经营分析☆ ◇002046 国机精工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轴承行业(行业) 5.87亿 45.67 2.26亿 46.24 38.46
磨料磨具行业(行业) 4.69亿 36.51 2.24亿 45.83 47.69
供应链行业(行业) 2.14亿 16.69 2672.33万 5.47 12.46
其他(行业) 1455.09万 1.13 1200.24万 2.46 82.49
─────────────────────────────────────────────────
基础零部件-特种及精密轴承(产品) 4.72亿 36.75 1.88亿 38.41 39.71
机床工具-超硬材料磨具(产品) 2.61亿 20.30 1.60亿 32.85 61.48
供应链管理与服务-供应链运营(产品) 2.14亿 16.69 2672.33万 5.47 12.46
新材料-复合超硬材料(产品) 7736.44万 6.02 --- --- ---
供应链管理与服务-技术开发与检测服 7640.93万 5.95 --- --- ---
务(产品)
高端装备-高压装备(产品) 5446.12万 4.24 --- --- ---
新材料-金刚石材料(产品) 5165.55万 4.02 --- --- ---
高端装备-其他高端装备(产品) 4186.48万 3.26 --- --- ---
基础零部件-电主轴(产品) 2109.87万 1.64 --- --- ---
其他(产品) 1455.09万 1.13 1200.24万 2.46 82.49
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.11亿 86.44 4.65亿 95.18 41.83
境外(地区) 1.74亿 13.56 2351.80万 4.82 13.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轴承行业(行业) 10.38亿 37.28 4.10亿 44.83 39.52
磨料磨具行业(行业) 10.04亿 36.07 3.87亿 42.29 38.54
贸易及工程服务(行业) 6.99亿 25.11 8526.43万 9.32 12.20
其他(行业) 4286.72万 1.54 3250.13万 3.55 75.82
─────────────────────────────────────────────────
基础零部件-特种及精密轴承(产品) 7.22亿 25.95 2.98亿 32.53 41.20
供应链管理与服务-供应链运营(产品) 6.99亿 25.11 8526.43万 9.32 12.20
机床工具-超硬材料磨具(产品) 4.81亿 17.26 2.77亿 30.28 57.66
供应链管理与服务-技术开发与检测服 2.58亿 9.28 --- --- ---
务(产品)
高端装备-高压装备(产品) 1.90亿 6.83 --- --- ---
新材料-金刚石材料(产品) 1.33亿 4.77 --- --- ---
新材料-复合超硬材料(产品) 1.22亿 4.38 --- --- ---
高端装备-其他高端装备(产品) 1.00亿 3.60 --- --- ---
其他(产品) 4286.72万 1.54 3250.13万 3.55 75.82
基础零部件-电主轴(产品) 3587.46万 1.29 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 22.84亿 82.06 8.33亿 91.04 36.46
境外(地区) 4.99亿 17.94 8197.51万 8.96 16.42
─────────────────────────────────────────────────
终端销售(销售模式) 25.13亿 90.26 8.98亿 98.11 35.72
渠道销售(销售模式) 2.71亿 9.74 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轴承行业(行业) 6.22亿 42.13 2.45亿 51.99 39.28
磨料磨具行业(行业) 4.66亿 31.54 1.64亿 34.85 35.17
供应链行业(行业) 3.65亿 24.67 4093.38万 8.70 11.23
其他(行业) 2441.85万 1.65 2100.28万 4.47 86.01
─────────────────────────────────────────────────
基础零部件-特种及精密轴承(产品) 4.37亿 29.57 1.71亿 36.28 39.06
供应链管理与服务-供应链运营(产品) 3.65亿 24.67 4093.38万 8.70 11.23
机床工具-超硬材料磨具(产品) 2.03亿 13.77 1.19亿 25.26 58.41
供应链管理与服务-技术开发与检测服 1.47亿 9.97 5773.46万 12.28 39.19
务(产品)
高端装备-高压装备(产品) 1.19亿 8.09 470.78万 1.00 3.94
新材料-复合超硬材料(产品) 6043.28万 4.09 2506.97万 5.33 41.48
高端装备-其他高端装备(产品) 4807.54万 3.25 1948.63万 4.14 40.53
新材料-金刚石材料(产品) 4549.49万 3.08 968.20万 2.06 21.28
基础零部件-电主轴(产品) 2741.55万 1.86 229.41万 0.49 8.37
其他(产品) 2441.85万 1.65 2100.28万 4.47 86.01
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 12.20亿 82.55 --- --- ---
境外(地区) 2.58亿 17.45 3508.99万 7.46 13.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
贸易及工程服务(行业) 13.84亿 40.27 8484.60万 10.21 6.13
磨料磨具行业(行业) 10.25亿 29.82 3.38亿 40.66 32.97
轴承行业(行业) 9.83亿 28.62 3.73亿 44.90 37.94
其他(行业) 4433.84万 1.29 3506.07万 4.22 79.08
─────────────────────────────────────────────────
贸易及工程服务(产品) 13.84亿 40.27 8484.60万 10.21 6.13
轴承(产品) 7.07亿 20.56 2.86亿 34.43 40.48
超硬材料及制品(产品) 6.27亿 18.25 2.79亿 33.59 44.51
设备仪器(产品) 3.98亿 11.59 5613.70万 6.76 14.10
技术服务(产品) 1.90亿 5.53 6209.75万 7.47 32.69
其他(产品) 4433.84万 1.29 3506.07万 4.22 79.08
相关材料及其他(产品) 4328.25万 1.26 1932.23万 2.33 44.64
电主轴(产品) 4299.88万 1.25 819.66万 0.99 19.06
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 24.47亿 71.23 7.77亿 93.54 31.75
境外(地区) 9.89亿 28.77 5370.26万 6.46 5.43
─────────────────────────────────────────────────
终端销售(销售模式) 29.06亿 84.57 7.90亿 95.05 27.17
渠道销售(销售模式) 5.30亿 15.43 4109.69万 4.95 7.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.67亿元，占营业收入的13.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8582.43│ 3.08│
│第二名 │ 7400.92│ 2.66│
│第三名 │ 7143.13│ 2.57│
│第四名 │ 7064.79│ 2.54│
│第五名 │ 6468.69│ 2.32│
│合计 │ 36659.95│ 13.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.28亿元，占总采购额的15.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 19479.23│ 9.03│
│第二名 │ 5388.61│ 2.50│
│第三名 │ 2980.06│ 1.38│
│第四名 │ 2696.65│ 1.25│
│第五名 │ 2265.19│ 1.05│
│合计 │ 32809.74│ 15.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展状况及发展趋势
1、轴承行业
轴承是核心基础零部件，轴承工业是国家基础性战略性产业，对国民经济发展和国防建设起着重要的支
撑作用。应用领域上，需求量较大的主机有汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等；对轴承性能要求较
高的主机产品有航天器、大飞机、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等。
中国是世界轴承制造大国，具有独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。
但是，中国轴承行业依然存在诸多深层次的结构性矛盾和问题，缺少核心技术自主知识产权，行业共性技术
研发和服务平台缺失，全行业还未实现由技术模仿和技术跟踪向技术创新和技术集成的转变，普通轴承生产
过剩，高性能、高精度、长寿命轴承无法满足需求，高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床、中
高级汽车等领域轴承全部或绝大部分依靠进口。在主机需求拉动下,国家加大了轴承行业科技研发投入和支
持力度，实施了轴承“卡脖子”技术攻关项目，给军民高端产品替代进口创造了巨大的空间和机遇。国家产
业政策的扶持为轴承行业的发展提供了良好的环境，产业政策的引导也推动着行业内企业的技术进步，促进
企业提高自主创新能力，加快产业结构优化升级。
全球轴承市场规模成长空间广阔。根据GrandViewResearch，2023年全球轴承市场规模为1209.8亿美元
，并预计到2030年将达到2266.0亿美元，2023-2030年CAGR约为9%；其中，2023年亚太地区份额为40%，Gran
dViewResearch预计亚太地区轴承市场规模将快速增长，到2030年将超过982.0亿美元，并且中国是主要市场
之一。根据《全国轴承行业“十四五”发展规划》，预计2025年国内轴承制造行业市场规模将突破2500亿元
。
2.磨料磨具行业
磨料磨具是磨料和磨具的统称，包括磨料产品和磨具产品，素有工业牙齿的美称，磨料磨具行业是机床
工具行业中的一个重要分支。中国是磨料磨具生产制造、出口大国，产量连续多年位居世界第一，其产品广
泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。随
着科技的进步，磨料磨具行业将继续推动技术创新和材料研发，磨料磨具行业高端应用和升级换代新产品投
放速度开始加快，越来越多的企业开始重视新产品新工艺研发和工装设备自动化升级；随着全球对环保意识
的提高，磨料磨具行业将更加注重绿色生产和可持续发展；智能制造和数字化技术的应用也将成为磨料磨具
行业发展的重要趋势。根据MordorIntelligence，2024年全球磨料磨具市场规模预计为473.4亿美元，预计
到2029年将达到668.3亿美元，2024-2029年复合增长率超过5%；其中，由于印度、中国和日本等主要国家的
不断发展，预计亚太地区将在预测期内主导市场。
随着材料科学的不断进步，抛开超硬材料及制品在传统的研磨、抛光、打磨、清洁、切割、钻孔方面的
应用以及珠宝级钻石的应用，其功能化应用已经开始服务于国家重大工程和战略性新兴产业的发展。金刚石
作为极限材料，除具有优异的力学性能外，还拥有高热导率、极宽的禁带宽度、高载流子迁移率、高绝缘性
、极佳的光学透过性、化学稳定性与抗辐照性等众多热、光、声、电、化学优异性能，被誉为“材料之王”
。“十三五”期间，金刚石膜散热片已应用于北斗导航卫星相控阵组件；金刚石光学窗口具有紫外至微波的
广谱透过性，用于飞行器窗口、高能激光武器窗口及核反应堆窗口等极端领域；硼掺杂金刚石电极在电化学
传感器、污水处理等领域已取得了突破性进展，寿命是传统电极的数十倍；基于纳米金刚石独特的惰性、生
物相容性和功能化设计，在药物载体、标记、蛋白质分离、抗癌治疗等生物医疗领域具有重要意义；金刚石
更是“终极半导体材料”，其器件性能理论上是现有硅基的数万倍，未来有望在关键核心技术、产业化技术
方面实现突破，为全球迈向“碳时代”奠定材料基础。
3、供应链管理与服务行业
国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要指出，“分行业做好供应链战略设计和精准施策，形成具有
更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链”。国务院《关于积极推进供应链创新与应用的指导
意见》指出：要以提高发展质量和效益为中心，以供应链与互联网、物联网深度融合为路径，以信息化、标
准化、信用体系建设和人才培养为支撑，创新发展供应链新理念、新技术、新模式，高效整合各类资源和要
素，打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系。国家八部委《关于开展全国供应链创新
与应用示范创建工作的通知》指出，供应链创建应围绕提高供应链管理水平、强化供应链创新引领、拓展供
应链专业服务、积极布局全球供应链、推动供应链绿色发展、加强供应链风险防范六个方面开展。随着供应
链的数字化发展与快速迭代，对数字化、智能化、一体化管控模式的供应链管理与服务提出更高要求。
（二）公司的行业地位国机精工是国机集团精密工业板块的拓展平台，在轴承、超硬材料、机床工具等
方面居国内领先地位。在轴承行业中，集中于高、中端产品，运营主体轴研所、轴研科技。轴研所创建于19
58年，是我国轴承行业唯一的综合性研究开发机构，在行业内，以综合技术实力强而知名，拥有20多个国家
、省部级研发、创新平台或组织，是公司在轴承行业的竞争优势所在。公司长期参与特种轴承的研发和生产
，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国
家发展高端制造业的发展要求。
在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，运营主体为国机金刚石公司管理的三磨所
、三磨超硬、新亚公司。国机金刚石公司是国机精工为贯彻落实国家部委、河南省人民政府以及国机集团战
略部署，与河南省新材料投资集团有限公司联合出资成立。三磨所创建于1958年，是我国磨料磨具行业唯一
的综合性研究开发机构，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，拥有20多个国家、省部级研发、创
新平台或组织，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。
在大单晶金刚石方面，公司采用MPCVD法，现已形成一定的大单晶金刚石生产能力，在MPCVD法技术水平和生
产能力方面居国内行业前列。
（三）公司的主要业务公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与
技术咨询、贸易服务等，分为新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大业务板块
。公司主营业务收入中业务分类与产品及服务分类的对应关系如下：
1、新材料板块
新材料板块包括金刚石材料和复合超硬材料业务。整体定位是以高端基础零部件和重大技术装备发展密
切的关键材料为重点，满足智能制造装备、能源装备、仪器仪表、关键基础零部件等所需的新型功能材料。
新材料板块金刚石材料以大单晶金刚石与金刚石功能材料为主要业务，聚焦电子电器、装备制造、航空
航天、国防军工、半导体、光伏、工业机器人、医疗检测和治疗等高科技领域，致力实现生产装备及工艺国
产化自主可控。复合超硬材料业务主要产品为金刚石复合片、金刚石拉丝模坯料和切削刀具用复合超硬材料
，金刚石复合片具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性，主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探，凭借优
异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力，公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。
2、基础零部件板块
基础零部件板块包括特种及精密轴承、电主轴等业务。整体定位是支撑国家轴承领域关键技术突破，引
领行业技术与产业发展，成为中国高端轴承研发创新中心及高新技术产业化基地；开放整合产业资源，成为
中国轴承技术创新、产品集成、业务服务的平台。
基础零部件板块主要产品为以航天轴承为代表的特种轴承、精密机床轴承、重型机械用大型（特大型）
轴承、机床用电主轴等。特种轴承主要服务于航空航天等领域，精密机床轴承和机床用电主轴主要应用于机
床行业和机床维修市场，重型机械用大型（特大型）轴承包括盾构机轴承及附件、风力发电机主轴轴承和齿
轮箱轴承、风力发电机偏航和变桨轴承、冶金轴承及工程机械轴承。
3、机床工具板块
机床工具板块包含超硬材料制品等业务。整体定位是以科技创新为驱动，坚持“专、精、特、新”的产
品特色及定位，深耕超硬材料产业，实施产品领先战略，成为细分行业技术效益型领跑企业和制造服务型专
业平台。机床工具板块超硬材料制品业务主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂
轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载
盘、金刚石研磨液等，主要应用于汽车、芯片产业、LED、光伏、制冷、工具等行业。公司作为中国超硬材
料行业的引领者、推动者，解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术难题。
4、高端装备板块
高端装备板块包含高压装备及其他高端装备业务。整体定位是做强超硬材料行业智能装备、高压装备及
高性能装备，轴承行业检测仪器及加工设备，牵引其他四大板块协同发展，引领行业核心装备整体技术水平
向高端迈进。
高端装备板块的产品起源于1965年中国第一台具有自主知识产权的铰链式六面顶压机，经过多年发展，
现有产品主要包括混合设备、成型烧结设备、高压设备、气相沉积设备、检测设备、非标定制自动化产线、
智能单元工作站及加工与检测设备等，主要用于半导体材料、医药、粉末冶金、磨料磨具等行业。公司专注
于行业变革性装备的研发生产，解决行业痛点难题，服务于行业实现高质量发展。
5、供应链管理与服务板块
供应链管理与服务板块包括国际平台和国内平台相关业务。整体定位是打造数字化驱动、富有竞争力的
国际化产业链和供应链，以国机精工供应链运营为核心业务，重点培育国际国内两个平台，围绕主责主业向
服务延伸，推进商业模式转型和数字化转型，提升供应链集成服务能力。
二、核心竞争力分析
（一）科技研发优势公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位，拥有多类研发、创新及服务平台，
在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面，承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任
务，具有较强产业位势和行业技术引领能力。公司现拥有国家、省部级技术创新平台或行业组织50余个，其
中轴研所建有国家企业技术中心、高性能轴承数字化设计国家国际合作基地、国家轴承质量监督检验中心、
中国轴承工业协会技术委员会、全国滚动轴承标准化技术委员会、ISO/TC4中国秘书处等国家、省部级创新
平台或组织20余个；三磨所牵头建有高性能工具全国重点实验室、独有国家超硬材料及制品工程技术研究中
心、国家企业技术中心、国家磨料磨具产业计量测试中心、全国磨料磨具标准化技术委员会等国家、省部级
创新平台或组织20余个。
2024年上半年，公司受理专利20件，其中发明专利16件；授权专利36件，其中国际专利2件、发明授权3
0件；截至报告期末，公司现行有效专利合计786件，其中现行有效实用新型专利219件，国内发明专利562件
，国际发明专利5件。
2024年上半年，公司在研标准计划数63项，其中国际标准2项、国家标准17项、行业标准13项、团体标
准9项。发布标准5项，其中国家标准2项、行业标准1项、地方校准规范2项。
2024年上半年，公司申报省部级以上科技奖励12项，其中机械工业联合会奖7项，省级科技进步奖5项。
三磨所牵头的“半导体材料高质高效磨粒加工关键技术与应用”项目成果2024年6月荣获国家科学技术进步
二等奖。
（二）主业竞争优势公司重点为国民经济和国防建设提供新材料、高可靠性基础零部件和高端装备，专
注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值，塑造平台优势，居国内领先地位，形成“技术领先、替代超越
、产服融合、持续创新”的竞争优势。
1、新材料板块，自主研发MPCVD法金刚石晶体制备、加工技术实现批量化生产，具备自主研制MPCVD法
金刚石生产设备能力，建成新型高功率MPCVD法大尺寸单晶/多晶金刚石生产线，知识产权自主安全可控；石
油天然气开采领域高耐磨金刚石复合片和细丝线材拉拔领域高耐磨拉丝模，在国内有先发优势，打破国外销
售垄断，成为国内市场的领先者。
2、基础零部件板块，在卫星及其运载火箭上的专用轴承领域，市场占有率90%以上。
3、机床工具板块，半导体、汽车、光电等领域的超硬材料磨具和高效陶瓷刚玉系列磨具、板材加工磨
具，打破国外技术垄断，成为国内市场领先者。
4、高端装备板块，高压装备、特种装备性能达到国际先进水平，提升行业核心装备整体技术水平，引
领行业发展。
5、供应链管理与服务板块，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，国内外专业化服务平台有效延
伸产业链，为客户提供整体解决方案及综合服务。
（三）经营管理优势围绕企业高质量发展目标，应用战略绩效闭环管理方法工具，针对提质增效薄弱环
节和关键问题，推进战略、投资、财务、体制机制、两化融合等管理提升工作，建立国机精工卓越运营体系
基础和框架，形成管理提升持续改进长效机制；持续推进国企改革，2021-2023年连续被评为国资委“科改
示范”标杆企业，改革成效凸显，管理能力持续提升。
（四）资源协同优势公司拥有国机集团母合优势，具备较强的产品研发和制造能力，产品结构及产业链
条相对完整，下属制造企业大多为行业领先企业，具备较强的行业产品集成及资源整合能力，在为客户提供
整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。
（五）组织人力优势建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配
体系；围绕主责主业，以能力建设为核心，通过人才精准培训培养，形成高素质管理人才队伍、创新型科技
人才队伍、工匠型技能人才队伍。其中，科技人员学科专业齐全、年龄结构合理、各级层次衔接。拥有以企
业家、行业战略科技专家、科技领军人才为引领，高级管理人才、卓越工程师、技能专家为重点，优秀年轻
干部、青年科技人才、技术能手为后备的人才雁阵格局。
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