经营分析☆ ◇002011 盾安环境 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电制冷式中央空调主机及末端设备的研究开发，制造、销售和技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 59.44亿 93.66 11.33亿 99.20 19.07
其他业务(行业) 4.02亿 6.34 910.25万 0.80 2.26
─────────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 49.74亿 78.39 9.21亿 80.65 18.52
制冷设备产业(产品) 7.05亿 11.10 1.56亿 13.67 22.16
其他业务(产品) 4.02亿 6.34 910.25万 0.80 2.26
汽车热管理(产品) 2.65亿 4.17 5582.17万 4.89 21.10
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 52.44亿 82.63 8.37亿 73.26 15.96
国外(地区) 11.02亿 17.37 3.05亿 26.74 27.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 105.75亿 92.91 21.57亿 98.72 20.39
其他业务(行业) 8.07亿 7.09 2791.24万 1.28 3.46
─────────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 84.56亿 74.29 16.44亿 75.27 19.44
制冷设备产业(产品) 16.46亿 14.46 4.07亿 18.62 24.70
其他业务(产品) 8.07亿 7.09 2791.24万 1.28 3.46
汽车热管理产业(产品) 4.73亿 4.15 1.06亿 4.84 22.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 94.34亿 82.88 16.03亿 73.39 16.99
国外(地区) 19.49亿 17.12 5.81亿 26.61 29.83
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 101.06亿 88.79 18.64亿 85.31 18.44
经销(销售模式) 12.76亿 11.21 3.21亿 14.69 25.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 51.20亿 91.87 10.59亿 99.00 20.68
其他业务(行业) 4.53亿 8.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 42.98亿 77.12 8.62亿 80.61 20.06
制冷设备产业(产品) 6.85亿 12.29 1.73亿 16.17 25.25
其他业务(产品) 4.53亿 8.13 --- --- ---
汽车热管理(产品) 1.37亿 2.46 2376.44万 2.22 17.36
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 45.61亿 81.84 7.60亿 71.06 16.66
国外(地区) 10.12亿 18.16 3.10亿 28.94 30.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 94.05亿 92.12 17.05亿 99.09 18.13
其他业务(行业) 7.39亿 7.24 --- --- ---
其他(补充)(行业) 6522.76万 0.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
制冷配件产业(产品) 77.15亿 75.58 13.11亿 76.22 17.00
制冷设备产业(产品) 14.90亿 14.59 3.58亿 20.83 24.05
其他业务(产品) 7.39亿 7.24 --- --- ---
汽车热管理产业(产品) 2.00亿 1.96 3512.27万 2.04 17.57
其他(补充)(产品) 6522.76万 0.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 81.63亿 79.96 12.71亿 73.69 15.57
国外(地区) 19.81亿 19.40 4.54亿 26.31 22.91
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 91.33亿 89.46 14.77亿 85.63 16.17
经销(销售模式) 10.11亿 9.90 2.48亿 14.37 24.54
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售48.61亿元，占营业收入的42.70%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 241348.42│ 21.20│
│第二名 │ 105982.33│ 9.31│
│第三名 │ 54572.45│ 4.79│
│第四名 │ 42302.39│ 3.72│
│第五名 │ 41876.82│ 3.68│
│合计 │ 486082.40│ 42.70│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购27.47亿元，占总采购额的33.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 109301.03│ 13.30│
│第二名 │ 62410.04│ 7.59│
│第三名 │ 48872.70│ 5.95│
│第四名 │ 32945.04│ 4.01│
│第五名 │ 21155.53│ 2.57│
│合计 │ 274684.33│ 33.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务情况
公司主要业务包括制冷配件、制冷空调设备、新能源汽车热管理核心零部件的研发、生产和销售。制冷
配件业务主要产品包括电子膨胀阀、四通阀、截止阀、电磁阀、小型压力容器、换热器、集成管路组件等产
品，广泛应用于家用空调、商用空调等领域；制冷空调设备业务主要产品包括冷水机组、空气源热泵、空调
末端等商用空调设备，以及核电、轨道交通、通讯、冷链等领域的特种制冷空调设备，主要应用于商业楼宇
、工业生产、精密制造、集中供暖、医院医疗、制药、核电、轨道交通、数据中心、冷链等行业领域；同时
，公司持续大力拓展新能源汽车热管理业务，收购上海大创汽车技术有限公司丰富产品品类、增强研发实力
，主要产品包括电子膨胀阀、热力膨胀阀、电子水泵、多通水阀、OBD类产品等，凭借领先的技术和优质的
服务，公司产品得到了市场的广泛认可。
公司业务主要采取以单定产的方式经营。报告期内，公司主营业务及经营模式均未发生变化。
（二）行业发展状况
1、制冷配件行业
中国是全球最大的空调设备、制冷配件生产国和消费国，产销量居世界首位。制冷配件行业的发展与下
游空调行业密切相关。根据产业在线数据，2024年1-6月中国家用空调销售量为11347.20万台，同比增长15.
50%；其中内销6086.50万台，同比增长5.34%；外销5260.70万台，同比增长30.00%。
党的二十大报告提出要推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，倡导绿色消费；2020年9月中国明确
提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。2024年3月1日，国常会审议通过《推动大规模设备更新和
消费品以旧换新行动方案》，国家发改委7月25日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的
若干措施》提出，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新
。公司作为制冷元器件行业的龙头企业，将紧紧抓住这一机遇，顺应低碳高效的技术发展趋势，加强对高效
换热技术、流体控制技术等的研发投入，同时持续推进去铜化产品的开发和推广，促进行业绿色发展。另外
，公司一直紧跟新冷媒的发展趋势，积极进行制冷元器件新冷媒适用性的布局研发，助力全球客户产品的绿
色高效发展，为全球双碳目标的实现贡献力量。
2、制冷设备行业
2024年以来，中国中央空调行业面临着市场竞争加剧、生产成本上升、技术迭代迅速等多重挑战。根据
i传媒数据，上半年中国中央空调行业销售额下滑18.20%。尽管挑战重重，上半年中国中央空调行业仍然展
现出了一定的韧性和发展潜力，行业在技术创新、产品升级以及市场拓展等方面取得了不少积极进展。未来
随着国家政策的推动和市场的不断成熟，中央空调行业有望迎来更加广阔的发展前景。
公司将紧跟国家支持大规模设备更新政策及行业发展趋势，坚守产品品质、把握市场方向，积极拓展电
子净化、新能源、高端精密制造、医院医药、农林牧渔、区域能源等新兴行业的制冷供暖设备应用，并围绕
新兴行业需求推出定制解决方案，同时持续深化特种行业包括核电、通讯、轨道交通、冷链等市场，稳步提
升公司制冷设备行业地位。
3、新能源汽车热管理行业
根据中国汽车工业协会数据，2024年1-6月，中国汽车产销分别完成1389.10万辆和1404.70万辆，同比
分别增长4.90%和6.10%，其中，1-6月乘用车产销分别完成1188.60万辆和1197.90万辆，同比分别增长5.40%
和6.30%；1-6月商用车产销分别完成200.50万辆和206.80万辆，同比分别增长2.00%和4.90%。中国1-6月新
能源汽车产销分别完成492.90万辆和494.40万辆，同比分别增长30.10%和32.00%。中国1-6月汽车国内销量1
125.50万辆，同比增长1.40%；1-6月汽车出口279.30万辆，同比增长30.50%。
近几年新能源汽车销量快速增长，渗透率不断提升，带动新能源汽车热管理产品市场需求持续大幅增长
。公司致力于成为新能源汽车热管理关键零部件首选品牌，充分发挥制冷行业技术优势，开发出具备独特技
术优势的创新产品，获得了行业的广泛认可。公司在技术和产品性能上领先市场，已进入比亚迪、吉利、理
想等主机厂的供应体系，同时也与银轮、拓普、法雷奥、腾龙、盛世达等空调系统商和管路商建立了良好的
合作伙伴关系。公司还与宁德时代、微宏动力、国轩高科等电池企业及一汽解放、吉利商用车、中通、中车
等商用车企建立了长期、稳定的合作。
（三）行业地位
公司作为全球制冷元器件行业龙头企业，是全球多家知名空调厂商的战略合作伙伴，主要产品产销量均
位居全球前列。根据产业在线数据，2024年半年度公司截止阀产品市场占有率全球第一，四通阀、电子膨胀
阀产品市场占有率位列全球第二。公司是中国首家为核电站配套生产核级冷水机组且拥有自主知识产权的企
业；公司的变频直驱离心机能效远超国家一级能效标准，获得国际领先认定；新能源汽车热管理内平衡式车
用电子膨胀阀获得国际领先认定，技术水平领先全行业，是首先实现量产的厂家。公司先后参与了107项国
家和行业标准起草、修订，是中国制冷空调工业协会副理事长单位、制冷空调行业“双碳”工作领导小组副
组长单位、中国制冷学会理事单位、中国通信标准化协会、中国质量协会会员单位、浙江省制冷空调行业协
会会长单位以及美国空调、供热及制冷工业协会（AHRI）会员单位。
二、核心竞争力分析
（一）战略定位清晰，各业务单元协同发展
公司根据行业的发展态势和自身竞争优势，确定了制冷配件、制冷设备和新能源汽车热管理各业务单元
协同发展的清晰战略定位。制冷配件业务在夯实家用空调配件市场优势地位的基础上，重点拓展商用空调、
商业制冷领域及各类战略新品市场，持续提升海外市场份额；制冷设备业务深耕核电、轨道交通、通讯、冷
链等特种行业，做优商用设备并延伸拓展系统集成业务，通过服务升级提升盈利能力；大力发展新能源汽车
热管理业务，牢牢把握行业与技术发展趋势，致力于为全球客户提供新能源汽车热管理系统关键零部件解决
方案，成为新能源汽车热管理关键零部件首选品牌。
（二）研发实力雄厚，技术创新驱动
公司将创新作为企业发展的灵魂，不断提升技品领先的核心竞争力。公司拥有国家认定企业技术中心、
国家级博士后工作站、院士工作站、国家认可（CNAS）实验室、国家级中央空调全性能测试中心，构成了拥
有自主知识产权的产品开发平台与核心技术体系，具备与客户同步开发新产品的研发能力与快速反应能力。
截至2024年6月30日，公司已申请专利3895件（其中发明专利1165件），已获得授权专利3244件（其中发明
专利514件）。公司2次获得中国标准创新贡献奖，共拥有27项国际领先、42项国际先进的产品和技术成果，
微通道产品荣获国家科技进步二等奖。公司先后获得了“全国质量奖”、“中国低碳发展领军企业”、“国
家创新型试点企业”、“国家科技进步二等奖”、“中国专利优秀奖”等荣誉及奖项。
公司分别加入了国家制冷空调装备技术创新战略联盟、浙江省制冷空调产业技术创新战略联盟，并与浙
江大学、上海交通大学、西安交通大学、美国马里兰大学、伊利诺伊大学、合肥通用机械研究院等建立长期
的产学研合作和培训基地，为公司创新研发提供了强有力的支持。
（三）智能制造领先，自动化和信息化融合发展
公司大力投入智能制造领域的各类高精尖自动化设备和信息化系统，积极推进自动化和信息化“两化融
合”工作，朝着人机协作、生产运营管控一体化的智能工厂方向迈进。关键生产设备与信息化系统互联，通
过与SAP系统结合实现了订单自动分解到车间机台的智能化排产，生产过程实现可视化、敏捷化、柔性化、
智能化，现已逐步推广至各产品线、各制造基地。另外，海外信息化系统成功上线，客户报价、调价系统成
功应用，缩短报价周期，提升客户满意度。
（四）质量管理严格，搭建全方位质量管理体系
在产品质量建设方面，公司以“零缺陷”为质量目标，全面落地PPM质量管理理念，搭建起全方位质量
管理体系。公司已通过ISO9001质量体系、ISO/TS22163轨交质量体系、HAF003核质保体系以及IATF16949汽
车行业质量体系认证，全年质量损失率下降明显、工程一次不良率持续走低，客户端质量排名持续提升。
（五）创新人才培养机制，打造高质量人才队伍
公司以人为本，重视内部人才培养，加大人才资源投入。公司制定内部员工培养计划，推进“三鹰”建
设，通过“雏鹰”、“精鹰”、“雄鹰”分阶段进行人才培养；完善人才管理机制，构建各层级人才标准；
重点引进技术领军人物，强化核心技术团队建设。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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