经营分析☆ ◇002010 传化智联 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
传化智联-传化网智能物流业务、传化智联-化工业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流(行业) 79.98亿 61.85 6.62亿 35.98 8.27
化学(行业) 49.23亿 38.07 11.66亿 63.41 23.69
─────────────────────────────────────────────────
网络货运平台业务(产品) 68.03亿 52.61 1.05亿 5.73 1.55
印染助剂(产品) 24.54亿 18.97 8.33亿 45.32 33.97
皮革化纤油剂(产品) 10.08亿 7.79 1.14亿 6.18 11.27
顺丁橡胶(产品) 9.11亿 7.04 --- --- ---
智能公路港业务(产品) 6.14亿 4.75 4.84亿 26.32 78.84
涂料及建筑化学品(产品) 5.51亿 4.26 --- --- ---
物流供应链业务(产品) 2.50亿 1.93 --- --- ---
车后业务(产品) 2.18亿 1.68 2049.25万 1.11 9.42
支付、保险及其他(产品) 5769.84万 0.45 330.98万 0.18 5.74
房产销售及工程代建(产品) 5562.81万 0.43 2673.57万 1.45 48.06
其他(补充)(产品) 1116.42万 0.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 79.51亿 61.48 12.46亿 67.73 15.67
其他(地区) 35.33亿 27.32 4.42亿 24.04 12.51
华南(地区) 7.40亿 5.72 --- --- ---
华北(地区) 6.97亿 5.39 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1116.42万 0.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流(行业) 247.10亿 73.46 15.07亿 41.83 6.10
化学(行业) 88.68亿 26.36 20.37亿 56.53 22.97
─────────────────────────────────────────────────
网络货运平台业务(产品) 198.34亿 58.97 3.41亿 9.47 1.72
印染助剂(产品) 44.12亿 13.12 13.92亿 38.62 31.55
车后业务(产品) 26.96亿 8.02 7981.09万 2.21 2.96
皮革化纤油剂(产品) 18.40亿 5.47 --- --- ---
顺丁橡胶(产品) 16.69亿 4.96 --- --- ---
智能公路港业务(产品) 12.23亿 3.64 9.12亿 25.29 74.50
涂料及建筑化学品(产品) 9.48亿 2.82 --- --- ---
物流供应链业务(产品) 5.35亿 1.59 5468.08万 1.52 10.23
支付、保险及其他(产品) 2.61亿 0.78 --- --- ---
房产销售及工程代建(产品) 1.60亿 0.48 6782.35万 1.88 42.37
其他(补充)(产品) 5925.53万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 182.17亿 54.16 24.88亿 69.03 13.66
其他(地区) 115.25亿 34.26 7.93亿 22.00 6.88
华南(地区) 20.61亿 6.13 --- --- ---
华北(地区) 17.75亿 5.28 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5925.53万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流(行业) 125.81亿 74.61 7.58亿 42.67 6.02
化学(行业) 42.54亿 25.23 9.91亿 55.82 23.30
─────────────────────────────────────────────────
网络货运平台业务(产品) 97.18亿 57.64 2.11亿 11.88 2.17
印染助剂(产品) 20.74亿 12.30 6.52亿 36.73 31.45
车后业务(产品) 18.22亿 10.80 2471.01万 1.39 1.36
皮革化纤油剂(产品) 8.72亿 5.17 --- --- ---
顺丁橡胶(产品) 8.43亿 5.00 1.69亿 9.52 20.05
智能公路港业务(产品) 6.16亿 3.65 4.64亿 26.12 75.28
涂料及建筑新材料(产品) 4.65亿 2.76 --- --- ---
物流供应链业务(产品) 2.62亿 1.56 2859.86万 1.61 10.90
支付、保险及其他业务(产品) 1.44亿 0.85 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2676.13万 0.16 --- --- ---
房产销售及工程代建(产品) 1863.47万 0.11 516.15万 0.29 27.70
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 88.77亿 52.65 12.77亿 71.93 14.39
其他(地区) 58.77亿 34.85 2.75亿 15.47 4.67
华南(地区) 10.66亿 6.32 --- --- ---
华北(地区) 10.15亿 6.02 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2676.13万 0.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物流(行业) 282.80亿 76.44 15.40亿 45.21 5.45
化学(行业) 86.21亿 23.30 17.70亿 51.94 20.53
─────────────────────────────────────────────────
网络货运平台业务(产品) 201.82亿 54.55 4.39亿 12.88 2.17
车后业务(产品) 53.74亿 14.52 1.11亿 3.26 2.07
印染助剂(产品) 42.76亿 11.56 10.97亿 32.21 25.67
皮革化纤油剂(产品) 18.29亿 4.94 --- --- ---
顺丁橡胶(产品) 14.67亿 3.97 3.66亿 10.74 24.94
智能公路港业务(产品) 12.34亿 3.34 8.68亿 25.47 70.30
物流供应链业务(产品) 10.61亿 2.87 6080.21万 1.78 5.73
涂料及建筑化学品(产品) 10.49亿 2.84 --- --- ---
支付、保险及其他业务(产品) 3.06亿 0.83 --- --- ---
房产销售及工程代建(产品) 1.24亿 0.33 164.59万 0.05 1.33
其他(补充)(产品) 9710.27万 0.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 182.96亿 49.45 22.59亿 66.29 12.34
其他(地区) 130.59亿 35.30 7.74亿 22.72 5.93
华北(地区) 32.80亿 8.87 --- --- ---
华南(地区) 22.65亿 6.12 --- --- ---
其他(补充)(地区) 9710.27万 0.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售21.51亿元，占营业收入的6.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 72389.37│ 2.16│
│客户2 │ 38245.13│ 1.14│
│客户3 │ 37733.84│ 1.12│
│客户4 │ 36426.77│ 1.08│
│客户5 │ 30320.43│ 0.90│
│合计 │ 215115.55│ 6.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购47.49亿元，占总采购额的16.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 356147.49│ 12.21│
│供应商2 │ 40130.20│ 1.38│
│供应商3 │ 27900.06│ 0.96│
│供应商4 │ 27676.28│ 0.95│
│供应商5 │ 23050.39│ 0.79│
│合计 │ 474904.42│ 16.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
上半年，根据公司董事会的部署要求，持续推进业务质量提升和客户结构优化，稳住经营基本盘。报告
期内，公司实现营业收入129.21亿元，归属于上市公司股东的净利润2.89亿元，实现基本每股收益0.10元/
股。
传化智联-智能物流业务：
1、智能公路港业务
上半年智能公路港业务保持稳定增长，实现营业收入6.14亿元，毛利率78.84%。资产经营方面，夯实多
渠道营销拓客，通过客户共享、港仓业务落地等策略提升资产招商能力；强化园区标准化与精益管理，通过
园区数字化的持续投入与运营，多维度降低运营成本，园区经营质量得到持续提升。截止报告期，累计实现
公路港入驻企业8367家，出租率86.6%，经营面积602万平方米，车流量2932.2万。
资源经营方面，围绕港内“人、车、货、场”生态场景推动保险及新能源产品多点突破。在无锡、杭州
、长兴等10余港快速推广保险业务，提升业务在港内的渗透率；有序推进漳州、西安等4个光伏项目建设以
及杭州、烟台等3个充电桩项目落地。
截止报告期末，公司全国累计布局公路港73个，其中投入68个，在建及筹建项目5个，已获取土地面积1
377.28万平方米，实现平台营业额298.4亿元。
2、供应链物流服务
上半年，物流服务业务围绕以公路港为中心引货入港，做强做精产品经营。依托杭州、青岛、成都、贵
阳、宜昌、长沙等15港仓运资源，助力行业解决方案与共享仓产品持续增长，联动港内运力企业，单月带动
承运业务约1.6亿元。在四川、贵州、湖南区域公路港主攻酒水行业，落地酒水产销地仓；在华东、华中区
域公路港，重点突破新能源汽车行业，落地备件仓；其余区域公路港，因地制宜捕捉行业产业特色，整合港
内仓运资源，孵化行业解决方案。
截止报告期末，供应链物流服务累计运营仓储面积39.74万平方米，累计在运营客户297家。
3、生态增值业务
上半年，网络货运业务围绕高质量发展的战略指引，从提升平台规范经营要求和优化客户结构两方面，
逐步提升业务质量。聚焦制造业和商贸业等高价值客群，优化客户结构，并探索生态增值产品。截止报告期
末，网络货运业务实现交易额73.88亿元，运单量190万单，累计运营车辆168万辆。
传化智联-化学业务：
报告期内，面对错综复杂的外部环境，传化化学聚焦新质生产力发展要求，落地“1361”战略行动，围
绕经营突破、科技创新、产能投放、供应链优化、安全环保等方面能力的打造和提升，紧抓市场机遇，积极
应对挑战，纵深推进转型升级和高质量发展，具体经营情况如下：
1、经营突破：积极推动经营结构优化，着力提升市场份额
传化化学围绕区域结构、客户结构和产品结构优化升级，不断提升市场占有率。区域结构方面，传化化
学加强华南、华北等国内外围市场和东南亚、欧洲、美洲等重点海外市场的资源投放力度，强化区域能力配
置，升级基于区域特征和双循环要求的市场打法。纺织印染助剂、合成橡胶、纤维化学品等业务外围区域销
量均实现大幅增长。客户结构方面，传化化学开启营销变革行动，不断优化战略客户及大客户攻坚的协作体
系，深化品牌内涵建设，构建全系统解决方案，战略客户销量及占营收比重均实现增长。产品结构方面，传
化化学聚焦市场重点需求，执行快速、差异化的产品定制与研发，优势大类产品的市场占有率不断提升；深
化市场洞察，敏锐捕捉新需求和新应用领域的市场机遇，加速新产品的研发与推广，12万吨稀土顺丁橡胶新
产能开始投料试车，聚酯树脂高韧性、超耐候等技术模块实现集成应用，功能聚合物聚焦超纤、干贴粘合、
汽车底漆等高端新品突破，新产品销量和毛利率进一步得到提升。
2、科技创新：持续推进“3344”工程，不断提升科技创新能力
传化化学持续推进重点研发项目攻坚，“高分子新型功能助剂的研究-聚酰胺/聚酯柔性纺织复合材料用
高强阻燃水性聚氨酯助剂的研发及产业化”项目成功入选浙江省科学技术厅“领雁”研发攻关计划，绿色环
保型纺织面料拒水研究在防油、晾干、低温防水、柔软防水等新技术上实现国产突破，锦氨面料解决方案开
发出行业首支生物基抗紫外整理剂和兼顾性能和环保的无双酚固色产品。莱赛尔纤维抗原纤化技术取得突破
，“链间锁合”技术行业领先。传化化学积极推进技术平台资源链接，围绕技术规划发展路线，加快推进创
新孵化与新赛道研究，扩展功能化学品应用领域，开拓有机硅、聚酯、水性聚氨酯在汽车、半导体、电子、
化妆品等领域的应用，投资孵化团队，探索新材料市场机会，推进合作平台建设，围绕关键技术获取，深化
产学研合作机制，与浙大、浙理工等科研院所携手推进联合攻关项目。
3、产能投放：12万吨稀土顺丁橡胶项目投产，加快推进国产替代
传化化学合成橡胶业务新建12万吨稀土顺丁橡胶装置于2024年7月13日投入运行并实现一次性开车成功
，投产后主要生产稀土顺丁橡胶9104和9106，及其稀土系列化产品包括易加工牌号稀土顺丁TF45等，以满足
客户对低滚阻、高耐磨等性能的提升要求，另会安排其他差异化顺丁橡胶如线性高度透明牌号TF08S柔性排
产，旨在扩展顺丁橡胶差异化市场及满足客户定制化产品需求。本次投产后，传化化学整体顺丁橡胶总产能
达到27万吨/年，成为全球顺丁橡胶最大的单体工厂，也是全球稀土顺丁最大的单体工厂，市场竞争优势进
一步得到巩固。
4、供应链优化：以客户为中心，强化高效敏捷供应链建设
传化化学持续推进国内外各大基地的整体供应链运行优化，推进全球交付一站式管理，实现从接单到交
付的全过程管理，通过智能制造的提质扩面提升生产效率、降低生产成本，通过优化库存管理和预测分析降
低库存周转天数，通过物流网络优化、物流服务集采等降低物流运输成本。同时，为加快拓展全球业务，以
贴近客户、贴近市场、贴近资源的合规的化工园区为考量原则，加快推进华东、华南等区域的国内新生产基
地布局；以“本土、本色、本业”为发展原则，聚焦突破核心区域，加快推进东南亚、中东、拉美等区域的
生产基地布局。
5、安全环保：HSE管理优化，推进安全风险防控和环保降本增效
传化化学进一步夯实基础管理，建立健全管理体系，深化风控与安全体系，强化组织保障和运行监督管
理，可持续发展委员会常态化运行，起草并发布《传化化学HSE管理基本规范》；推进以安全为核心的一体
化生产管理体系/TCPS扩面，持续深化安全领导力三穿透机制，优化传化化学经管会成员“有感领导”、基
地干部“个人行动计划”、车间班组现场“网格化”工作，压实全员岗位责任制；组织关于《浙江省危险化
学品建设项目安全监督管理实施细则》、工艺安全、特种作业等专题培训，积极开展外部HSE经验交流学习
，全面推动覆盖各基地的卓越运营，推进关键环保设施及系统安全高效运行与降本增效，切实提升制造一线
的安全环保管理水平。
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