经营分析☆ ◇001366 播恩集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
饲料的研发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 4.62亿 100.00 7009.96万 100.00 15.16
─────────────────────────────────────────────────
饲料销售(产品) 4.61亿 99.81 6973.08万 99.47 15.11
其他(产品) 89.39万 0.19 36.88万 0.53 41.25
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.56亿 33.68 2272.92万 32.42 14.60
华东(地区) 1.44亿 31.23 2178.04万 31.07 15.09
西南(地区) 1.02亿 22.05 1513.56万 21.59 14.85
华北(地区) 2332.29万 5.05 --- --- ---
华中(地区) 1765.73万 3.82 --- --- ---
西北(地区) 1037.79万 2.24 --- --- ---
东北(地区) 894.81万 1.94 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 14.36亿 100.00 2.04亿 100.00 14.22
─────────────────────────────────────────────────
饲料销售(产品) 14.35亿 99.93 2.04亿 99.91 14.21
其他(产品) 99.12万 0.07 18.66万 0.09 18.83
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 4.73亿 32.93 6774.61万 33.20 14.33
华南(地区) 4.42亿 30.81 7273.91万 35.64 16.45
西南(地区) 3.44亿 23.99 3619.54万 17.74 10.51
华中(地区) 7090.32万 4.94 --- --- ---
华北(地区) 5991.17万 4.17 --- --- ---
东北(地区) 3510.44万 2.45 --- --- ---
西北(地区) 1019.64万 0.71 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 8.11亿 56.50 1.18亿 57.78 14.54
直销商(销售模式) 6.24亿 43.50 8615.47万 42.22 13.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 7.54亿 100.00 1.04亿 100.00 13.86
─────────────────────────────────────────────────
饲料销售(产品) 7.43亿 98.61 1.03亿 98.98 13.91
其他(产品) 1048.96万 1.39 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.44亿 32.42 3290.47万 31.49 13.46
华南(地区) 2.30亿 30.55 3335.77万 31.92 14.48
西南(地区) 1.88亿 25.00 2335.20万 22.35 12.39
华中(地区) 3784.52万 5.02 --- --- ---
华北(地区) 3084.27万 4.09 --- --- ---
东北(地区) 1824.56万 2.42 --- --- ---
西北(地区) 379.54万 0.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饲料行业(行业) 17.09亿 100.00 2.21亿 100.00 12.91
─────────────────────────────────────────────────
饲料销售(产品) 16.83亿 98.45 2.20亿 99.81 13.09
其他(产品) 2648.93万 1.55 41.66万 0.19 1.57
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 6.16亿 36.03 8142.22万 36.88 13.22
西南(地区) 4.35亿 25.43 4551.30万 20.62 10.47
华南(地区) 4.32亿 25.26 5803.20万 26.29 13.44
华中(地区) 1.02亿 5.95 --- --- ---
华北(地区) 7035.57万 4.12 --- --- ---
东北(地区) 4484.68万 2.62 --- --- ---
西北(地区) 996.17万 0.58 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 10.86亿 63.56 1.43亿 64.75 13.16
直销商(销售模式) 6.23亿 36.44 5010.21万 22.70 8.04
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.82亿元，占营业收入的5.74%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2040.16│ 1.42│
│第二名 │ 1974.77│ 1.38│
│第三名 │ 1597.11│ 1.11│
│第四名 │ 1326.04│ 0.92│
│第五名 │ 1306.16│ 0.91│
│合计 │ 8244.25│ 5.74│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.68亿元，占总采购额的31.85%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 13436.71│ 11.62│
│第二名 │ 6694.70│ 5.79│
│第三名 │ 6157.48│ 5.32│
│第四名 │ 5976.03│ 5.17│
│第五名 │ 4566.43│ 3.95│
│合计 │ 36831.35│ 31.85│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
根据中国饲料工业协会数据显示，2024年上半年，全国工业饲料总产量为14,539万吨，同比下降了4.1%
，其中猪饲料产量6,630万吨，同比下降7.3%，猪用饲料产品出厂价格同比均有所下降，其中猪用配合饲料
和浓缩饲料同比降幅都超过7%。近年来，受非洲猪瘟、生猪产能优化调整、畜产品消费暂未恢复到预期水平
及复杂多变的国际环境等影响，同业竞争加剧，规模化、产业化维度的行业整合进一步加速，中国饲料业进
入新常态。在此背景下，公司积极开拓赛道，针对现代蛋鸡养殖常常存在生产成绩不稳定、产蛋高峰短、蛋
壳质量差、蛋壳变薄、破蛋率高等痛点问题，依托公司长期积累的幼小动物营养需求数据库和丰富的配方技
术，开展“播恩4728蛋鸡营养工程”并成功开发出一系列覆盖了蛋鸡育雏、育成、产蛋和淘鸡4个时期的多
个核心营养产品。未来公司将持续注重技术创新、人才培养和流程优化，推动产学研合作助力公司降本增效
，提升产品品质，实现公司的持续高质量发展。
（一）主要业务和产品
1.公司主营业务
播恩的主营业务聚焦幼小动物营养，作为多年深耕幼小动物营养产品的企业，公司建立起以教槽料与乳
猪料类幼小动物营养产品为核心的产品格局。在猪动物营养领域，播恩为客户提供优质教槽料、乳猪料等高
端幼小猪营养产品及生物发酵饲料；在蛋鸡动物营养领域，公司开发出覆盖了蛋鸡育雏、育成、产蛋和淘鸡
4个时期的营养产品。
（二）主要经营模式
采购模式
公司采用“总部集中采购为主，子公司分散采购为辅”的采购模式。总部供应链中心负责集中采购生产
饲料所需的主要原材料，充分利用规模化采购优势，增强与供应商的议价谈判能力，有效保证原材料质量稳
定性。子公司采购部亦满足一些零星或紧急性采购需求，充分发挥分散采购的灵活性。
生产模式
公司综合考虑销售计划及合理库存安排生产，同时密切关注市场需求变化情况并合理预估，实时调整不
同产品的安全库存量。同时，当下游市场需求量大幅增加时，公司会根据现有生产能力、下游需求量、委外
成本等因素综合考虑，选择部分饲料进行委托加工，从而确保及时充分满足下游市场需求。
销售模式
公司实行“营销中心指导与管理，各销售区域实施与执行”的销售管理方式，建立了有效的组织架构和
广泛的销售网络。公司总部设立营销中心，对销售业务进行总体把控管理；根据市场地域细分为若干销售区
域，覆盖全国大部分省市。在价值营销的总体思想指导下，公司采用直销和经销相结合的业务模式。下游养
殖以规模化饲养和家庭农场饲养模式为主，对于规模化饲养客户，公司一般通过直销模式与其建立合作关系
，该种销售模式便于实时掌握客户总体情况及养殖状况，充分及时满足客户不同需求；对于家庭农场客户，
为有效降低销售成本同时扩大销售覆盖范围，公司主要采取经销模式拓展业务。
二、核心竞争力分析
播恩秉承传播农业智慧，提升生命品质的伟大使命，着力于幼小动物营养和生物饲料技术的研发与高效
生产，凭借持续的科技创新能力，不断推陈出新。
（一）以技术为导向，全面综合发展
报告期内公司获授“农业产业化国家重点龙头企业”认定，这是对公司在推动我国农业产业化进程中发
挥关键作用的充分认可。农业产业化作为国家战略，旨在通过科技创新和产业升级，提高农业综合竞争力。
公司凭借其在饲料研发、生产、销售及服务等方面的突出表现，成功入选。播恩集团将不忘初心，持续推动
行业健康发展。
报告期内子公司佛山播恩成功获批设立国家级博士后科研工作站。博士后科研工作站作为国家级人才创
新平台，由人力资源和社会保障部、全国博士后管委会审核批准设立，旨在培养具有国际竞争力的青年科技
人才后备军，推动企业科技进步和产业升级。此次获批设立博士后科研工作站，印证了公司在科研实力、创
新能力及人才战略方面优秀的综合实力。
2023年，公司获授农业农村部饲料合成生物技术重点实验室，主要研究方向为：饲用微生物资源收集及
保存技术、饲用氨基酸维生素合成生物技术研发应用、饲用益生微生物资源与高效菌株开发应用、微生物蛋
白饲料资源开发应用、饲料生物发酵技术研发应用及生物发酵饲料产品研发应用。公司将通过重点实验室的
建设和运行，实现技术持续研发创新、解决关键技术难题、加快成果转化及产业化、聚力培养研发人才，并
以合成生物学为基础，通过生物科技提升中国传统饲料行业。
（二）核心技术成果沉淀
播恩始终坚持以研发创新为驱动力，通过多年的技术积累，凭借“1室2站3中心4基地”强大的技术服务
平台，研发出OEN效能营养、播恩双酸清洁养殖模式、SFF（部分生物发酵技术）、播恩补钙技术等多项核心
技术：
1.OEN效能营养（OptimalEfficiencyNutrition）简称OEN，是以效能为中心，给动物提供必需营养物质
的基础上，能使饲料效益和效率达到优质的营养技术体系。效能营养OEN六大体系包含：动物营养需求标准
体系、原料效能评估体系、免疫抗病营养体系、营养程序化体系、生物饲料技术体系、动物营养与食品体系
。
OEN应用场景：331猪营养系统——播恩331猪营养系统是播恩集团针对猪的营养需求提出的解决方案，
包括TTT教槽料（3T幼小猪营养）、三催母猪料（3催种猪营养）及一条鞭育肥料（1条鞭育肥猪营养），是
播恩在猪营养领域的创新成果。公司一直专注于研发教槽料等猪幼小动物阶段产品，TTT教槽料是播恩的核
心产品之一，具备特能吃、特能长、特健康三大优势；三催母猪料则着重解决催情、催崽和催乳三个核心命
题，是播恩集团在种猪营养方案的进一步完善与成熟；一条鞭育肥法的背景源于非洲猪瘟的防控要求，产品
结构简单，易于清洗消毒，更容易控制生物安全，该方法取消了小猪料饲喂阶段，采用一料育肥到底的方式
，具有产品结构简单、成本低、效果好的优点。
2.双酸清洁养殖模式。播恩双酸清洁养殖模式核心是“酸的饲料＋酸的环境”，旨在帮助养殖场做到饲
料与农场双清洁。针对非洲猪瘟病毒不耐酸的特性，通过饲喂酸性生物发酵饲料辅以酸性饲养环境，一定程
度上缓解非洲猪瘟对猪的感染，同时降低养殖端预防和治疗抗生素的使用。
3.SFF部分生物发酵配合饲料（SectionfermentedFeed）是一种部分发酵饲料，通过部分发酵的方式，
将豆粕等蛋白原料中的抗原物质进行降解，提高蛋白利用率和适口性，促进动物的消化和吸收，降低排泄物
中氮磷的含量和排泄物的数量，提供清洁的生长环境，减少豆粕的使用量。
4.播恩补钙技术。易消化，添加有机钙，容易消化的钙。易吸收，添加25-羟基维生素D3，使钙易于吸
收，提高并维持血钙水平。易沉积，添加维生素K2，引钙入骨，有效解决钙消化、钙吸收和钙沉积三大命题
。
截至2024年6月30日，公司拥有授权发明专利78项、实用新型专利34项，在申请中的专利23项，参与起
草了多项国家及团体标准，包括《仔猪、生长育肥猪配合饲料》《哺乳母猪用菌酶协同发酵饲料》《生长肥
育猪用菌酶协同发酵饲料》。公司牵头承担的国家重点研发计划“科技助力经济2020”重点专项项目《猪鸡
低蛋白饲料精准配制技术集成与应用》和广东省重点领域研发计划项目《微生物发酵饲料关键技术研究与应
用》顺利通过验收，承载着多项核心专利技术成果进一步产业化。
（三）自主研发+外部合作的科学研发体系
公司自设立以来持续专注饲料的研发与生产，建立了一套完整的“自主研发+外部合作”相结合的产品
及技术研发体系：即对内加快研发人员梯队建设、开展多项技术自主研发，同时对外积极推动与高校、科研
机构的产学研合作项目、搭建合作平台。
公司目前自主研发团队包括发酵工程专业、生物工程专业、动物营养与饲料科学专业等多个相关专业学
科背景。核心团队成员在饲料行业内均具有多年的从业经验，专业知识过硬，对行业趋势变动和行业内技术
发展有较为深刻的理解，具有较强的科研能力和创新实力。同时，公司主动开拓外部技术资源，积极开展与
高等院校内相关专业博士团队的合作研发；同时与广东省农业科学院动物科学研究所、中国农业科学院饲料
研究所等农业科研机构开展合作；公司亦加强与国外专家的紧密合作，聘请欧洲知名动物营养专家GertHemk
e作为动物营养咨询师，学习欧洲饲料及养殖相关技术，通过与行业专家、院校、科研机构的深入合作研发
，以进一步增强公司研发实力。
与此同时，公司自成立以来，建立了包括科技专家工作站、博士后科研工作站、工程技术中心和企业技
术中心等多个技术研发平台，为实现技术持续研发创新、解决关键技术难题、加快成果转化及产业化、培养
研发人才提供积极助力。高素质的技术研发团队、较强的研发实力和扎实的技术积累，让播恩得以在竞争激
烈的饲料行业中建立起以研发为驱动的核心竞争力，吸引并留住关键的研发人才，并不断提升自身的研发实
力和技术水平，为行业的进步和发展贡献更多的力量。未来，我们也将继续重视研发人才的发掘和培养工作
，为公司的长期发展奠定坚实的基础。
（四）产业布局覆盖面进一步深化
公司聚焦幼小动物营养理念，在猪动物营养领域，主要为客户提供优质教槽料、乳猪料等幼小猪营养产
品。目前在江西、浙江、广东、广西、重庆以及甘肃建立生产基地，同时根据养殖猪类品种、环境、地域养
殖习惯等特点，为客户提供相应产品及服务，有效提升公司的产品供应能力，以迎合不断增长的市场需求，
并进一步提高公司产品品质，为公司持续、快速、健康发展提供有力的保障；报告期内，钦州播恩已正式投
入运营，进一步扩大公司产品在重要生猪养殖区域的辐射范围，完善了公司在全国的生产基地布局，增强公
司的综合市场竞争力。
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