经营分析☆ ◇002036 联创电子 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
光学产业、触控显示产业、集成电路芯片。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光学元件(行业) 21.57亿 43.71 3.48亿 81.19 16.11
应用终端(行业) 12.76亿 25.86 5115.66万 11.95 4.01
触控显示(行业) 11.73亿 23.76 2778.95万 6.49 2.37
集成电路及其他(行业) 3.29亿 6.68 156.49万 0.37 0.48
─────────────────────────────────────────────────
光学产品(产品) 21.57亿 43.71 3.48亿 81.19 16.11
应用终端(产品) 12.76亿 25.86 5115.66万 11.95 4.01
触控显示产品(产品) 11.73亿 23.76 2778.95万 6.49 2.37
集成电路及其他(产品) 3.29亿 6.68 156.49万 0.37 0.48
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 40.72亿 82.51 3.18亿 74.39 7.82
国外(地区) 8.63亿 17.49 1.10亿 25.61 12.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
触控显示(行业) 31.06亿 31.54 5463.03万 6.69 1.76
光学元件(行业) 30.97亿 31.45 6.42亿 78.64 20.73
应用终端(行业) 26.96亿 27.38 1.16亿 14.22 4.31
集成电路及其他(行业) 9.49亿 9.64 366.35万 0.45 0.39
─────────────────────────────────────────────────
触控显示产品(产品) 31.06亿 31.54 5463.03万 6.69 1.76
应用终端(产品) 26.96亿 27.38 1.16亿 14.22 4.31
非车载光学(产品) 21.60亿 21.93 3.57亿 43.75 16.54
集成电路及其他(产品) 9.49亿 9.64 366.35万 0.45 0.39
车载光学(产品) 9.37亿 9.52 2.85亿 34.89 30.40
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 78.70亿 79.92 6.31亿 77.34 8.02
国外(地区) 19.78亿 20.08 1.85亿 22.66 9.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 98.48亿 100.00 8.16亿 100.00 8.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
应用终端(行业) 13.14亿 31.28 6717.09万 17.94 5.11
触控显示(行业) 12.71亿 30.26 2188.32万 5.84 1.72
光学元件(行业) 11.35亿 27.03 2.83亿 75.65 24.95
集成电路及贸易(行业) 4.80亿 11.43 209.60万 0.56 0.44
─────────────────────────────────────────────────
应用终端(产品) 13.14亿 31.28 6717.09万 17.94 5.11
触控显示产品(产品) 12.71亿 30.26 2188.32万 5.84 1.72
光学产品(产品) 11.35亿 27.03 2.83亿 75.65 24.95
集成电路及贸易(产品) 4.80亿 11.43 209.60万 0.56 0.44
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 32.71亿 77.89 3.04亿 81.09 9.28
国外(地区) 9.29亿 22.11 7080.04万 18.91 7.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
触控显示(行业) 35.76亿 32.70 1.47亿 11.10 4.12
光学元件(行业) 35.04亿 32.04 10.54亿 79.49 30.08
应用终端(行业) 24.41亿 22.32 1.21亿 9.15 4.97
集成电路及贸易(行业) 14.15亿 12.94 340.01万 0.26 0.24
─────────────────────────────────────────────────
触控显示(产品) 35.76亿 32.70 1.47亿 11.10 4.12
非车载光学(产品) 27.37亿 25.03 7.42亿 55.92 27.10
应用终端(产品) 24.41亿 22.32 1.21亿 9.15 4.97
集成电路及贸易(产品) 14.15亿 12.94 340.01万 0.26 0.24
车载光学(产品) 7.67亿 7.02 3.13亿 23.57 40.75
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 88.82亿 81.22 11.18亿 84.29 12.59
国外(地区) 20.54亿 18.78 2.08亿 15.71 10.14
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 109.35亿 100.00 13.26亿 100.00 12.13
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售56.64亿元，占营业收入的57.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 270004.24│ 27.42│
│客户二 │ 161148.56│ 16.36│
│客户三 │ 69538.87│ 7.06│
│客户四 │ 35713.19│ 3.63│
│客户五 │ 30037.20│ 3.05│
│合计 │ 566442.06│ 57.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购47.46亿元，占总采购额的54.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 247081.86│ 28.35│
│供应商二 │ 79604.04│ 9.14│
│供应商三 │ 59775.26│ 6.86│
│供应商四 │ 49531.54│ 5.68│
│供应商五 │ 38599.68│ 4.43│
│合计 │ 474592.39│ 54.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
作为一家高新技术企业，公司深耕于智能手机、平板电脑、智能驾驶、智能座舱、运动相机、智能家居
、VR/AR、机器视觉等领域和场景配套的光学镜头、影像及触控显示一体化模组等关键光学、光电子产品及
智能终端产品的研发、生产与销售，是江西省电子信息重点企业、南昌市重点企业和江西省汽车电子产业链
链主企业。
公司重点发展光学镜头及影像模组、触控显示器件等光学光电产业，同时布局并培育车载显示、车载照
明、AR/VR和机器视觉等领域，致力于将先进的光学、光电子技术和产品融入智能终端、智能汽车、智慧家
庭、智慧城市等多元化的应用领域，推动社会智能化进程。过去十余年来，公司秉持“创新驱动发展”的理
念，不断夯实产业基础，加速技术革新步伐，凭借深厚的技术底蕴，构建起广泛的市场覆盖与深厚的行业影
响力，为客户提供卓越的产品解决方案，积累了优质的客户资源和较好的行业口碑。
（一）公司从事的主要业务
1、光学产业
报告期内，车载镜头和车载影像模组继续保持快速增长，公司在行业中的地位和市场占有率不断提升；
手机镜头和手机影像模组的客户结构和产品结构得到持续优化。
车载光学产品市场潜力大。受益于L3以上自动驾驶不断推广与ADAS功能加速渗透，研究机构预测，2026
年车载摄像头市场规模将达到355亿美元，长期有望接近500亿美元。车载摄像头的先发企业主要为跨国公司
，依托其完善的全球供应链体系，对供应商的资质、技术、生产能力等多方面进行筛选，形成了较高的行业
进入门槛。随着国产新能源汽车的壮大，各家造车新势力的单车搭载车载摄像头的平均数量已超过10颗，为
了满足高阶辅助驾驶的需求，汽车厂商将会不断增加前视、环视、后视和内视等各方位的摄像头搭载数量，
以提高辅助驾驶的准确性和安全性。
车载光学产品客户布局持续深化。公司为国内外ADAS镜头主力供应商，持续加深与海内外客户合作。公
司继续深化与Mobileye、Nvidia等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司的战略合作，扩大车载镜头在欧
美知名汽车电子厂商Aptiv、Valeo、Magna等的市场占有率和韩国的市场占有率。同时公司加快与地平线、
百度等国内高级汽车辅助安全驾驶方案公司的合作，扩大车载镜头和影像模组在国内知名终端车厂的市场份
额和订单规模。为了因应这一持续向好的良好发展态势，公司在合肥筹建的“联创电子（合肥）车载光学产
业园项目”已于2024年4月开始投产，设计产能为年产0.5亿颗车载镜头和0.5亿颗车载影像模组，为车载光
学未来的长足发展奠定了坚实基础。与此同时，公司积极拓展车载显示领域，成立了车载显示事业部和车载
抬头显示事业部。其中车载屏获得了众多项目定点，其中有不少项目己进入量产阶段；车载抬头显示已建成
中试线，第二代样机已完成了装车体验。车载屏和车载抬头显示所构成的车载显示产业已具备了独立运作的
产业基础。
手机镜头和手机影像模组市场持续回暖。市场调研机构Canalys数据显示，2024年第二季度全球智能手
机市场出货量同比增长12%，实现连续三个季度的增长，这是自2021年第二季度以来最高的同比增长率。中
国信通院数据显示，2024年1—6月，国内市场手机出货量1.47亿部，同比增长13.2%，其中智能手机出货量1
.39亿部，同比增长11.6%，占同期手机出货量的94.7%。CounterpointResearch分析称，由于消费者信心和
库存状况的改善，手机市场迅速反弹，未来几个季度全球智能手机将持续乐观，预计2024年整体市场将增长
4％。公司凭借在模造玻璃镜片和棱镜的技术优势，研发销售玻塑混合镜头和影像模组、潜望式镜头和影像
模组，有效提高了高像素镜头和影像模组、OIS光学防抖影像模组的占比。公司在不断增进与华勤、闻泰、
龙旗等重要手机ODM客户和中兴、联想、传音、小米等手机品牌客户合作的同时，也在努力拓展新的手机品
牌客户。
在高清广角镜头和高清广角影像模组领域行业地位得到了进一步巩固和提高。公司主要服务于运动相机
、无人机、全景相机和警用监控等领域的国内外知名客户，合作的深度和广度正在持续提升。同时，公司以
高清广角镜头产品为基础，健全技术门类，为各大智能终端对产品创新需求提供多元化的产品与服务。
2、触控显示产业
经过多年的积淀，凭借稳定、优异的产品品质与及时满足客户个性化需求的服务能力，公司与品牌客户
、产业链各主要厂商建立了长期稳定的合作关系，粘性不断增强。报告期内，公司继续围绕京东方、深天马
等具有上游面板资源的大客户开展深入合作；依据公司发展战略及市场需求，一是持续优化了触控显示产业
的客户结构和产品结构，提升产线自动化能力，提高了生产效率，降低了产品制造成本；二是积极拓展了智
能汽车、智能家电等配套触控显示产品规模；三是着手开发布局新型显示器件，丰富触控显示一体化产品领
域。一体化产业链为公司在市场竞争、生产稳定性方面提供了强有力的支撑。
（二）经营模式公司积极顺应新时代市场经济的发展趋势，按照市场和客户对产品的需求，统筹安排，
长远规划，实行“以销定产”的经营模式。以市场需求为导向，以客户订单为基础，通过组织技术部门和生
产部门等进行研究，综合分析产品订单的需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。在销
售模式上，通过和客户建立长期战略合作关系等方式，跟进落实每笔具体交易，经过磋商达成一致后下订单
。在采购模式方面，公司本着“质量优先、注重成本”的原则，在全球范围内通过比质比价、议价等采购模
式，筛选适合的原材料供应商，再通过验厂和样品试用进一步评估，导入合格供应商。
二、核心竞争力分析
报告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，没有发生不利的重大变化。公司积极把握行业发展的
良好机遇，充分利用自身多年技术积累，坚持以自主创新引导产业升级，持续进行研发投入，强化流程化组
织和内部管理，稳步提高产品和服务质量。公司的核心竞争力表现在如下几个方面：
（一）创新驱动，深耕细分赛道国家工业和信息化部公布《第八批制造业单项冠军企业名单》，公司子
公司江西联创电子凭借卓越的技术实力和市场表现成功入选，成为南昌市首家荣获国家级制造业单项冠军殊
荣的企业。国家级“制造业单项冠军”是指专注于制造业某些细分市场，坚持专业化发展、市场份额全球领
先、创新能力强、质量效益高的企业（产品），代表了全球制造业细分领域最高发展水平和最强市场实力。
公司始终秉持创新驱动发展战略，在激烈的市场竞争中占据席位，公司运动相机镜头已成为全球行业标
杆，“汽车高级辅助安全驾驶视觉传感器光学技术”入选2023年“科创中国”先导技术榜单，ADAS车载镜头
形成了较大的行业影响能力和先发优势；同时，通过持续的研发投入和创新成果转化，保障技术先进性和产
业发展，联创电子拥有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江西省光学工程院士工作站等各级研发
平台，是国家知识产权示范企业、国家技术创新示范企业。
在以创新为驱动的发展战略下，联创电子通过多种形式激发科技创新活力。截至2024年6月底，联创电
子累计获得专利授权1233项，其中发明专利580项（含国外发明专利45件）；公司上半年累计获得专利授权1
75项，其中发明107项。通过强化知识产权管理，完善专利布局，联创电子不断增强在激烈市场竞争中的核
心竞争力。
未来，公司将持续加大研发投入，推动行业技术的持续进步和应用拓展。同时，积极响应国家加快培育
和发展新质生产力的战略要求，加强与产业链上下游企业的合作，共同推动电子信息产业的繁荣和发展。
（二）优质的客户资源公司通过多年发展积累，依靠产品研发能力、成本控制能力以及高度契合的供货
能力，公司与国内知名企业、国际知名品牌建立了稳定的合作关系。同时，公司也在不断加大开发新客户的
速度，为公司长期持续地稳定发展奠定良好的基础。
（三）专业化、国际化的人才团队和人才激励机制公司拥有全球化研发团队，分别在南昌总部、合肥、
上海、深圳等地，以及美国硅谷、德国汉诺威和韩国首尔等地均建立了研发技术中心，汇聚了一大批专业化
、国际化的人才团队。
公司坚持“以人为本”的管理理念，建立了一整套引进、培养、使用、激励专业人才的管理机制。公司
追求管理和技术团队的专业化和国际化，通过全球的研发中心吸引当地优秀人才和高端人才，建立了从优秀
应届毕业生到资深行业专家的多层次、多样性的人才队伍。同时，公司建立了完善的任职资格管理体系，为
员工的职业发展提供通道，并配套完善的培训机制，促进和推动员工的能力提升。此外，公司进行全员绩效
考核，通过健全的绩效激励机制，形成良好均衡的价值分配体系，充分激发员工的主观能动性，为公司的长
期可持续发展奠定了坚实的基础。
（四）升级企业价值观，夯实文化基石文化是一个企业发展的坚固基石。随着公司步入了新的发展阶段
，公司不断审视和完善自我，需要更符合当前阶段发展战略、更贴合公司实际、更能凝聚团队的文化理念来
保驾护航。公司通过全员大讨论，升级了价值观内涵：客观坦诚，勇于担当；尊重人才，公平公正；团结协
作，开拓创新！让每一位员工成为公司文化的建设者，建立了全体干部员工普遍接受遵守的价值取向和行为
准则。
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