指定的仓库，领用后双方按照约定时间、方式核对实际领用数量，经确认使用后核算收入。公司采用寄
售模式结算的客户主要为比亚迪、博世集团、泉峰科技、瀚德集团等电动工具、汽车行业龙头企业，采用寄
售模式是供需双方市场化博弈的结果。
报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。
（四）所属行业发展阶段
齿轮及其齿轮产品是机械装备的重要基础件，绝大部分机械成套设备的主要传动部件都是齿轮传动。因
此从某种程度上说，中国的齿轮行业是我国机械业的基础，齿轮行业的发展对我国机械行业有着至关重要的
作用。
近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力不断增强，配套能力不
断提升，高端产品的替代效应越来越明显。未来，随着国家政策的支持和市场需求的变化，齿轮行业将继续
保持平稳发展的态势，并向高端制造方向转型。
（五）报告期内公司经营情况概述
2024年以来，面对复杂严峻的宏观经济形势及汽车行业竞争加剧，公司认真贯彻落实年度工作目标，积
极采取各种措施应对挑战，公司始终围绕公司战略和经营目标，报告期内基本完成公司制定的生产经营计划
。报告期内，公司实现营业收入为28,578.85万元，较上年同期增长10.12%，主要原因为公司积极拓展市场
致公司营业收入增加；2024年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润3,537.85万元，较上年同期下降14
.77%，2024年上半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,100.03万元，较上年同期下降
3.18%。公司营业收入增长但净利润下降主要原因:1）随着公司营业收入结构逐渐调整，目前汽车齿轮业务
营业收入已超过55%，随着国内汽车价格竞争的加剧，上游客户压缩各供应商价格导致公司汽车齿轮业务毛
利降低；2）公司研发费用投入增加，2024年上半年研发费用投入1,986.84万元，较上年同期增加36.54%。
二、核心竞争力分析
（一）客户资源优势
公司在客户开发方面，坚持以客户为导向，加强客户服务，用精度高、可靠性优、一致性好和性价比高
的产品，提升客户粘性，积累了一批优质的客户资源，这构成了公司客户资源方面的核心竞争优势。
公司客户包括下游行业的大型跨国公司，如比亚迪、海康集团、博世集团、日本电产、泉峰科技、牧田
集团、舍弗勒、延锋安道拓、博格华纳、瀚德集团、创科集团等。同时，公司还开拓了一批具有业务开展潜
力的大型客户，如麦格纳、采埃孚、库卡、ABB、松下集团等。
进入这类客户的供应商体系，需要严格的产品试验性验证、小规模试用、持续改进等一系列程序，经历
长时间的相互磨合，在确认性能稳定可靠后，才能开始合作。公司已经进入上述客户供应商体系，但由于公
司产能有限，未能全面放量销售。未来，待公司产能进一步扩张后，目前储备的客户资源可以快速促进公司
销售收入增长。
（二）技术研发优势
公司自成立以来，一直将产品质量、工艺创新、设备优化作为技术研发的重点工作。截至报告期末，公
司拥有44项发明专利和76项实用新型专利，涵盖产品工艺、设备等领域，在主营业务产品方面形成了较为深
厚技术沉淀。2015年9月，公司荣获“宁波市企业技术创新团队”荣誉；2019年3月，公司与北京工业大学签
订产学研合作协议书，双方将发挥各自优势，通过多种形式开展全面合作，建立产学研长期合作关系，共同
推进企业与科研院校的全面技术合作；2019年9月，公司开设浙江省博士后工作站、2021年公司被认定为宁
波市企业技术研究院、2022年公司被认定为浙江省企业技术中心等。技术研发为公司未来进一步提升产品的
设计能力，提高产品附加值，为企业持续健康发展提供坚实的支撑。公司结合自身多年累积的技术储备及设
计与制造经验，能够对下游客户新产品的研发需求进行快速回应、解决和反馈，满足客户对新产品高标准的
要求，进而与客户建立长期稳定的业务合作关系。
（三）先进的生产能力
齿轮制造行业主要的加工工艺一般分为切削加工、精锻锻造以及粉末冶金等。其中，切削加工技术用于
生产较为精密的齿轮。公司齿轮产品主要采用的是切削加工技术。硬齿面切削使齿轮的制造精度和效率稳定
提高，还能降低齿轮传动的噪声。精滚、磨齿等核心的精密制造工序都由公司自行切削加工以保证产品达到
客户要求的精度标准，并避免公司加工图纸、生产工艺、工艺参数和其他技术诀窍外泄的可能性。公司在生
产过程中形成了小模数齿轮的高速干切滚齿技术，高转速、低噪音汽车齿轮磨削方案技术，薄壁、高精度电
机花键轴加工技术，电机轴油封高转速鱼纹线加工技术等核心技术，能够改善普通齿轮高噪声、高成本、低
可靠、低寿命等诸多不足，生产出精度高、可靠性优、一致性好和性价比高的产品。同时，公司通过外购方
式为生产环节配备了先进的生产设备，如进口数控滚齿机、数控蜗杆砂轮磨齿机、珩齿机、车齿机等，为提
升生产效率和产品质量提供保障。
（四）完善的质量控制体系和管理优势
公司严格贯彻质量控制体系，不断优化质量控制流程，提高质量控制能力。公司按照ISO9001、IATF169
49等标准建立并实施高标准的质量管理体系，成为进入相关行业国际知名企业集团供应链体系并长期保持稳
定关系的关键因素之一。公司通过外购方式为质量检测环节配备了先进的检测设备，如马尔轮廓仪、克林贝
格齿轮检测仪、蔡司三坐标测量机等，保证产品的精度、可靠性与一致性。公司高标准的产品质量及质量控
制体系是获取新客户，与客户建立长期稳定业务合作关系的关键因素。
（五）产业链优势
小模数齿轮对于产品精密度要求较高，对于生产设备、刀具提出更高的要求。公司主要从事小模数齿轮
的研发、生产和销售，子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售，构建了主体加关联产
业链的业务模式。公司开拓了设备和耗材刀具的业务，目前除满足自身生产外，还实现向同行业公司销售。
目前，高端齿轮加工用刀具，主要依赖于国外进口，存在到货周期长、成本高等不足。公司已研发形成超硬
超细高速干切硬质合金齿轮滚刀等刀具相关的核心技术，实现进口替代，可以快速响应齿轮的生产和研发需
求，无需等待漫长的到货周期，具有成本低、效率高等优势。主体加关联产业链优势既保障了公司产品品质
，又可提高公司产品附加值和毛利率，同时与同行业相比在关联产业形成新的核心竞争力。
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