经营分析☆ ◇001338 永顺泰 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
麦芽的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒制造(行业) 21.08亿 97.24 2.63亿 99.46 12.46
其他(行业) 5986.86万 2.76 143.71万 0.54 2.40
─────────────────────────────────────────────────
销售麦芽产品(产品) 21.08亿 97.24 2.63亿 99.46 12.46
销售副产品及原材料(产品) 4820.75万 2.22 41.48万 0.16 0.86
提供出口海运及管理咨询服务(产品) 1147.69万 0.53 93.10万 0.35 8.11
销售其他(产品) 18.41万 0.01 9.13万 0.03 49.60
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 6.75亿 31.14 1.31亿 49.59 19.40
华东区(地区) 5.38亿 24.84 5167.99万 19.57 9.60
华南区(地区) 4.45亿 20.54 4034.31万 15.28 9.06
华北区(地区) 2.07亿 9.54 926.36万 3.51 4.48
西南区(地区) 1.46亿 6.73 2135.35万 8.09 14.64
华中区(地区) 7851.66万 3.62 587.56万 2.22 7.48
东北区(地区) 5774.74万 2.66 269.66万 1.02 4.67
西北区(地区) 1987.32万 0.92 192.83万 0.73 9.70
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 21.14亿 97.52 2.53亿 95.62 11.95
经销(销售模式) 5375.96万 2.48 1157.60万 4.38 21.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒制造(行业) 45.91亿 94.85 4.14亿 101.49 9.03
其他(行业) 2.49亿 5.15 -607.01万 -1.49 -2.43
─────────────────────────────────────────────────
销售麦芽产品(产品) 45.91亿 94.85 4.14亿 101.49 9.03
销售副产品及原材料(产品) 2.25亿 4.64 -773.93万 -1.90 -3.45
提供出口海运及管理咨询服务(产品) 2464.11万 0.51 150.83万 0.37 6.12
销售其他(产品) 24.02万 0.00 16.09万 0.04 66.99
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 14.66亿 30.28 2.20亿 53.80 14.99
华东区(地区) 11.96亿 24.72 9739.92万 23.85 8.14
华南区(地区) 10.99亿 22.70 3815.42万 9.34 3.47
华北区(地区) 4.01亿 8.29 3001.17万 7.35 7.48
西南区(地区) 3.03亿 6.25 1027.60万 2.52 3.40
华中区(地区) 2.10亿 4.33 381.68万 0.93 1.82
东北区(地区) 1.12亿 2.31 607.74万 1.49 5.44
西北区(地区) 5378.11万 1.11 292.41万 0.72 5.44
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 46.97亿 97.04 3.88亿 94.96 8.26
经销(销售模式) 1.43亿 2.96 2056.59万 5.04 14.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒制造(行业) 23.66亿 95.59 1.31亿 99.46 5.54
其他(行业) 1.09亿 4.41 71.49万 0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
销售麦芽产品(产品) 23.66亿 95.59 1.31亿 99.46 5.54
销售副产品及原材料(产品) 9484.63万 3.83 --- --- ---
提供出口海运及管理咨询服务(产品) 1412.30万 0.57 --- --- ---
销售其他(产品) 8.27万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 7.79亿 31.47 6892.15万 41.85 8.85
华东区(地区) 5.81亿 23.48 3270.54万 19.86 5.63
华南区(地区) 5.52亿 22.30 6307.06万 38.29 11.43
华北区(地区) 2.15亿 8.71 --- --- ---
西南区(地区) 1.47亿 5.93 --- --- ---
华中区(地区) 1.23亿 4.98 --- --- ---
东北区(地区) 4656.81万 1.88 --- --- ---
西北区(地区) 3117.49万 1.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 24.12亿 97.46 --- --- ---
经销(销售模式) 6288.05万 2.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
啤酒制造(行业) 39.46亿 94.13 3.82亿 98.51 9.68
其他(行业) 2.46亿 5.87 578.77万 1.49 2.35
─────────────────────────────────────────────────
销售麦芽产品(产品) 39.46亿 94.13 3.82亿 98.51 9.68
销售副产品及原材料(产品) 1.81亿 4.32 132.34万 0.34 0.73
提供出口海运及管理咨询服务(产品) 6294.75万 1.50 359.17万 0.93 5.71
销售其他(产品) 223.53万 0.05 87.26万 0.23 39.04
─────────────────────────────────────────────────
境外地区(地区) 12.35亿 29.47 1.76亿 45.39 14.24
华东区(地区) 10.53亿 25.13 5886.91万 15.19 5.59
华南区(地区) 9.22亿 21.99 7461.21万 19.25 8.09
华北区(地区) 3.20亿 7.63 --- --- ---
西南区(地区) 2.81亿 6.70 --- --- ---
华中区(地区) 2.05亿 4.90 --- --- ---
东北区(地区) 1.26亿 3.00 --- --- ---
西北区(地区) 4933.96万 1.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 40.47亿 96.54 3.55亿 91.55 8.77
经销(销售模式) 1.45亿 3.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售31.62亿元，占营业收入的65.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 117149.11│ 24.20│
│第二名 │ 88235.14│ 18.23│
│第三名 │ 47880.62│ 9.89│
│第四名 │ 35918.44│ 7.42│
│第五名 │ 27037.86│ 5.59│
│合计 │ 316221.17│ 65.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购27.62亿元，占总采购额的76.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 147935.30│ 40.77│
│第二名 │ 39972.69│ 11.02│
│第三名 │ 39539.09│ 10.90│
│第四名 │ 32947.74│ 9.08│
│第五名 │ 15769.71│ 4.35│
│合计 │ 276164.53│ 76.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、概述
公司主要从事麦芽的研发、生产及销售，公司的麦芽产品主要用于啤酒酿造。麦芽是啤酒酿造中不可替
代的主体原材料。
公司是我国麦芽行业中生产规模最大、整体装备水平和工艺技术全国领先的企业，目前公司麦芽产能规
模位居亚洲第一、世界第四。公司能够根据下游啤酒客户多样化的需求，生产满足客户质量指标的啤酒麦芽
产品。
从下游啤酒市场来看，根据国家统计局数据，2024年上半年啤酒行业整体保持相对稳定，规模以上啤酒
企业啤酒产量为1,908.8万千升，6月份当月规模以上啤酒企业啤酒产量411万千升。
从行业来看，近年来我国麦芽产量保持平稳，麦芽行业呈现以永顺泰为首的“两超多强，地域性小公司
并存”的竞争格局。
报告期内，面对国内外复杂严峻的外部环境，公司上下坚决贯彻落实年初工作会议精神，迎难而上、真
抓实干，2024年上半年公司生产经营总体情况符合预期，实现归属于母公司股东的净利润1.68亿元，同比增
长165.93%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.56亿元，同比增长332.27%；实现麦芽销量52
.5万吨，同比增长1.04%。但受销售单价下降影响，实现营业收入21.68亿元，同比减少12.43%。
上半年公司开展的主要经营管理工作有：
一是宝麦公司新增投资项目。宝麦公司立项实施新建5万吨/年特制麦芽生产线项目，有助于提升宝麦公
司高端生产能力、优化宝麦公司产品结构，对提升永顺泰核心竞争力具有重要意义。关于该项目的具体情况
参见第六节重要事项之“十四、公司子公司重大事项”。
二是深化改革工作稳步推进。公司根据制定的国企改革深化提升行动实施方案有序推进深化改革工作。
三是“三精管理”成效明显，各子公司围绕节能降耗、工艺优化、修旧利废、降低仓储费用、节约管理
费用等方面采取多项措施，上半年挖潜增效节支金额超过1,400万元。
四是积极防范重大风险。在美元贷款利率居高不下的情况下，公司通过多种举措降低融资成本、控制汇
率风险，利用银行工具开展存款业务，上半年财务费用同比下降2,293万元。
五是新质生产力关键技术逐步应用。今年以来各子公司积极推进光伏、储能、热泵、悬浮鼓风机等新技
术、新装备的应用，如宁麦公司储能项目已经投入试运行、宝麦公司光伏项目完成安装验收及并网发电、秦
麦公司光伏项目正在安装、广麦公司4期热泵项目正在招标等，这些项目有助于将公司打造成为绿色低碳的
行业标杆。
六是科技创新取得新成果。宝麦公司获评省级“创新型中小企业”，昌麦公司获得市级绿色工厂认定；
上半年各子公司合计实现11项专利授权，促使公司知识产权总数超过100项。
下半年，公司将在持续深化产购销协同，全力推动主要经营目标任务完成的基础上，重点推动以下工作
：
一是学习贯彻党的二十届三中全会精神，落实党的路线方针政策，推进全面从严治党治企；
二是牢固树立“一盘棋”思想，积极打造高效协同体系，推动实现企业效益最大化；
三是大力实施国企改革深化提升行动，提高企业核心竞争力，推动企业活力效率再提升。
2、主要销售模式
公司销售模式主要为直销，主要客户为百威啤酒、喜力啤酒、嘉士伯、华润雪花啤酒、青岛啤酒、燕京
啤酒、珠江啤酒等各大啤酒集团。同时，公司产品已外销至东南亚、中南美、日本、韩国、非洲等多个国家
和地区。客户普遍采取啤酒集团统一招标的形式，公司也相应建立了统一营销的销售模式，即由公司总部整
合各下属子公司资源，统一参与客户的招标，再根据下属子公司所在的区域、生产能力等实际情况，由各下
属子公司与啤酒集团分布在各地的啤酒工厂建立直接的合作关系。各大啤酒集团以年度招标为主，通常于每
年的第三、四季度完成第二年的麦芽招标采购工作，因此公司一般当年年底即可确定第二年的大部分销售计
划。
在产品价格方面，公司麦芽销售价格主要根据大麦价格及生产成本进行确定，也会根据市场竞争情况进
行一定的调整。在公司承担运输成本的情况下，公司还会根据汽运、海运、铁路运输等不同运输方式与客户
约定不同的到货价。公司出口主要采用CIF规则，也有部分客户采用CFR或FOB规则。
公司对客户没有返利政策。根据对客户的综合信用评测结果，一般对大型啤酒集团和长期合作客户设置
信用期，对新合作客户或零售客户，则一般不设置信用期，采用现款交易的方式。
经销模式
公司销售模式主要为直销，经销商仅1家。宏全国际（股票代码：9939.TW）是公司的经销商，其主要从
事饮料包材生产和饮料填充代工，在中国台湾地区、菲律宾等地与各大啤酒公司建立了良好的合作关系，拥
有较为丰富的客户资源，因此公司部分麦芽产品通过其向中国台湾地区、菲律宾进行销售。公司对经销客户
与直销客户采用统一的销售管理政策，经销模式与直销模式下对于商品主要权利义务的约定一致，收入确认
方式一致。
4、主要生产模式
为了贴近客户，方便原材料进口，公司在我国华南、华东、华北的沿海地区均有产能布局，主要生产基
地有：位于广东省广州市的广麦公司、位于浙江省宁波市的宁麦公司、位于河北省秦皇岛市的秦麦公司、位
于山东省潍坊市昌乐县的昌麦公司、位于江苏省扬州市宝应县的宝麦公司。
公司实行以销定产的生产模式，公司根据年度招标情况将生产任务分配至各下属生产基地后，下属各生
产基地在年初即可根据具体的生产品种及其数量，初步确定全年的生产计划。每月各生产基地再根据年度生
产计划，结合实际销售情况、库存规模等制订月度生产计划，组织及安排生产。
二、核心竞争力分析
结合麦芽行业的特点及公司的发展情况，公司目前的核心竞争力主要体现在规模优势、优质且稳定的客
户优势、技术优势、高端领域的先发优势等方面，这些核心竞争力为企业持续经营发展打下了坚实基础。
报告期内，公司上述核心竞争力未发生重大变化。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
