经营分析☆ ◇001322 箭牌家居 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
卫生陶瓷、龙头五金、浴室家具、瓷砖、浴缸浴房、定制橱衣柜等全系列家居产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 75.98亿 99.34 21.30亿 98.27 28.03
其他业务(行业) 5009.96万 0.66 3740.86万 1.73 74.67
───────────────────────────────────────────────
卫生陶瓷(产品) 37.42亿 48.93 10.67亿 49.24 28.52
龙头五金(产品) 21.01亿 27.47 5.58亿 25.77 26.58
浴室家具(产品) 7.71亿 10.08 2.06亿 9.52 26.77
瓷砖(产品) 4.31亿 5.64 --- --- ---
浴缸浴房(产品) 3.87亿 5.06 --- --- ---
定制橱衣柜(产品) 9826.72万 1.28 --- --- ---
其他品类及配件(产品) 6750.92万 0.88 --- --- ---
其他业务(产品) 5009.96万 0.66 3740.86万 1.73 74.67
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 75.18亿 98.30 21.77亿 100.44 28.95
境外(地区) 1.30亿 1.70 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 65.61亿 85.79 17.81亿 82.18 27.14
直销(销售模式) 10.37亿 13.55 3.49亿 16.10 33.65
其他(销售模式) 5009.96万 0.66 3740.86万 1.73 74.67
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 34.16亿 99.49 9.97亿 98.63 29.19
其他业务(行业) 1761.40万 0.51 1383.78万 1.37 78.56
───────────────────────────────────────────────
卫生陶瓷(产品) 16.71亿 48.67 4.94亿 48.90 29.58
龙头五金(产品) 9.48亿 27.60 2.64亿 26.11 27.85
浴室家具(产品) 3.35亿 9.76 9422.21万 9.32 28.12
瓷砖(产品) 2.10亿 6.13 --- --- ---
浴缸浴房(产品) 1.76亿 5.12 --- --- ---
定制橱衣柜(产品) 4641.46万 1.35 --- --- ---
其他品类及配件(产品) 2931.59万 0.85 --- --- ---
其他业务(产品) 1761.40万 0.51 1383.78万 1.37 78.56
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 33.75亿 98.30 --- --- ---
境外(地区) 5836.19万 1.70 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 29.67亿 86.40 8.28亿 81.94 27.92
直销(销售模式) 4.49亿 13.08 1.69亿 16.69 37.57
其他业务(销售模式) 1761.40万 0.51 1383.78万 1.37 78.56
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 74.75亿 99.49 24.36亿 98.71 32.59
其他(行业) 3816.35万 0.51 3173.48万 1.29 83.15
───────────────────────────────────────────────
卫生陶瓷(产品) 35.10亿 46.71 11.94亿 48.40 34.03
龙头五金(产品) 20.70亿 27.55 6.31亿 25.58 30.50
浴室家具(产品) 8.08亿 10.75 2.60亿 10.54 32.21
瓷砖(产品) 5.12亿 6.82 --- --- ---
浴缸浴房(产品) 4.13亿 5.49 --- --- ---
定制橱衣柜(产品) 1.05亿 1.40 --- --- ---
其他品类及配件(产品) 5783.87万 0.77 --- --- ---
其他业务(产品) 3816.35万 0.51 3173.48万 1.29 83.15
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 74.75亿 99.49 24.65亿 99.90 32.98
境外(地区) 3844.61万 0.51 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 66.12亿 88.00 21.06亿 85.34 31.85
直销(销售模式) 8.64亿 11.50 3.30亿 13.37 38.21
其他(销售模式) 3816.35万 0.51 3173.48万 1.29 83.15
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
卫生陶瓷(产品) 37.34亿 44.60 12.84亿 50.99 34.38
龙头五金(产品) 22.51亿 26.88 6.28亿 24.94 27.90
浴室家具(产品) 9.24亿 11.03 2.57亿 10.20 27.79
瓷砖(产品) 6.25亿 7.46 1.29亿 5.11 20.60
浴缸浴房(产品) 5.59亿 6.68 1.92亿 7.61 34.27
定制橱衣柜(产品) 1.84亿 2.20 3425.06万 1.36 18.63
其他品类及配件(产品) 5361.93万 0.64 2313.72万 0.92 43.15
其他业务(产品) 4307.07万 0.51 3904.48万 1.55 90.65
───────────────────────────────────────────────
华南区(地区) 29.79亿 35.57 --- --- ---
华东区(地区) 21.81亿 26.04 --- --- ---
华北区(地区) 11.20亿 13.38 --- --- ---
华中区(地区) 9.27亿 11.07 --- --- ---
川渝区(地区) 4.10亿 4.90 --- --- ---
华西区(地区) 3.88亿 4.63 --- --- ---
东北区(地区) 3.19亿 3.81 --- --- ---
其他业务(地区) 4307.07万 0.51 3904.48万 1.55 90.65
中国港澳台及海外(地区) 799.32万 0.10 --- --- ---
其他(补充)(地区) 55.49 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 74.23亿 88.65 --- --- ---
直销(销售模式) 9.07亿 10.83 --- --- ---
其他业务(销售模式) 4307.07万 0.51 3904.48万 1.55 90.65
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.53亿元，占营业收入的17.68%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第1大客户 │ 42163.50│ 5.51│
│第2大客户 │ 33618.93│ 4.40│
│第3大客户 │ 24371.07│ 3.19│
│第4大客户 │ 19456.99│ 2.54│
│第5大客户 │ 15641.49│ 2.05│
│合计 │ 135251.99│ 17.68│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.79亿元，占总采购额的18.07%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第1名供应商 │ 17671.06│ 4.70│
│第2名供应商 │ 16437.95│ 4.38│
│第3名供应商 │ 13000.74│ 3.46│
│第4名供应商 │ 10764.61│ 2.87│
│第5名供应商 │ 10003.73│ 2.66│
│合计 │ 67878.10│ 18.07│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）2023年度宏观经济数据情况
根据国家统计局于2024年2月29日发布的《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》，初
步核算，2023年全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%。年末全国人口140967万人，比上年末减
少208万人，其中城镇常住人口93267万人,年末全国常住人口城镇化率提高到66.16%。
2023年全年规模以上工业中，非金属矿物制品业下降0.5%。2023年全年全社会固定资产投资509708亿元
，比上年增长2.8%；固定资产投资（不含农户）503036亿元，增长3.0%，其中房地产业下降8.1%。
全年房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%，其中住宅投资83820亿元，下降9.3%；办公楼投资4
531亿元，下降9.4%；商业营业用房投资8055亿元，下降16.9%。
2023年，房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米，比上年下降7.2%，其中，住宅施工面积589884
万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积95376万平方米，下降20.4%，其中，住宅新开工面积69286万平方米
，下降20.9%。房屋竣工面积99831万平方米，增长17.0%，其中，住宅竣工面积72433万平方米，增长17.2%
。全年新建商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额
116622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。二手房交易网签面积70882万平方米。年末商品房待售
面积67295万平方米，比上年增长19.0%,其中商品住宅待售面积33119万平方米，比上年增长22.2%。全年全
国各类棚户区改造开工159万套，基本建成193万套；全国保障性租赁住房开工建设和筹集213万套（间）；
全年全国新开工改造城镇老旧小区5.37万个，涉及居民897万户。
（二）2023年度公司所处行业发展情况
依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司属于“制造业”之“非金属矿物制品业”之“陶
瓷制品制造”行业，其中陶瓷卫浴产品的研发、生产和销售属于“陶瓷制品制造”行业之“卫生陶瓷制品制
造”子类目（行业分类代码C3072）。
1、下游房地产行业情况
陶瓷卫浴行业下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及
酒店、学校、医院、写字楼等单位。陶瓷卫浴行业受房地产周期影响较大，属于房地产后周期行业。2023年
，政策端持续放松，中央至地方出台一系列利好政策，以7月政治局会议定调“行业供需关系发生重大转变
”为分水岭，政策力度逐渐转向“托举并用”，需求端--降首付、降利率、认房不认贷接连落地，支持居民
按揭购房，供给端--三个不低于、一视同仁支持融资等保主体措施相继落地，以缓解房企资金压力。地方政
策松绑加力提速，从三四线到核心一二线反向传导，限制性行政措施几乎都已退出。但居民对于收入增长的
预期相对保守，房地产市场的调整态势使得人们对房价走势持审慎观望态度，以及购房者对于期房项目的完
工和交付的关注，2023年，在这些因素的共同作用下，行业信心恢复缓慢，房地产市场继续底部调整。第一
季度在积压需求集中释放以及前期政策效果显现等因素带动下，市场活跃度提升，部分热点城市也迎来了一
波“小阳春”行情，但随着前期积压需求基本释放完毕，二季度未能延续回暖态势，新房成交自4月起连续
五个月下滑，8月成交降至年内低谷，同比环比均出现了下降;“金九银十”的传统销售旺季成交实现了连续
两个月的上升但成交规模与历史同期相比仍有较大差距；进入11月，新房市场成交规模小幅回落；12月，部
分城市政策效果继续显现，叠加年底企业加大营销力度、部分项目集中网签等，新房市场出现小幅“翘尾”
，但成交规模同比仍下降，市场调整态势未改，延续筑底行情。根据住房和城乡建设部数据，2023年前11个
月全国二手房交易量占全部房屋交易量的比重达到了37.1%，创造历史新高，全国已经有7个省和直辖市二手
住宅的交易量超过了新建商品住宅交易量，并且前11个月一二手房合起来实现同比正增长，这表明尽管新房
市场在调整中，但住房需求保持稳定，并没有出现明显收缩，而是交易结构发生变化，二手房交易替代了部
分新房交易。
2024年1月17日，国家统计局局长康义在国新办发布会上回答有关房地产市场的问题时表示，中国房地
产市场长期健康发展有较好基础，城镇化数量和质量提升还会有很大空间。2023年城镇化率是66.16%，和发
达经济体相比还有很大提升空间；人民群众改善性住房需求比较迫切，这也会形成房地产市场的重要推动力
，包括现在监测的70个大中城市，改善性住房需求非常明显，表现在70个大中城市二手房的成交量已经超过
新房成交量。同时，房地产发展的新模式正在积极构建当中，这是破解房地产发展难题、促进房地产健康发
展的治本之策，其中，正在推进的保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设，以及城中村改造这些
工程都在快速推进。随着这些工程有力有序推进，将有利于解决人民群众在住房、居住这些方面急难愁盼的
问题，同时也会带动房地产相关投资消费，推动房地产市场健康发展。
针对市场新房及存量房趋势变化，以及随着房地产市场进一步走向存量市场，公司深度挖掘存量房客户
需求针对性开发产品，进一步加大社区门店等下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者，并推广“用心
焕新装”服务模式，为顾客提供“送+拆+装”一站式服务，满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求。
报告期内，公司继续坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造覆盖零售、电商、家装、
工程等全渠道营销体系，公司零售门店、电商和家装客户等渠道收入占比合计75.29%，工程渠道收入（含精
装房和公共建筑工程项目）占比为24.71%，形成较为均衡的业务分布，有效满足商品住房购买者、旧房二次
装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位等下游客户的需求
，降低房地产市场波动对公司业务的影响。
2、陶瓷卫浴行业情况
目前，陶瓷卫浴市场分为进口和国产品牌，以杜拉维特（Duravit）、高仪（Grohe）、乐家（Roca）、
汉斯格雅（Hansgrohe）为代表的欧洲品牌，以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标（AmericanStandard
）为代表的美国品牌，以东陶（TOTO）、伊奈（INAX）为代表的日本品牌，以及以箭牌、九牧、恒洁、惠达
等为代表的国产品牌，从细分市场以及整体占有率看，国产卫浴占比较高，但进口品牌在高端市场仍占据主
要市场，随着多年技术积累和市场开拓，国产品牌也逐渐向中高端市场进军，大众消费者对国产卫浴品牌的
认可度也在不断提高。随着我国供给侧结构性改革的推进，近几年我国头部卫浴企业市场集中度呈上升趋势
，然而，同日本CR3接近90%的水平相比，我国卫浴行业集中度尚有较大的提升空间。未来随着行业标准的进
一步规范，将持续推动行业的优胜劣汰，加速中小产能的出清，行业集中度将得到进一步提升。
进口品牌和国产品牌在对销售渠道的发展上各有侧重，在电商渠道，根据生意参谋、京东商智的数据显
示，2023年618及双11大促期间，在天猫、京东等平台，TOP3均为国产品牌，且在TOP10中，国产品牌占据家
装主材品类超过半壁江山；在零售渠道，进口品牌的销售网点主要布局于一线城市，而国产品牌渠道渗透率
高，销售网点数量远远超过进口品牌，同时国产品牌也在逐步拓展原有外资品牌为主导的高端市场；工程渠
道一直是外资品牌的优势渠道，但根据奥维云网数据，国产卫浴品牌市场份额逐年攀升，从2016年的11.2%
增长至2023年的31.9%，国产卫浴品牌正走在崛起的道路上，国产品牌也将在渠道变化过程中，抓住机会实
现市场份额的进一步扩大，力争成为国内市场的绝对主流品牌，并占据更有优势的市场份额，这正是国产卫
浴高质量发展、打造新质生产力的时代机遇。
3、智能化成为消费者新偏好，增长空间明显
随着科技的发展以及消费者对美好生活追求的进一步提升，家庭消费智能化的趋势越来越明显，据天猫
新生活研究所发布的《2022年天猫618新消费趋势》显示，精致、智能和懒宅，成为当代年轻人居家生活消
费新趋势，伴随着年轻人越来越追求生活的仪式感、精致感，洗碗机、智能马桶和电竞椅成为中国家庭的“
新三大件”，堪称“家的新刚需”，2022年天猫618期间，智能一体式马桶一跃成为家装行业销售冠军，智
能型马桶销量更是达到了传统马桶的4倍；京东“618”数据显示2023年“618”期间，智能马桶、智能晾衣
机、智能升降桌和智能消毒牙刷架的销售增长十分可观。
当前智能坐便器仍处于持续放量阶段，据奥维云网线上推总数据显示，2023年智能坐便器零售额为68.4
亿元，同比增长10.0%；零售量为308万台，同比增长19.7%。而轻智能产品的快速推广，降低了智能化产品
消费的门槛，加速了渗透率的提升，同时培养了消费者使用智能产品的习惯，有利于未来智能卫浴产品的持
续升级。
随着消费市场的发展演变，过去消费者强调产品功能，现在则更看重产品能带来的感受与服务。智能卫
浴产品在功能创新、产品融合、一体化场景设计等方向上的深入探索，让其成为卫浴空间升级的重要一环，
赋予了健康人居更丰富的内涵；同时，近年通过不断技术迭代与非智能产品的价差持续缩小，近几年来我国
智能坐便器的销量大幅提升,但是与全球主要的智能卫浴消费地区相比，目前我国智能座便器的市场普及率
依然处于较低水平，根据奥维云网、中国家电网相关数据显示，目前，智能坐便器在我国的市场普及率约为
4%-5%，相比日本接近90%、韩国约60%、美国60%的普及率来说，在未来一段时间内还拥有很大的发展空间。
高盛预测，智能马桶在中国的普及率将从2022年的4%上升至2026年的11%，届时中国卫浴行业的总收入将达
到每年210亿美元。
现阶段我国消费市场对智能卫浴的需求主要集中在智能坐便器产品，随着智能花洒、智能龙头、智能浴
室镜、智能浴室柜、智能淋浴房等智能新品的推出，智能卫浴产品品类将不断增加，为追求高品质生活的人
群带来更加人性化和更加便捷的体验。随着家居卫浴产品的智能化程度持续提升，卫浴空间将逐步实现产品
之间的互联互通，未来，智能卫浴产品与全屋智能家居的深度结合，将更好地满足消费者的生活品质需求。
4、行业主管部门、监管体制及相关政策法规
由于行业的市场化程度较高，政府部门和自律管理机构对行业的管理主要把控宏观层面，包括制定产业
政策、规划行业发展战略、优化行业发展环境等，企业生产经营管理完全基于市场化方式，行业内有关协会
负责行业自律管理。报告期内，国家相关部门及地方围绕绿色节能、环保、低碳、促进消费等出台了多项政
策，推动陶瓷卫浴行业转型升级，以下为部分行业相关政策摘录，并未涵盖所有对行业产生影响的政策，仅
供投资者参考。
（1）国家相关政策法规
2023年2月中共中央、国务院印发了《质量强国建设纲要》，指出面对新形势新要求，必须把推动发展
的立足点转到提高质量和效益上来，培育以技术、标准、品牌、质量、服务等为核心的经济发展新优势，推
动中国制造向中国创造转变、中国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变，坚定不移推进质量强国
建设；提出到2025年，质量整体水平进一步全面提高，单位GDP资源能源消耗不断下降，制造业产品质量合
格率达到94%，制造业质量竞争力指数达到86，制造业产品质量合格率达到94%，形成一大批质量过硬、优势
明显的中国品牌。
2023年3月，国家发展改革委发布《固定资产投资项目节能审查办法》，要求各级人民政府投资主管部
门管理需根据节能法律法规、政策标准等，对固定资产投资项目的能源消费、能效水平及节能措施等情况进
行审查并形成审查意见，以完善能源消耗总量和强度调控，促进固定资产投资项目科学合理利用能源，加强
用能管理，推进能源节约，防止能源浪费，提高能源利用效率，推动实现碳达峰碳中和。
2023年4月，工业和信息化部组织编写了《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023年本）》，
推动建材行业高端化、智能化、绿色化转型升级，更好发挥市场主体和社会资本积极性，引导各方面要素流
向建材领域新型产业和传统产业技改项目，促进产融对接，补齐发展短板，培育壮大新动能。
2023年6月，国家标准化管理委员会、工业和信息化部、商务部发布《加强消费品标准化建设行动方案
》，方案把家居装饰装修产品列为重点领域，要求完善家居装饰装修产品的质量安全标准体系，加快建设家
具、涂料染料、卫浴陶瓷、厨卫五金、壁纸、地毯等家居装饰装修产品安全强制性标准体系，推动照明电器
、卫生器具等重点产品节能、节水等标准制修订，健全配套检测方法、检测设备、检测能力。围绕大家居市
场发展趋势，增加个性化定制、柔性化生产、售后安装服务等标准供给。健全智能家居产品标准体系，研究
智能家居产品人机交流、多媒体设备联动、网络互通共享等标准化技术，实现舒适便利、功能合理、安全可
靠、高效智能的居住环境要求。加强废旧家具回收利用标准化研究，制定生态家具标准，支撑家具行业绿色
发展。同时，把老年用品也列为重点领域，要求建立老年用品产业标准体系，加大相关标准研制力度，引领
适老化家电产品、家居产品、卫生用品以及老年休闲娱乐产品、康复辅助器具等产业发展。开展老年用品“
一揽子”标准工具包建设及推广，助力养老服务机构标准化建设。
2023年7月，商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，指出家居消费涵盖家电、家具、
家纺、家装等多个领域，是居民消费的重要组成部分，是人民对美好生活需要的直接体现。在大力提升供给
质量方面，完善绿色供应链，创新培育智能消费，提高家居适老化水平；在积极创新消费场景方面，推动业
态模式创新发展，支持旧房装修，开展促消费活动；在有效改善消费条件方面，发展社区便民服务、完善废
旧物资回收网络、促进农村家居消费。
2023年7月，国家发展改革委会同多部门联合发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版
）》，统筹强化工业重点领域能效水平引领作用，依据能效标杆水平和基准水平，分类实施改造升级。对拟
建、在建项目，应对照能效标杆水平建设实施，推动能效水平应提尽提，力争全面达到标杆水平。对能效介
于标杆水平和基准水平之间的存量项目，鼓励加强绿色低碳工艺技术装备应用，引导企业应改尽改、应提尽
提，带动全行业加大节能降碳改造力度，提升整体能效水平。对能效低于基准水平的存量项目，各地要明确
改造升级和淘汰时限，制定年度改造和淘汰计划，引导企业有序开展节能降碳技术改造或淘汰退出，在规定
时限内将能效改造升级到基准水平以上，对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。对此前明确的建筑陶瓷、
卫生陶瓷等25个领域，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出。
2023年8月，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、自然资源部生态环境部、住房城乡建设部、
商务部、金融监管总局关于印发《建材行业稳增长工作方案》的通知，提出统筹扩大内需与深化供给侧结构
性改革，促投资、优供给、扩消费，加快建材行业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，提升产业链供应
链韧性及绿色化发展水平，促进建材行业质的有效提升和量的合理增长。
2023年11月，国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局、住房城乡建设部、交通运输部等五部
门联合印发了《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》，提出着力推动高质量发展，按照推动建立符合
国情实际的产品碳足迹管理体系，完善重点产品碳足迹核算方法规则和标准体系，建立产品碳足迹背景数据
库，推进产品碳标识认证制度建设，拓展和丰富应用场景，发挥产品碳足迹管理体系对生产生活方式绿色低
碳转型的促进作用，为实现碳达峰碳中和提供支撑。
2023年12月，工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、财政部、中国人民银行、税务总局、金融监
管总局、中国证监会等八部门近日联合印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出着力增品种
提品质创品牌，聚焦消费升级需求和薄弱环节，大力开发智能家居、绿色建材、工艺美术、老年用品、婴童
用品等领域新产品。推动供给和需求良性互动，增加高端产品供给，加快产品迭代升级，分级打造中国消费
名品方阵。实施卓越质量工程，推动企业健全完善先进质量管理体系，提高质量管理能力，全面提升产品质
量。加快企业品牌、产业品牌、区域品牌建设，持续保护老字号，打造一批具有国际竞争力的“中国制造”
高端品牌。推动传统制造业标准提档升级，完善企业技术改造标准，用先进标准体系倒逼质量提升、产品升
级。同时，提出，实施重点领域碳达峰行动，落实工业领域和有色、建材等重点行业碳达峰实施方案，完善
工业节能管理制度，推进节能降碳技术改造。开展产能置换政策实施情况评估，完善跨区域产能置换机制，
对能效高、碳排放低的技术改造项目，适当给予产能置换比例政策支持。积极发展应用非粮生物基材料等绿
色低碳材料。建立健全碳排放核算体系，加快建立产品碳足迹管理体系，开展减污降碳协同创新和碳捕集、
封存、综合利用工程试点示范。有序推进重点行业煤炭减量替代，合理引导工业用气增长，提升工业终端用
能电气化水平。
2024年3月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，其中提出实
施消费品以旧换新行动，推动家装消费品换新，通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装
修、厨卫等局部改造，持续推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。推动家装样板间进商场、
进社区、进平台，鼓励企业打造线上样板间，提供价格实惠的产品和服务，满足多样化消费需求。同时实施
标准提升行动，强化产品技术标准提升，聚焦汽车、家电、家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品
，加快安全、健康、性能、环保、检测等标准升级。加快升级消费品质量标准，制定消费品质量安全监管目
录，严格质量安全监管。完善碳标签等标准体系，充分发挥标准引领、绿色认证、高端认证等作用。
（2）地方相关政策情况（以广东省为例）
2023年9月，佛山市人民政府关于印发佛山市碳达峰实施方案的通知，要求重点实施“碳达峰十三大行
动”，包括产业绿色提质行动、能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业领域碳达峰行动、城乡建
设低碳行动等。
2023年11月，广东省人民政府办公厅关于印发广东省降低制造业成本推动制造业高质量发展若干措施的
通知，提出落实制造业企业研发费用税前加计扣除、先进制造业企业增值税加计抵减、集成电路和工业母机
企业税收政策、降低医疗保险成本、降低用电成本、强化用电要素保障、降低综合物流成本、减轻企业资金
压力、健全防范和化解拖欠中小企业账款长效机制、加大企业纾困帮扶力度等降低制造业成本新“十条”措
施。
2023年11月，广东省人民政府办公厅关于印发广东省进一步提振和扩大消费若干措施的通知，从稳定汽
车消费、促进家电和电子产品消费、稳定住房消费、推动服务消费扩容提质等8个方面，提出了27条具体措
施。
2024年1月，广东省生态环境厅印发《广东省2023年度碳排放配额分配方案》。广东省内陶瓷(建筑、卫
生)行业年排放1万吨二氧化碳(或年综合能源消费量5000吨标准煤)及以上的企业被纳入2023年度碳排放管理
和交易范围，其中涉及陶卫企业132家。方案提到，陶瓷行业碳配额计算采用历史强度法。2023年度配额实
行部分免费发放和部分有偿发放，其中，陶瓷（建筑、卫生）企业免费配额比例为97%，新建项目企业有偿
配额比例为6%。2023年度有偿配额计划发放50万吨，于2024年第一季度和第二季度分两期竞价发放，竞价发
放具体规则见竞价公告。省生态环境厅可根据市场情况按程序增加配额有偿发放的数量及次数。
报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策等相关规定，坚持科学
的能源资源投入，淘汰和改造落后工艺装备，促进能源结构的合理与优化，注重节能降耗、清洁生产、资源
回收与综合利用，打造“低消耗、低排放、高效率”的低碳发展模式，在公司积极推进“用地集约化、原料
无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化”绿色工厂建设、数字化工厂建设，同时积极响应国家战略
和政策，积极参与绿色建材下乡活动，促进绿色消费，助力美丽乡村建设。
（三）行业的周期性、区域性和季节性特征
（1）周期性
陶瓷卫浴产品的生产和销售受国民经济发展、居民收入水平和房地产行业景气程度等因素的影响，具有
一定的周期性。总体来说陶瓷卫浴行业的周期与房地产行业的发展周期呈现出一定的相关性，但同时由于二
次更新需求的大量存在，在一定程度上也降低了房地产市场波动对该行业的影响。
（2）区域性
陶瓷卫浴产品是大众耐用消费品，不具备明显的区域性。但由于我国各区域经济发展水平不同，房地产
、酒店、餐饮等行业的发达程度不同，我国陶瓷卫浴产品市场需求总体呈现城市大于农村、一二线城市大于
三四线城市、东部地区大于中西部地区的区域特征。但随着城镇化的推进，以及农村及中西部地区居民收入
水平的提高，消费的区域差异已经逐渐缩小。目前来看，东南部沿海地区特别是广东地区的高品质建筑卫生
陶瓷企业较多，品牌知名度高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
（3）季节性
陶瓷卫浴行业具有明显的季节性。上半年为陶瓷卫浴行业的消费淡季，主要是受我国春节因素的影响，
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