经营分析☆ ◇002011 盾安环境 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电制冷式中央空调主机及末端设备的研究开发,制造、销售和技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 51.20亿 91.87 10.59亿 99.00 20.68
其他业务(行业) 4.53亿 8.13 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 42.98亿 77.12 8.62亿 80.61 20.06
制冷设备产业(产品) 6.85亿 12.29 1.73亿 16.17 25.25
其他业务(产品) 4.53亿 8.13 --- --- ---
汽车热管理(产品) 1.37亿 2.46 2376.44万 2.22 17.36
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 45.61亿 81.84 7.60亿 71.06 16.66
国外(地区) 10.12亿 18.16 3.10亿 28.94 30.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 94.05亿 92.72 17.05亿 98.83 18.13
其他业务(行业) 7.39亿 7.28 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 77.15亿 76.06 13.11亿 76.02 17.00
制冷设备产业(产品) 14.90亿 14.68 3.58亿 20.77 24.05
其他业务(产品) 7.39亿 7.28 --- --- ---
汽车热管理产业(产品) 2.00亿 1.97 3512.27万 2.04 17.57
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 81.63亿 80.47 12.71亿 73.69 15.57
国外(地区) 19.81亿 19.53 4.54亿 26.31 22.91
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 91.33亿 90.04 14.77亿 85.63 16.17
经销(销售模式) 10.11亿 9.96 2.48亿 14.37 24.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 46.53亿 95.13 7.92亿 99.03 17.03
其他业务(行业) 2.18亿 4.46 501.00万 0.63 2.30
节能产业(行业) 616.14万 0.13 293.34万 0.37 47.61
───────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 39.61亿 81.00 6.30亿 78.69 15.89
制冷设备产业(产品) 6.91亿 14.13 1.63亿 20.35 23.55
其他业务(产品) 2.18亿 4.46 501.00万 0.63 2.30
节能产业(产品) 616.14万 0.13 293.34万 0.37 47.61
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 38.76亿 79.25 5.85亿 73.15 15.10
国外(地区) 10.01亿 20.46 2.15亿 26.87 21.48
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 93.02亿 94.56 15.93亿 99.34 17.13
其他业务(行业) 5.17亿 5.26 392.51万 0.24 0.76
节能产业(行业) 1799.29万 0.18 669.07万 0.42 37.19
───────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 78.09亿 79.38 12.38亿 77.21 15.86
制冷设备产业(产品) 14.93亿 15.18 3.55亿 22.12 23.77
其他业务(产品) 5.17亿 5.26 392.51万 0.24 0.76
节能产业(产品) 1799.29万 0.18 669.07万 0.42 37.19
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 81.41亿 82.76 13.33亿 83.14 16.38
国外(地区) 16.96亿 17.24 2.70亿 16.86 15.94
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 89.93亿 91.42 14.21亿 88.61 15.80
经销(销售模式) 8.44亿 8.58 1.83亿 11.39 21.64
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售40.89亿元,占营业收入的40.31%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 164815.29│ 16.25│
│第二名 │ 124998.40│ 12.32│
│第三名 │ 45696.88│ 4.50│
│第四名 │ 40150.89│ 3.96│
│第五名 │ 33218.93│ 3.27│
│合计 │ 408880.40│ 40.31│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购21.27亿元,占总采购额的33.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 73785.66│ 11.65│
│第二名 │ 50743.25│ 8.01│
│第三名 │ 39102.26│ 6.17│
│第四名 │ 24682.49│ 3.90│
│第五名 │ 24415.46│ 3.85│
│合计 │ 212729.12│ 33.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主营业务情况
公司主要业务包括制冷配件、制冷空调设备、新能源汽车热管理核心零部件的研发、生产和销售。制冷
配件业务主要产品包括电子膨胀阀、四通阀、截止阀、电磁阀、小型压力容器、换热器、集成管路组件等产
品,广泛应用于家用空调、商用空调等领域;制冷空调设备业务主要产品包括冷水机组、空气源热泵、空调
末端等商用空调设备,及核电、轨道交通、通讯、冷链等领域的特种制冷空调设备,主要应用于商业楼宇、
工业生产、精密制造、集中供暖、医院医疗、制药、核电、轨道交通、数据中心、冷链等行业领域;同时,
公司持续大力拓展新能源汽车热管理业务,主要产品包括电子膨胀阀、热力膨胀阀、电子水泵等,凭借领先
的技术和优质的服务,公司产品得到了市场的充分认可。公司业务主要采取以单定产的方式经营。报告期内
,公司主营业务及经营模式均未发生变化。
(二)行业发展情况
1、制冷配件产业
在空调领域,中国已成为全球最大的空调设备、制冷配件生产国和消费市场,产销量居世界首位。今年
上半年,随着需求复苏、各地家电消费补贴政策及气温攀升的助力,国内空调市场持续高景气。根据产业在
线数据,2023年上半年,我国家用空调总产量9,734万台,同比增长14.15%;总销量9,824万台,同比增长12
.72%,其中内销5,778万台,同比增长24.78%,出口4,046万台,同比下滑0.95%。党的二十大报告提出要坚
持建设现代化产业体系,推动制造业高端化、智能化、绿色化发展,倡导绿色消费;2020年9月中国明确提
出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。在促绿色消费政策与双碳目标背景下,绿色家电需求释放在
即,制冷空调行业将迎来重大转型,产业升级趋势下制冷元器件将迎来新的发展机遇。公司作为制冷元器件
行业的龙头企业,将紧紧抓住这一机遇,顺应低碳高效的技术发展趋势,加强对高效换热技术、流体控制技
术等的研发投入,同时持续推进去铜化产品的开发和推广,促进行业绿色发展。
2、制冷设备产业
近年来受益于国内经济的快速增长,人民对生活居住环境舒适度要求的提高,以及中央空调在工商业应
用领域的拓展,我国中央空调市场整体呈现增长态势。根据行业媒体i传媒发布的《2023上半年中国中央空
调行业草根调研报告》显示,2023年上半年中央空调总体增长1.3%,其中末端、离心机和热泵两联供机组增
长较快,保持15%到21%的增长;而占据半壁江山的多联机出现了负增长。同时,全球热泵市场仍有较大的发
展空间,在能源危机及热泵补贴政策刺激下,国内暖通产业链受益,热泵出口维持高速增长,2017-2022年
热泵出口额CAGR达42%。在全球碳减排背景下,对高效节能暖通产品的需求维持高速增长,中央空调行业将
迎来广阔发展空间和多元化成长潜力。
除家用场景外,中央空调在商业、工业场景中均有较多应用,如医疗、酒店、大型场馆、轨道交通、工
业制造等领域。公司子公司盾安机电,主营业务为制冷设备及特种空调系统整体解决方案,核级冷水机组持
续保持绝对优势,在净化领域为头部品牌之一。公司将紧跟国家政策及行业发展趋势,在继续紧抓传统行业
的基础上,坚守产品品质、把握市场方向,积极拓展电子净化、新能源、高端精密制造、医院医药、农林牧
渔、区域能源等新兴行业的制冷供暖设备应用,并围绕新兴行业需求推出定制解决方案;同时持续深化特种
行业包括核电、通讯、轨道交通、冷链等市场,稳步提升制冷设备行业地位。
3、新能源汽车热管理产业
根据中国汽车工业协会数据,2023H1新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,产销同比分别增
长42.4%和44.1%,新能源汽车渗透率进一步提升;预计到2030年全球汽车销量达1.2亿辆,其中新能源汽车6
,000万辆,渗透率将达50%。根据行业预估,新能源汽车热管理系统单车价值是传统汽车的3倍,预计到2025
年全球汽车热管理系统市场容量超1,100亿元。
盾安新能源汽车热管理凭借制冷技术基础,实现对新能源热管理技术的延伸,在技术和产品性能上领先
市场,坚持成为新能源汽车热管理关键零部件首选品牌定位不变,已成为比亚迪、吉利、理想、蔚来、小鹏
、广汽、红旗、一汽、上汽、长安、长城、零跑、哪吒等主机厂的可靠供方;银轮、拓普、法雷奥、马勒、
空调国际、马瑞利、南方英特、腾龙、邦迪、盛世达等空调系统商和管路商的有力合作伙伴;同时与宁德时
代、微宏动力、国轩高科等电池企业及一汽解放、吉利商用车、中通、中车等商用车企在商用车电池热管理
方面建立了良好的合作关系。
(三)行业地位
公司是全球制冷元器件的龙头企业,截止阀市场占有率全球第一,四通阀和电子膨胀阀均位列全球第二
。新能源汽车热管理核心零部件产业凭借领先的技术和优质的服务,公司产品在行业内得到了充分认可。
二、核心竞争力分析
1、精准的战略定位,协同发展各业务单元
公司根据制冷行业的发展态势和竞争优势,确定了聚焦制冷主业、3+1业务单元协同发展的战略定位,
坚持制冷配件、制冷设备、换热器和新能源汽车热管理各业务单元的协同发展,针对热泵型制冷机组、多制
冷剂回路的高能效制冷机组,提供制冷剂流量精准控制集成解决方案。在夯实家用空调配件市场优势地位的
基础上,重点拓展商用空调领域及各类战略新品市场,持续提升海外市场份额;制冷设备业务深耕核电、轨
道交通、通讯、冷链等特种行业,做优商用设备并延伸拓展系统集成业务,通过服务升级获取超额利润;大
力发展新能源汽车热管理业务以及电化学储能领域热管理业务,牢牢把握行业与技术发展趋势,为新能源汽
车及电化学储能领域提供安全高效热管理关键零部件与解决方案。形成“制冷配件稳健发展、制冷设备稳中
有升、换热器业务持续增长、热管理业务快速突破”的良好态势,公司的市场认可度不断提升。
2、精湛的智能制造,融合发展信息化自动化
公司大力投入智能制造领域的各类高精尖自动化设备和信息化系统,积极推进自动化和信息化“两化融
合”工作,朝着人机协作、生产运营管控一体化的智能工厂方向迈进。关键生产设备与信息化系统互联,通
过与SAP结合实现了订单自动分解到车间机台的智能化排产系统,生产过程实现可视化、敏捷化、柔性化、
智能化,现已逐步推广至各产品线、各制造基地。海外信息化系统上线,客户报价、调价系统成功应用,缩
短报价周期,提升客户满意度。积极推进质量提升战略落地,实施产品“零缺陷”工程,在商用产品线导入
IATF16949质量管理体系,质量损失率下降明显、工程一次不良率持续走低,客户端质量排名持续提升。
3、过硬的研发实力,不断升级核心技术
公司秉承“技品领先”理念,将创新作为企业发展的灵魂。截至2023年6月底,已申请专利3457件(其
中发明专利1035件),已获得授权专利2891件(其中发明专利469件)。公司拥有国家认定企业技术中心、
国家级博士后工作站、院士工作站、国家认可(CNAS)实验室、国家级中央空调全性能测试中心,构成了拥
有自主知识产权的产品开发平台与核心技术体系。公司依托研发平台,以“绿色、高效、舒适、智能”为技
术发展导向,持续加大研发力度,不断取得重点新产品突破。
在制冷配件领域,多联机超静音高耐久电子膨胀阀和双向通用电子膨胀阀性能全面超越国际品牌并获得
中国制冷展创新产品大奖;不锈钢四通阀的全性能升级引领了行业去铜化技术的发展,产品全球市占率第一
;数据中心用超大型微通道换热器等多项产品被收录至制冷空调零部件创新产品目录。在制冷设备领域,公
司通过持续的研发投入,自主开发了永磁同步变频直驱离心式冷水机组、降膜式蒸发器高效变频螺杆式冷水
机组、椭圆管换热器的高能效空调箱、椭圆管DCC产品、三代核电“华龙一号”的核级冷水机组等高新产品
,获得了市场的高度认可。变频直驱离心机能效远超国家一级能效,获得国际领先认定。在新能源汽车热管
理领域,公司一直致力于新能源汽车热管理技术的不断革新和突破,大口径电子膨胀阀技术水平领先全行业
,面世以来获得了市场及客户的高度认可,公司也是目前唯一进入量产阶段的厂家。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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