经营分析☆ ◇001358 兴欣新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有机胺类精细化学品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 2.18亿 99.97 6922.12万 99.92 31.71
其他(行业) 5.58万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
哌嗪系列产品(产品) 1.92亿 87.86 5972.88万 86.22 31.13
酰胺系列产品(产品) 1365.10万 6.25 787.06万 11.36 57.66
其他(产品) 1284.60万 5.88 167.76万 2.42 13.06
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 1.61亿 73.53 5013.46万 72.37 31.23
外销(地区) 5779.38万 26.47 1914.24万 27.63 33.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 6.30亿 99.96 2.18亿 99.90 34.54
其他(行业) 22.41万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
哌嗪系列产品(产品) 5.49亿 87.04 1.96亿 90.04 35.76
其他(产品) 5649.11万 8.96 757.78万 3.48 13.41
酰胺系列产品(产品) 2520.72万 4.00 1410.84万 6.48 55.97
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 5.00亿 79.32 1.78亿 81.51 35.51
外销(地区) 1.30亿 20.68 4028.56万 18.49 30.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
哌嗪系列:N-羟乙基哌嗪(产品) 8534.24万 23.48 4002.90万 30.81 46.90
哌嗪系列:脱硫脱碳剂(产品) 6435.73万 17.70 2964.23万 22.81 46.06
哌嗪系列:三乙烯二胺(产品) 6410.36万 17.63 1613.02万 12.41 25.16
哌嗪系列:N-甲基哌嗪(产品) 4169.51万 11.47 643.80万 4.96 15.44
哌嗪系列:其他哌嗪系列产品(产品) 3153.41万 8.67 1811.09万 13.94 57.43
其他(产品) 2894.52万 7.96 395.98万 3.05 13.68
哌嗪系列:N-乙基哌嗪(产品) 1904.64万 5.24 389.05万 2.99 20.43
酰胺系列:N,N-二甲基丙酰胺(产品) 1426.69万 3.92 801.63万 6.17 56.19
哌嗪系列:无水哌嗪(产品) 1421.83万 3.91 371.09万 2.86 26.10
─────────────────────────────────────────────────
境内:华东(地区) 1.79亿 49.12 --- --- ---
境外:亚洲(地区) 6724.24万 18.50 --- --- ---
境内:西南(地区) 5906.28万 16.25 --- --- ---
境内:华北(地区) 2285.20万 6.29 --- --- ---
境内:华中(地区) 1288.74万 3.55 --- --- ---
境内:华南(地区) 1107.63万 3.05 --- --- ---
境外:其他(地区) 974.00万 2.68 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 127.97万 0.35 --- --- ---
境内:西北(地区) 35.20万 0.10 --- --- ---
境内:东北(地区) 29.55万 0.08 --- --- ---
其他业务(地区) 16.27万 0.04 16.27万 0.13 100.00
其他(补充)(地区) 123.67 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
哌嗪系列:N-羟乙基哌嗪(产品) 2.05亿 26.47 9800.40万 31.10 47.81
哌嗪系列:三乙烯二胺(产品) 1.68亿 21.64 3107.80万 9.86 18.54
哌嗪系列:脱硫脱碳剂(产品) 1.05亿 13.57 4312.61万 13.69 41.02
其他(产品) 8227.15万 10.62 2832.70万 8.99 34.43
哌嗪系列:N-甲基哌嗪(产品) 7182.26万 9.27 3593.02万 11.40 50.03
哌嗪系列:N-乙基哌嗪(产品) 6295.87万 8.13 3223.57万 10.23 51.20
哌嗪系列:无水哌嗪(产品) 3619.24万 4.67 2076.86万 6.59 57.38
哌嗪系列:其他哌嗪系列产品(产品) 2334.95万 3.01 1691.33万 5.37 72.44
酰胺系列:N,N-二甲基丙酰胺(产品) 2017.52万 2.61 874.29万 2.77 43.33
─────────────────────────────────────────────────
境内:华东(地区) 3.59亿 46.36 --- --- ---
境外:亚洲(地区) 1.46亿 18.90 --- --- ---
境内:西南(地区) 1.12亿 14.40 --- --- ---
境内:华北(地区) 6845.33万 8.84 --- --- ---
境内:华南(地区) 4459.97万 5.76 --- --- ---
境内:华中(地区) 3866.33万 4.99 --- --- ---
境外:其他(地区) 250.21万 0.32 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 163.52万 0.21 --- --- ---
境内:东北(地区) 91.38万 0.12 --- --- ---
境内:西北(地区) 46.99万 0.06 --- --- ---
其他业务(地区) 25.01万 0.03 25.01万 0.08 100.00
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.14亿元，占营业收入的33.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 10287.38│ 16.32│
│第二名 │ 3669.29│ 5.82│
│第三名 │ 2520.92│ 4.00│
│第四名 │ 2475.05│ 3.93│
│第五名 │ 2404.98│ 3.82│
│合计 │ 21357.62│ 33.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.33亿元，占总采购额的71.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 14790.59│ 45.23│
│第二名 │ 5006.32│ 15.31│
│第三名 │ 1640.18│ 5.02│
│第四名 │ 957.32│ 2.93│
│第五名 │ 936.05│ 2.86│
│合计 │ 23330.45│ 71.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
行业发展概况
公司所处行业是精细化工行业，所处的细分领域主要是有机胺类中的哌嗪行业、酰胺行业等。
1、精细化工行业发展概况
化工可以分为石油化工、基础化工和精细化工三大类，其中精细化工是指生产精细化学品的领域。精细
化工是当今世界化学工业发展的战略重点，也是发展最快、最具活力的新兴领域之一。由于精细化学品的难
以替代性，其应用范围不断向纵深扩张，产品覆盖了社会经济生活的各个方面，广泛应用于医药、农药、燃
料、电子材料、食品添加剂、航空航天、汽车、机械、建筑新材料、新能源技术及环保等众多领域。大力发
展精细化工是当今世界各国调整化学工业结构、提升化学工业产值和扩大经济效益的战略重点。
2、哌嗪的应用及发展
哌嗪是一种无色透明的晶体。哌嗪及其衍生物一开始主要作为喹诺酮类抗生素的医药中间体，随着国内
外对哌嗪及其衍生物研发的不断深入，哌嗪及其衍生物的新用途不断涌现，应用范围逐步拓展至电子化学品
、环保化学品、高分子材料、生物制药等领域。哌嗪系列产品主要包括哌嗪及哌嗪衍生物，哌嗪衍生物一般
由哌嗪进一步反应得到。
哌嗪衍生物，在结构上是指哌嗪环上的氢被取代基取代的化合物的总称。由于取代基的种类繁多，所以
也导致哌嗪系列产品的种类繁多。由于哌嗪环“N”上的氢被取代后，可以使新化合物表现出不同的性质，
因此哌嗪系列产品的应用范围也非常广泛，目前公司的哌嗪系列产品在电子化学品、环保化学品、高分子材
料、医药等领域都有应用。除此之外，哌嗪及其衍生物还有其他广泛用途，如哌嗪与甲醛、二硫化碳等反应
生产1,4-双-（二硫代酯基）哌嗪，可作为橡胶硫化促进剂，直接用于硫化卤素合成橡胶；N,N’-二甲基哌
嗪与磷酸锆复合可以得到减摩抗磨能力明显提高的润滑脂；由哌嗪、八甲基环四硅氧烷和硅油合成得到的聚
醚嵌段哌嗪硅油，克服了传统氨基硅油处理织物不耐黄变及亲水性差的缺点；由哌嗪得到的双中心哌嗪类离
子液体，可以用于电解液和锂电子电池，已显示出优良的电化学性能等。
未来，随着哌嗪及其衍生物在电子化学品、环保化学品、高分子材料、医药等领域的应用不断增加，以
及其他应用领域的不断拓展，哌嗪及其衍生物的需求将保持增长趋势。
3、酰胺的应用及发展
酰胺，一般是指含有酰胺键的化合物。常见的有甲酰胺、乙酰胺、丙酰胺、碳酰胺等，种类繁多，其中
甲酰胺、丙酰胺在有机反应中，不仅广泛用作反应的溶剂，也是有机合成的重要中间体。
公司生产的酰胺类产品主要为N,N-二甲基丙酰胺，是一种无色透明液体。N,N-二甲基丙酰胺与N,N-二甲
基甲酰胺（DMF）、N,N-二甲基乙酰胺（DMAC）等互为同系物，理化性质具有一定的相似性，属于高沸点的
极性非质子性溶剂，能溶解多种有机物，具有一定的热稳定性，在合成材料、石油加工和石油化学工业部门
有着较为广泛的用途。N,N-二甲基丙酰胺可以作为聚酰亚胺、聚砜酰胺及其它高分子化合物合成的溶剂，可
以用作涂料的粘合剂，也可以作为纤维与薄膜生产中的反应介质。近年来，其应用已拓展到湿电子化学品，
用于制作LCD和OLED面板制程中所使用的剥离液。
鉴于N,N-二甲基甲酰胺（DMF）在蒸发后，可经呼吸道吸收，液体也可经完整的皮肤及消化道进入人体
引起中毒，世界上各国开始限制N,N-二甲基甲酰胺（DMF）的使用。相对而言，公司生产的N,N-二甲基丙酰
胺具有沸点高、不易挥发、溶解性好等特点，环境友好。随着各国环保标准的不断提高，N,N-二甲基丙酰胺
在电子化学品、合成材料等领域的应用不断提高，公司酰胺类产品的市场发展空间较大。
4、行业市场竞争格局
我国的精细化工企业以民营企业为主，大部分产能规模较小，因而主要集中在中低端市场，面临激烈的
市场竞争。随着我国的精细化工行业快速发展，涌现了一批大型精细化工企业，凭借优质的产品质量，在部
分细分领域已与国际化工巨头展开直接竞争。另外，随着近年来国家环保监管趋严、安全压力递增，众多精
细化工行业的中小企业逐步退出市场，未来，精细化工行业的市场集中度将不断提升。在哌嗪衍生物细分市
场，公司作为行业领先的哌嗪衍生物生产厂商，占据了全球哌嗪衍生物细分市场的主要市场份额。随着公司
的募投项目等逐步投产，公司的市场占有率有望进一步提升。
5、行业地位
经过多年的发展，公司已发展成为了行业领先的哌嗪衍生物生产商，打造了完整的哌嗪衍生物产业链，
涵盖了N-羟乙基哌嗪、三乙烯二胺、N-甲基哌嗪、N-乙基哌嗪、脱硫脱碳剂等产品线，在哌嗪衍生物种类、
产能及性能等方面均处于行业领先水平。
报告期内，公司的主要产品为有机胺类产品，包括哌嗪系列、酰胺系列等，应用领域主要覆盖电子化学
品、环保化学品、高分子材料、医药等领域。
二、核心竞争力分析
1、研究开发和技术创新优势
公司作为行业领先的哌嗪及其衍生物生产厂商，相关技术成果已获得教育部科学技术进步奖一等奖、浙
江省科学技术成果等多个科技奖项，具备较强的产品开发能力。为了引领行业的进一步发展，公司组建了研
究院、建成了研究院大楼、搭建了包括产品开发、产品应用技术开发和应用领域拓展等多个技术平台，形成
了多支结构合理的专业化技术研发团队。公司的研究开发和技术创新优势具体如下：
（1）自主研发多种纳米复合催化剂的优化升级
公司通过在哌嗪领域多年的耕耘，自主研发了纳米型铜基复合催化剂，原料的转化率高达99%，哌嗪系
列产品的选择性高达95%以上，并成功实现了哌嗪与N-烷基哌嗪的联产。在此基础上，公司又对催化剂的组
成、结构等进行优化，尤其是与国内先进的催化剂企业合作，升级改进了催化剂的成型技术，进一步提升了
催化剂的性能，进一步降低了哌嗪系列产品的生成成本。
N-羟乙基哌嗪作为医药中间体和电子化学品，对其品质有严苛的要求。公司通过对其生产技术的升级改
造，尤其在产品的精馏分离过程中实现了技术突破，大幅降低了产品的色度及金属离子含量，有效提升N-羟
乙基哌嗪的品质，极大地满足了医药、电子化学品行业等对N-羟乙基哌嗪的质量要求，得到了客户的欢迎和
好评。
另外，公司在原有以N-羟乙基哌嗪为原料连续化生产三乙烯二胺的基础上，又成功建立了以乙二胺为原
料的三乙烯二胺生产线：自主发展了二元金属复合催化剂，即将规模化生产双吗啉乙醚，进一步丰富公司叔
胺类聚氨酯发泡催化剂的种类。
上述催化剂的研发，使得公司生产工艺具有收率高、废物少、能耗低、易分离的优点，并为产品的品质
提供了有力的保障。
（2）生产工艺的连续化优势
精细化工行业由于产品种类多，生产规模较小，通常采用间歇式单釜操作生产方式，具有安全生产压力
大、生产效率低、污染物排放量大、能耗大等缺点。通过多年的技术积累，公司已实现哌嗪系列产品连续化
生产。由于采用了连续化、自动化生产技术，公司的生产过程更加安全、生产效率显著提高、生产环境更加
清洁、产品质量和稳定性得到提升、能源和原料得到充分利用、原材料消耗同比降低，连续化生产技术使得
公司在行业中获得了较强的竞争优势。在此基础上，公司自主开发了列管式气、液、固三相反应的料液分布
技术，大幅提升了多个产品的选择性，节能降耗。
2、多种工艺路线和循环经济优势
公司在哌嗪衍生物领域的技术积累，使公司实现了以哌嗪为核心的物料循环系统，即大多数产品都有多
种生产工艺，可实现多种原料的相互替代，使公司可以在原料市场波动时，可以选择最为廉价的原料生产，
降低公司生产成本。
哌嗪是物料循环的基础，公司可以六八哌嗪为原料脱水生产哌嗪，同时开发了以乙二胺和环氧乙烷为初
始原料，经羟乙基乙二胺的催化胺化生产哌嗪的工艺，使公司可以在六八哌嗪、乙二胺、羟乙基乙二胺三种
原材料之间选择具有成本优势的原料进行生产。此外，公司以哌嗪（六八哌嗪）为原料，生产N-甲基哌嗪、
N-乙基哌嗪、N-羟乙基哌嗪、脱硫脱碳剂等一系列哌嗪衍生物产品。公司上述技术已于2015年2月获得教育
部颁发的“科学技术进步奖一等奖”（证书号2014-181），并取得了“一种2-羟乙基哌嗪的制备方法”“一
种催化加氢制备哌嗪或烷基哌嗪的方法”“一种二（2-羟乙基）哌嗪的制备方法”等多项发明专利。
在哌嗪的基础上，公司开发了以哌嗪的副产品为原料生产三乙烯二胺的工艺，并在此基础之上进一步开
发了以N-羟乙基哌嗪为原料和以乙二胺为原料生产三乙烯二胺的工艺，可以实现多种原料的切换。掌握多种
三乙烯二胺的工艺路线使得公司不但可以根据原材料的市场价格情况选择成本更低的工艺路线，同时还可以
提高哌嗪生产工艺的物料利用率，降低哌嗪生产成本，在市场环境发生较大变动时始终保持竞争优势。
另一方面，公司基于完整的物料循环产业链，建立了水、热等能源的综合利用，不仅节约了能源，且符
合绿色环保、可持续发展的理念。
3、行业领先的产品性能
凭借多年的研发投入和生产实践，公司掌握了多项核心技术，同时依托自主研发的多种纳米复合催化剂
，公司生产的多项产品已具有行业领先的产品性能，N-羟乙基哌嗪、N,N-二甲基丙酰胺、羟乙基乙二胺、五
甲基二乙烯三胺等产品已达到电子级的纯度要求，即金属离子浓度达到ppb级别，远高于工业级精细化学品
。以公司生产的N-羟乙基哌嗪为例，其金属离子浓度均小于20ppb，能够满足超净高纯试剂对精细化学品的
纯度要求。
4、系列化产品布局及规模化优势
公司通过对哌嗪系列产品多年的研究和生产，不断完善产品结构，已成功开发出一系列富有竞争力和市
场差异化的产品，产品种类达20余种。丰富的产品线，有利于公司全方位满足大型客户的多样化需求，便于
其集中采购。
公司是行业领先的哌嗪衍生物生产商，规模化生产可有效提升产量，降低单位产品的成本。同时，由于
公司产品种类齐全，在产品需求发生变化时，可灵活调整生产重点，使公司在市场竞争中保持有利地位，保
障公司经济效益的平稳发展。
5、同主要供应商、客户长期稳定合作的综合优势
供应商方面，鉴于公司在哌嗪系列产品的生产规模在行业内已处于领先地位，原材料采购规模较大，使
得公司在原材料采购货源和价格等方面有一定优势。报告期内，公司主要向全球知名企业诺力昂、陶氏、巴
斯夫等采购六八哌嗪，且与上述供应商建立了长期稳定的合作关系。六八哌嗪为上述供应商在生产乙二胺时
的联产品，全球可大量消化上述供应商六八哌嗪产能的企业较少，随着公司产品线的不断扩张，产品种类的
不断丰富，未来与上述供应商的合作将更加紧密。
客户方面，公司凭借先进的专业生产技术、系列化的产品、良好的产品质量、稳定的供应及快速响应的
营销服务，已与东进、京新药业、默克、华峰集团、壳牌、诺力昂等知名企业建立了紧密的战略合作关系并
进入其全球采购体系。
公司在与众多优秀企业交流合作过程中不断提升自身技术管理水平，在质量控制、环保安全管理等方面
都得到了不同程度提升，并通过及时了解客户特殊需求，开发具有竞争能力、附加值较高的新应用领域和新
产品，不断强化与下游客户的战略合作伙伴关系，进一步巩固在行业中的竞争领先优势。
6、产品质量和过程控制优势
公司建立了一套完备的质量管理和控制体系，覆盖采购、生产、销售的全过程，并通过了ISO9001质量
管理体系认证标准的体系认证。公司在原材料采购过程中严格控制原材料质量，在生产过程中严格执行工艺
标准，依托生产设备和信息化系统来实现质量控制，保证质量控制的持久、有效。在客户服务过程中，公司
紧密跟踪产品使用情况，及时获取产品质量的反馈信息。公司通过严格的质量控制，树立起公司产品的品牌
影响力。
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