经营分析☆ ◇001319 铭科精技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密冲压模具和金属结构件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 3.80亿 83.52 1.05亿 83.23 27.62
非汽车(行业) 7494.44万 16.48 2114.56万 16.77 28.22
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 3.20亿 70.25 9245.70万 73.34 28.94
(产品)
新能源汽车金属结构件(产品) 7681.14万 16.89 916.66万 7.27 11.93
燃油汽车精密模具和其他精密模具(产 4977.28万 10.94 2318.00万 18.39 46.57
品)
新能源汽车精密模具(产品) 872.13万 1.92 127.12万 1.01 14.58
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.00亿 65.91 7112.14万 56.41 23.73
外销(地区) 1.55亿 34.09 5495.34万 43.59 35.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 7.03亿 79.53 1.98亿 81.59 28.12
非汽车(行业) 1.81亿 20.47 4458.82万 18.41 24.66
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 5.47亿 61.91 1.58亿 65.06 28.81
(产品)
新能源汽车金属结构件(产品) 1.90亿 21.49 3823.35万 15.79 20.14
燃油汽车精密模具和其他精密模具(产 1.16亿 13.18 4222.37万 17.43 36.26
品)
新能源汽车精密模具(产品) 3019.98万 3.42 415.53万 1.72 13.76
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 5.69亿 64.39 1.54亿 63.59 27.07
外销(地区) 3.15亿 35.61 8818.53万 36.41 28.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 2.99亿 77.34 8236.27万 78.98 27.56
非汽车(行业) 8753.52万 22.66 2192.67万 21.02 25.05
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 2.90亿 75.05 7706.38万 73.89 26.58
(产品)
燃油汽车精密模具和其他精密模具(产 6675.83万 17.28 2185.09万 20.95 32.73
品)
新能源汽车金属结构件(产品) 2574.46万 6.66 449.16万 4.31 17.45
新能源汽车精密模具(产品) 387.80万 1.00 88.32万 0.85 22.77
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.46亿 63.61 6158.76万 59.05 25.06
外销(地区) 1.41亿 36.39 4270.17万 40.95 30.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 6.81亿 80.12 1.72亿 79.98 25.29
非汽车(行业) 1.69亿 19.88 4308.02万 20.02 25.51
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 6.29亿 74.02 --- --- ---
(产品)
燃油汽车精密模具和其他精密模具(产 1.37亿 16.18 --- --- ---
品)
新能源汽车金属结构件(产品) 7771.29万 9.15 --- --- ---
新能源汽车精密模具(产品) 556.29万 0.65 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 5.57亿 65.56 1.38亿 64.26 24.83
外销(地区) 2.93亿 34.44 7693.18万 35.74 26.29
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.75亿元，占营业收入的42.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 14457.78│ 16.37│
│第二名 │ 7330.85│ 8.30│
│第三名 │ 6937.67│ 7.85│
│第四名 │ 4624.36│ 5.23│
│第五名 │ 4171.15│ 4.72│
│合计 │ 37521.81│ 42.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.76亿元，占总采购额的35.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 9613.46│ 19.36│
│第二名 │ 2944.72│ 5.93│
│第三名 │ 1896.65│ 3.82│
│第四名 │ 1673.96│ 3.37│
│第五名 │ 1486.35│ 3.00│
│合计 │ 17615.14│ 35.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处行业的发展情况
公司业务包括金属结构件和模具两部分，金属结构件主要应用于汽车领域。根据证监会发布的《上市公
司行业分类指引》（2012年修订版），公司汽车金属结构件业务，属于“C36汽车制造业”；模具业务属于
“C35专用设备制造业”。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司汽车金属结构件业务属于“C36
汽车制造业”中的“C3670汽车零部件及配件制造”行业；模具制造业务属于“C35专用设备制造业”中的“
C3525模具制造”行业。
根据中国汽车工业协会统计，2024年上半年，汽车行业国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽
车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续
保持较快增长，市场占有率稳步提升，截止到2024年6月底，国产新能源汽车累计产销量超过了3000万辆；
中国品牌乘用车市场份额超60%，实现向上突破。
(1)新能源汽车产销持续快速增长
2021年以来，随着新能源车型多样化、智能化程度提升，新能源乘用车需求逐步从政策驱动转向市场驱
动，销量进入高速发展阶段。2020年中国新能源乘用车销量仅120.37万辆，2021年大幅增长至332.27万辆，
同比增长176.0%；2023全年新能源乘用车销量达958.7万辆，同比增长35.8%，市场占有率达到31.6%。
2024年1-6月，全国汽车市场新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32
%，市场占有率达到35.2%。
随着电动化、智能化成为汽车行业的确定性发展趋势，自主品牌、合资品牌及新势力均积极布局新能源
领域，自主品牌相继发布多个新能源品牌或产品系列，推动自主新能源品牌向上发展；合资品牌也积极推进
电动化转型，加快新能源车型在国内市场的投放；此外，国内头部科技企业也已宣布进军智能电动汽车领域
，新进入者或将进一步加剧新能源车市场竞争，产品力将成为新能源车企争夺市场份额的关键；成本控制也
将成为新能源车企在激烈竞争中生存的保障。
预计国内新能源乘用车市场将迎来分化，市场份额将持续向产品力及成本控制能力较强的头部车企集中
，对其零部件供应链的稳定性和抗压性提出了考验。与此同时，与头部企业保持高强度的合作黏性，新车型
迭代升级的加速，将为汽车零部件带来新的增长空间。
(2)汽车出口延续高速增长
2024年1-6月，全国汽车市场汽车企业出口279.3万辆，同比增长30.5%。分车型看，乘用车出口233.9万
辆，同比增长31.5%；商用车出口45.4万辆，同比增长25.7%。纯电动汽车出口47.8万辆，同比下降2.3%，插
电混动汽车出口12.7万辆，同比增长1.8倍。整车出口前十企业中，从增速上来看，比亚迪出口20.7万辆，
同比增长1.6倍；长城出口20.2万辆，同比增长62.6%；长安出口28.5万辆，同比增长60.4%。
零部件方面，在全球供应链变革下，预计部分国内竞争力较强的零部件厂商将迎来中长期发展机遇。部
分国内零部件公司在产品竞争实力、成本控制及快速响应等方面较国外零部件厂商已具备一定竞争优势，已
在海外建设生产基地的零部件公司有望通过拓车型、拓客户、拓品类等路径，实现海外业务快速增长。
展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，汽车品牌企业新产品密集上市，将
有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。不过也要看到，当前国内消费信心
不足的问题依然突出，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，企业经营压力持续加大，行
业运行总体仍面临较大压力，消费信心和市场环境需要继续提振和改善，助力行业平稳运行。
(二)报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务包括五金冲压模具和精密金属结构件冲压、焊接、组装等，分为两大核心部分，涉及四类
业务，主要应用于汽车领域及3C电子领域。
公司专业从事汽车五金冲压模具和金属结构件的冲压、焊接及组装。集团公司拥有先进的模具制造技术
和精密冲压技术，为客户提供精密冲压模具和金属结构件的一体化解决方案。
公司产品主要聚焦于汽车零部件领域，涵盖多个汽车核心系统，包括底盘系统、仪表盘系统、座椅系统
、排气系统、动力电池系统等。从工艺角度，公司是目前行业内少有的同时掌握模具工艺设计、冲压成型、
焊接总成、装配交付等链条式服务的企业，并均具备量产能力，能够针对不同客户需求提供一站式轻量化解
决方案。
公司所属行业不存在明显的季节性特征，但主要产品为非标产品，具有很强的定制化特征，公司采用“
以销定产、以质取胜”的经营模式。
在汽车零部件领域，从模具订单承接到产品最终交付一般需要持续10-16个月，从零部件总成项目的定
点到项目换代升级一般需要持续3-5年；其他业务领域，交付周期主要受工艺开发强度、量产生命周期、客
户维护等多方面影响，具有特定性。报告期内，公司在手订单充足，产能利用较为饱和，未来一段时期内，
公司业务收入可预期性较强。
汽车模具产品具有生产和验收周期长、单个合同金额差异大等特点。模具生产过程中会存在产能不均衡
的现象，公司会通过外协等方式调整产能不均衡状况。汽车冲压件产品品种众多，大小不一，不同项目冲压
件的工序不同、冲次不同，因此汽车冲压件产能很难准确统计。
(三)公司的经营模式
(1)采购模式
公司的采购采用总部和子公司两级分权分级管理的模式。其中总部负责制定采购战略和总体目标，检查
、指导、服务、监督各子公司的采购行为；子公司根据总部制定的《集团采购管理办法》在授权审批后实施
具体采购任务，完成总部下达的采购目标。
采购行为主要分为市场采购和客户约定采购。市场采购即公司根据对机器设备、基建工程、生产性物料
等的产品需求和实际情况，在综合比较资质、信誉、产品品质、产品价格等因素后，进行供应商选择、招标
、价格谈判。符合要求的一家或几家供应商将被公司纳入《合格供应商名录》，与其签订《采购合同》《框
架协议》等。客户约定采购即由主机厂指定原材料供货商并负责供货合同条款的谈判，公司只负责执行采购
即可。
(2)销售模式
公司为OEM工厂，即根据主机厂的需求研发、生产和销售产品。首先，主机厂根据新车型开发计划向潜
在供应商提出开发竞标邀请和发布询价信息。公司在参与竞标前，对报价进行合理性分析，并对本身的研发
能力以及产能情况进行评估，组织开发并完成初步设计方案和多轮报价。主机厂经过价格评定并考虑供应商
的综合能力后，依次通过签订约定意向书、模具开发合同、销售订单合同等确定供应商为其提供产品。
(3)生产模式
市场部门根据客户的生产量纲，对接计划或生产部门制定排产计划，同时分析测算现有产能能否按时完
成交付，是否需要新增投资（租赁厂房、购买设备、增加人工等）。生产部门按照周和日排产计划安排生产
，并根据客户要求及时调整。质量部门按照产品作业指导书对员工行为和产品质量进行抽检，针对异常问题
成立专人小组进行讨论，保证生产产品质量，并在产品完工后根据质量部门和客户要求再进行产品抽检或全
检。合格产品将入库并最终由市场部门交付客户。
二、核心竞争力分析
从行业发展趋势来看，技术研发水平与产品工艺经验是重要的竞争因素之一，公司所能开发的产品技术
的复杂程度，新材料、新工艺的应用水平、自动化应用能力等均可以体现其行业内的竞争地位。公司始终致
力于汽车五金冲压模具和金属结构件的研发、设计、生产与销售。公司经过多年的积累与突破，形成了独有
的核心竞争优势，具体如下：
(一)以产品成型工艺设计及模具数字研发平台为支撑的技术优势
公司建立了以CAD3D设计系统、CAE仿真分析系统、标准件/标准模块/材料参数/典型模具结构/成型设备
数据库、精密检测实验室为核心的产品设计及模具数字研发平台。基于研发平台，研发人员可在金属结构件
工艺设计环节对材料变形极限、结构稳定性、冲压回弹进行准确预测。根据材料变形理论，结合材料利用率
、模具成本、产品生产规模等因素，形成最佳的金属结构件工艺设计。产品工艺设计完成后，研发人员可基
于研发平台开发相应的成型结构，借助标准件/标准模块等数据库实现模具的高效设计。
公司在金属结构件工艺设计及模具设计中全面应用CAD及CAE设计开发技术，并自主研发WinstechTool辅
助开发平台，实现产品模块化设计、自动拆图及成本估算，提升设计效率及设计质量，并于产品设计环节实
现产品成本控制。与此同时，公司形成了较为丰富的标准件/标准模块/典型模具结构体系，可显著提高模具
设计质量、缩短交付周期、降低设计制造成本；并同步建立了丰富的材料性能参数数据库，变传统经验设计
为数字化设计，提高金属结构件工艺设计质量、效率，降低生产成本。
近年来，公司利用产品设计及模具数字研发平台持续进行模具技术的研发创新，在产品开发能力、模具
质量和性能维护等多方面，得到客户高度认可，为公司模具业务和金属结构件业务提供了技术保障；并逐步
培养一批专业的模具开发和设计人才，形成了一套契合公司工艺、设备的模具开发体系，具备较强的模具自
主开发能力；进一步为公司夯实独立开发或者同步开发模具的基础，为公司整车厂商客户及一级汽车零部件
厂商客户选择公司提供了较强的技术支撑。
(二)合理的战略布局和服务配套优势
汽车零部件制造企业通常围绕整车厂商建立，形成大规模的产业集群。目前我国已逐步形成了六大产业
集群，包括：以上海、江苏、浙江为核心的长三角产业集群；以重庆、四川为核心的西南产业集群；以广州
为核心的珠三角产业集群；以吉林、辽宁为核心的东北产业集群；以湖北为核心的中部产业集群；以北京、
天津为核心的环渤海产业集群。
围绕公司配套的主要是整车厂商和一级供应商，公司凭借行业早期的原始积累，较早推动生产基地的铺
排与建设，早在2018年以前，已在东莞、广州、重庆、武汉、襄阳、大连、上海、苏州等8个城市购置土地
并进行了生产基地的建设，近年来并快速补充了以清远、嘉兴、宿迁、安庆4个城市为代表的新能源产业基
地，最终形成全面覆盖国内六大汽车产业集群的产能覆盖。为开拓国外市场，公司在泰国亦设立了一处生产
基地。
公司贴近主要整车厂和一级供应商建立生产基地，能够及时响应客户需求并降低运输成本，在产品同步
研发阶段，可充分、及时地与客户交流产品使用需求，共同确定产品的技术和工艺方案，及时了解客户的最
新需求和新车项目开发情况，增强客户订单获取能力。
(三)品牌优势及客户资源优势
自设立以来，公司坚持以客户需求为导向，一直将自主研发和技术创新作为发展的持续动力。并获得马
瑞利（MagnetiMarelli）、海斯坦普（GESTAMP）、广岛技术、佛吉亚（Faurecia）、安道拓、凌云工业等
全球知名的汽车零部件一级供应商的认可，且服务于小鹏汽车、赛力斯、奇瑞、比亚迪、日产、一汽集团、
长城、宝马、奔驰、奥迪、本田、丰田、通用等品牌汽车，为其提供精密汽车冲压模具及汽车零部件。
公司凭借严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，在行业内建立了较高的品牌知名度，还
被中国模具工业协会评为“中国汽车零部件冲压模具重点骨干企业”、“2024-2027年度模具出口重点企业
”等。
(四)经营团队稳定且专注的优势
公司管理层和核心技术团队一直专注于汽车车身制造技术和制造装备行业的技术与管理工作，且核心管
理团队自公司成立至今保持稳定。公司的管理团队经过二十多年的经营，在行业内积累了丰富的技术、管理
经验，对下游行业客户的产品需求有较为深刻的理解，能够掌握行业最新发展趋势和动态，对市场趋势有较
强的预判能力，有利于公司长期健康稳定发展。
公司自成立以来，十分重视骨干团队的建设。公司通过长期培养、引进以及交流合作等方式，建立了较
为完善的人才梯队，打造出了国内汽车车身制造技术、冲压模具、检具及焊装自动化生产线领域一流的研发
技术团队。公司持续关注并建立了对管理层和骨干员工的长效激励机制，实现管理层和骨干员工持有公司股
份，通过股权激励将个人利益与公司利益紧密结合，对核心团队稳定起到了积极作用。公司先进、稳定的技
术管理团队是公司持续进行技术创新、产品升级和市场扩张的重要基础。
(五)产业链条全覆盖的贯穿式产业配套的优势
公司按照“集团统一管理、设计工艺统一管控、生产制造统一流程、地区覆盖统一对接”的原则，公司
通过模具成型工艺技术的集中研发和积累，严控模具生产质量和成型品质，并在子公司培养专业的冲压、焊
接、装配团队，形成了对外梯度营销、工艺设计、生产节点高度集中，对内专业生产分工的集团化运作模式
。上述运作模式在提高公司快速响应能力的同时，大大降低了终端产品的生产成本。
凭借在模具领域技术、客户资源等多方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽车零部件冲压、焊
接及装配等各工序产品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹、冲、焊、装”工艺装备和整车技
术协调服务的一体化配套服务能力，同时公司积极拓展新工艺、新材料成型业务，进一步完善了产品链，扩
大了盈利空间。
(六)股权集中较高具有较快决策响应的优势
公司是由创始人经营的企业，可确保重大决策相对稳健，注重远期利益及长久发展，且决策迅速，执行
力强。创始人持股比例较高，股权清晰，从顶层设计上保持对公司的控制力以确保公司长期稳定运营，同时
也具备较大的资本扩张空间。以董事长为首的董事会成员，经验丰富、分工明确、处世低调、志存高远、年
富力强，确保带领公司按正确路线走在行业前沿。
(七)积极开拓境外市场，布局全球化
汽车五金模具、汽车五金零部件行业是全球化销售、全球化采购，与之匹配的全球化生产与研发布局，
全球化布局可以有效规避贸易壁垒、整合生产要素、降低运输成本、提升技术水平。
公司积极响应国家“一带一路”倡议，借助在公司东莞铭科工厂成功实践的模具开发、工艺制造经验，
于2017年在泰国投资建设竹田盛安（泰国）并成功运营，当时成为中国汽车零部件行业少数几家成功迈出全
球化布局步伐的本土企业，受到中国政府及泰国政府的大力支持与关注，成为“一带一路”先行项目。公司
泰国二期扩建项目已经公司董事会、股东大会审议通过，该项目正在积极推进中，预计在2025年可大规模投
产。与此同时，公司正在加快推进其他海外项目建设的探讨与筹划，希望通过整合现有客户资源和合作渠道
，以加强公司在汽车零部件领域全球化布局的产业优势。
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